時間：2024-03-26 09:52:06
序論：在您撰寫投資資金的管理時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
摘 要 在市場競爭日益激烈的今天，任何企業的生存和發展都離不開資金的運動，資金管理能力弱影響企業可持續競爭力的提升、影響到公司的資本市場戰略及未來發展前景。投資管理公司和一般公司相比，財務管理涉及的環節眾多，需要處理的各項利益錯綜復雜，而資金管理是財務管理的核心。本文闡述了投資管理公司的資金管理現狀，并分析了目前很多投資管理公司存在的企業內部資金管理問題和對被投資企業進行資金監管的問題，提出了相應對策。本文通過對一些成功投資管理公司的管理經驗的分析和研究，探索出一套較為系統、全面、有效的管理方法和手段。
關鍵詞 資金管理 共贏 效益 風險
前言：在追求效益、資金風險重重的經濟大環境下，投資管理公司作為專業從事資本經營的企業，時刻面臨經營風險和財務風險。投資管理公司財務管理包括兩方面含義，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。投資管理公司開展資本經營，謀求股東利益最大化，其中對所投項目企業的財務管理是投資管理公司財務管理的重中之重。由于投資管理公司和所投項目企業有各自平等、獨立的法人地位，因此，對被投資企業的財務管理更要講究方法和技巧，必須妥善處理各利益相關方關系，才能達到投資方和經營方共贏的目的。本文將從投資管理公司如何做好內部資金管理和對所投資的公司資金監管這兩個方面進行探討，總結出投資管理公司如何規避風險、發揮資金的最大效益，并在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
一、投資管理公司資金管理的特點
（一）投資管理公司需要在競爭與合作中達到雙贏
投資管理公司相當于媒介，其在資本運行中起著中間聯系的作用，為其它一切在管理上或者是資金上有困難的公司提供資本運作策略與企業管理方針并為其引入投資與合作伙伴，使其實現企業的復興，從而使合作得到雙贏。
（二）資金是投資管理公司運作的“血液”
投資管理公司圍繞資本運作開展經營，因此和一般公司相比，其資金管理尤為重要。資金一旦發生問題就難以生存，經濟活動必將陷入困境。
（三）資金的所有權與使用權相分離
由于經營者相對于出資人，同資金的聯系更緊密，有可能在使用資金過程中偏離出資人的利益，加強控制才能保護出資人的利益不受損害。
二、投資管理公司資金管理的現狀與問題
投資管理公司通過占有其他企業一定份額的股權，以股東身份參股、控股所投項目企業，并依法進行產權管理，開展資本經營，謀求股東利益最大化。但是投資公司在業務拓展過程中，仍然會遇到一些問題亟待解決：
（一）風險管理控制能力差，資金管理能力弱
管理者的專業管理知識較為欠缺，管理思想落后，管理人員素質普遍較低等，無法適應瞬息萬變的市場環境和金融環境，這些直接因素都可能會導致投資決策的失誤。這些問題影響了企業可持續競爭力的提升，影響到公司的資本市場戰略及未來發展前景。
（二）管理體制和管理制度不健全
內控制度不完善、資金管理漏洞多。財務人員素質相對不高，資金使用缺乏計劃，資金使用結構不夠科學。
（三）對被投資企業資金管理與控制難以實現
由于投資管理公司和所投項目企業都有各自獨立的法人地位，投資管理公司對被投資企業的財務制度和財務人員不具有天然的管理權限，加上當前我國相關的法律、法規還不夠健全，這些都會增加對被投資管理公司進行科學有效管理的難度，所以投資管理公司對所投資企業的財務管理與控制難以實現。
三、改善投資管理公司資金管理的措施
（一）提高風險管理控制能力
在面臨持續變化的外部市場環境和金融環境下，提高風險管控能力是投資管理公司最重要的工作。加強風險管控不能“紙上談兵”，需要真正將管控體系落實到資金流通的各個環節，通過嚴格的事前防范、事中控制和事后監督的機制，將全方位風險管控落到實處，從而實現資金安全有序運行。要做到實時洞察、嚴格控制；要密切關注國家法律法規的調整，密切關注金融市場的變化，及時規避風險，改進策略。從資金的不同的生命周期進行管理以保護資金的安全，包括投資前盡職調查（包括資信的審查），投資中的密切關注和監控，投資后的歸納和分析。要制定嚴密的合同，減少風險的發生。
（二）加強內部資金管理的方法
首先，建立健全的資金管理制度。資金管理需要重點考慮預算管理、風險管理及日常管理三個方面的要素，必須設立專門的資金管理機構，選擇合適的資金管理模式，健全相匹配的資金管理制度。
其次，全面提升投資管理公司的財務管理水平。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理不斷發生變革。為盡快適應這種變化，投資管理公司財務部門需要根據國家財稅政策的調整及財務會計制度的變化，向國際會計準則靠攏，以適應投資管理公司國際化的步伐。投資管理公司應有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力，大力培養高素質的財務人員，對被投資管理公司做財務分析，使用規范、標準的動態反映，滿足投資管理公司在管理方面的要求。
再次，加強資金計劃管理。資金活動錯綜復雜，如果沒有完善的資金使用計劃就很難對資金進行內部控制，也無法將財務風險防范落到實處。如沒有制定完備的資金計劃管理，盲目的籌資會造成大量資金閑置，降低企業資金使用效率；而如果產生計劃外的不可預計費用，只能增加短期借款來維持企業的運營，使得企業財務風險加大。日常要通過加強管理來提升資金流通效率。
最后，優化資金結構。企業的資金趨于分散，勢必導致企業資金管控難度加大。從現實情況來看，很多上市公司并非缺少資金，而是缺乏對資金的有效利用及合理調配，這在很大程度上影響到了企業資金的流通效率，甚至還關乎著企業業務拓展及未來市場發展。在集團及成員單位對于資金需求持續提升的形勢下，迫切需要集團公司進一步加強對于資金的集中管控，從而更合理高效的調配企業資金，這也是解決企業資金流通問題的關鍵。在有效降低企業內部資金流通成本的同時，也就避免了因資金流通不暢而出現的諸多問題。
（三）加強對所投資管理公司的資金管理的力度
第一，參與制定財務制度。
盡可能實現對所司財務人員進行控制。隨時掌握被投資管理公司的經營狀況、財務狀況，及時發現存在的問題。為保證投資管理公司的利益，投資管理公司應根據所投項目企業的實際情況和經營特點，依據相關的法律法規，直接參與或牽頭制定統一的財務管理制度，規范所投項目企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、固定資產、應收賬款等各項資產的管理制度，提高各被投資企業財務報表的可靠性與可比性，以實現對被投資企業財務狀況的動態管理和動態監控。
第二，委派財務經理。
通過向被投資企業委派財務經理，控制掌握其財務活動，從而更全面的掌握被投資企業真實的財務狀況，為投資管理公司的重大決策提供財務保障，便于投資管理公司利益最大化目標的實現。實際工作中投資管理公司根據投資協議的規定，外派的財務經理需每天工作在被投資企業，對被投資企業的各項資金運轉實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理，確保投資管理公司的經濟利益。派出的財務經理納入投資管理公司財務部門人員編制，定期向投資管理公司述職，并進行統一考核獎罰。委派的財務經理在被投資管理公司管理層中的主要是發揮其監督職能，通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資公司利益最大化。
第三，充分利用審計管理手段
審計管理是對被投資企業進行財務管理的一個重要手段。投資管理公司在每一個會計年度結束后，需委托會計事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行審計。通過委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序，確保審計結論的科學合理。在審計之前，還應與審計人員對被投資企業財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和重點，然后再進行目的明確的審計。通過事務所對被投資管理公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有經濟業務進行審計，來掌握被投資管理公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、有法可依，經營成果、財務狀況的披露是否真實。審計結束后，投資管理公司要對會計師事務所的審計結論進行適當的復核。對于審計出的問題，投資管理公司應及時督促被投資企業進行整改，同時把整改結果作為下一階段投資的依據。
四、結論
高效資金管理是企業發展的“固本強根”之道，尤其是在外部經濟環境存在諸多不利因素的環境下，公司所面臨的資金風險有可能進一步加大，投資管理公司作為專門從事資本運作的機構，加強資金管理更是迫在眉睫。通過分析和研究，本文為投資管理公司探索出了一套較為系統、全面的資金管理方法和手段。各投資管理公司的管理人員需要不斷地借鑒國內外成功的經驗，根據被投資企業實際情況，對上述多種形式的管理方法做適當的調整和選擇，使財務管理既全面又留有緩沖余地，達到松緊有度的管理，實現多方共贏。
參考文獻：
關鍵詞:政府性投資 項目 資金管理
近年來，按照市委、市政府“政府主導、市場運作”的要求，淮南市山南新區管委會積極尋求企業投資合作，通過代建、合作開發等形式，建成了一大批重點工程。有力地拉動了新區經濟增長，對促進新區城市化進程，加快經濟和社會各項事業發展起到了巨大的推動作用。但是由于目前新區收入結構相對單一，對投資的依存度較高，區域經濟受國家宏觀經濟環境影響較大，特別是去年以來國家對土地和金融的調控力度不斷加大，政府性投資項目的不斷擴張和對財政投資的過度需求之間矛盾突現，對項目建設資金的籌集與管理提出更新、更高的要求。因此，加強和規范政府性投資項目資金管理的科學性，優化投資結構，使有限的財政資金發揮最大的投資效益，成為新區財政部門必須研究的一個重要課題。
一、當前政府性投資項目資金管理中存在的問題
從新區基本建設項目管理情況來看，基本建設項目在總體上存在著投資規模大、投資額度高的情況，在個體項目上卻存在資金不到位、投資超概算數額大問題，由此引起資金安排缺口，給政府性投資項目的資金籌措與管理帶來新的挑戰，其存在的問題具體表現在以下幾個方面：
(一)已立項開工建設項目的資金支出壓力大
政府性投資項目立項確定的資金來源除通過銀行融資外，主要為地方財力安排、存量資產置換以及向上爭取資金來解決，但由于財政可用財力有限、資產置換資金不到位等原因，往往致使已立項開工建設的項目資金沒有及時到位。具體表現為：
財政安排的政府性投資項目資金規模有限。政府性投資項目資金來源均需財政安排解決，財政收入雖然近年增速較快，但總量仍偏少，而且財政預算內資金還要保證政府經常性支出，項目資金安排有限，項目資金有很大部分需要土地出讓金來解決，然而由于國家實施宏觀調控政策，土地出讓金收入減少，通過財政資金已難以解決急劇發展的基本建設資金的需求。
因原有存量資產不能及時處置，項目建設資金無法及時落實到位。許多建設項目的資金來源是原有存量資產處置后作為建設資金主要來源，而由于一是部分資產由于兼顧社會效益，對資產暫不作處置，這些項目建設資金必須由其他資金進行支付。
爭取上級補助資金到位率低。在項目資金拼盤中不同程度地包含著向上爭取的資金，但該資金拼盤的數額具有很大的不確定性，實際到位率較低，其缺口資金轉為財政資金來安排。
(二)還本付息等剛性支出壓力不斷增加
借貸資金還本付息壓力大。據統計，目前投資平臺山南開發建設有限公司的借貸規模已達8億元以上，每年將支付利息約6000萬元；另外，每年還需支付BT項目利息及回購款約15000萬元，基建成本不斷加大，如不及時做好準備調度好資金，則可能引起資金鏈的斷裂。
新增銀行貸款難度逐步加大。從去年起，國家因固定資產投資增長過快、信貸資金投放量過多，逐步加大了對政府性投資項目的宏觀調控力度，、提高銀行存款準備金率等一系列政策，爭取銀行貸款的難度不斷加大。
(三)項目超概算情況嚴重，加大財政資金壓力
項目概算不準確，建設工程超計劃、超概算、超預算現象普遍。
目前建設項目由于項目前期的基礎工作得不到足夠的重視，“三超”現象比較普遍和嚴重，在計劃執行中大部分項目都有不同程度的超概算情況，有的多次調整概算?！叭爆F象使得一些建設項目越建資金缺口越大，造成財政資金的浪費。經對合作單位中鐵四局2006年以來的9個代建項目分析，已完成工程審計項目6個，均存在不同程度的超概算問題。中小項目低價中標、高價結算”現象時有發生，部分招標項目標底編制比較粗糙，項目內容不完整，存在漏算現象；有些項目對一些關鍵數據估算不足，給投資控制帶來困難。
工程變更簽證多,引起變更簽證原因主要在于：程序倒置，存在“勘察未做設計先行”的情況。即使有勘察也流于形式，“不完全勘察、以偏概全”的現象也時有發生；設計深度不夠和對設計方案缺乏比較；清單編制粗糙，漏項較多，差錯率較高，這不僅不利于工程的推進，也會導致財政投資失控。
(四)政府性投資項目各環節管理不到位
一是政府性投資項目立項時，更多的是考慮該項目要不要上，而對項目資金來源的可行性則分析考慮較少，對資金方面存在的問題不太重視，無應對方案；二是在立項環節存在建筑面積超標準，投資項目內容不全，資金來源不明確等問題；三是部門在設計圖紙審核中，對超項目立項確定的建筑面積、超投資概算情況沒有把關；四是對施工過程中大量的設計變更，特別是對涉及增加工程量、提高建筑檔次、增加工程投資的工程聯系單，相關職能部門未介入審核并發表意見；五是工程決算審計中對違反有關規定的擠占工程建設資金的支出未納入審計范圍并作必要的處理。項目決算審計中，審計部門對中介機構的審計結果往往不予審查，審計結果直接與施工單位見面，代建單位匆忙付款，財政如有異議不予付款，稍有不慎就會引發爭議，財政在項目資金上被動給錢的局面沒有得到根本的扭轉。同時監理單位由于市場競爭激烈，市場監督管理相對滯后，“監而不理”現象時?？吹?，沒能起到監理真正的作用。
二、加強政府性投資項目資金管理的幾點建議
盡管目前政府性投資項目對項目資金的籌措和管理提出了前所未有挑戰，我們在政府性投資項目資金管理上也做了一定的工作，取得了一定的成效，但總的來看，無論從政府性投資項目資金管理理論和操作層面，還是從政府性投資項目資金管理的廣度和深度上，都還有大量的工作要做。
在當前的市場經濟發展當中，投資性企業是一個十分重要的組成部分。從廣義上來說，投資性企業指的是以股權為手段進行經營的企業。從狹義上來說，投資性企業則是指將買賣債券、股票等證券，以及以進行基金交易等為主營業務的企業。傳統意義上的企業經營和盈利手段為服務、貨物或產品的交易。而投資性企業的經營和盈利手段則是企業所有權的交易。因此，在傳統企業和投資性企業之間，仍然存在著實質上的差異?；诖耍瑢τ谕顿Y性企業來說，需更加注重資金管理的問題，只有確保充足的資金流量，才能夠使企業在制定投資決策的過程中，擁有更多的選擇余地。
1 資金管理的概述
資金管理主要是指針對資金使用、資金來源等進行計劃、監督、控制、考核等工作。在財務管理當中，資金管理是一項必不可少的組成部分。在資金管理當中，主要包括了專項資金管理、流動資金管理、固定資金管理等。在風險市場中，通過對單次投入資金比例的限制，對風險進行控制。常見的資金管理策略主要有等比例型資金管理、金字塔型資金管理等。在企業資金管理中，始終遵循著“現金為王”的理念。[1]對于企業的經營和發展來說，企業現金流量的管理水平，發揮著至關重要的作用。在當前市場競爭日益激烈的環境下，企業將會面臨越來越多變、復雜的生存環境。因此，通過對企業現金流量管理水平的提升，能夠對企業的營運風險進行合理的控制。這樣，企業的整體資金使用效率能夠得到極大的提升，從而使企業的發展得到更為有效的促進。
2 資金管理的重要意義
2.1 優化投資性企業資金周轉
在投資性企業當中，采取有效的資金管理措施，能夠使企業資金的運轉效益、周轉效率等得到有效的提升。投資性企業通過良好的資金管理，能夠促進企業目標的實現，對于企業發展來說，具有戰略性的意義。在資金管理工作當中，應當能夠有效地降低資金成本、加速資金周轉。[2]對于集團式企業或單一式企業來說，在資金管理工作當中，資金周轉效率和效益的提升，都具有十分重要的作用。通過對資金使用成本的控制和對資金使用效率的提升，推動企業取得更好的盈利能力，從而使企業能夠創造出更大的經濟效益。在管理資金占用和資金來源的過程中，應當提高企業資產的流動性，使資金能夠得到良好的運轉，對于應收款項，要及時的催收，從而降低存貨資金占用，為企業經營活動提供更大的現金流。而對于應付款項，則應當對付款期限進行合理的規劃和安排，從而使資金得到更為有效的利用。
2.2 規范投資性企業運營活動
在當前很多企業當中，都存在著核算不規范的情況。很多原因都會造成企業核算的不規范情況，企業缺乏良好的經營管理素質，因而在市場中難以形成有效的競爭力。很多投資性企業都由于缺乏規范性良好的資金管理制度，因而企業的經營效率低下，經營效益也十分有限。[3]因此，采取有效的資金管理措施，能夠解決企業資金管理中存在的問題，增強資金管理的紀律性和規范性。在過去的企業資金管理工作中，由于工作不到位的情況，有時會故意造成賬目不符等情況。從表面上看，雖然會給企業帶來一定的短期利益，但是對于企業的長遠發展來說，將會造成很大的危害。而資金管理的有效實施，能夠避免企業管理中的漏洞被非法利用，從而更好地保護企業的資產，推動投資性企業更為良好的發展。對于投資性企業來說，資金管理是一項十分重要的工作，只有建立和實施了良好的資金管理制度，才能夠推動投資性企業良好的可持續性發展。
3 投資性企業資金管理中存在的問題
3.1 財務監督流于形式
對于投資性企業資金管理來說，財務監督發揮著至關重要的作用。但是當前很多投資性企業對于財務監督并沒有真正的重視起來，存在著較為嚴重的形式化現象，因而導致財務監督難以發揮有效的作用。目前，投資性企業的財務監控力度普遍不足，甚至存在著一些內部人為控制的現象。[4]例如，企業對分公司的隨意控制和干預、總公司對分公司的管理、或是企業管理層控制資金運營環節等情況。一些投資性企業的領導者對于企業的經濟狀況，缺乏清晰的認識，因而容易造成企業資金管理賬目不清晰的問題。財務人員往往根據領導的意見對賬務進行處理，會計的財務分析也會對財務工作造成影響。因而在投資性企業中，沒有將財務監督真正的落到實處，無法發揮出良好的監督效果，因而造成了投資性企業資金管理不良的問題。
3.2 資金集中利用不足
在很多投資性企業當中，都存在著一定的資金分散占用情況，使得資金使用效率十分有限。而投資性企業資金監管不夠重視，因而使得這種現象十分嚴重。例如，很多分公司頻繁的設立賬戶，多開戶頭，對企業的資金隨意的利用，造成了十分嚴重的資金浪費情況。[5]在一些分公司的投資活動當中，存在著較大的隨意性，不顧企業的整體利益，盲目的進行投資。這樣難免會發生很多投資失誤的情況，因而對企業資金造成了十分嚴重的流失和浪費，甚至導致企業出現嚴重的經濟問題，威脅到企業的正常經營發展。
3.3 資金管理方法落后
隨著市場經濟的不斷發展，投資性企業也取得了極大的進步。在企業經營管理當中，也紛紛采用了很多先進的管理模式。但是，在資金管理方面，很多投資性企業并沒有采取切實可行的資金管理方法，因而導致了在財務會計相關工作中，存在著較大的隨意性。有時由于難以及時的獲取信息，因而造成了資金管理效率的低下。隨著科技的發展，計算機網絡在各個領域中的應用越來越廣泛，而很多投資性企業在資金管理當中，并沒有對電子計算機財務傳遞、監控、查詢、核算等設備進行有效利用，因此，資金管理效率和效果也難以得到有效的提升。
4 投資性企業資金管理的措施
4.1 提升資金管理水平
隨著計算機技術的不斷發展和應用，投資性企業在資金管理工作當中，可以建立以資金管理為中心的信息系統，從而提供更加充足的依據，確保企業資金管理得到更為良好的開展。在企業決策的制定過程中，企業資金信息具有重要的指導性作用，同時也能夠匯集其他方面的信息。基于計算機的應用，可以對財務管理和資金管理的軟件進行應用，從而提升資金管理的效率。隨著計算機技術在企業資金管理中應用的不斷深入，各類財務管理軟件和資金管理軟件也得到了廣泛的應用。在實際應用中，能夠逐漸發現軟件中存在的不足，從而進行升級和優化，更好地為企業資金管理提供便利。利用資金管理軟件對各類財務數據進行處理，能夠極大地提升資金管理和財務管理的效率，從而更好地推動企業的經營發展。相比于傳統的人工處理方式，利用計算機軟件進行資金管理，使得工作效率得到了有效的提高。此外，通過實行電子化的資金管理，能夠通過網絡對資金管理工作進行有效的監督，避免了以前人盯人式監控方法中存在的各種不足。在現代化的資金管理和監督方法之下，能夠有效地提升資金管理工作的透明度。通過對先進技術的應用，能夠有效地降低資金管理工作中人為因素造成的失誤，避免對資金管理造成不良影響。通過這種方式，能夠有效地解決資金管理監督力度不足、信息不及時等方面的問題，從而使投資性企業資金管理的效果和作用得到更為理想的發揮。
4.2 采取資金集約管理
投資性企業應當采取有效的資金集約管理，確保資金能夠按需流動，并且得到最為合理的配置。在對投資性企業資金管理進行優化的過程中，首先應當對外部銀行的開戶行為進行嚴格的管理，同時對自己的資金結算中心進行建立。對于在其他銀行設立賬戶的問題，應由資金結算中心統一的進行管理。同時，結算中心應當對各個部門的資金使用情況進行系統化的處理與合理的調度安排。通過這種方式，能夠對資金使用情況進行更加清晰、明確的掌握，從而使資金都能夠得到有效的使用，發揮出最大的使用效率。投資性企業建立和形成了良好的資金管理體系和制度，能夠逐漸朝著新型資金管理企業的方向發展。隨著市場經濟的不斷發展，企業對資金進行更加高效的應用，從而實現良好的控制與管理，使資金使用效率達到最大化。同時，采取資金集約管理還能夠降低資金的不合理外流，避免資金浪費或資金挪用，從而為投資性企業提供更大的資金空間。
4.3 實施資金預算方法
投資性企業應當實施資金預算的方法，對資金管理制度進行有效的制定。通過資金預算，能夠對企業法人治理結構進行優化，并且確保企業更為良好的生產和經營秩序。這樣，企業能夠更加良好的進行資金管理，同時擁有更加充足的依據進行資金審核。通過對資金全面預算制度的建立和完善，能夠使企業財務容易發生問題的情況得到有效的緩解和改善。在企業各個經營環節中，要進行有效的資金考核、資金分析以及資金預算。對于企業經營活動中的資金流動情況，也要進行嚴格的要求、科學的管理和精確的記錄。此外，隨著計算機技術的發展和應用，投資性企業在進行資金預算的過程中，應當充分的運用各項先進技術，不斷提高資金管理的效率和效果。
關鍵詞：港口企業 投資資金風險
在如今風云多變的市場環境經營，企業要面臨的風險無處不在，多數企業的衰退都是由于對風險的預測和控制不當造成的。港口企業初始投入成本高，固定資產所占比重偏大，且資產變現能力受行業景氣指數影響也較大，屬于比較容易發生資金短缺的資金密集型行業。港口企業投資風險所面臨的風險很多，諸如投資戰略風險、資金風險、人才風險、項目決策風險、運營管理風險、項目退出風險等，港口企業應充分對其進行識別、評估和防范。本文主要對投資資金風險進行分析，并嘗試提出一些化解風險的建議。
一、港口企業投資資金風險的成因
對于高投入的港口企業，會面臨投資資金的各項風險，會因貸款利息上調，面臨利率風險，也會因投資期限長，面臨通貨膨脹風險，相比較其他企業而言，港口企業的領導者需要別具慧眼，做出更好的決策，否則會因為不能抵御各項風險而使企業蒙受巨大損失。港口企業的投資風險主要是由于其投資項目的特點所造成的，主要包括以下兩個方面：
（一）投資周期長、金額大、決策難
港口企業的投資項目，往往是前期的工程建設和固定資產投入較多，建設周期長，受到的影響因素較多，風險比較大，并且投入的金額巨大，需要依靠外部資金來源，不可避免的會受到各種風險的沖擊。港口企業投資項目前期的巨大資金投入需要經過若干年建設才可以實現，即港口企業投資項目的回收期較長，這使得港口企業面臨投資風險。同時，港口企業項目的投資特點以對資金的籌措及投放都提出了較高的要求，這要求企業領導層需要對投資項目的社會、經濟、技術環境等各個方面都做出評估和研究，再做出決策，沒有經過嚴格論證的不科學的決策會導致投資風險的產生，且會使得企業財務危機甚至破產。
（二）影響投資效果的因素多，且投資替代性差
港口企業投資項目涉及方方面面，各種因素都對投資項目的實施與進展有影響，未來的各種變化因素、各種不確定性使得港口企業投資效果的預測變得復雜和困難。此外，由于港口企業投資項目都是在一定時期內對特定領域的投資，是在特定地區形成的固定資產，這種投資形式決定了港口項目投資不像其他投資活動一樣靈活。對于港口企業來說，一旦發現投資有誤或有新的投資機會，短期內調整的可能性幾乎為零，投資發生替代和轉移的可能性較低，只要發現投資有誤就很難用其他方法來彌補，而所投資形成的固定資產與生產能力也很難轉作其他用途。
二、導致港口企業投資資金管理風險的主要問題
港口企業的行業特性決定其在投資資金風險管理過程中存在著許多必然的或者不可避免的缺陷，當然也存在許多由于制度建設不健全、風險管理意思不強而引致的問題。
（一）投資前期調研分析不充分，影響投資決策
目前，港口企業最大的投資資金風險來源于對投資項目的決策失誤，這主要是因為對投資項目前期考察工作不充分。比如說存在的下列情況：項目沒有經過充分論證，特別是對于外地的投資項目，由于對項目地理條件、人文觀念、地方關系、政府態度等信息了解不充分，對行業研究投入資源不足，對外部專業機構編制可研報告的質量控制手段薄弱，可能難以合理保證可研報告的質量，影響投資決策；在投資項目的前期規劃中沒有對項目中可能會出現的工作扯皮、責任不清，拖延工期等情況制定防范措施等。任何一項投資項目港口其企業都應做好項目可行性分析，綜合考慮各方面的因素，如果不做好項目可行性的市場調研，必然帶來巨額投資損失。
（二）對資金籌措方式研究不深入，融資手段比較單一
港口企業的投資方向主要是港口及港口綜合配套區建設等大型基礎建設類項目，資金需求巨大，而這類項目所持資產的流動性較差，雖然受到國家政策統一規劃、遠期前景看好，但是短期內又難以產生較好收益，可能出現投資資金緊張的情況。 雖然目前國家有交通部門的專項資金與國家政府的下撥專項資金，但企業主要仍通過市場自籌方式獲得的投資資金，融資方式主要依靠企業自有資金、銀行的貸款來實現，融資方式比較單一，成本也較高。
（三）風險管理意識不強，資金的監督控制力度不夠，風險管理制度有待完善
港口企業往往是大型集團性企業，具有較高的信用水平，也可以容易的獲取銀行貸款，這種優勢使得港口企業對資金風險管理意識不強，如過度大意在資金不到位的情況下施工，當銀行款項不能及時到位時，就造成了財務資金運轉困難，很多港口企業雖然制定了資金風險管理制度，但是往往制定的并不科學，沒有細化資金在運用過程中的實際風險，不能實現精細化管理。部分企業內部控制制度的不健全，缺乏有效的監督和控制，會導致港口企業資金風險管理缺乏控制力，如缺乏資金資金風險預警機制，對風險的事前預測往往缺少準確合理的控制標準作為參考，無法采取措施實施事前控制；內部審計工作屬地管理影響了審計獨立性，也因缺乏足夠的材料和數據的情況下更多的時候是一種形式。這種較弱的執行力也會加大了資金風險管理難度。
三、加強港口企業投資資金風險管理和控制的建議
（一）創造良好的財務管理環境
要加強港口企業的投資資金風險管理要創造良好的財務管理環境，應充分發揮財務職能，切實加強財務管理與風險控制，創造良好的財務管理環境。一方面要提高財務人員風險意識，并聘用一些有經驗的管理人員，使得財務人員將風險防范體現在任何環節的工作上，盡可能的把可能預見到的投資資金風險損失降到最低；另一方面要設置高效的財務管理機構，健全財務管理規章制度，從各項基礎工作抓起，使企業財務管理系統有效運行。
（二）投資前做好充分的項目可行性研究
港口企業要預防投資資金風險，對可能產生的風險防范于未然，積極投入資源對涉及行業的政策進行深入研究，掌握市場規律，加強行業交流，及時反饋投資過程中遇到的問題，制訂應對措施。每個項目投資前應做好項目可行性研究，特別是要對其可預見的投資風險進行的論證。由于港口企業許多業務涉外，有些大型集團資金來源復雜，在進行投資項目的可行性研究時，除了要對本國的政治、經濟、社會狀況進行綜合評價，還要對世界經濟形勢及項目依賴度或企業經營依賴程度較高的國家和地區的各種形勢變化或影響因素進行分析。
（三）豐富融資手段，降低資金成本
鑒于港口企業的建設特點，除采用傳統的融資方式外，也采用資產支持型證券融資的方式，將投資項目的資產所產生的獨立的、可識別的未來收益作為抵押，在國內、外資本市場發行具有固定收益率的企業債券來募集項目所需資金，使得資產流動性較差的基礎建設類項目產生的沉淀資產可以進入證券市場融資，而且無損于公司對項目的產權利益。且通過在證券市場發行債券募集資金，利率低于銀行借貸，從而降低了資金成本，同時證券市場的資金容量巨大，資金供給充沛，完全可以滿足大型基礎建設類項目的資金需求。
（四）建立資金風險預警機制，強化資金管理內部控制
企業必須強調以風險監管為主，加強全面風險管理，強化對資金運用風險的分析和評定，建立資金風險預警機制。在決策前明確資金風險監控指標，按投資進度分析與監控指標的偏差，通過預警提示評價所面臨的風險，進而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風險。企業要建立資金信息報告制度，根據年度投資計劃編制年度投資資金預算，同時應對資金投資情況進行實時控制，并將資金使用的情況具體到周或月匯報，還要建立投資資金預算責任制度，查明超過資金預算原因，并追究相關責任人的責任，強化資金管理的控制力度。
四、結論
港口企業由于其行業的特殊性，需要更加嚴密的投資資金風險管理與控制制度。本文在分析港口企業投資資金風險成因的基礎上對投資資金管理過程中存在的投資前期決策不充分、融資手段單一、風險管理意識不強，資金的監督控制力度不夠、風險管理制度有待完善、的問題做出分析，進而有據的提出了創造良好的財務管理環境、投資前做好充分的項目可行性研究、豐富融資手段、建立資金風險預警機制，強化資金管理內部控制等的建議，旨在幫助港口企業提高投資風險風險管控的能力。
參考文獻：
[1]吳秀林.進一步完善交通運輸業財務風險防范的策略分析，交通財會，2007年第10期
[2]陳明.港口成本核算與管理問題探討，交通財會，2009年1期
（一）《企業內部控制規范——基本規范》
自2009年起實施的《企業內部控制基本規范》目的在于提高企業的經營管理水平和應對風險、提高風險防范能力。其中關于具體實施的原則提出了以下要求：全面性原則、重要性原則、制衡性原則、適應性原則和成本效益原則。這就要求我們在堅持原則的前提下，還要詳細了解關于集團企業內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通。內部監督等因素，通過這些因素才能綜合評議出集團企業現存的風險問題。只有通過類似因素才能得出風險管理的意識，要針對風險的出現保持企業預先防控的能力，將損失和危害降為最低，
（二）資金控制中的風險問題
在資金控制與資金管理中最值得予以重視的就是關于資金控制中的風險管理，只有保證集團企業在籌資、投資、資金運營過程中風險降低甚至是零風險的狀態下，就可以保證將企業資金的“蛋糕”越做越大，最終為整個企業帶來效益。
1、籌資風險：又稱財務風險，對于集團企業借入的資金，導致其失去償還能力可能性以及未來企業利潤可變性等。這就表示在籌集資金時帶給企業的還款壓力。由于籌資主要是一種決策行為，并不能排除其主觀性，因此出現了籌資風險。其產生的主要原因也是多種多樣的，包括內因和外因。內因有負債規模、負債利息率、負債的期限結構這三方面，主要是限制企業籌資過程中的負債占企業資產的比例、長短期借款的交替、以及所借款項的利息率高低。外因包括經營風險、金融市場風險、預期現金流入量和資產流動性這三點原因。外因不僅包括金融市場等不可抗因素，如利率的波動，匯率變動等。也包括企業出融資外在生產經營活動中對資金利用不當造成的風險。
2、投資風險：對未來投資收益不確定性產生的風險，相對于籌資風險來講，將產生更為嚴重的結果，遭受收益風險甚至是本金都會造成風險。產生購買力風險、財務風險、利率風險、市場風險、變現風險和事件風險等多種投資風險種類。其產生的原因包括對于投資決策的機制建立并不健全，對于風險意識缺乏，對于技術性研究較為看重甚至忽視效益測算等。當投資風險較大時就應及時進行風險規避，風險降低，風險分擔等策略，以避免企業出現更為重大的損失。
3、資金運營風險：在企業運作中資金運營風險占資金的絕大部分，資金運營風險是企業管理中的重中之重，其周轉速度和占用企業資金余額的比例都影響其資金運營風險。因此要提供財務資金的綜合管理。其中造成資金運營風險的原因也是多種多樣的，包括資金占用比例不合理，費用支出無預算，信用政策制度不穩定等，如能切實加強對于資金運用管理的前期規劃和風險預警等，就可以降低其風險產生的可能性?？偨Y了上述風險，綜合企業的實際情況，筆者認為有必要建立一套科學的管理體系，用以對風險的有效規避。
二、對風險規避應采用的控制手段（ERP系統下的集團企業資金管理）
（一）針對三種風險應采取的風險控制手段
1、針對籌資風險的控制手段
對于籌資風險，必須要從其產生原因入手，通常上，應以兩方面對風險進行控制，其一要從財務上講。產生籌資風險的前提就是資本結構狀況，所以要從優化資本結構狀況著手。從靜態上，要增加主體資本與負債資本的比率，降低總體風險，而從動態上，要從資產利潤率與負債資本的比率出發，強化財務的約束機制，當資產利潤率下降時，將負債比率調高，以防范風險的發生。利用科學的財務杠桿原理，防范籌資風險的發生。其次，集團企業要將債務重組，積極做好債權人的思想工作，避免緊急情況的發生，明確企業持續經營的目的，動員債權人將債務轉為投資，幫助企業實現更多的周轉資金。
2、針對投資風險的控制手段
投資風險中最常見的是市場風險，廣義上各種市場因素變動帶來的價格變動風險。所以控制市場風險的最佳方式是正確判斷并預測未來市場走向。即根據其價格變化方向預測下一步價格異動情況，進而做出正確的預測。由于市場變化的變化并不能完全依靠預測做到，但仍有不少規律可循。筆者認為，科學的預測方式是避免投資風險不可或缺的。如有了預測，便要嚴格按照計劃實施，不要因為一時的利益而做出改變，否則極可能出現不可預知的嚴重后果。對于投資金額較大的投資項目應當按規定的權限和企業規定的實施程序進行集體決策，如遇方案有重大變更的，應重新進行市場預測重新審批。投資風險中的信用風險——不能正常履行合同義務而造成損失的一種風險，對其控制手段較為簡單，即挑選可靠的交易對象。綜合考慮交易對象的信用記錄，經營狀況，資金實力等多個因素，以此作為交易的事先準備。此外購買力風險、財務風險、利率風險、市場風險、變現風險和事件風險等多種投資風險，只要按照一定的操作技巧都可以一一克服，筆者在此僅選取兩個較為典型的投資風險類型，望對投資風險控制有所幫助。
3、針對資金運營風險的控制手段
在集團企業資金運營風險的控制過程中，應該做到以下幾點：首先慎重考慮所在行業的未來前景，集團企業的資金投入應量力而為。其次培養企業核心競爭力，選擇適當的管理人員對資金運行和風險問題進行監管。再次，運用科學的管理技巧，實施穩健的操作，重視數據的實用性。ERP系統就是這樣一套企業資源管理系統，對其資金流管理有明確的要求，體現了最為先進的管理理念。其中資金流管理是ERP管理系統中的重點，便于向企業決策者提供正確的決策依據。筆者認為在集團企業資金管理和風險規避中使用ERP系統是較為恰當的。首先，以資金預算來講，集團企業預算在ERP系統中已經形成了及時上報的信息，在日常資金的下劃時卻沒有及時體現在技術系統中。那么建立一整套資金預算系統，進行預算的申報與審批，進行付款過程的監控將對投資風險和資金運營風險得到及時的規避。當所有的預算資金在使用時都必須要經過資金預算的檢測體系，如果超出預算就必須要制止，與此同時，當執行情況分析報表借以清楚得知資金使用情況和資金管理的監控。
其次，在資金計劃過程中，集團企業申請要求出資時，通常是臨時性申請，沒有定期申請的要求，而各企業申請的不均衡也造成了內部信息的不均等。通過ERP系統實現信息集中反映，才能及時調節各部門的余缺，只有保證信息的集成，才能通過ERP系統對資金的監控。最后，通過集團收付款的控制問題上，建立資金結算系統和ERP系統的接口，分享收付款信息。集團企業建立收、付、總賬三個接口，將所有的收付款信息轉到資金結算的系統中，便于前兩部分提及的資金控制方式。那么對應集團企業風險管理，我們應該如何實施ERP系統呢？由于集團資金集中管理的需要，集團企業應當建立一套統一的資金結算、資金計劃、資金預算制度，其中應當包括資金的預算控制以及預算管理制度，并同時兼有匯總結算的功能，即將集團企業內部的各子公司分散的結算報表，最終匯總能夠產生出一個報表，為企業的管理著提供更便于理解的信息。除此之外，應該建立資金管理決策支持系統，為資金的集中控制、風險管理、資金監控提供可靠的控制途徑。特別是針對風險管理部分，要進行決策的理性化衡量，避免以后的預算決策以管理者決策為準，甚至產生更大的風險。最后，建立資金管理預警系統，以集團企業的財務數據為基礎，通過對財務的綜合分析預測，便于把握集團企業的資金管理以及其變化情況，從而保證集團企業資金避免風險，安全運行。
政府投資項目是指使用中央預算內投資、地方財政撥款、國債資金以及其它形式投資的建設項目。在我國現有的市場經濟條件下，政府投資對社會投資的調節性、引導性、帶動性、基礎性作用顯得非常重要。發揮好政府投資調控引導作用，以及讓項目資金能夠發揮最大的社會效益和經濟效益，對于我國的社會經濟持續發展起著很關鍵的重要。
二、政府投資項目資金管理中的問題
（1）項目立項流于形式。很多政府投資項目缺少科學論證，著急上馬，論證也往往流于形式。有的項目在實施過程中由于前期立項不科學，設計不完整，導致施工過程隨意更改設計，增減合同工程量，導致合同價失控，結果導致預算超概算、決算超預算，投資管理混亂。
（2）招投標程序不嚴格。很多要求公開招標的項目逃避或者規避招標，如采用議標或者邀請招標的方式。有的擅自變更投資規模，招小做大。有的采取擅自將招標范圍限定于主體建筑工程，而將應招標的一些配套附屬工程則直接發包的方式有意肢解招標。還有一些違反招投標法，以續建的名目內定項目建設隊伍。
（3）工程監督不夠。有的工程現場監理簽證不及時，待工程完后再集中補簽，影響了簽證的真實性和有效性，有的監理對施工單位隨意變更的工程內容違規簽證，在工程簽證資料中因監理簽證不實造成的虛報工程造價的比重較大。重大政府投資項目未建立跟蹤審計制度。
（4）竣工結算不及時。很多的建設單位對所承建的項目未能按合同支付工程進度款、超付工程款，導致施工單位不及時的進行竣工結算，導致建設單位的財務決算不能客觀及完整地反映建設投資狀況，也不能為政府及時提供信息，影響到了政府的投資決策。個別項目存在超付工程款，造成政府資金流失。
三、政府投資項目管理的對策
（一）規范立項管理
政府項目投資立項應當委托有資質的咨詢部門進行編制項目書，經相關部門及專家論證后上報政府審定，審定的項目納入政府項目投資計劃中，預防項目的倉促上馬。避免項目決策的盲目性以及隨意性。同時發改部門以及財政部門應當緊密協調，增加對項目投資的評審，確保財政資金的合理分配。政府財政投資評審中心應當對項目中錯誤計算、高估冒算以及重復的預算進行認真審減。同時對于招標控制價應當嚴格審查，審查項目資金的預算是否超標以及投資計劃是否達標。
（二）規范招投標管理
招投標相關部門應當加大查處力度，規范招投標管理。嚴肅查處部分招標以其它方式規避招標、或對項目化整為零的行為。同時，有關部門應當有針對性的出臺一些管理辦法，規避一些單位逃避監督、圍標或者串標的問題。項目業主應當提出招標的具體實施方案，報發改委依法進行核準。凡符合招標條件的施工、勘查、設備、設計、材料以及監理的采購均應當按照《中華人民共和國招標投標法》與《中華人民共和國政府采購法》實行采購與招標。政府投資項目單位應成立招標領導小組，由財政、發改委、監察、招標管理機構、審計等主管部門參加，監督招投標活動的全過程。
（三）實行合同管理制
要嚴格實行合同管理制。設計、監理、施工等均需簽訂合同，質量承諾應在合同中注明，建立違約責任追求制度。設計、監理、施工等單位應當嚴格質量管理，按照合同要求對項目法人負責。政府投資項目嚴禁違法分包與轉包。政府重大投資項目應當在相關合同中列明：必須經審計機關審計后方可辦理竣工決算或工程結算，加強實施環節的跟蹤審計，嚴格控制投資規模。監理單位應當根據有關工程建設的法律、法規、工程設計文件和施工、設備監理合同以及工程建設合同，對工程建設進行監理。
（四）竣工驗收及保修制度
項目建成后，項目業主應首先進行工程規劃、質量、環保、人防、消防、檔案、衛生等專項進行驗收，并出具專項驗收報告。專項驗收合格后，項目業主應及時申請項目綜合驗收。如果沒有通過綜合驗收或綜合竣工驗收，一律不得投入運營。政府財政部門要加強對竣工結算的審核監督，審計部門應強化對建設資金預算執行情況和決算的審計監督，不符合有關程序的，不得辦理竣工驗收手續。項目竣工投入使用一年后，發改部門會同有關部門對項目進行后評價，重點評價項目運行是否達到原設計功能和效果，是否能發揮應有的社會和經濟效益。
隨著我國保險行業的日趨成熟，截止至2014年底，我國保險系統機構數增至180個，保險公司保費上升至20234億元，保險系統職工人數上升至90.43萬人，同比增長8.78%，保險業的競爭日趨激烈[1]。因此，許多保險公司不斷擴大承保范圍和承保責任，承保成本不斷提高，盈利水平不斷降低，保險資金投資收益日益成為保險公司新的盈利增長點，是保險行業不斷長久發展的重要支柱。
一、保險資金投資的現狀
近年來，隨著保險業的進一步發展，我國保險行業投資逐漸呈現出投資規模逐步擴大、投資結構逐步多樣化等特征。
1.保險投資規模逐步擴大
根據表1可知，2008-2014來，保險資金運用余額不斷增長，從2008年的保險資金運用余額30552.83億元增至2014年的93314.42億元，增長305.42%。截止至2014年低，保險行業資產總額已突破10萬億元。
2.投資結構逐步多樣化
隨著我國市場經濟的進一步發展，保險資金投資結構也逐漸呈現多樣化的趨勢。截止至2014年底，我國保險資金投資金額為93314.42億元，其中投資國債為5009.88億元，占比5.37%；投資銀行存款為25310.73億元，占比27.12%；投資金融債券為15067.12億元，占比16.15%；投資企業債券為15465.13億元，占比16.57%；其余投資還包括固定資產投資、證券投資基金等，投資結構呈現多樣化的特征[2]。
二、保險資金投資的風險
目前保險資金投資的風險大體包括政策風險、市場風險、信用風險和流動性風險等[3]。
1.政策風險
政策風險主要是指由于政府宏觀政策或保險行業內政策的變動，導致對保險投資收益率改變的投資風險。比如，國家通過貨幣政策和稅收政策的調節，稅率、匯率、稅收、股票等價格發生波動，從而導致保險投資的金融產品出現收益虧損的改變。
2.市場風險
市場風險主要是指由于市場產品價格、供需情況、匯率、利率等條件的變動，，導致對保險投資收益率改變的投資風險。雖然我國保險行業投資結構逐步趨于多樣化，但是大部分投資仍然面向基礎金融產品，這些金融產品的收益率直接受到市場利率的影響，直接影響保險資金的收益與安全。
3.信用風險
信用?L險，亦被稱為違約風險，主要是指投資的金融產品的借款人因各種原因，不能及時償還債務，從而發生違約的風險。信用風險不但會使保險公司無法收益，而且會面臨巨大經濟損失的風險。因此，保險公司因綜合評價企業債券和基金的各方面能力，在全面權衡的基礎上進行投資。
三、保險資金投資風險管理存在的問題
1.監管體系不完善
目前我國對保險行業資金投資的監管法律主要包括《保險法》、《外資保險公司管理條例》、《保險公司管理規定》等，還包括一些保監會頒布的管理規定和辦法。但是現行的監管體系中一些規章的層次較低，發揮的影響力有限，沒有形成完善的監管體系。此外，現在尚未出現針對保險資金投資監管體系的立法，不利于監管部門實施有效監管。
2.風險投資管理人才稀缺
保險資金的投資工作是一項非常復雜和重要的工作，對于從事專業化風險投資的管理人員的綜合素質要求非常高。既要求管理人員要有專業的保險、財務、金融等方面的知識，同時又要求管理人員又具備良好的溝通能力、交流協作、管理才能等。而目前在我國保險行業從事一線風險投資的人員遠遠達不到此類要求，專業人才隊伍比較弱小，沒有形成較好的人才儲備和培訓體系。
四、進一步加強保險資金投資風險管理的建議
1.加強制度建設，完善監管體系
目前《保險法》是我國保險行業法律法規的核心，輔以一些行政法規和部門規章。為加強制度建設，完善監管體系，我們需從以下方面著手：一、加強對保險資金投資立法建設，保證保險資金投資有法可依，減少投資過程中的風險；二、加強相關配套法規細則建設，確保保險投資過程法制化、規范化，積極引導保險投資合理正當的收益；三、加強保險相關行業的法律法規建設，加大證券投資法、信托法等立法進程，形成“金融-貨幣-保險”立體化的監管體系，確保我國保險行業健康有序[5]。
