時間：2023-09-13 17:06:22
序論：在您撰寫民營中小企業融資難時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
[關鍵詞] 融資 現代企業制度 擔保 融資租賃
民營中小企業是我國國民經濟的重要組成部分。目前，我國民營中小企業在工商部門注冊的已超過1000萬家，工業總產值和利稅分別占到70%和45%，為社會提供了大約75%的城鎮就業機會。與大型企業相比，民營中小企業在創造就業機會、緩解社會壓力、轉移農村富余勞動力等方面具有不可替代的作用。但我國民營中小企業在發展過程中卻受到很多因素的制約，而融資難是民營中小企業發展中面臨的最突出問題。在我國民營中小企業進入增長發展階段、急需通過外部融資發展壯大的今天，如何改善融資環境，拓寬融資渠道，促進其健康發展已經成為當務之急。
一、民營中小企業融資難的原因
1.民營中小企業尚未建立起現代企業制度。民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，資金規模小，負債多、積累少，財務管理和經營管理不規范，經營行為短期化，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰。據調查，有80%的民營中小企業會計報表不真實或沒有會計報表。此外，由于一些民營中小企業存在逃避銀行債務、多頭抵押等不良行為，資信等級普遍不高，銀行對其缺乏足夠的信心。為保證信貸資金的安全，降低信貸風險，提高整體經濟效益，銀行不愿意冒風險向民營中小企業發放貸款。
2.國有銀行惜貸嚴重。國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費巨額成本。民營中小企業大多處于初創期，不僅數量多、規模小，而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，造成民營中小企業信用水平普遍較低。此外，大多數民營中小企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對民營中小企業的信貸風險可能超過其自身承受能力，而民營中小企業也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集民營中小企業信息，導致銀行貸款成本和監督成本上升。此外，民營中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求量小的民營中小企業提供融資服務。
3.民營中小企業信用擔保制度不完善。我國中小企業信用擔保試點自1998年開始。2000年8月24日，國務院辦公廳印發了《關于鼓勵和促進中小企業發展若干政策意見的通知》。截至2001年底，全國已組建為中小企業服務的各類擔保機構360多個，省市兩級信用擔保體系和商業但保機構覆蓋了約30個省、自治區、直轄市的300個地方，已成為中小企業提供貸款擔保100多億元。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構追求的是社會效益，無需自負盈虧，不符合擔保的高風險性質，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。銀行考慮到有可能出現的代償額過大或集中代償風險及擔保機構的代償能力，不愿意向民營中小企業貸款。此外，民營中小企業規模小，可抵押物少，但現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規定過高，命名得許多民營中小企業無法獲得足夠的信貸資金。
4.中小企業板解決中小企業融資難問題的作用有限?！秶鴦赵宏P于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》指出，分步推進創業板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業融資渠道。在此精神的指導下，2004年5月27日中小企業板在深圳證交所正式啟動。建立中小企業板，可以避免中小企業過度依敕銀行貸款，為中小企業創造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業的融資渠道。但是，一些經濟學家也提出了不同的看法。他們認為，中小企業板固然為中小企業提供了一條通過資本市場進行融資的途徑，但并不會成為上千萬家中小企業最主要的融資渠道。北京大學中國經濟研究中心主任林毅夫指出，發展面向中小企業融資的資本市場，實際上只能部分解決高風險、高回報的科技型中小企業的融資問題。我國在今后很長一段時期內，資源稟賦結構的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐裕，勞動密集型中小企業將始終在我國中小企業中占據主要部分。但是，由于勞動密集型中小企業自身特點，多數勞動密集型中小企業很難像高科技型中小企業那樣成為高收益、高成長型的企業，因此，通過資本市場來解決中小企業融資難問題的方案，對勞動密集型中小企業是沒有太大幫助的。
二、解決民營中小企業融資難的對策
建立和完善民營中小企業融資支持體系，必須引入系統的觀念，結合我國國情構建具有中國特色的多層次、多側面融資體系，以內源融資為基礎，建立間接融資與直接融資相結合的融資體系，優化債務融資與權益融資，完善中小企業信貸擔保制度，改善政府政策支持體系，深化金融改革，為廣大民營中小企業的快速成長提供必要的融資支持。
1.企業應努力提高自身融資能力。民營中小企業融資能力差，與民營中小企業自身治理結構不完善、整體信用水平低關系密切。民營中小企業要提高融資能力，必須走產權多元他道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，構建完善的法人治理結構，有效消除民營中小企業投資者獨斷專行的弊端，降低民營中小企業經營風險。同時，民營中小企業還應注重培育自身信用，因為企業要長期發展下去，就必須與金融機構和其他企業打交道，在經濟往來中，誠信永遠是第一位的。企業應維護自身形象，不斷提高企業信譽，提高自身資信程度。雖然能上市的民營中小企業只是少數，但如果通過努力得到政府的支持，民營中小企業上市也并非高不可攀，這樣，企業就可以借上市面上提高知名度，進行增發、配股或債轉股，融資能力和市場競爭力都將得到增強。
2.完善信用擔保機制。民營中小企業融資難很大程度上也是指擔保難。因此，解決擔保問題也是解決民營中小企業融資難問題的一個主要突破口。在現有的信用擔保體系基礎上，可考慮設立資本金來源于中央財政的中小企業使用擔保基金或國家中小企業擔保公司，在主要省市地區設立地方性中小企業貸款擔保公司，進一步加強擔保機構對于民營中小企業的融資支持。隨著民營中小企業的快速發展，擔保公司所能提供的業務如果不能滿足民營中小企業的需要，政府可考慮成立更多的擔保公司，試點將擔?；癁楣蓹嗟氖袌龌问剑瑢ｏL險化為直接投資風險，把擔保公司和企業捆綁在一起，擔保公司在這里就扮演著類似于風險投資者的角色。為降低擔保公司的風險，應當建立再擔保機構和壞賬準備金制度。再擔保機構由國家財政出資組建，其業務是對商業性擔保公司的擔保行為提供再擔保，目的在于鼓勵風險投資，促進社會經濟的發展。為了降低擔保風險給擔保公司造成的損失，政府還可同時建立擔保壞賬準備金制度，由政府財政對擔保公司的損失給予一定的補償。同時，為防范信用擔保風險，應強化對信用評級機構的約束?，F實中常有被評為優等信用級別的企業在短期內破產的報道，這表明信用評級機構給出的企業信用級別可信度較低。造成這一現象的原因除了信用評級機構的業務水平外，政府對信用評級機構監督不力也是其中重要的原因。為了防止信用評級機構不負責任的行為，必須采取措施讓信用評級機構對其行為承擔責任，如對造假信用評級機構吊銷營業資格或進行高額罰款等。
3.發展融資租賃融資。融資租賃融資的優點在于：（1）限制條件少。中小企業通過融資租賃，能迅速形成現實的生產力；能使民營中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力；與發展股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業規模、信用等級、負債比率、擔保條件等方面的限制較少。（2）融資風險小。民營中小企業有權選擇自已最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險由出租人承擔，能夠有效規避設備的無形損耗風險。民營中小企業出現經營不善無力交付租金時，出租人只能收回設備。與債務融資下的破產清算相比，融資租賃的財務風險更小。（3）保持資本結構的合理性與資金的安全性。融資租賃能使企業有效避免流動資金一次性過多占用，增強企業資金的流動性；與股權融資相比，融資租賃可避免對股權的稀釋。（4）節稅效應。按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。
4.政府給予適當扶持。民營中小企業規模較小、抵御風險能力差，難以吸引長期性資本，因而需要政府適當的扶持。（1）要培育為民營中小企業提供融資服務的金融機構，這不僅有利于民營中小企業的發展，也有利于我國金融業的發展。（2）應面向民營中小企業設立有別于風險投資的發展與創業基金，對經營業績優良、發展前景看好的民營中小企業和高技術、高成長性民營中小企業，直接給予一定的資金扶持。（3）在稅收、利率浮動幅度方面給予一定的優惠政策，鼓勵金融機構向民營中小企業發放貸款。（4）構筑民營中小企業網絡信用平臺，形成公開、有效、共享的信用資源，培育良好的社會信用基礎。（5）為中小企業營造寬松良好的發展環境。對于民間融資，政府應采取積極引導的策略，通過加強立法來保護融資契約的履行，嚴厲打擊融資中的欺詐行為，而不要一味打擊和取締，使借貸方式靈活、信息溝通便利的民間融資在一定范圍和特定條件下，成為民營中小企業債務融資的一個補充渠道。
參考文獻：
[1]楊燕:《解決中小企業融資難問題的思考》，《現代審計》2007.1
[2]紀敏:《我國中小企業融資與金融體系完善》，中國人民大學,2003年博士學位論文
[3]吳松榮:《化解我國中小企業融資難問題的思考》，《企業經濟》,2006.12
一、民營中小企業融資難的原因分析
我國民營中小企業的發展已經受到了其融資困局的極大影響。而造成這些困境的原因主要有：
1.產權困境。
目前，在我國產權制度方面，仍是國有產權占主導地位。這樣，政府部門和官員很有可能通過各種方式來侵犯企業的產權,比如：隨意要各企業上繳各種稅費,還肆意干預和限制各企業的一些經濟活動等。這樣的話，民營企業難有長久的企業運營目標,從而難免會出現許多機會主義行為：通過變更企業法人代表、轉移企業財產、改制企業、申請破產乃至一逃了之等方式來逃避銀行債務。而銀行等金融機構在考慮到民營企業的機會行為的情況下，便不會輕易貸款給他們甚至拒絕貸款。
2.企業規模小，抗風險能力差。
民營中小企業規模較小，抗風險能力弱，資金短缺，整體強度低。而資產的規模和質量決定了各經濟主體抵御相應風險的能力，還會影響到企業的融資能力。就廣東省的中小企業來說，其大部分是屬于勞動密集型企業，且處在的產業競爭都相對激烈，所以生存發展空間小、難度大。大部分中小企業以制造加工業為主，通常都在創新意識和研新能力上有所不足，而且抵御市場風險的能力也相對缺乏。我國民營中小企業的抗風險能力相對較低，企業規模尚不足以承載巨額融資。同時還缺乏足夠的抵押資產，基本不能夠滿足銀行貸款條件和要求，最終導致其向銀行融資極其困難。
3.銀行信貸手續繁重且金融工具種類少。
中小企業對資金的需求有著很顯著的特點，一般為：時間緊迫、需求量小、貸款頻率高即“急、頻、快、小”。而國有四大銀行在機構方面就十分龐大，且其對自身業務管理的環節有很多，加上信貸操作流程又長，所以對其資金需求很不適應。為了解決民營中小企業貸款手續復雜的問題，銀行等金融機構應該簡化一些手續，制定出一些適合中小企業的信貸管理辦法。
4.金融抑制導致銀行“惜貸”。
金融抑制是指政府對金融市場的干預阻礙了金融體系的發展。在我國，金融抑制主要表現為：資金的利率被壓低、貸款利率不能反應市場的供需狀態。具體來說，一方面，銀行由于國家實施的儲蓄計劃而大量吸收存款。另一方面,銀行的惜貸政策導致存款不能貸出，從而存貸差額逐步增大。中國國內市場金融抑制現象嚴重，據統計在2009年到2013年之間,中國國內的存貸差逐年遞增。2013年存貸款差額達到了304261億元,是2009年差額的近2倍。從金融機構的中長期貸款與短期貸款的角度來看,2009年開始中長期貸款數量超越短期金額,貸款期限差一直較大，看上去，這似乎與中小私營企業仍然面臨的資金短缺問題形成了矛盾。實際上我國金融機構的中長期貸款大部分是提供給大型國有企業以及上市公司，所以導致雖然金融機構的中長期貸款數量超越短期數量，但是事實上還是無法使民營中小企業走出資金短缺困境。
二、民營中小企業融資問題的對策建議
要解決民營中小企業融資難的困境，必須對癥下藥，有針對性的采取措施。具體措施為：
1.提高企業抗風險能力和核心競爭能力。
中國民營中小企業一般都是規模偏小的企業，而且其生產的產品價值也普遍較低。所以在企業不斷發展過程中，其應該致力于新產品的研發工作，尋找更廣闊的新市場，同時注重自身品牌的建設，以提高企業的市場競爭力。加強企業自身建設還應合理配置資源、加速資金的周轉、增加企業自身的可分配利潤。同時要擴充企業自由資金的渠道、降低各項資本成本以及財務風險。民營中小企業應爭取使自身的抗風險能力和企業的核心競爭力都有顯著提高，為打破其一直以來的融資困局打下基礎。
2.豐富金融產品，加大金融產品創新力度。
豐富金融產品，加大銀行業務核心產品的創新，積極發展票據等業務，大力推進金融新產品。如：消費貸款、自然人擔保貸款、倉單質押貸款、承諾擔保等。還應全面推行知識型、科技型電子銀行業務。近期，銀行業開始推行類余額寶，以豐富金融產品。這一產品屬于互聯網金融創新產品?，F在，以“余額寶”為代表的這類產品，就仿佛是一條鯰魚，使金融市場的生機勃勃。各大銀行都相繼推出創新產品。中國銀行推出了“活期寶”貨幣型基金，“活期寶”主要是用“1元起購、0手續費、隨時取現”的互聯網金融路線來吸引客戶群。建設銀行也正處于籌劃中，主要是準備讓代銷渠道的T+0這一業務上線。民生銀行也即將推出又一金融創新產品——“如意寶”。整體而言，這些類余額寶的金融創新產品豐富了整個金融業的產品品種。對中小民營企業來說，無疑是一大喜訊，能有效地增加一系列的融資方式。
3.健全金融機構服務體系。
解決民營中小企業間接融資難的有效途徑之一就是大力發展中小金融機構。在我國，應建設以民營銀行為主的中小金融機構，并且大力發展其他與民營中小企業相匹配的各類非銀行金融機構，不斷完善整個服務體系。我國應大力建設擔保機構、再擔保機構，促進擔保事業自身的發展。還可以引入擔保機制，，因為相對通過貸款融資所產生的費用來說，擔保費就比較少，這無論是對銀行資金回收成功率，還是對企業貸款成功率都會有提高。同時，我國應大力建設為中小企業貸款服務的社會化信用評級機構，借鑒美國等發達國家經驗，以方便銀行獲得企業信息，為民營企業提供貸款服務。另外，我國還應完善投融資咨詢、企業管理診斷等咨詢機構。只有加強中國薄弱的金融服務力量，才能進一步使民營中小企業慢慢脫離向銀行等金融機構融資難的困境。
三、結語
關鍵詞：中小企業; 融資難; 對策
Summary: small and medium-sized private enterprises as our country socialism primary level of basic economic system important supplement ingredients, and the national economy, improve structure, keep the rapid economic growth in the stable plays an irreplaceable role. But in its further development in the process encountered financing difficult obstacle, how to solve this problem, to become the enterprise to a higher direction of the moment. Therefore, this paper mainly discusses the financing of the small and medium-sized enterprises, analyzes the causes of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, and puts forward in the new situation to strengthen the construction of medium and small-sized enterprises, strengthen government support and broaden the financing channels and so on.
Keywords: small and medium-sized enterprises;Difficulty of financing; countermeasures中圖分類號：C29文獻標識碼：A 文章編號：
近年來,隨著我國國民經濟的發展,中小企業對國民經濟的貢獻率不斷提高,成為目前我國國民經濟的最活躍力量,尤其是保持國民經濟增長,緩解就業壓力,進行科技創新,優化經濟結構等方面發揮著不可忽視和不可替代的作用。特別是改革開放以來, 我國中小企業發展迅速,在國民經濟中發揮著日益重要的作用。目前,我國專利的66%是由中小企業發明的,技術創新的75%以上是由中小企業完成的,其研發的新產品占全國的82%。由此可見, 中小企業在擴大就業、活躍市場、增加收入、穩定社會以及形成合理的國民經濟布局方面起著不可替代的作用。 然而, 中小企業由于規模小、資本和技術構成較低、外部宏觀經濟變化對其影響較大, 因此在財務管理方面存在與自身發展和市場經濟不協調的情況, 導致在應對激烈的市場競爭時面臨巨大的困難, 特別是我國的中小企業正處于規模擴張時期, 僅靠初創時期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入根本無法滿足發展的需要。 同時中小企業所獲得的金融支持與其在國民經濟和社會發展中的作用是極不相稱的。 有關資料表明, 2002 年全國金融機構新增貸款中, 鄉鎮企業僅占21.1 % , 2003 年全國鄉鎮、個體經營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.14 % 。 據統計, 我國300 萬戶中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10 %左右。 因此融資難成為制約我國中小企業發展的瓶頸。
1 民營中小企業融資難的原因分析
1.1 財務制度不健全, 工作流程不規范, 信息透明度差
民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業（以下簡稱“中小企業”）沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低；經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經營管理不規范。
1.1.1 信息不對稱
信息不對稱在許多貸款申請中存在, 在信息不對稱的情況下, 由于銀行只能判斷所有貸款人的集體風險, 因此往往采用增加利息的方法, 使風險較低的借款人退出市場, 從而貸款需求量減少。 同時為了避免貸款需求量的減少, 銀行通常對信息透明度高、現金流量穩定的大企業提供利率較低的貸款, 而對信息不對稱、問題較為嚴重的中小企業實行信貸配給, 并收取較高的信貸配給利率, 從而造成中小企業融資困難。
1.1.2. 缺少信用、風險意識, 融資成本偏高
中小企業的管理基礎薄弱, 缺乏良好的公司治理機制。 財務風險意識淡薄, 企業始終在高風險區運行。 主要表現在兩個方面： 一是過度負債。 一些企業不顧成本、不惜代價, 不考慮自身的償還能力, 認為從銀行獲得貸款就是獲得利潤, 在借入資金不能有效發揮作用的情況下, 導致企業債臺高筑, 財務風險加大。 二是企業之間相互擔保, 相同資產重復抵押, 或為了融資不斷投資新項目, 甚至“拆東墻補西墻”,形成復雜的債務鏈, 這不僅加大銀行判斷企業財務狀況的難度, 也使企業的經營成本和財務費用不斷增加, 支付能力減弱, 導致風險加大。
1.2 中小企業融資難的外部原因
1.2.1 缺乏國家宏觀政策的支持
大多數中小企業處于競爭性領域，所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。為了降低貸款風險，銀行必須大規模搜集中小企業信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。
1.2.2 缺乏商業銀行的支持
長期以來, 在我國現行的金融體制中處于壟斷地位的四大國有商業銀行一直為國有經濟服務, 雙方形成了興衰與共的牢固關系。 商業銀行從自身經濟利益出發, 不愿意向中小企業貸款。
一、民營中小企業融資的現狀
1．融資通道窄、限制多。證券市場的門檻高，公司債券發行準入又造成障礙，絕大多數民營中小企業很難通過市場來籌集資金。另外，企業債券的發行又實行“規?？刂?、集中管理、分級審批”的辦法，每年政府部門來確定債券發行量，基本上會優先考慮農業、能源、交通、重點原材料與城市公共設施項目，這是為了促進產業結構調整。種種的條件對民營中小企業進入債券市場來融資造成了很大障礙。
2．大部分中小企業缺乏穩定、長期的資金。銀行對中小企業存在偏見，這是客觀現狀造成的。再加上信息不對稱，銀行貸款的確面臨著企業逃避債務的道德風險，因此，如何最大程度上獲得企業詳細信息，這對一個面對中小企業的銀行來說是很有難度的，所以信息掌握的難易、多少就成為貸款對象的一個選擇標準。銀行更樂于把流動貸款發放給大型企業，而對中小企業只是發放短期貸款，造成中小企業缺乏長期穩定資金。流動負債所占比例較大。償債能力受到很大程度的影響。
3．很多中小企業融資選擇民間金融。民間金融市場上的借貸雙方，存在信用關系，而且處于一定的社會聯系中。某種程度說，這種社會聯系的確能給當事人帶來一定的物質或精神收益。該社會聯系一旦和還款行為掛鉤，就不可避免地成為一種無形的擔保。民間金融機構對中小企業的資信、收入狀況、還款能力等情況更容易了解，比起銀行，更有條件獲得詳細的企業信息，這就避免或減少了信息不對稱出現的淘汰問題。
二、民營中小企業融資難的原因分析
1．自身方面原因。（1）財務制度不健全中小企業普遍存在著會計機構設置不健全，會計人員配備不合理的問題，忽視了會計工作在企業財務管理中的作用。而且大多數財會人員都沒有經過專門化、系統化的知識教育，而按照銀行貸款的有關規定，銀行為企業貸款有一整套嚴密的審查制度。（2）規模小、實力弱這種先天不足特點直接導致市場失靈。就是市場作用對某些領域無能為力，即市場發揮作用沒有達到經濟效率的結果。（3）誠信意識不強，資信程度不高有些小型的企業，本身思想意識中存在僥幸心理，同時對負債的運用也并不十分認真負責。從而導致商業銀行嚴格審批中小企業的貸款需求，在一定程度上加劇了中小企業的融資困難。
2．銀行方面原因。（1）傳統觀念的影響因為銀行的特殊性質，中小企業的所有制成分比較復雜，部分商業銀行對中小民營企業信貸管理的要求高于對大型企業，特別是對不發達地區的信貸管理的條件更高。因而，難以得到國有商業銀行的金融支持。（2）銀行的體制改革，加大了中小企業的貸款難度。2000年我國加入WTO以后，迫切需要國有商業銀行和世界商業銀行在制度上進行接軌，金融監督管理部門也實施了一系列措施，如強化風險管理、加強風險核算等。銀行為了滿足改革的要求，即便當滿足了國有大中型企業的貸款之后，還有一定的指標剩余，也很少放貸給中小企業。（3）貸款審批的程序與中小企業的資金需求不適應國有商業銀行貸款的審批程序是十分嚴格的，辦理一筆貸款通常需要半年左右的時間。中小企業對資金需求的特點是：數量不多，但到位要快，于是矛盾也就隨之產生，融資也隨之遇到了困難。
三、民營中小企業融資難的對策
1．中小企業要成立完整的財務管理機構。加強財會人員的職業教育，重視財會創新人才的培養和激勵。只有不斷創新，才能為企業帶來生機與活力，讓企業在不斷出現的新穎中發展壯大。新產生的融資方式有租賃、典當融資、票據貼現融資等多種方式，中小企業可以尋求一種適合自己的，加以嘗試。
2．加大自身規模，加強自身凝聚力，增強自身競爭能力。中小企業應該從自身出發，轉換經營機制，規范公司管理結構，樹立起良好的企業形象，建立良好銀企關系。在這個基礎上，平衡與協調銀行的資金出口與中小企業的資金缺口，使資金資源得到有效配置，并強化企業自我積累機制，為公司的高效運行提供重要的物質基礎，這樣才能提高自身融資能力，逐步解決中小企業融資難的問題。
一、民營中小企業融資難的原因分析
（一）企業自身的原因。隨著改革開放的深入，民營企業取得了較快的發展，民營企業的外部環境發生了重大變化，突出表現為市場出現結構性過剩，賣方市場變為買方市場；國家在經濟發展中更加強調經濟、社會與環境的可持續發展，更加重視經濟發展、社會穩定與資源環境之間的和諧統一，但大部分民營中小企業仍停留在傳統的企業管理方式上，民營中小企業制度創新滯后于市場環境變化。由于制度創新滯后，管理方式不科學，一部分民營企業不適應外部環境的變化，經營上出現困難，造成產品積壓，利潤水平下降，內部積累減少，對補充外部資金的要求增加。但企業自身盈利狀況不理想，70%的民營中小企業信用等級在bb級以下，企業逃廢銀行債務現象嚴重，銀行投放民營中小企業的信貸資產流失嚴重，不僅影響了金融安全，惡化了社會信用環境，也加大了民營中小企業融資的困難。
（二）銀行方面的原因。從各金融機構自身的實際狀況來看，農村信用社受資金實力限制，貸款額度一般較小，難以滿足民營企業發展的融資需求；城市商業銀行一般分布于各大中城市，也難以滿足廣大民營中小企業的發展要求；四大國有商業銀行的分支機構一直延伸到縣、鄉一級，在20世紀90年代以前，地方政府對銀行信貸活動的干預較多，隨著基層金融機構不良債權的大幅攀升，國有商業銀行普遍上收貸款權限，嚴格貸款發放程序和條件，確立了面向大企業、大城市的戰略方針，信貸政策向效益好、風險低的大型優良客戶傾斜，并開始重視對企業財務狀況和信用狀況的考察。但是，一些銀行在強調信貸風險防范的同時，缺乏開展信貸營銷的技術手段和激勵機制，簡單地采取以抵押擔保為主的信貸配給手段，忽視對有發展前景的民營企業的培育，使民營中小企業融資難問題日益突出。而且，中小企業資金需求一般時間緊、頻率高、金額小，而銀行貸款手續繁雜、時間長，影響民營中小企業向銀行融資的積極性。
（三）擔保機構方面的原因。現有擔保制度將金融機構所應承擔的風險大部分轉嫁給了擔保機構，使之負擔過重。而擔保公司資本金少，擔保實力非常有限，并且，很多擔保公司運作也不規范，關聯交易很難避免。在實際貸款業務操作中，當貸款額接近擔保公司資本金時，銀行往往以各種借口暫停放貸。
（四）政府方面的原因。為鼓勵中小企業發展，許多西方國家制定了完善的財政扶持政策，如德國對民營中小企業免征營業稅，法國對民營中小企業提供就業補貼，美國對民營中小企業提供研究與開發補貼。而我國民營中小企業與國有大中型企業在稅負方面存在明顯的稅負不公平，很多民營中小企業由于是個人獨資企業或合伙企業，既要繳納企業所得稅，又要繳納20％的個人收入調節稅，實際上承擔了雙重稅賦；固定資產投資方向調節稅，目的在于控制投資膨脹，對一些公共品和大項目的投資是零稅率，對民營企業投資卻是高稅率，這顯然是一種稅率歧視。另外，民營中小企業在稅外政策性收費、股息支出、稅后利潤的再投資等方面享受的稅收政策都不及國有企業有利。
（五）資本市場方面的原因。資本市場的主要作用不是融資，而是為企業補充長期資本及資本定價。而且，股票融資是所有融資方式中成本最高的，企業需要有良好的公司法人治理結構、充分的信息披露以及規范的經營行為。2004年5月成立的中小企業板，不可能成為民營中小企業的常規性融資渠道，為中小企業融資服務。
二、解決民營中小企業融資難的建議
原始積累較薄弱是我國民營中小企業的先天缺陷，而政策法律不到位、治理結構不完善、中介服務不健全和社會信用環境不佳共同導致了民營中小企業的融資難。解決民營中小企業的融資難問題，筆者建議采取如下措施：
（一）企業自身方面。民營中小企業要提高融資能力，應構建完善的法人治理結構，降低民營中小企業經營風險，提高其信用水平，必須走產權主體多元化道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，有效消除民營中小企業的經營決策由投資者獨斷專行的弊端。同時，民營中小企業還應注重培育自身信用，因為企業要長期發展下去，就必須與金融機構和其他企業打交道。在經濟往來中，誠信永遠是第一位的。企業要維護自身形象，不斷提高企業信譽，提高自身資信程度。雖然能上市的民營中小企業只是少數，但如果通過努力得到政府的支持，企業上市也并非高不可攀，這樣，企業就可以借上市提高知名度，進行增發、配股或債轉股，融資能力和市場競爭力都將得到增強。
（二）深化商業銀行改革。商業銀行支持民營中小企業發展，不僅有利于促進社會經濟增長，而且可以為商業銀行自身帶來豐厚的利潤。商業銀行應實行股份制改造，加快處置不良資產，充實資本金，創造條件上市，爭取盡快實現黨的十六屆三中全會提出的“要把商業銀行改造成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務效益良好的現代金融企業”的目標。商業銀行應不斷改善內控機制，提高風險管理水平，簡化信貸審批環節，切實下放貸款權限，增加對民營經濟發展的信貸支持，改變當前貸款審批層次多、手續復雜、效率低下的現狀；要不斷開發信貸新品種，轉變信貸服務方式，為民營中小企業提供全方位、全過程金融服務，對不同行業、不同發展階段的民營中小企業采取針對性金融服務措施，提高對民營中小企業的金融服務水平，滿足民營中小企業合理的金融需求；要在有效防范信貸風險的前提下，努力開發適應民營企業特點的擔保方式，如民營企業聯保、倉單質押等，既方便民營企業貸款，又減輕其擔保費用負擔。
[關鍵詞] 民營中小企業 融資難 原因 對策
改革開放近30年來，隨著我國市場經濟的不斷發展和完善，我國民營中小企業得到了蓬勃發展，中小企業在我國國民經濟和社會發展中的重要地位和作用日益受到社會各界的廣泛認同。據統計，目前我國民營中小企業已經超過2000萬家，占全國企業總數的99％，從業人員近2億人，工業總產值和利稅分別占74%和46%。但是，民營中小企業融資難的問題表現得十分突出，并且成為制約民營企業進一步發展的重要障礙。據調查資料顯示，在國有商業銀行向企業發放的貸款中，民營中小企業僅占了約20%，80%的民營中小企業貸款難，并且因資金短缺，缺乏后繼供給而嚴重制約了企業的發展，在停產的民營中小企業中，47%的企業是因為資金短缺造成的。因此，探討我國民營中小企業融資難的原因，研究解決問題的對策對我國民營中小企業乃至整個國民經濟的發展都具有重要的現實意義。
一、民營中小企業融資難的原因分析
造成民營中小企業融資難的原因是多方面的，既有企業自身的原因，也有企業外部環境的因素，下面我們就從企業內外部兩個方面進行分析。
1.民營企業自身的原因
民營中小企業自身的素質較差是其融資難的根本原因。盡管我國的民營中小企業取得了長足發展，但與國有大型企業相比，其本身仍存在許多不利于融資的因素，主要表現在：
(1)民營中小企業管理不規范，財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。據調查，我國50%以上的民營中小企業財務管理不規范，許多企業缺乏足夠的經財務審計部門認可的財務報表和良好的連續經營記錄。這樣就使得銀行對這些企業真實的組織結構、法人素質、經營狀況等背景資料難以準確判斷和把握，無疑增加了銀行審查、監管難度，加大了銀行與企業之間信息不對稱，增加了銀行的信貸風險，因而銀行拒絕給其貸款。
(2)大多數民營中小企業由于規模較小，產品技術含量較低，經營決策者素質有限，經營管理無序和粗放，許多企業仍然停留在勞動密集型和一般工業品加工領域，技術研發能力差，產業升級進展緩慢，經營存在很大的不確定性和較高的失敗率。據統計資料顯示，美國2000多萬家中小企業在三年內倒閉的幾率為三分之一至二分之一，企業總數不斷增長主要是由于中小企業的新開辦率高，但這些都不能掩蓋民營中小企業的易變性及其經營風險，因此，融資具有較大的風險。
(3)民營中小企業缺乏足夠的可用于擔保抵押的資產。根據《商業銀行法》規定，銀行發放貸款，貸款企業應提供擔保、抵押，而中小企業自有資產較少，負債能力也相應較低，加之企業與企業相互之間不愿意擔保，因此無法符合銀行的貸款條件。
2.企業外部環境因素
金融體制和政府的影響是民營中小企業融資難的直接原因。
(1)在我國，民營中小企業發行企業債券和股票上市直接融資受到國家嚴格的控制，占壟斷地位的國有商業銀行主要為國有大中型企業服務，追求規模效益，中小企業很難得到銀行的支持，基本靠內部融資，即通過資本積累將每年的稅后利潤轉為投資，使企業的資金規模擴大。民營中小企業融資渠道狹窄，資金量有限，許多企業由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發揮其優勢。
(2)金融體系結構不合理，缺乏為民營中小企業服務的中小金融機構。與我國市場經濟多層次相對應，金融體系也應該是多層次的，然而在我國現行金融體制中，占絕對優勢的是為國有大中型企業服務的國有商業銀行，外資銀行、股份制銀行很少，專門為中小企業服務的金融機構和體系還沒有真正建立起來，給中小企業的融資造成了一些障礙。
(3)政府支持民營中小企業發展的信貸擔保體系不健全。我國民營中小企業是改革開放宏觀環境下的產物，起步晚、家底薄，自身經濟實力有限，很難找到擔保企業，政府也缺乏對民營中小企業貸款服務的信用擔保機構或相應的政策法規的支持。由于信用擔保風險較高，而且我國中小企業信用擔保體系還不完善，也導致了民營中小企業融資難。
二、緩解民營中小企業融資難的對策
緩解我國民營中小企業融資難的困境是一項長期復雜的綜合性的社會工程，因此，只有民營中小企業、金融機構、政府以及全社會積極參與，共同努力，深入分析，對癥下藥，才能逐步解決。
1.努力提高民營中小企業自身素質，增強融資能力
企業自身素質的高低是影響其融資能力的內在因素，要從根本上解決民營中小企業融資難的問題，民營中小企業必須在提高自身素質和經營管理水平方面狠下功夫。
(1)規范公司治理結構，健全財務管理制度，建立適應市場經濟發展的現代企業制度和經營機制。公司治理結構不僅影響企業投資決策和資金籌措，而且影響公司管理效率和運行業績。而財務管理是企業經營管理的核心之一，健全的財務制度是提高企業融資能力的重要條件。因此，民營中小企業必須規范公司治理結構，完善財務制度，提供真實可靠的財務信息，為提高其融資能力提供可靠的保證。
(2)強化管理者素質，提高經營管理水平，改善資信狀況，構筑良好的銀企關系。企業經營管理者的素質和管理水平，是民營中小企業得以生存和發展的重要前提，為此，民營中小企業的管理者必須加強學習，掌握現代企業管理知識，熟悉行業發展狀況，做好市場分析和預測，使有限的資金發揮最大的效益。同時要著眼于企業的長期發展，遵守誠信，建立良好的銀企關系，為融資創造條件。
(3)更新觀念，加強融資管理，拓寬融資渠道和領域，增加自有資金。民營中小企業應牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風險觀念和法制觀念，增強財務杠桿意識和融資責任意識，拓寬融資渠道和方式多樣化，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業資產。
2.逐步建立健全民營中小企業金融服務體系
(1)拓寬民營中小企業直接融資體系。直接融資可以改善企業的資產負債結構，實現社會資源的有效配置，是解決民營中小企業融資問題的重要途徑之一。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產權，增強企業凝聚力，建立現代企業制度。發展高科技風險基金，提高企業技術等級，開發高科技產品，加大技術含量，調整民營中小企業的產業結構。建立上市門檻較低、監管制度靈活的二板市場，為高新技術民營中小企業籌集資金提供有效渠道。
(2)完善民營中小企業間接融資體系。一方面通過轉變觀念，拋棄國有銀行對民營企業的偏見，研究和采取切實可行的具體措施，加強國有商業銀行對民營中小企業的金融服務。另一方面，通過大力發展多種形式和成分的地方性、行業性和混合型的中小金融機構，專門服務于民營中小企業。
(3)完善民營中小企業信用制度。民營中小企業信用低下是造成其融資難的深層次原因，因此，要解決融資問題，必須完善民營中小企業信用制度，提高民營中小企業的信用度。建立一批為中小企業服務的具有權威性的信用等級評估機構，同時要建立和完善信用管理法律法規體系。
3.政府要加強對民營中小企業的政策支持
(1)完善和健全民營中小企業融資的法律保障體系。通過法律法規明確民營中小企業的重要地位，維護其合法權益，促進民營中小企業經營和融資走上規范化、法制化軌道。同時，由于民營中小企業在國民經濟中的特殊地位和自身存在弱點，因此，需要政府進行適度干預和支持，幫助民營中小企業加強宏觀指導，制定發展戰略，幫助解決民營中小企業在發展過程中的資金、技術、信息等方面的困難。
(2)通過政府引導，建立和完善多層次的民營中小企業融資擔保體系。有了完善的信用擔保體系的支持，銀行可以大大降低金融風險，消除對民營中小企業貸款的后顧之憂。目前我國的信用擔保體系的運行還剛剛起步，擔保機構的建設發展緩慢，只有在政府的引導和扶持下，才能得到有效解決，民營中小企業的信用擔保體系也才能發揮其應有的作用。
【關鍵詞】北部灣經濟區；民營中小企業；融資困境
一、引言
隨著全球經濟的飛速發展和企業間競爭的日益加劇，民營中小企業的數量不斷增多，其在經濟和社會協調發展方面發揮著越來越大的作用。民營中小企業的大量存在對經濟發展的重要作用，是所有地區和社會經濟發展歷程中的必經之路，具有普遍性和必然性。
改革開放30多年以來，我國的民營中小企業經過了從弱小到強大的發展歷程，雖然在規模上都比較小，但其數量眾多，對我國國民經濟的健康發展具有不可低估的作用，現已成為我國經濟建設中的一支重要的生力軍，在建立社會主義市場經濟體制，促進經濟快速增長，保持市場經濟繁榮，擴大社會就業，增加稅收等方面發揮著越來越重要的作用，成為構建和諧社會的主要動力。
二、北部灣經濟區的現狀
相對于其他經濟區而言，北部灣經濟區總體經濟實力比較薄弱，工業化、城鎮化水平都比較低，現代化的大工業少，高技術產業基本薄弱，經濟要素較分散，加之缺乏大型骨干企業及中心城市帶動；港口規模不夠大，競爭能力不強，集疏運交通設施依然滯后，快速通達周邊省份特別是珠三角大市場以及東盟國家的陸路通道亟待完善，與經濟腹地和國際市場聯系不夠緊密；現代市場體系不健全，，創業氛圍不濃，民間資本不活躍；近海地區生態保護及修復壓力較大；人才開發、引進和儲備不足等。
三、北部灣經濟區民營中小企業融資困境
（一）內源融資困境
與全國其他經濟區民營中小企業一樣，北部灣經濟區民營中小企業在選擇融資渠道時，也往往更多的依賴內源融資，它是民營中小企業的主要資金來源。但內源融資提供的資金不能有效解決資金困難問題，不能滿足企業長遠發展的需要。目前我國民營中小企業發展都普遍存在不成熟，規模小、實力弱，自我積累能力不強。
（二）直接融資困境
民營中小企業的外源融資包括直接融資和間接融資，直接融資指發行股票和債券等有價證券，間接融資是指從銀行或非銀行等金融機構借入的款項。銀行貸款是民營中小企業主要的外源融資方式，但是，民營中小企業通過銀行信貸融資難度大，成本高，加之我國的直接融資體制也逐步建立。所以在我國，民營中小企業直接融資同樣面臨著許多問題。
1.證券市場準入門檻高。相關的法律法規在證券市場上公開發行股票、債券等有價證券都規定了嚴格的限制條件，從股權融資來看，滬深兩個證券交易所對公司上市發行股票都設置了很高的門檻，如《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于500萬元。而民營中小企業由于受各種因素的制約，經營規模偏小，遠遠達不到上市發行股票的條件；從債權融資來看，目前我國企業債券市場尚不完善，對企業發行債券融資也規定了嚴格的條件，如《公司法》規定，發行公司債券的公司必須是股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上國有企業或其他兩個以上國有投資主體投資設立的有限責任公司，并且股份有限公司和有限責任公司的凈資產分別不能低于300萬元和600萬元。在這種苛刻的條件下，大型企業尚難于通過發行債券的方式籌集資金，民營中小企業就更不用說了。
2.發行股票和債券的相關成本較高而且相對固定。相關成本包括信息披露、財務審計、評估和承銷費用等成本，一般民營中小企業是難于承受這些成本的。加之民營中小企業信息披露制度不完善，信息透明度低，其所發行的股票的市場價格容易被低估。
3.場外交易市場不規范。為了解決民營中小企業直接融資難的問題，全國各地先后成立了證券交易中心和柜臺交易市場。但是場外交易市場是由當地政府和當地人民銀行審批，缺乏全國的統一規劃，容易出現盲目競爭等問題，金融風險高。
（三）間接融資困境
在外源融資方式中，民營中小企業一般以間接融資為主。這是因為與在公開市場上發行的股票、債券等有價證券相比，金融機構貸款不需要太多的限制。但金融機構主要為民營中小企業提供期限較短的流動資金以及固定資產更新資金，很少提供長期信貸。具體表現在：
1.金融機構對民營中小企業貸款的條件苛刻。金融機構認為民營中小企業經營風險大、倒閉破產風險高，為了減少不良資產的積蓄，如在向民營中小企業提供貸款擔保時，但由于民營中小企業由于規模小，成立時間短，資金實力薄弱，一般缺乏符合銀行金融機構要求的抵押物和質押物，也很難找到合適的擔保人，使得大量規模較小、自身實力較弱、處于創業開拓階段的民營中小企業往往難以滿足銀行貸款的條件，不容易取得銀行信貸資金。
2.借款手續繁瑣，成本較高。比如，一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。企業借款需經過申請、評級、授信等一系列程序進行資格審查，大多數情況下還要求提供擔保，還要增加驗資、評估手續，所以借款花費時間長，即使錢到手，也可能已錯過了商機。而且對大多數民營中小企業而言，現有評級標準比照大型企業執行，根本沒有結合民營中小企業的資信情況。此外，民營中小企業融資成本高。銀行為了降低貸款風險，會向民營中小企業提出比較高的借款利率。同時，在整個貸款過程中民營中小企業還需要支付資產評估費、抵押登記費、公證費、擔保費等各種費用。
（四）依賴非正規融資渠道
由于通過銀行借款、發行股票和債券等正規渠道融資難度大，所以民營中小企業對民間非正規融資渠道情有獨鐘。非正規融資渠道目前主要包括職工集資（向員工借錢）、民間借貸、拖欠貨款、“關系”貸款和相互擔保等。由于民間融資可以為許多城鄉居民手中的閑散資金提供一條獲利途徑，所以很多居民個人紛紛將手中的資金投入到這一市場。而這些資金的融資要求少，借貸手續簡單，所以盡管監管部門嚴格限制各種民間融資活動，民間非正規融資一直非常活躍。
風險投資能夠為處于創業初期的高風險的民營中小企業提供發展所需要的充足的資金，是民營中小企業的一種簡便而有效的融資渠道。但是，由于我國風險投資體制尚不成熟，存在一系列問題，如投資主體是政府，頭腦里有限，民間資本不足；風險投資運作水平不高；風險投資退出渠道不暢通等，不利于風險投資事業的發展，不能為民營中小企業提供有效的融資渠道。
（八）信用體系建設不完善
民營中小企業信用體系建設不健全表現為：缺乏有效的企業信用搜集、評估和查詢系統；企業信用意識淡??；信用法律意識和保障機制不健全，缺乏有效的失信懲戒機制等方面。這都導致民營中小企業失信行為嚴重，使得投資者喪失對其投資的信心，籌集不到所需要的資金。
五、結語
風生水起北部灣，北部灣經濟區民營中小企業的崛起與迅猛發展，給廣西經濟發展帶來了新的活力，尤其是中國東盟博覽會永久落戶南寧，不僅使得北部灣經濟區與東盟十國的經濟往來更加密切，而且與周邊省份的經濟也發生了翻天覆地的變化，所以，北部灣經濟區的民營中小企業對廣西經濟的發展起到了很重要和關鍵性的作用，所以，探討民營中小企業融資難的問題，深入分析和研究引起融資難的原因，對我國民營中小企業、尤其是北部灣經濟區民營中小企業具有寶貴的參考價值和現實意義。
參考文獻
[1]孟剛.我國民營企業融資困境分析[J].南方金融，2007（8）.
[2]傅承濤.民營中小企業融資難的原因分析與對策研究[J].現代商業化，2007（4）.
[3]王書玲.我國民營企業融資問題研究[J].科技管理研究，2007（6）.
[4]張洪峰.民營企業信用缺失成因分析與治理[J].湖南農業大學學報，2003（6）.
[5]王耀財.我國民營中小企業的融資問題探討[J].時代金融，2011（6）.
[6]金鑫.我國民營中小企業融資困境的原因分析[J].商業經濟，2008（12）.
[7]廣西北部灣經濟區規劃建設管理委員會.廣西北部灣經濟區發展規劃[M].廣西人民出版社，2008（4）.
基金項目：本文系廣西民族師范學院科研項目“北部灣經濟區民營中小企業融資難的問題及對策研究”（項目編號：2012XYYB005）的階段性成果。
作者簡介：
