時間：2023-10-08 15:33:18
序論：在您撰寫價值量化時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
隨著經濟全球化和企業集團國際化進程的推進，眾多企業集團面臨規模擴張、保持母子公司經營內容統一性、高效管理的挑戰。在此背景下，越來越多的企業集團在考慮整合非核心業務部門的程序化工作到一個獨立的組織中進行集中處理，從而釋放資源和人力到核心業務的發展上，于是“財務共享服務”應運而生。西方國家對于財務共享服務的研究起步比較早，我國還處于初級階段。國內外主要對財務共享服務的定義與內容、優勢、應用實例、模式選擇、績效指標體系、流程再造的關鍵因素等方面展開了研究，但是從財務共享服務價值量化的角度進行系統研究的比較鮮見。而財務共享服務價值量化最大的意義就是估算某企業集團實施財務共享服務后，能夠給其帶來的價值大小，為企業集團能否引進財務共享服務提供決策參考。
一、財務共享服務價值量化的理論基礎
財務共享服務價值量化的目的是判斷某企業集團能否引進財務共享服務。一般而言，企業集團適合引進財務共享服務需要達到以下要求：
1.企業集團需要達到一定的規模，擁有較多的分支機構；
2.企業集團的母子公司的經營內容相對較為單一；
3.企業集團的每個分支機構的財務工作能夠進行統一的標準化處理。
針對上述要求構建財務共享服務價值量化模型，并引入財務共享服務值作為該模型的衡量標準，該財務共享服務值有助于企業集團判斷能否引進財務共享服務。
二、財務共享服務價值量化的模型
根據財務共享服務價值量化的理論可以得知：財務共享服務值受到企業集團的規模、企業集團經營內容的差異程度、企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度三個因素的影響。因此，構建財務共享服量價值量化的模型如下所示。
K=l*（m+■）b*（■）c*（■）d+t （1）
其中：K表示財務共享服務值；m表示企業集團的規模值；T表示企業集團經營內容的差異程度值；L表示企業集團的財務業務處理流程標準化程度值；l表示正系數；a表示大于零的常數項；b、c、d分別表示企業集團規模、企業集團經營內容差異程度、企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度的影響比重。
當企業集團實施該模型后得到的財務共享服務值大于或等于企業集團的預期值時，企業集團則能夠引進財務共享服務。該模型中的所有參數都可以根據企業集團的實際情況和需求進行取值，其中財務共享服務值與（m+■）b，（■）c以及（■）d三項成線性關系，這三項分別表示企業集團規模、企業集團經營內容差異程度、企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度對財務共享服務值的影響，具體分析如下。
（一）企業集團規模的影響
根據國內外引進財務共享服務的大型企業集團的共性特點可知，企業集團的規模達到一定程度之后，隨著企業集團規模的增大，財務共享服務優勢也逐漸增大。所以，在此引入V函數來表示企業集團的規模對于財務共享服務值的影響。V函數的基礎模型為V=m+a/m。V函數值與m值關系如圖1所示。針對不同的a的取值，V函數的最小值點也在變化（圖中加粗的黑點）。研究表明，當m
按照V函數的基礎模型，可得企業集團規模對財務共享服務值的影響為：l*（m+■）b+t（a>0，b≥0）。
當企業集團的規模值m
（二）企業集團經營內容差異程度的影響
根據國內外引進財務共享服務的大型企業集團的共性特點可知，企業集團各分支機構的經營內容差異程度越小，企業越適合引進財務共享服務，即企業集團經營內容的差異程度與財務共享服務值成反比關系。因此，可以得到企業集團經營內容的差異程度對于財務共享服務值的影響為l'*（■）c+t'（T）（T≥1，C≥0）。
其中：l'表示正系數；t'表示常數項系數。
（三）企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度的影響
類比企業集團經營內容差異程度，一般認為，企業集團的每個分支機構財務業務處理流程越標準，企業越適合引進財務共享服務，即企業集團的每個分支機構財務業務處理的標準化程度與財務共享服務值成正比。因此，可以得到企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度對于財務共享值的影響為：（■）d（L≥1，d≥0）。
三、財務共享服務價值量化模型的實施
實施財務共享服務價值量化模型的基本思路是：先分別考慮企業集團的規模、企業集團經營內容的差異程度、企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度三個因素的影響，然后再利用財務共享服值判斷企業集團能否引進財務共享服務。下面選取中石油、中興通訊、海爾、中交股份等企業集團作為樣本，利用財務共享服務價值量化模型進行分析。
（一）企業集團規模的影響
企業集團的規模值m可以簡化使用企業集團的分支機構的數量來表示。根據中石油、中興通訊、海爾、中交股份等企業集團官網數據顯示，企業集團的規模值如表1所示。
根據前文可知當m≥■時，企業集團才能考慮引進財務共享服務。如令■=10，即a=100，則當m≥10時，企業集團才能考慮引進財務共享服務。樣本中的企業集團mmin=10，則樣本企業集團可以考慮引進財務共享服務。而參數的影響比重b，正項系數l，常數項t可以由企業集團根據實際情況設定，因此，為了方便計算令b=1，l=1，t=0。
（二）企業集團經營內容的差異程度的影響
企業集團經營內容差異程度值越小，企業集團越適合考慮引進財務共享服務。要確定企業集團經營內容的差異程度值的大小，首先要對該企業集團下的子公司進行抽樣統計調查；然后選取其中一個樣本作為基數，將其他的樣本與基數作比較，計算出相關系數，以判斷其他樣本與基數樣本的相關程度；最后將相關樣本的數量除以樣本總數，計算出百分比，再對照T取值參照表確定T的值。T取值參照表如表2所示。
若樣本中的企業集團經營內容差異程度很小，則可以設定T=1。同樣，參數的影響比重c、正項系數l'、常數項t'可以由企業集團根據實際情況設定，因此，為了方便計算令c=1，l'=1，t'=0。最終可以得到樣本企業集團經營內容的差異程度對財務共享服務值的影響均為1。
（三）企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度的影響
類比企業集團經營內容差異程度值的確定方法，同理對照L取值參照表確定L的值。L取值參照表如表3所示。
假定L=1，d=1。最終可以得到樣本企業集團每個分支機構的財務業務處理流程標準化程度對財務共享服務值的影響均為1。
（四）財務共享服務值
根據財務共享服務價值量化模型，可以得到樣本企業集團的財務共享服務值。財務共享服務值如表4所示。
如果假定當K≥20時，企業集團適合引進財務共享服務；當K
樣本中的企業集團Kmin=20，則這些企業集團均適合引進財務共享服務。事實上，這些企業集團引進財務共享服務后顯示出了財務共享服務的優越性。
摘要：進入知識經濟時代，智力資本作為獨立資本形式逐漸被引入企業的戰略經營管理，成為企業價值的核心資源。在現代管理會計中，智力資本的量化評估將進一步增強其為企業利益主體提供有效全面的信息支持職能。因此，本文利用智力資本與財務資本的價值循環關系，提出價值逆向推導法來評估智力資本。
關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作為企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，并已被廣泛地應用。在現代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代會計研究帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅沖擊了傳統的會計模式，并且作為管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
一、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業為第一產業支柱，以智力資源為首要依托的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴于人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業=無形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業技巧及跨文化技能等企業的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成為創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———關系，作為委托方的財務資本投資者控制人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩余控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變為“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇跡，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是為企業的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統的成本性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是人力資源在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對于一個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助于反映企業的真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在通過一系列行為和活動后，轉化為以資金形態存在的財務資本，最終體現為企業的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式。
現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量信息，財務與非財務信息，靜態與動態信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是一個復雜的企業信息支持系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
三、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從工業經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率。（一）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展五方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發現現存的問題，促進今后長遠的發展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值為導向，設置一系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作為一種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。
（二）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業中創造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態來體現，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環流動。資金流入智力資本的過程是財務資本轉化為智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流入企業，從而以財務資本形態存在的過程。一項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿意度、員工素質等因素最終影響到企業收入或成本，并最終在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可借助部分財務指標實現智力資本的量化評價。
企業的價值（這里主要是指企業的帳面價值）是由企業的不同工作項目或領域所創造的，這些項目在一定程度上與企業的智力資本存在著復雜的相應的因果關系價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業可以通過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，并根據自身發展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關系，進而可由此逆向推導出智力資本的價值指數及其各部分的價值指數。
具體可以設計為，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業發展戰略中重要程度給予不同的經驗權數或系數標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據當年各關鍵項目所涉及的人員的層次、數量、工作性質等因素）100%歸入具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例歸入相應的智力資本，最后計算智力資本各構成部分的價值指數和總的價值指數。如：某企業的企業價值中的93%與智力資本有一定程度的關聯，假定由四個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業價值，并按關鍵工作項目在企業發展戰略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：
人力資本價值指數=3.41.04.1+1.31.710+2.02.13.6=51.16
市場關系資本價值指數=2.61.446.0+2.02.14.4=40.94
組織結構資本價值指數=2.61.443.5=13.10
智力資本價值指數=51.16+40.94+13.10=105.20
則可以說，相對于該企業帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當的。
關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作為企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，并已被廣泛地應用。在現代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代會計研究帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅沖擊了傳統的會計模式，并且作為管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
一、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業為第一產業支柱，以智力資源為首要依托的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴于人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業=無形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業技巧及跨文化技能等企業的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成為創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———關系，作為委托方的財務資本投資者控制人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩余控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變為“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇跡，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是為企業的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統的成本性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是人力資源在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對于一個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助于反映企業的真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在通過一系列行為和活動后，轉化為以資金形態存在的財務資本，最終體現為企業的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式。
現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量信息，財務與非財務信息，靜態與動態信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是一個復雜的企業信息支持系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
三、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從工業經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率。（一）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展五方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發現現存的問題，促進今后長遠的發展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值為導向，設置一系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作為一種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。
（二）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業中創造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態來體現，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環流動。資金流入智力資本的過程是財務資本轉化為智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流入企業，從而以財務資本形態存在的過程。一項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿意度、員工素質等因素最終影響到企業收入或成本，并最終在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可借助部分財務指標實現智力資本的量化評價。
企業的價值（這里主要是指企業的帳面價值）是由企業的不同工作項目或領域所創造的，這些項目在一定程度上與企業的智力資本存在著復雜的相應的因果關系價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業可以通過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，并根據自身發展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關系，進而可由此逆向推導出智力資本的價值指數及其各部分的價值指數。
具體可以設計為，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業發展戰略中重要程度給予不同的經驗權數或系數標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據當年各關鍵項目所涉及的人員的層次、數量、工作性質等因素）100%歸入具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例歸入相應的智力資本，最后計算智力資本各構成部分的價值指數和總的價值指數。如：某企業的企業價值中的93%與智力資本有一定程度的關聯，假定由四個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業價值，并按關鍵工作項目在企業發展戰略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：
人力資本價值指數=3.41.04.1+1.31.710+2.02.13.6=51.16
市場關系資本價值指數=2.61.446.0+2.02.14.4=40.94
組織結構資本價值指數=2.61.443.5=13.10
智力資本價值指數=51.16+40.94+13.10=105.20
則可以說，相對于該企業帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當的。
智力資本的價值指數是企業智力資本的存量數據信息，可以作為企業戰略管理中的重要指標，通過對比不同年度的智力資本的存量變動進行智力資本的流量分析。從資本的循環轉化的方向而言包括三個方面：一是智力資本向財務資本轉化的價值分析，可評價智力資本的價值創造能力及效率；二是財務資本向智力資本轉化的價值分析，可評價智力資本的投資績效和效率；三是智力資本各構成部分間轉化的增減變化分析，可在為企業發展戰略提供智力資本預警信號。
在知識經濟時代，現代企業管理會計是企業業績評價體系的重要信息支持，必須能有效為企業提供戰略化指導，既要充分反映企業的發展潛力，又能及時地指明企業存在的缺點不足，以及企業未來的發展方向。因而，作為企業管理中新的活躍因素，企業智力資本的價值評估信息將進一步增強企業管理會計的“評估”作用和“導航”作用，更加符合企業的戰略發展要求。
參考文獻：
[1]孫嵐。Skandia導航器———工業經濟轉向知識經濟的財務里程碑[J].運籌與管理，1999，（2）：118-122.
西陽鄉地處甘肅省平涼市崆峒區北部干旱山區，東接寨河鄉，西南與安國、大秦鄉相接，北與寧夏彭陽縣毗鄰，屬于溫帶大陸性干旱氣候，地勢西高東低，海拔約1556~1742m，，年均降雨量500mlTl，年均氣溫8℃，無霜期153天。西陽鄉總面積約89km，轄中營、清明、高梁、姚灣、陡溝洼、唐灣、西陽、羅溝、尹山、上馬、下馬、安河、火連灣13個行政村(均為省列貧困村)，60個合作社，2644戶13164口人。總耕地面積3929．28l11l12(均為山地)，人均0．30hm2，主要經濟來源為種植業和養殖業，2009年農民年人均純收入1150元。由于自然條件惡劣、收入微薄等原因，村民用于炊事、取暖的燃料主要是農作物秸稈和薪柴。由于貧困，90％的農戶大量使用生物質能源，而以煤炭為燃料的農戶不及總戶數的10％。每戶村民每年到山上砍伐2000kg以上的薪柴，使得該地區植被遭到嚴重破壞，形成“能源短缺．過量樵采一生態退化．能源更加短缺”的惡性循環。
2研究方法
2．1經濟價值(v0的量化
2．1．1沼氣成本()沼氣成本主要指沼氣池建造及購買設備等方面所花費的資金。
2．1．2沼氣資源價值(：)資源價值根據與沼氣具有等量有效熱能的煤炭價值進行替代計算【¨4]，具體計算見公式(1)。
2．1．3沼肥價值(，)主要研究沼肥中N、P、K折合為化肥中所含N、P、K的量來計算㈣。1個10的戶用沼氣池，沼液干物質含量為0．4％，沼渣干物質含量為18％，沼肥中N、P、K的含量分別為1．18％、0．51％、1．06％。設沼氣池年產沼液akg，沼渣bkg，國內市場含N46％的尿素價格為元／kg，含P46％的五氧化二磷價格為元／kg，含K60％的氯化鉀價格為z~．；／kg。則折合N、P、K的價值分別見公式(2)、(3)、(4)，沼肥價值，見公式(5)。
2．2社會價值()的量化社會價值()通過農村婦女因沼氣的使用而節省的時間機會成本【l8來計量，見公式(6)。2．3生態環境價值()的量化生態環境價值表現在農戶使用沼氣代替秸稈和薪柴等常規能源，從而減少了CO：的排放。
3結果與分析
3．1沼氣經濟價值分析
3．1．1沼氣建設成本分析從所調查鄉鎮的整體情況來看，在戶用沼氣池推廣初期，農戶建設沼氣池的積極性不高，大部分沼氣池是政府投資建設。一方面，農戶日常以薪柴、秸稈作為主要生活用能，而這些能源是當地免費可取的生物質能源；另一方面，農戶對沼氣池的效益持懷疑態度，一直保持觀望。因此，沼氣池的建設應充分考慮農戶的家庭經濟能力。由表1可知，沼氣池成本為(．)2170元。政府補貼1500元，則農戶建設沼氣池真正所需成本為670元。該項支出在農戶人均純收入約1100元的條件下是可行的，農戶只需負責極少一部分的材料費用。沼氣池投入使用后，8年內不需要資金方面的投入，這為鼓勵農民建設沼氣池奠定了理論基礎，使戶用沼氣池得以大面積推廣。截至2007年，西陽鄉91．7％的農戶已提供部分資金與政府共同建設沼氣池。
3．1．2沼氣池價值分析據調查，西陽鄉農村戶用沼氣池年產氣量約450m3／年；1個10m的戶用沼氣池年產沼液2x10，沼渣8×10，沼液、沼渣是極好的肥料。市場含N46％的尿素價格為2．15元／kg；含P46％的磷酸二銨價格為3．11元／，含K60％的氯化鉀價格為3．55元／。由表2可知，沼氣資源價值(：)為502．05元／(戶•年)；沼肥價值=231．57元／(戶•年)；沼氣池價值為733．62元，沼氣成本為670元。沼氣池投入使用后，第1年沼氣產生價值為63．62元／(戶•年)。因為沼氣池每8年需要維修1次，因此第2—8年期間沼氣產生的價值為5135．34元／戶。此外，使用沼氣后，不僅可以節省肥料支出，而且農作物產量增加明顯，單位面積產量提高3．33kg／hm，增產25％。
3．2沼氣社會價值分析
沼氣的使用，可以將農村婦女從繁重的家務勞動中解放出來，節省炊事、砍柴的時間投入，使其有更多時間從事其他生產勞動，以創造更高的價值。據調查，在西陽鄉，1名婦女平均收集生物質能的時間為1．0—3．0ll／天，使用傳統生物質能炊事的時間為1．5tl／天。2009年，西陽鄉人均年收入1150元，戶均5人。婦女創造的經濟價值占家庭收入的40％，即2300元／年(1150x5x40％)。婦女使用傳統生物質能的年機會成本占婦女對家庭年收入貢獻的48％，即1104元／年(2300x48％)。按1天8h勞動時間計，婦女的時間機會成本為0．8元／l(gce[(2300／360)／8】。沼氣替代傳統生物質能的價值為273．2元／年。婦女使用傳統生物質能的時間機會成本與家庭收入呈正相關，家庭收入越高，婦女時間機會成本越高，沼氣替代傳統生物質能源所創造的價值越大。此外，使用沼氣后，炊具不再受到煙熏，不會產生黑色的鍋灰，免去了婦女以前使用薪柴的清潔勞動，且做飯時間明顯縮短，勞動強度降低，將婦女從繁重的勞動中解放出來。
3．3沼氣生態環境價值分析
(1)通過對比有、無沼氣池農戶能源消耗(見表4)可知，戶人均能源消費差異較大，其比值為0．7l(193．81／273．29)。說明在滿足有效能需求的情況下，沼氣較高的熱效率可以節約部分低熱值燃料，有沼氣家庭能源消耗占無沼氣家庭能源消耗的70％。
(2)人均薪柴消耗量：有沼氣戶32．68ce／人，無沼氣戶48．65kgce／人，沼氣的使用節約薪柴l5．97ce／人。飼養家畜方面，有沼氣戶薪柴消耗量7．25kgce／人，無沼氣戶薪柴消耗量7．21ce／人，二者無明顯差異。在做飯、燒水方面，有沼氣戶薪柴消耗量25．43ce／人，無沼氣戶薪柴消耗量41．44ce／人，差值為16．01ce／人，表明沼氣替代薪柴主要用于做飯和燒水。
(3)人均秸稈消耗量：有沼氣戶137．53kgce／人，無沼氣戶224．64kgce／人，使用沼氣可節省秸稈87．11kgce人。該項差值較大，原因在于使用沼氣前，農戶冬季取暖燃料多為秸稈。飼養家畜方面，無沼氣戶秸稈消耗量為12．87ce／人，有沼氣戶為8．16kgce／人，較無沼氣戶消耗量減少了4．71ce／人。說明沼氣發酵后產生的沼渣部分可用于飼養牲畜。另外，有沼氣戶秸稈燒水消耗量為0，無沼氣戶為3．62kgce。沼肥還田使農作物秸稈中的營養元素得到充分利用，既增加了土壤肥力，又減少了化肥的使用，同時改善了農業生態系統內部的物質循環狀況。
(4)通過計算表明，沼氣替代秸稈、薪柴CO：減排量分別為1．52、O．54t／年，沼氣燃燒排放CO為0．66睥，則。：1．40t／年，V3=130．20元／(戶•年)，用沼氣池取代傳統生物質能源，對減少溫室氣體排放、緩解全球變暖具有積極意義。
關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作為企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，并已被廣泛地應用。在現代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代會計研究帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅沖擊了傳統的會計模式，并且作為管理會計中1個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
1、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業為第1產業支柱，以智力資源為首要依托的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴于人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統的物質資本而言的，它是1種潛在的、wu形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從2個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業=wu形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第1大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業技巧及跨文化技能等企業的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。1般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本3個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成為創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———關系，作為委托方的財務資本投資者控制人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩余控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變為“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇跡，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
2、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是為企業的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統的成本性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是人力資源在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對于1個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助于反映企業的真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在通過1系列行為和活動后，轉化為以資金形態存在的財務資本，最終體現為企業的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量信息，財務與非財務信息，靜態與動態信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是1個復雜的企業信息支持系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
3、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從工業經濟時代向知識經濟時代轉變的1個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率。（1）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展5方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發現現存的問題，促進今后長遠的發展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值為導向，設置1系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作為1種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的1個重要里程碑。
（2）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業中創造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態來體現，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環流動。資金流入智力資本的過程是財務資本轉化為智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流入企業，從而以財務資本形態存在的過程。1項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿意度、員工素質等因素最終影響到企業收入或成本，并最終在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可借助部分財務指標實現智力資本的量化評價。
企業的價值（這里主要是指企業的帳面價值）是由企業的不同工作項目或領域所創造的，這些項目在1定程度上與企業的智力資本存在著復雜的相應的因果關系價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業可以通過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，并根據自身發展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關系，進而可由此逆向推導出智力資本的價值指數及其各部分的價值指數。
具體可以設計為，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業發展戰略中重要程度給予不同的經驗權數或系數標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據當年各關鍵項目所涉及的人員的層次、數量、工作性質等因素）100%歸入具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例歸入相應的智力資本，最后計算智力資本各構成部分的價值指數和總的價值指數。如：某企業的企業價值中的93%與智力資本有1定程度的關聯，假定由4個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業價值，并按關鍵工作項目在企業發展戰略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：人力資本價值指數=3.41.04.1+1.31.710+2.02.13.6=51.16
市場關系資本價值指數=2.61.446.0+2.02.14.4=40.94
組織結構資本價值指數=2.61.443.5=13.10
智力資本價值指數=51.16+40.94+13.10=105.20
則可以說，相對于該企業帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當的。
智力資本的價值指數是企業智力資本的存量數據信息，可以作為企業戰略管理中的重要指標，通過對比不同年度的智力資本的存量變動進行智力資本的流量分析。從資本的循環轉化的方向而言包括3個方面：1是智力資本向財務資本轉化的價值分析，可評價智力資本的價值創造能力及效率；2是財務資本向智力資本轉化的價值分析，可評價智力資本的投資績效和效率；3是智力資本各構成部分間轉化的增減變化分析，可在為企業發展戰略提供智力資本預警信號。
在知識經濟時代，現代企業管理會計是企業業績評價體系的重要信息支持，必須能有效為企業提供戰略化指導，既要充分反映企業的發展潛力，又能及時地指明企業存在的缺點不足，以及企業未來的發展方向。因而，作為企業管理中新的活躍因素，企業智力資本的價值評估信息將進1步增強企業管理會計的“評估”作用和“導航”作用，更加符合企業的戰略發展要求。
參考文獻：
[1]孫嵐。Skandia導航器———工業經濟轉向知識經濟的財務里程碑[J].運籌與管理，1999，（2）：118-122.
關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作為企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，并已被廣泛地應用。在現代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代會計研究帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅沖擊了傳統的會計模式，并且作為管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
一、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業為第一產業支柱，以智力資源為首要依托的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴于人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業=無形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業技巧及跨文化技能等企業的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成為創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———關系，作為委托方的財務資本投資者控制人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩余控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變為“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇跡，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是為企業的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統的成本性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是人力資源在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對于一個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助于反映企業的真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在通過一系列行為和活動后，轉化為以資金形態存在的財務資本，最終體現為企業的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式。
現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量信息，財務與非財務信息，靜態與動態信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是一個復雜的企業信息支持系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
三、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從工業經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率。（一）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展五方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發現現存的問題，促進今后長遠的發展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值為導向，設置一系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作為一種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。
（二）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業中創造的價值最終必然會經歷實物（貨幣）形態來體現，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環流動。資金流入智力資本的過程是財務資本轉化為智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流入企業，從而以財務資本形態存在的過程。一項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿意度、員工素質等因素最終影響到企業收入或成本，并最終在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可借助部分財務指標實現智力資本的量化評價。
企業的價值（這里主要是指企業的帳面價值）是由企業的不同工作項目或領域所創造的，這些項目在一定程度上與企業的智力資本存在著復雜的相應的因果關系價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業可以通過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，并根據自身發展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關系，進而可由此逆向推導出智力資本的價值指數及其各部分的價值指數。
具體可以設計為，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業發展戰略中重要程度給予不同的經驗權數或系數標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據當年各關鍵項目所涉及的人員的層次、數量、工作性質等因素）100%歸入具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例歸入相應的智力資本，最后計算智力資本各構成部分的價值指數和總的價值指數。如：某企業的企業價值中的93%與智力資本有一定程度的關聯，假定由四個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業價值，并按關鍵工作項目在企業發展戰略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：
人力資本價值指數=3.41.04.1+1.31.710+2.02.13.6=51.16
市場關系資本價值指數=2.61.446.0+2.02.14.4=40.94
組織結構資本價值指數=2.61.443.5=13.10
智力資本價值指數=51.16+40.94+13.10=105.20
則可以說，相對于該企業帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當的。
智力資本的價值指數是企業智力資本的存量數據信息，可以作為企業戰略管理中的重要指標，通過對比不同年度的智力資本的存量變動進行智力資本的流量分析。從資本的循環轉化的方向而言包括三個方面：一是智力資本向財務資本轉化的價值分析，可評價智力資本的價值創造能力及效率；二是財務資本向智力資本轉化的價值分析，可評價智力資本的投資績效和效率；三是智力資本各構成部分間轉化的增減變化分析，可在為企業發展戰略提供智力資本預警信號。
在知識經濟時代，現代企業管理會計是企業業績評價體系的重要信息支持，必須能有效為企業提供戰略化指導，既要充分反映企業的發展潛力，又能及時地指明企業存在的缺點不足，以及企業未來的發展方向。因而，作為企業管理中新的活躍因素，企業智力資本的價值評估信息將進一步增強企業管理會計的“評估”作用和“導航”作用，更加符合企業的戰略發展要求。
參考文獻：
[1]孫嵐。Skandia導航器———工業經濟轉向知識經濟的財務里程碑[J].運籌與管理，1999，（2）：118-122.
關鍵詞：知識經濟；管理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業間的競爭核心發生了根本性的轉移，作為企業競爭優勢的核心資源的智力資本已逐漸地引入企業的管理戰略之中，并已被廣泛地應用。在現代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發展同樣給現代會計研究帶來了新的挑戰和機遇，它天生的活力和創新價值不僅沖擊了傳統的會計模式，并且作為管理會計中一個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
一、知識經濟下，智力資本是企業價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業為第一產業支柱，以智力資源為首要依托的可持續發展的經濟。在知識經濟中，企業的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數量、規模等，而是依賴于人才的智慧積累和創新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統的物質資本而言的，它是一種潛在的、無形的、動態的、能夠帶來企業價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從二個智力資本等式來認識（智力資本=市場價值-帳面價值，企業=無形資產+智力資本），這能體現智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第一大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業所擁有的對企業市場競爭力做出貢獻的專業知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業技巧及跨文化技能等企業的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業的智力資本，是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業取得持續競爭優勢的源泉。一般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本三個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業發展，成為創造和實現企業價值的核心資源。
在知識經濟中，企業對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業剩余控制權和索取權的平等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業風險的承擔者。在企業經營管理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———關系，作為委托方的財務資本投資者控制人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業的部分剩余控制權。因而，企業的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變為“智力資本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和智慧，將是企業發展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發展奇跡，充分說明了人的智慧和創新在現代經濟社會中的核心作用與價值體現。
二、人力資本是管理會計中嶄新的、能動的要素
管理會計是為企業的內部信息使用者提供管理決策有用信息需要的會計。由于傳統的成本性經營模式，相應地傳統管理會計通常是以成本預算和控制為工具，強調以“利潤最大化”為目標，僅運用企業內部已發生的財會數據和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統的管理會計模式很大程度上已不能有效地提高會計信息質量，滿足企業管理決策的要求。20世紀80年代以來，戰略管理理念應用于管理會計的理論實踐，使管理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業內部和外部、財務與非財務的信息，提高了會計信息的管理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業價值的核心資產，以其流動性和自我增值積累的資本特性，充分發揮了人才或是人力資源在企業經濟活動中創造價值的作用。因而對于一個企業來說，有效地管理企業的智力資本更有助于反映企業的真實價值，有效地管理企業智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業的智力資本對企業的貢獻，在通過一系列行為和活動后，轉化為以資金形態存在的財務資本，最終體現為企業的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操作中，智力資本中諸如客戶關系、企業商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃入資產負債表中。傳統會計報表模式對資產價值數據化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引入將打破傳統會計的核算模式。
現代管理會計要求其核算方法重視反映企業價值的創造形式、創造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業價值的核心資源，為管理會計的研究提供了新的發展方向。作為管理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的管理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數量與質量信息，財務與非財務信息，靜態與動態信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的管理會計是一個復雜的企業信息支持系統，將會對企業的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
三、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從工業經濟時代向知識經濟時代轉變的一個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的管理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業管理中，提供智力資本的各種信息，提高智力資本管理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業利用智力資本創造價值的能力和效率?！。ㄒ唬┲橇Y本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發展五方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和管理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發現現存的問題，促進今后長遠的發展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業價值增值為導向，設置一系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰略的、長遠的影響。作為一種真正可行的智力資本量化評估系統，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的一個重要里程碑。
