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1.成本不同。傳統金融行業在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯網金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產品研發、發行、管理、回購等階段都可以在網上進行，所以相比傳統金融具有成本優勢的特點。2.效率不同。以前常見的金融部門在業務開展過程中，不管是信息傳遞還是業務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯網金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。3.風險不同。傳統商業銀行自身具有較高信用，附屬理財產品的資金流向一般都是國有控股部門的股權、債券等，風險系數較小。自余額寶出現以后，大量互聯網金融產品也陸續登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯網自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經營風險等。
二、以“余額寶”為例金融理財產品盈利模式分析
2013年6月余額寶產生以來，眾多類似的互聯網理財產品也陸續產生，京東的“小金庫”、網易的“現金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發展起來，改變了互聯網金融市場的格局。
（一）現有互聯網理財產品對應的基金產品
目前，京東、淘寶、蘇寧等網站陸續推出與第三方支付掛鉤的理財產品，這些產品必須依托相應的基金公司運作，具體如表一
（二）余額寶自身的特點分析
1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經有超過8100萬的開戶數和5000億元的籌資規模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯網理財產品。2.流動性強。余額寶只需從淘寶網站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現流動性風險的可能性較小。3.技術創新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯網金融發展的草根時代引領了一陣狂潮，開創性將互聯網應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數值，技術創新是余額寶這類互聯網理財產品最突出的特點。
（三）余額寶的盈利模式分析
余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據天弘基金披露的數據，2500億規模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協議存款，因協議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯網金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。余額寶現在有大量融資規模，當與銀行進行協議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統商業銀行帶來經營沖擊的同時，獲取了較大規模的凈利潤。
三、余額寶等互聯網理財產品風險分析
（一）監管風險
目前，我國國內的監管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，對現有的金融市場進行監管。以余額寶為首的互聯網理財產品具有影子銀行的性質，在創新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規范、銷售行為不正當，所授權的監管部門監管不嚴或監管不到的現象出現，因此在監管方面存在很大的漏洞。周小川曾在2014年全國政協小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯網理財產品，相反應加強監管。監管層“鼓勵支持”的態度已然明確，隨之而來的還有監管之手，風險提示不充分和部分領域的監管空白是目前互聯網金融面臨的最大的兩個監管問題，現在的黨務之急就是把握重點，加快監管步伐。
（二）經營風險
余額寶這類互聯網金融發展到一定階段出現的產物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現金寶”曾因為自身體制不完善，出現盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網”的P2P網貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經外逃，成為近期內最大一起“騙貸”案例。2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領導者和管理者進行職業培訓，提高他們的道德素養，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產生。
（三）利率風險
周小川說“，市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟，當這類新興產品出現以后，大量的銀行協議存款將傳統商業銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產品市場將隨之萎縮，余額寶的優勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。
四、結語
關鍵詞：互聯網金融；發展中的問題；解決措施
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
原標題：我國互聯網金融發展中的問題及措施分析
收錄日期：2016年12月26日
互聯網金融是新興起的事物，隨著它猛速發展，出現問題是不可避免的，我們不要談到問題就色變，要從發展的角度來看問題，積極地去解決問題，還要思考應如何規避風險，為互聯網金融健康快速的發展營造出良好的環境。
一、互聯網金融的定義
互聯網金融，在學術界至今還沒有一個能夠達到共識的概念，金融實質就是資金的融通。從廣義上來說，與貨幣相關的就可以成為金融；但是從狹義上來說，金融指的是指資金的融通，也就是所說的資金的融通和轉移過程。資金的轉移過程，一般可分為兩類：直接融資和間接融資。其中，直接融資是需求者向提供者直接進行融資，不需要第三方，股票和債券是最具有代表性的直接融資方式；而間接融資是提供者向第三方（中介機構）提供資金，需求者再通過第三方來獲得資金，這就意味著需求者不需要和提供者接觸，這也是直接和間接融資的最大區別，商業銀行就是典型的間接融資方式。
二、互聯網金融的特點
互聯網金融業和傳統金融業最大的區別就是：不同的金融業務媒介以及不同的思維模式。其主要的特點分為以下幾種：
（一）隨時隨地的進行。隨著手機上應用軟件的推出，用戶可以隨時隨地的通過網絡使用手機上的應用軟件進行金融活動，比如轉賬、支付等。
（二）覆蓋范圍廣?；ヂ摼W金融的發展，主要是依托于互聯網發展的，還有就是電商平臺大范圍的覆蓋，也使互聯網金融有了很大的發展。網絡在全球早已經普及，也可以說互聯網已經覆蓋了全球。基于W絡的互聯網金融，也必將覆蓋全球，打破了地域上的限制，突破了時間的束縛。
（三）很強的互動性和信息透明化。互聯網的發展重心，在逐漸地向移動端傾斜，導致了手機應用程序越來越多，許多應用程序的互動性都很強，能夠做到實時的交流溝通，以及快速的獲取資訊，用戶可以在最短的時間內得到信息，信息顯得更加的透明化和公開化。
（四）成本低和工作效率高。幾乎所有的互聯網金融業務，都可以在電腦和手機上通過互聯網進行，省去在銀行辦理業務時的等候時間，節省了時間成本，與此同時，通過互聯網處理業務的效率也大大提升。
三、互聯網金融的作用
隨著我國利率市場化的發展和完善，我國的金融市場模式也做出了相應的改變。利率市場化是我國市場改革的主要目的，同時也促進我國利率市場化的一個穩定發展，這一過程可以直接觸碰到金融機構的改革發展和思想轉變。我國所謂的利率市場化方面都是由市場的好壞來決定的，可以通過利率市場化方面的應用合理化地進行市場競爭。以往傳統的利率市場化不夠成熟，經過這么多年的努力，目前我國的互聯網金融管理已經全面開放，除個人存放款以外其他的金融利率都是由市場來衡量。
在我國利率金融的市場化調查中，目前正面臨著資本市場的調整過程和互聯網金融起步的雙重考驗?；ヂ摼W金融現如今已經是一個獨立自主的品牌形象，并且隨著品牌形象的提升，其服務態度也有所改變，已經發展成為互聯網的金融主要體系。互聯網金融在我國金融當中占據很重要的位置，方便用戶們體驗，打破傳統的理念，對以往傳統的金融市場產生巨大的改變?；ヂ摼W金融市場可以憑借自身的業務進行全面的覆蓋，尤其是對小型企業或是民主化的市場等方面進行整頓補充，從而實現互聯網金融利率方面更加民主化。
四、互聯網金融發展過程中存在的問題
在互聯網金融的發展初期，我國對其監管比較寬松，使其得到了快速的發展，為我國完善金融體系貢獻了一份力量。但是，在這種飛速發展的過程中，出現了一些問題，同時這些問題也在制約著互聯網金融的發展速度。
（一）沒有相關的法律規范，行業內缺乏自律。現如今，互聯網金融的產品如雨后春筍般的涌現出來，加快了互聯網和金融結合的進程，但是同時也帶來了風險，監管風險是人們最應該注意和防范的。
我國在互聯網金融上的監管，目前沒有在對聯網金融當中的資金管理得到一個明確的認知，科學管理意識還不是十分完善。通過以往傳統的法律法規來講，國家對小型企業沒有具體的法律條形，若有需要只能向上級單位進行申請。因此，在互聯網金融當中會經常出現資金管理模式的力度不足，致使其對資金處理出現不良的使用情況，或由于對互聯網金融的監管不嚴格，會直接導致互聯網金融市場出現資金虧損情況。我國許多互聯網金融市場當中，其金融工作部分不僅僅是對互聯網金融資產進行總體核算，而且對資金的實際管理應用進行明確的監督，導致大量的互聯網金融對資產在實施管理時，未能夠達到在第一時間內進行資產審核登記，在一些情況較為嚴重的互聯網金融中會出現部分資金未能通過審核，對于這些資產就很有可能被其他人利用想要變為個人財產，而相關的互聯網金融會因缺少相關的登記手續，而給互聯網金融造成經濟損失。通常對資金的變化情況很難分辨出來，由于互聯網金融的監督力不夠，會直接導致金融資金管理面臨巨大的挑戰和困難。
（二）不能有效地控制風險。金融市場的互動性較強，由于現代科學技術的不斷進步，互聯網的操作更為簡單，展示方式也比較直接，隨著我國信息時代的發展，很容易造成網絡傳播信息資料的泄漏和黑客的惡意入侵，相關從業和管理人員對網絡安全的重要性認識不夠，整體管理方式和控制體系不健全等因素對網絡安全都會造成無法估量的影響?；ヂ摼W信息安全技術企業及相關網絡管理監督部門的管理力度不夠，很多潛在的網絡安全問題直接影響著金融市場的計算機網絡系統的正常、穩定運行。迫切需要建立健全規范化的網絡安全管理制度和完善的監管評估體系，從而減少或避免網絡安全對金融市場的破壞。中國傳統金融轉型，市場創新發展、微信和微博等社會化傳播發展得到進一步強化，中國金融利率市場存在一定的風險，中國的互聯網金融利率市場的研究也隨之繼續深入。金融利率市場風險發展是我國金融市場的主要核心，在很多方面來講，金融利率的風險及技術在金融利率風險的組織結構變換中是令人時刻關注的。在我國信息時代的大數據發展等技術支持下新聞信息資源的結構性變化，也會導致新聞業務源結構的變化，這也將導致新聞業務形態的變化方便，數據形態不斷轉變。首先，充分地了解互聯網的安全性質；其次，需要明確網絡安全的穩定或不穩定的根本原因；最后，分析互聯網使用的危害性，調查當前部門對網絡安全存在的問題。相關技術的專業人員認為大數據時代是金融利率市場面臨變化的時代。從而改變了專業媒體與用戶之間的操作，也完善了專業金融市場和用戶之間的關系模式，簡單來講，金融市場內容就是相互認同的模式。有人認為金融市場實際上是在重新規劃新聞的工作場地，事實上這是一個關注角度的誤區，在信息時代化的發展中得不到專業的認定，因此金融市場存在一定的風險程度。
（三）無法保證用戶的信息安全。我國的互聯網金融信息是出于廣大人民關注的特點，其問題也出現很多。根據數據研究表明，可以清楚地指導消費群體的日常消費習慣、需求、信譽程度等相關的個人信息，有利于幫助解決我國傳統金融市場客戶的定位標準，為客戶提出更具有代表性的金融產品和良好的服務。大數據信息比較集中，可能也會面臨著數據被盜的情況，有些非法分子通過盜取個人數據庫，泄露個人信息或是更改信息等，勢必會對用戶的個人隱私或是個人信譽、財產、人身安全等造成了極大的困擾。目前，互聯網金融市場已經積攢了大量的客戶，在網絡規模的不斷擴張下，也會隱藏著巨大的安全隱患。伴隨著互聯網大數據的影響和推動，一些新的技術和設備都在不斷普及，成為個人、企業甚至是國家信息安全的重要因素，互聯網個人信息泄露經常發生，作為互聯網金融市場的基礎信息成為網絡服務的重點問題?；ヂ摼W信息安全具備動態性和合法性質，而互聯網金融服務的形式主要是虛擬化的開展，從而導致了互聯網金融信息安全的保障模式。所以，為了確保我國互聯網金融有效地進行，客戶個人信息安全要得到重視，避免出現互聯網平臺的技術水平風險，從而有效促進我國互聯網金融市場的順利發展。
五、解決措施
（一）出臺相關的法律法規?；ヂ摼W金融是一個風險性極高的行業，互聯網與金融的結合，給金融市場帶來了很大的收益，使互聯網金融同時具備網絡和金融兩個特點，所以要求互聯網金融行業的工作人員需要熟悉行業內的法律法，不能知法犯法。在對互聯網金融監管后形成統一意見，互聯網金融的現狀有很多涉及到法律方面的知識，所以要對互聯網金融企業進行監管，在互聯網金融發展中形成良好的典范。在對互聯網金融進行監管時，需要對各個部門進行調查分析，與此同時，監管機構需要不斷創新和增強，在此之間尋找一個平衡點，只要創新和監管實現平衡狀態，互聯網金融市場的發展才能更加增進一步。
（二）推動行業風險控制。隨著我國國家風險治理體系的建設和國家治理技術的不斷提高，互聯網金融在整個國家治理體系中的重要作用日益凸顯?；诠仓卫砑夹g的共識，我國對治理互聯網金融風險的“善治”追求，將成為互聯網金融領域新的研究方向。然而，互聯網金融安全公司和有關部門的監督是不夠的，許多網絡安全隱患嚴重影響正常穩定運行的計算機網絡系統，同時需要合理有效地建立和制定相應的網絡安全管理制度和完善技術監督體系，從而進一步增加和提高網絡安全性。存在缺陷的管理，導致信息泄漏，網絡傳播和惡意的黑客入侵、網絡安全管理意識淡薄，管理模式不合理對網絡安全有很大影響。我國已進入信息傳播技術的不斷發展時代，國家信息化發展戰略的發展在不斷變化，應用技術越來越豐富。在大數據和社會傳播方面進一步探索互聯網金融發展規律，為推動中國互聯網金融的可持續發展提供有效支持。
（三）防范信息安全風險。信息安全是互聯網金融企業健康發展的基本保障，它所包含的信息安全綜合性的特點都需要監督和防范，使互聯網金融具備面向大眾的虛擬化和透明化。互聯網金融是傳統金融業與先進互聯網技術的結合，互聯網金融為客戶開展了一條較為便捷輕松的消費服務模式，但同時要保證客戶的信息安全性，在發展較為成熟性的互聯網金融平臺中，客戶信息安全問題還是存在的。只能加強員工的監管措施，實施互聯網修復技術，達到安全管理信息加密的目的。
互聯網金融是新興的行業，隨著市場體系的完善和技術規模的發展，就會帶來更多的就業機會，與此同時對人才要求也會相應提高，這對專業人才來說，面臨著的既是機遇也是挑戰。專業人才的培養，可以通過高?；蛳嚓P教育機構開設與其相關的課程和專業，進行針對性的教育學習。這樣就可以培養出許多的復合型人才，可以滿足當下金融市場上互聯網金融對復合型人才的需求。對于企業來說，可以不定期地對工作人員進行教育培訓，提高相關專業素養和知識水平。
六、結束語
我國的互聯網金融起步較晚，但是互聯網金融，一直在一個監管較為寬松的環境下生存和發展，這樣就給互聯網金融提供了很大的發展空間。在這樣的大背景下，不可避免地會出現一些這樣那樣的問題，妨礙了互聯網金融行業的健康發展。本文主要介紹的是互聯網金融在其發展完善的過程中出現的問題，以及相應的解決措施。
主要參考文獻：
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關鍵詞：金融；互聯網；風險防范；金融系統
互聯網技術的應用，為人們的生活和工作帶來了極大的便捷。近年來，伴隨互聯網技術的逐步提高和深入，使金融行業迎來了嶄新的發展時期。近年來，伴隨經濟的快速發展，科學技術水平的不斷提高，人們對互聯網的認識和了解從陌生漸漸轉變到的熟悉并且熟練掌握，如今，互聯網已經深入到人們生活的各個角落。對于生活在當下的人們而言，微信支付、支付寶支付已然成為他們經常使用的消費方式，這正是互聯網技術應用于金融業務的一部分，可以說，互聯網金融的誕生為人們帶來了一種全新的消費體驗，但是，互聯網金融為人們提供便捷的同時，也隱藏著巨大的交易風險，相關研究人員必須積極采取有效的風險防范措施，確保人們的財產安全，只有這樣人們才能更加安心的使用互聯網金融業務，從而推動互聯網金融行業的持續發展。
1 互聯網金融概述
互聯網金融顧名思義即是將互聯網技術應用于金融業務中，通過計算機終端利用網絡完成金融業務，而我們所說的金融業務大致包含四種：第一，互聯網支付，比如我們熟知和廣泛使用的支付寶支付、微信支付；第二，互聯網借貸，即人們在急需用錢時可以通過借貸軟件進行借款，并在規定時間償還，例如當前大力推廣的借貸寶APP；第三，互聯網投資，過去人們將錢存到銀行作為一種投資，定期可以收到利息，而現在，人們可以把錢憑借互聯網進行投資，還能獲得更高的效益，比如阿里巴巴旗下的余額寶；第四，互聯網融資，互聯網融資是為企業與銀行等金融機構提供的借貸平臺，企業可以通過互聯網融資平臺，比如網融網，在網上提供企業的各項信息并提出借款申請，銀行或其他金融機構在對企業提出的借款申請審核后，可以考慮是否為企業提供貸款業務。
總之，互聯網金融為人們提供了一個更加便捷、透明、公開化的金融交易平臺，同樣，也正是由于互聯網金融業務的這些特點，決定了它必然存在一定的風險，威脅著用戶的財產安全和金融體系的構建，國家以及相關部門也在積極采取措施加強對互聯網金融風險的控制和防范，以便維護互聯網金融業務安全、穩定的運轉。
2 互聯網金融特殊風險分析
2.1 系統性技術風險
互聯網技術之所以能夠應用于金融業務中，這本身就是一項高難度的技術，而該項技術的成熟性、可靠性、完善性都將對互聯網金融系統的安全起到決定性作用，因此，互聯網技術本身對于金融業務而言就存在一定的風險。一旦互聯網金融技術存在某些漏洞，就會直接降低系統的安全系數，給用戶造成巨大的產損失，比如：當前，銀行卡莫名被盜刷的現象時有發生，究其原因主要是人們經常通過網絡支付，而在支付過程中加密技術不完善，給不法分子可乘之機，這些人一般是利用網絡技術盜取用戶個人信息，進而達到竊取用戶財產的目的。有些人是直接破譯用戶的登錄密碼，有些人是通過計算機給用戶植入病毒，比如我們在一些平臺上收到的有病毒的網址鏈接，一旦進入用戶信息就會遭到竊取，我們將這些人稱之為“黑客”?；ヂ摼W金融技術上的問題對于用戶使用構成了巨大的風險，尤其是對于一些企業而言，一旦數據信息丟失，就將會是一場巨大的災難，并且可能形成惡性循環，直接導致金融系統的混亂。
2.2 業務風險
互聯網金融存在的業務風險主要表現在兩個方面，操作風險和市場風險。而說到操作風險我們又可以將其分為兩類：第一，用戶自身操作問題，互聯網金融業務的完成需要用戶具備基本的計算機知識，掌握業務操作程序，而如果用戶沒有按照規定完成操作內容，就很有可能造成財產的丟失和被盜；第二，計算機系統本身存在漏洞，例如互聯網金融業務缺乏完善的風險管理系統，給用戶帶來不必要的財產損失?；ヂ摼W金融業務風險中的市場風險主要是由于信息的不對稱性引起的。其一，互聯網本身具有虛擬性，這就給交易雙方帶來了很多不確定因素，也經常存在網絡信息與實際不符的現象；其二，由于當前信息的不對稱，最終導致“劣幣驅逐良幣”的不正常情況可能會在互聯網金融市場出現。當前，在虛擬的網絡環境下，給許多不法分子帶來了“商機”，他們正是利用了網絡的這一弱點，向人們提供了與實際不符的信息，騙取了用戶的信任，給用戶造成極大困擾和傷害，嚴重擾亂了互聯網金融系統和諧穩定的秩序。
2.3 法律風險
互聯網金融屬于當下比較潮流和新興的產品，研究人員處于探索和逐步完善的階段，而用戶處于嘗試并廣泛使用的初級階段，因而，國家對于互聯網金融尚未確立明確和健全的法律法規，也就是說，在對互聯網金融方面的保護，我國法律處于欠缺的狀態。這就導致有些人鉆了法律的空子，借助互聯網金融在法律方面的短板，而進行違規操作，達到非法獲取他人錢財的目的，嚴重擾亂了互聯網金融系統的治安；此外，伴隨互聯網金融的迅速發展，我國傳統的針對金融方面的法律條文顯然與當前金融行業的發展模式不相適應，尤其是針對互聯網金融缺乏必要的規范和制約措施，沒有為互聯網金融行業的持續發展提供可靠法律保障，不利于互聯網金融事業的健康發展。
3 互聯網金融特殊風險的防范措施
3.1 構建互聯網的金融安全體系
當前隨著互聯網技術的日趨成熟，互聯網金融得到了相對應的發展，換言之，只有不斷提高互聯網技術，構建可靠的互聯網金融安全體系，才能進一步確保金融業務開展過程的安全性，避免用戶資產丟失和被盜現象的發生，這樣一來最終確?；ヂ摼W金融系統的穩定運行。當下，我國金融行業內部互聯網基礎設施建設進度需要進一步加強，投入充足的人力、物力和財力對互聯網金融系統進行研究和開發，從而有效提高互聯網金融業務實施的安全系數，增強用戶信息的保密性，使互聯網金融系統穿上一層厚厚的防護衣，從而阻擋一切外來病毒的侵入；其次，互聯網金融行業的迅速發展并逐步形成了市場規模，一個市場要想穩定、持續的運轉，就必須擁有嚴格的準入制度，因而，互聯網金融市場也要逐步建立完善、科學的準入制度，從而保障互聯網金融系統內部氛圍的健康、和諧，同時，還要對互聯網及金融市場實行監督和審查機制，一旦發現不利于系統良好運轉的因素要及時準確的查處，從而避免系統遭到破壞。
3.2 健全互聯網的金融業務管理
首先，互聯網金融作為新興的金融產業，應該被納入金融管理機構進行統一管理。在我國，互聯網金融發展初期是由商業銀行擔任管理任務，這種管理模式屬于分業管理，實踐證明，在互聯網金融不斷發展的今天，分業管理模式已然不能保障互聯網金融的穩定發展，必須將混業管理模式與分業管理相互融合，進而形成一種綜合的管理模式，才能促進互聯網金融的發展。
其次，為了進一步規范和約束互聯網金融行業的各項行為，金融市場可以針對互聯網金融建立專門的監管機構，并且制定統一行業標準和科學的風險指標，使互聯網金融市場有據可依，有章可循，互聯網金融企業要定期對行業內部風險指標進行統計和評定，進而逐步降低行業風險，促進互聯網金融事業的健康發展。
最后，普及互聯網金融風險因素，強化用戶安全意識。當前很多互聯網金融導致財產損失的案件發生的原因就是用戶本身安全意識淡薄，輕易泄露了個人信息，因而，只有不斷對用戶加強教育，使更多人認識到互聯網金融騙局的形式，從而提高警惕，及早識破騙局維護自身合法權益，避免財產損失事件的發生。
3.3 加強互聯網的金融風險體系
當下，我們需要對之前我國傳統征信系統進一步完善并優化?；ヂ摼W金融系統若是想要得到穩定的運轉，那么前提條件就是需要把征信系統建立并完善好。當前，阻礙我國互聯網金融發展和前進的因素之一就是缺乏完善的征信體系，也就導致了很多互聯網借貸交易出現壞賬現象頻發，給金融機構以及借貸平臺造成極大困擾，也產生嚴重的濟損失。因此，相關部門必須想方設法建立健全、完善的征信體系，使互聯網金融交易真正實現公開化、透明化，確保交易雙方信息的準確，不僅降低了金融機構的交易風險，也為用戶提供了安全、可靠的交易平臺；其次，構建互聯網金融風險預警體系。當前，我們生活在信息化的時代，網絡系統能夠為我們提供很多有價值的信息資源，因為，我們必須對數據和信息加以合理、科學的應用，通過對互聯網金融系統的風險數據進行統計和整理，從而找出內在規律，最終將風險數據劃分等級，形成互聯網金融系統特有的風險預警信號，這樣一來可以為企業提供更加直觀和有效的信息。
4 結語
綜上所述，我國互聯網金融體系的產生為人們帶來的便捷是毋庸置疑的，但是，互聯網金融本身存在的特殊風險也是不容忽視的。當前，互聯網金融的特殊風險主要有系統性技術風險、業務風險以及法律風險，要想有效防范這些風險的發生，就必須構建互聯網的金融安全體系、健全互聯網的金融業務管理，并且加強互聯網的金融風險體系，這樣一來最終可以確保互聯網金融安全、穩定的運行，促進互聯網金融事業的可持續發展，最終促進我國經濟的穩定、健康發展下去。
參考文獻
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互聯網金融經過三個階段的發展，與傳統金融機構的服務方式和提供的金融產品都有著較大差異，具有自身特色，并且也在逐漸影響著傳統金融機構，倒逼金融業進行改革。
1.互聯網金融突破了地域和時間的限制
傳統金融機構需要顧客在特定時段到指定網點辦理相關業務，而互聯網技術則使金融服務超越了時間和空間的限制，只要有相應賬戶就可以隨時隨地登陸網絡系統進行自助服務，相應賬戶也只需通過上傳信息即可開設。這不僅使金融服務覆蓋的范圍可以擴大至偏遠地區，同時也節約了大量建設實體營業網點的成本。
2.互聯網金融的操作簡單快捷
傳統金融機構在業務辦理流程等方面手續較為繁瑣，顧客等待時間也較長。隨著現代生活節奏加快，用戶越來越關注業務辦理的簡便和快捷?；ヂ摼W金融在設計產品時就更為關注用戶體驗，致力于做出界面友好操作簡單的產品，完全沒有辦理過同類業務的用戶也可以在頁面指引下按步驟完成操作，從而吸引了越來越多的顧客。這促使傳統金融機構簡化業務流程，加快審批清算的過程，提高經營效率。
3.互聯網金融的產品更加多樣靈活
傳統金融機構提供的產品大多是標準化的，形式也較為單一，并不能滿足所有客戶的需求。隨著電子商務的普及，互聯網公司掌握了用戶大量的交易數據和消費習慣，而云存儲和大數據分析方法的應用使得這些信息可以被更有效地分析利用，細分用戶市場，從而提供更具個性化的金融服務和可以靈活調整的金融產品，更多更好地滿足消費者需求。
4.互聯網金融填補了傳統金融未滿足的客戶需求
例如，傳統金融機構幾乎沒有提供針對零散資金的產品，而互聯網金融企業敏銳地發現了這一空白，并推出了一系列產品為用戶閑散的小額資金提供理財業務；傳統的金融機構極少為個人提供小額短期貸款，而互聯網金融企業則針對這一需求搭建了融資平臺，使個體之間的資金借貸成為可能。5.互聯網金融產生了不同的信用評價體系。傳統金融機構的信貸大多依賴抵押或擔保等方式進行，并不是現代意義上的信用評價。互聯網金融企業則根據已掌握的用戶消費記錄和還款記錄等數據構建了一套真正基于用戶信用的評價體系，并用于區分客戶。
6.互聯網金融推動了利率市場化的進程
余額寶等小額理財產品的出現，聯通了貨幣市場基金利率、銀行同業存款利率和銀行活期存款利率，沖擊了資金市場上長期存在的利率雙軌制。傳統金融機構面對存款流失的現狀，也不得不加快推出同類活期理財產品并提高利率。這縮窄了銀行的存貸利差，迫使傳統金融機構逐步開啟存款利率市場化進程。7.互聯網金融提高了金融市場的效率。傳統金融機構壟斷現象較為嚴重，規模優勢明顯?；ヂ摼W金融企業的發展挑戰了傳統金融行業的利潤來源，促使傳統金融機構創新產品，參與競爭，提高了金融市場競爭度?；ヂ摼W金融企業非常注重客戶體驗，這促使傳統金融機構提升自身服務態度和水平。互聯網金融服務突破了時間和空間上的局限，加快了資金流動速度，引導資金合理流動，促進資本優化配置，提高資金融通效率。
二、互聯網金融系統風險分析
互聯網金融作為一種剛剛興起的金融形態，目前還處于高速發展的時期，相應的監管措施也并不完善，仍然面臨著較多風險。
1.資產和負債的期限錯配問題普遍，流動性風險較大
互聯網金融理財產品普遍允許投資者隨時贖回資金，但是其投資于貨幣市場或銀行同業市場的資產組合期限較長，并不能立刻變現，一旦發生大規模贖回，目前只能依靠互聯網金融企業使用自身的流動性資金墊付，存在資產負債期限不匹配問題。因此，互聯網金融企業與傳統金融機構相同，也具有內在不穩定性，面臨著較大的流動性風險，這就要求監管當局將其納入監管范圍并提供最后貸款人保護措施。
2.跨業經營普遍，易造成系統性風險
互聯網金融理財產品由于目前缺乏明確的監管，其業務范圍較為廣泛，很多互聯網企業事實上正在進行跨業經營，而不同業務之間又缺乏必要的防火墻，并不具備混業經營的條件，極易發生風險跨業傳播并進一步引發系統性風險。當前金融監管的方式還是分業監管，對越來越趨向于混業經營的互聯網金融企業監管有效性較低。
3.面臨的風險來源復雜，傳染性和波動性較高
互聯網金融是金融與互聯網技術結合的產物，其風險來源也是傳統金融領域的風險與互聯網技術風險的疊加。除了傳統金融業務固有的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險以外，還需要防范和監管互聯網領域的特有風險，主要包括：
（1）基礎技術風險?；ヂ摼W平臺的硬件和軟件核心技術主要由國外大型IT公司控制，我國互聯網金融公司并沒有完全掌握，建立在該平臺上的金融活動的技術安全面臨一定風險。
（2）黑客和病毒風險。黑客攻擊和計算機病毒一直是互聯網安全的重要威脅，而互聯網金融因為涉及資金交易，更容易受到黑客的攻擊。如果互聯網金融使用的信息傳輸技術手段落后、加密技術不完善，就極有可能被入侵，造成客戶信息和資金被盜。
（3）技術外包風險?；ヂ摼W企業通常會把一些技術問題外包給其它公司從而降低成本提高效率。但是外包服務的質量不一，如果在使用中遇到問題，也容易出現溝通和修復過程更為復雜、解決問題所需時間較長的情況。此外，技術外包容易造成部分信息泄漏，安全性較易受到影響。
4.互聯網金融風險的波及面較廣
互聯網金融目前開展的業務主要針對的是人群的“厚尾”部分，大多為低端客戶，其風險接受能力較弱，用戶數量較多。如果出現損失，波及范圍較為廣泛，對社會穩定的負面影響較大。
5.未知風險可能增加
互聯網金融是一種新興的金融模式，是將傳統行業和新興技術結合在一起的形勢。隨著它進入高速交錯發展的第三階段，傳統金融業態的邊界不斷被拓展，一些未知的、嶄新的金融風險也可能伴隨這一過程而出現。監管部門應該更加關注其發展過程，加強對其風險的研究和預判并即使加以防范。
三、基于存款保險制度角度的互聯網金融系統風險防范
互聯網金融的部分產品在一定程度上成為了銀行存款的替代品，同樣面臨擠兌風險，并且涉及到的用戶較多，行業波及面廣泛，容易引發系統性風險。這些風險特征與傳統商業銀行非常相像，同樣也需要引入存款保險制度來防范其風險。而存款保險制度的建立與引入也對防范互聯網金融風險有重要作用。
1.有利于建立公平的市場競爭機制，促進金融市場健康發展
當前大型傳統金融機構實際上享有國家信用為擔保的隱性存款保險，形成了壟斷優勢，也造成了服務水平較差，效率較低的后果。建立覆蓋互聯網金融的顯性存款保險制度，可以使金融市場的競爭程度更高，讓市場在資源配置中充分發揮作用。更為公平的競爭環境有助于整個金融行業重視自身風險狀況，促進金融市場健康發展。
2.有利于防范流動性和系統性風險，保持金融市場穩定
目前互聯網金融目前小額存款人較多，建立存款保險制度可以充分減少多數用戶的擠兌動機，減少其面臨的流動性風險，從而避免單一風險擴散為系統性風險，保持金融市場穩定。
3.有利于減少風險事件造成的損失，保護消費者權益
【關鍵詞】互聯網金融 盈利模式 風險因素
一、引言
20世紀60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業的發展，在降低成本的同時為居民、企業、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯網絡信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個百分點。其中，手機網民規模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯網的普及，也成為互聯網金融迅速發展的催化劑，加速了在傳統商業銀行基礎上移動金融的發展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經說過“傳統的商業銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產生，大批互聯網理財產品也應運產生，傳統金融服務和互聯網金融服務相結合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續發展的道路。
二、互聯網金融的理論基礎
（一）互聯網金融的概念
“互聯網金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統一的界定。馬云（2013）認為，互聯網企業從事金融業務的行為稱為互聯網金融，而傳統金融機構利用互聯網開展的業務稱為金融互聯網，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯網金融是一個社會發展必然的結果，它將互聯網技術與傳統金融充分結合，通過投資者和以理財產品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。
（二）互聯網金融和傳統金融行業的區別
1.成本不同。傳統金融行業在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯網金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產品研發、發行、管理、回購等階段都可以在網上進行，所以相比傳統金融具有成本優勢的特點。
2.效率不同。以前常見的金融部門在業務開展過程中，不管是信息傳遞還是業務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯網金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。
3.風險不同。傳統商業銀行自身具有較高信用，附屬理財產品的資金流向一般都是國有控股部門的股權、債券等，風險系數較小。自余額寶出現以后，大量互聯網金融產品也陸續登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯網自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經營風險等。
三、以“余額寶”為例金融理財產品盈利模式分析
2013年6月余額寶產生以來，眾多類似的互聯網理財產品也陸續產生，京東的“小金庫”、網易的“現金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發展起來，改變了互聯網金融市場的格局。
（一）現有互聯網理財產品對應的基金產品
（二）余額寶自身的特點分析
1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經有超過8100萬的開戶數和5000億元的籌資規模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯網理財產品。
2.流動性強。余額寶只需從淘寶網站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現流動性風險的可能性較小。
3.技術創新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯網金融發展的草根時代引領了一陣狂潮，開創性將互聯網應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數值，技術創新是余額寶這類互聯網理財產品最突出的特點。
（三）余額寶的盈利模式分析
余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據天弘基金披露的數據，2500億規模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協議存款，因協議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯網金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。
余額寶現在有大量融資規模，當與銀行進行協議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統商業銀行帶來經營沖擊的同時，獲取了較大規模的凈利潤。
四、余額寶等互聯網理財產品風險分析
（一）監管風險
目前，我國國內的監管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，對現有的金融市場進行監管。以余額寶為首的互聯網理財產品具有影子銀行的性質，在創新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規范、銷售行為不正當，所授權的監管部門監管不嚴或監管不到的現象出現，因此在監管方面存在很大的漏洞。
周小川曾在2014年全國政協小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯網理財產品，相反應加強監管。監管層“鼓勵支持”的態度已然明確，隨之而來的還有監管之手，風險提示不充分和部分領域的監管空白是目前互聯網金融面臨的最大的兩個監管問題，現在的黨務之急就是把握重點，加快監管步伐。
（二）經營風險
余額寶這類互聯網金融發展到一定階段出現的產物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現金寶”曾因為自身體制不完善，出現盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網”的P2P網貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經外逃，成為近期內最大一起“騙貸”案例。
2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領導者和管理者進行職業培訓，提高他們的道德素養，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產生。
（三）利率風險
周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟，當這類新興產品出現以后，大量的銀行協議存款將傳統商業銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產品市場將隨之萎縮，余額寶的優勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。
五、結語
余額寶作為互聯網金融的領軍者，將科學技術和金融市場結合到一起，促進了金融市場的改革和創新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統商業銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯網金融所產生的理財產品未來的發展模式還有待我們去深入研究。
參考文獻
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【關鍵詞】余額寶；風險分析；對策研究
一、概述
（一）余額寶概況
余額寶，又叫增利寶，于2013 年6 月17 日正式推出，是由阿里巴巴旗下的第三方支付平臺支付寶推出的一款余額理財服務。余額寶通過推廣由天弘基金公司出品的增利寶，吸收用戶存在支付寶中的閑散資金，進行資金融通。用戶在支付寶官網上將資金轉入余額寶被視為自愿購買增利寶貨幣基金，在享受比銀行活期存款高得多的利潤同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬等支付功能。
（二）余額寶性質與法律地位
余額寶工作人員曾明確表示，余額寶實際上僅僅是支付工具，而天弘基金才是真正的基金銷售者。用戶在將資金轉入余額寶的同時，默認購買了增利寶基金，而在用戶消費或轉賬時，相當于基金的贖回。余額寶服務協議中限定了余額寶只是根據用戶委托“進行相關理財產品（包括但不限于保險、基金、股票、債券等，下同）交易資金的劃轉、支付及在線進行理財產品交易、信息查詢等服務”，即僅僅是委托支付關系中的受托人。
二、余額寶的風險分析
（一）法律監管風險
“余額寶”在監管方面面臨的主要問題就是支付寶公司只有基金第三方支付牌照，并沒有取得基金銷售牌照，但在實踐上已在扮演第三方代銷的角色。即通過把增利寶基金的銷售定義為直銷，業務流程嚴格按照直銷來設計，從而使資金的所有權在此流程中不會轉移給支付寶，并把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供第三方交易平臺的對價，在名稱上界定為“管理費”，這樣就成功規避了監管風險，打了直銷的球。根據目前相關的法律規定，這種第三方代銷行為既不合法也不違法，處于監管的邊緣地帶。因此，“余額寶”的命運具有相當的不確定性，受央行及其相關監管部門的政策影響的可能性較大。2013年6月7日，央行公布《支付機構客戶備付金存管辦法》。阿里巴巴公司為了規避該條例，減少增資壓力，保證支付寶控制權的需要，推出“余額寶”并將原有的沉淀資金轉移出銀行。從整體上看，支付寶由央行監管，但是央行在實際操作中并無現場檢查等監管機制，存在監管真空問題。實際上，沉淀資金從備付金轉化為貨幣基金的投資資金后，無法從根本上消除原有的相關風險，只是形式上的變化而已，監管缺位的問題仍然存在。與傳統金融相比其虛擬性、傳播速度快、信息量大，導致監管難以跟進，這也進一步加大了監管的難度。
（二）流動性風險
貨幣基金是一種開放式基金，投向貨幣市場，以投資于債券、央行票據、回購等安全性極高的短期金融品種為主，從而形成杠桿效應來提高基金的整體收益。為了保護投資者的利益，《貨幣市場基金投資、估值等相關活動實施細則》規定，貨幣基金最高融資杠桿限定為20%，一旦出現預期外的緊縮貨幣政策，收益很可能就低于預期，從而導致市場上大規模的贖回。
在傳統的金融市場中貨幣基金采用T+0的贖回方式是相當普遍的。天弘基金的增利寶從理論上說也應當是T+0的贖回方式。而與增利寶掛鉤的余額寶為了使任意時段的T+0贖回得以實現，就必須在非交易時段由天弘基金或余額寶使用其部分頭寸先行墊付，然后再在基金交易時間內進行結算，實際上真正結算還是要等到交易時間。余額寶的T+0贖回機制，換一種說法，就是利用天弘基金或余額寶的部分頭寸匯聚成了一個“資金池”，在非交易時段，這部分資金不會有任何損失與收益，也不受任何市場風險影響。但是，如果在非交易時段發生大量資金的同時退出，這一部分資金池則有可能難以應對，從而使余額寶難以實現資金的隨時支取。在具體的操作中，正是由于余額寶的收益是在每天貨幣基金收盤以后才能結算，阿里集團的支付寶平臺就得在此外其他時段為余額寶墊付。如果天弘基金在結算時沒有及時將相應的收益填入支付寶墊付的部分，支付寶的資金流動也會出現風險。
（三）市場風險
余額寶的收益來源于對應的貨幣基金收益，因此如果貨幣市場的表現不佳，會導致余額寶收益率隨之下降。在金融市場中，貨幣基金的收益率可能因為種種原因而產生波動，比如公司的運作是否得當，公司的發展方向是否正確等等，如果金融市場的大環境不利，尤其是當股票市場出現牛市時，相對與股票市場的高風險高回報，貨幣基金的競爭力會被削弱。貨幣需求量下降，則也相應地也會使貨幣基金收益率下降，余額寶的收益也會受影響。此外，由于中國的利率在不斷地市場化，銀行的存貸款利率也不再堅挺，如果銀行的活期存款利率大幅度調高，余額寶可能因此流失一部分用戶，其收益率也可能因此受到影響。
（四）互聯網安全風險
作為一項收益與其他貨幣基金相掛鉤的互聯網金融理財產品，余額寶的管理存在著網絡技術風險，加上網絡上的眾多不可控因素，余額寶并非“萬無一失”。余額寶上市至今已有多起余額寶被盜問題，金額從1000元到100000元不等，這反映出余額寶的網絡確實存在漏洞。互聯網支付密鑰的技術管理以及TCP/IP 協議的安全性，對承擔金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗。由于余額寶活動的交易信息完全通過網路傳輸，在這過程中存在著非法盜取、篡改以及泄露個人信息的風險。此外，在技術支撐上，國外進口的互聯網軟硬件設施對我國金融信息安全存在的隱患也不容忽視。
就消費者來說，消費者方面的操作風險也是十分重要的一環。4G、無線技術的普及，免費wifi、二維碼掃描成為電信欺詐的重災區。大眾缺乏對免費wifi安全情況的識別，不法分子正是掌握了這個薄弱點，假冒wifi站點。一旦客戶成功連接這個站點，銀行賬號以及密碼等個人信息就會被盜取。例如近期經常發生的利用銀行短信提示要求客戶進行密碼更改，或是登陸指定網站完成升級，造成了大量的資金損失。這一類案件的偵破極其困難，這對消費者資金安全造成了嚴重損害。
三、針對余額寶風險的對策
（一）監管對策
1.加快立法進程。余額寶銷售基金的合法性目前仍是疑問，因此應當制定有關互聯網金融支付與管理的法律法規，重視網絡信用信息的采集并將其納入到社會征信體系中，并對網絡上的個人信息進行多重保護。另外，針對互聯網金融安全問題，尤其是網絡的信息與資金盜竊、泄密、詐騙等行為，制定相應的法律法規，并逐漸形成有法律許可、法律約束和法律保障的互聯網金融環境。明確相應的立法機關與監管部門以及完善法律制度，對于防止法律風險及監管風險十分有效。
2.互聯網安全風險監管。余額寶依托的是發達的互聯網，因此互聯網的優點和缺點也將相應地被其繼承，互聯網存在的缺陷也可能給余額寶帶來風險。阿里巴巴雖然是較大的商業公司，但是也無力獨自承擔巨額的資金損失。針對此種互聯網風險首先應當健全互聯網企業內控機制，設立專門的風險控制機構并對互聯網金融活動進行實時監控和識別，針對風險做到事前預防、事中控制、事后補救。對應的監管部門應積極協助與促成互聯網金融企業間建立起防范互聯網風險的合作機制，這不僅可以使防范技術的整體水平提高，同時還可降低企業防范風險的成本，實現互聯網風險管理的規模效應。
3.流動性風險防范。余額寶里的資金目前暫無強制監管，一旦出現風險則由投資人或消費者承擔。為保障廣大投資者利益，首先要把主要的資金托管從支付網站剝離，根據現有網絡交易的流程完善銀行的資金托管方式?？梢孕Х聜鹘y金融機構的存款準備金制度，余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款同樣可以設立存款準備金制度，或者可以由各大銀行共同設立貨幣基金托管商業機構，與余額寶簽訂資金托管合同以完善互聯網金融投資者基金保障制度。
（二）投資者應當注意的問題
《余額寶服務協議》規定：“用戶須同意且認可支付寶最終的補償行為并不代表用戶資金損失可歸責于支付寶，亦不代表支付寶為此承擔其他任何責任。此項規定有一個明顯不合理的地方在于：支付寶強調自己承擔的是補償責任而不是賠償責任。由于是格式合同，投資者不得不同意該條款，或者是大部分人沒有注意到這一點，使得支付寶有機可乘。賠償和補償在法律上是兩個完全不同的概念，賠償責任重在對違反義務的懲罰，而補償責任是公平原則的體現。支付寶通過這種設計巧妙地規避了自身的責任，實質上是在利用格式化合同實現自身免責，而且在其他規定當中也存在著類似條款。
在有關部門加強對余額寶監管的同時，作為互聯網金融投資者，也應當在選擇金融產品時，注意了解雙方權利義務以及企業的信息披露狀況，識別虛假宣傳；在使用金融產品時，注重安全措施與身份驗證措施使用，養成良好的上網習慣，防止上當受騙，從根源上避免損失。
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一、互聯網金融理財和傳統金融理財的對比
互聯網金融理財在逐步的顛覆傳統的金融理財?；ヂ摼W金融理財是與貨幣市場基金緊密相連，并主要是對同業存款、短期國債和央行票據進行投資，這使得其所獲得利息明顯高于傳統存款的利率，在一定程度上那個推動存款利率的市場化形成；而傳統金融理財通過銀行辦理業務，并進行儲蓄理財來對資金進行管理，但互聯網理財一方面為老百姓帶來了方便也更豐富的提供了理財的種類，但在一定程度上傳統金融理財在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。
二、互聯網金融理財的風險分析
（一）監管風險
互聯網的金融理財產品，是一種全新的富有現代化金融理財的時代特性的金融產品，對此，傳統所具備的金融監管管理制度對當前互聯網金融理財產品的監管內容已經不能與之相適應，其中以互聯網普遍使用的阿里巴巴開發的余額寶，天弘基金通過支付寶設立了賬戶的余額，而支付寶銷售結算專戶和天弘基金通過在支付寶平臺所形成的基金直銷都是在證監會的監管下，處于無人監管狀態的還包括備付金的賬戶和基金結算賬戶的資金監管。根據現行的中國人民銀行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶是可以購買協議存款，但對是否可以直接購買基金并沒有明確的規定，因此從根本上而言，支付寶具有違規的嫌疑，其存在著一些不能被監管的風險。
（二）貨幣市場風險
對于互聯網的金融理財產品，雖表面上看起來名目多而雜，但實際上仍是屬于貨幣基金，只是通過電商平臺與基金公司相互合作，為客戶通過借助理財產品來做增值服務。其所形成的收益會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，但由于利率政策和貨幣市場所產生的變化會對互聯網金融理財產品的收益產生最直接的影響，一旦具有較高的收益，也就意味著同時具有較高的風險，同時由于目前所存在的互聯網金融理財產品多數具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現不景氣，就會出現貨幣性基金的收益會相應的下降，最終就有可能導致虧損的風險。
（三）系統性的風險
我國目前已經出現的互聯網金融理財產品的準入門的門檻條件低，出現很多不同的網絡公司和金融機構通過推出各種高收益的互聯網理財產品有著激烈的市場競爭。就以最為火熱的余額寶來說，它在僅僅用了半年時間就突破了5000億，這個比例占據了全國總儲蓄的百分之一。作為貨幣市場基金無需繳納存款準備金，在如此龐大的規模之下的資金因為缺乏一有效的監管，如果出現市場波動或者投資失誤等風險問題，就會減損資金或者破產危機，最終容易形成系統性的金融風險。
（四）糾紛風險
雖然互聯網理財產品作為投資理財的產品，在進行對外宣傳的時候讓理財客戶忽略了這種互聯網理財產品可能產生的投資風險，理財產品的產品規模、運作模式、風險提示等信息情況都只是進行了模糊不清的說明有些信息內容甚至是只字未提。因此在運用互聯網理財產品的時候，在注重其帶來高收益的同時，也需要對其可能出現的虧損做出相應的知悉了解，尤其是當下互聯網模式下，賬戶安全容易出現各種金融消費的糾紛問題，對金融消費者的權益遭到侵害。
三、應對互聯網金融理財風險的對策
（一）加快對互聯網金融立法的進程，并完善互聯網的金融法律法規
要保證互聯網金融市場能夠得到可持續的健康發展，必須通過加強金融市場的法律法規的規范性建設。具體做法：應加快我國針對互聯網的立法進程，通過法律形式將互聯網金融的性質和法律地位都按照一定的規范法律制度進行統一管理；同時，應該對現有的商業銀行法、證券法、保險法進行互聯網金融的法律體系的完善和補充，并在原來已有的法律制度的基礎上補充適應當下互聯網金融的新興發展形式和需要。最后，給互聯網金融理財市場建立一個公平、平等的交易平臺，形成有序的交易規則，尤其是在互聯網金融交易在識別數字簽名、保護消費者個人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責任等多方面能有法可依、有章可循，從而保障我國互聯網金融理財市場的健康有序發展。
（二）完善互聯網金融理財的消費者保護
隨著近年來我國互聯網金融理財市場的蓬勃快速發展，對于這種互聯網的金融理財產品也隨指有著很高的熱情，但由于這種互聯網金融理財產品的發展速度快，人們對其金融知識的相關學習相對淺薄，缺乏一定的理財風險判斷力，因此對于完善互聯網金融理財的消費者保護成為當前重點關注內容之一。具體保護措施首先是國家應該頒布保護互聯網金融理財的消費者保護法，對于這種互聯網的交易過程中的風險分配、責任承擔、消費者個人的信息安全保護、機構的信息披露等問題作出明確而合理的法律規定，讓參與到互聯網金融理財的參與者可以在統一而規范的流程中進行業務的辦理，這樣也有利于相關監管部門的統一管理。另外，為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯網金融理財產品更好的了解的模式，對產品的特點、購買可能出現的風險存在問題的了解，盡量避免因為隨意亂購買互聯網金融產品的現象。
（三）明確監管主體和監管職責
隨著互聯網金融理財的快速發展，存在著主體和監管職責不夠明確的問題。在這種互聯網金融理財市場激烈發展的時期，如果出現監管主體和監管職責不明的情況，極容易造成監管的缺位或者監管主體通過鉆空子導致的濫用監管權的問題，這種現象的發生是非常不利于當前我國互聯網金融理財的健康發展。對此，必須嚴格規范確立中國人民銀行的主題監管地位，并明確具體人員的監管職責的分配，并通過中國人民銀行指定相關的具體操作要求來規范我國互聯網金融理財的可持續發展。
（四）推動互聯網金融行業的自律管理
對于正在如火如荼發展的互聯網金融理財行業，其發展也是變化不可控制和估量，由于針對互聯網的金融理財的相關法律法規有著一定的滯后性，因此監管體系有著嚴重的監管力度不夠和不能與這種互聯網發展的變化相適應，在這種情況下，互聯網金融行業的自律就成為保證互聯網金融理財行業正常運轉和發展的重要管理形式。首先必須建立關于互聯網的行業協會，并通過自律管理的充分作用發揮，來維護整個互聯網金融行業的共同利益與競爭秩序，并加強互聯網理財行業之間的溝通交流，盡量避免因為惡性競爭帶來對公共利益的損害，努力為互聯網金融系統提供一個穩定又規范的管理標準，并通過定期對互聯網金融理財的從業人員進行嚴格深入的培訓學習，增強其業務操作能力和工作責任感。
（五）構建互聯網金融理財的安全體系
互聯網本身由于信息技術的發展擴大，就不斷出現著各種安全隱患，包括被病毒入侵或者安全協議密鑰不夠穩定等問題的出現，這種情況下，必須通過建立互聯網金融理財的安全體系才能保證互聯網金融理財行業的健康安全發展。首先，必須建立安全又穩定的數據庫，并通過對資金投入的增加來提高硬件設備的防攻擊、抗病毒的能力，為互聯網金融理財市場建立一個可靠健康的外部環境；其次，通過加大對信息保密加密技術和密鑰管理技術和數字簽名技術，建設更為安全的監管制度體系，從而更好的保證互聯網金融理財交易的安全進行。
