時間：2023-08-27 14:56:06
序論：在您撰寫長期投資資金回收的方式時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
【關鍵詞】長期投資決策 外部環境分析
企業長期投資是指企業將現在持有的資金進行運用，其目的是在一定的時期內取得與風險成正比的收益。而在市場經濟的條件下，公司是否能夠把籌集到的資金投放到風險小、收益高、回收快的項目上去或者以擴大自己的財富投資到證上還有其他方面。這對企業的生存和發展都是很重要的。
長期投資決策是對企業影響很大的決策，一旦做了這樣的決策，由于長期投資的特點將對企業的經營將產生重要的影響。長期投資的特點有以下幾個：
1.長期投資的回收期長
長期投資按其對象可以分為三類：項目投資、證投資、其他投資。比如說固定資產投資，它使企業固定資產增加，而固定資產增加對企業的影響時間是很長的；比如投資修建廠房，這樣建設期都會很長；而且長期投資的金額也很大，所以長期投資的回收期是很長的。
2.長期投資的風險大
任何投資都有風險，而高的風險會帶來高的收益。 長期投資就是風險比較大的一種投資方式，由于能帶來高的收益，有的時候企業不得不選擇長期投資。在選擇長期投資的時候我們不僅要考慮到無風險報酬率還要考慮通貨膨脹率。導致長期投資風險很大的主要原因就是長期投資的時間很長，在長時間內影響投資的各種因素我們都是無法預計的。所以它是高風險的投資。
3.長期投資具有不可逆轉性
流動資金的重要性在于每一次周轉可以產生營業收入及創造利潤，企業是離不開流動資金的，所以我們說資金是企業的血液。而長期投資所需要的資金量很大的，長期投資的資金一旦投入，在想收回是很難的。所以他有一種不可逆轉性。比如，購進大型的機器設備，不管是將它再出售、退貨還是閑置都會給企業帶來很大的損失；如果是修建的廠房，你不可能將它從一個地方搬離到其他地方。所以長期投資一旦投入了資金，想要撤回會給企業帶來很大的損失。
4.長期投資需要的資金量大
長期投資需要很大的資金量，這也是企業選擇長期投資所面對的問題。它不像短期投資那樣在短時間內可以變現，而是需要在未來很長時間內才能回收回來。
長期投資是一個錯綜復雜的決策問題，根據長期投資的四個特點，我們能夠明白對于長期投資，如果成功將會給企業帶來非常大的利益，但是一旦失敗將會給企業帶來嚴重的損失，甚至會導致企業的破產。所以針對長期投資企業要慎重選擇，仔細分析。我認為企業在決定進行長期投資時應從兩個方面考慮：
一、企業內部的因素
（一）企業的戰略。
在決策是否長期投資時，應該考慮企業發展的戰略。企業的戰略是在市場經濟的條件下，為了求得生存與發展，對企業的一個整體的規劃。企業進行長期投資不能脫離企業的總體目標，應該結合企業發展的總戰略、業務單位戰略、職能戰略，從這三個方面選擇正確的投資方向。如果企業總戰略選擇發展戰略，那企業對于長期投資就可以考慮長期股票投資進行外部發展，掌控其他企業的股權從而獲取利益。如果企業在競爭層面選擇成本領先戰略，那么企業在考慮長期投資時，就應該考慮擴大生產線。像購入先進的設備、修建廠房等等。企業應該針對不同的戰略選擇不同的投資方式，使企業獲取最大的利益。
（二）企業內部環境。
企業內部環境對企業長期投資影響也是很大的，對企業內部環境分析可以使我們明白企業可以將投資放在哪一個具體的項目上。我們可以對自己企業進行業務組合分析。像我們對企業進行BCG矩陣分析，可以讓我們明白應該投資到明星業務和現金牛業務上，對于問題業務應該慎重考慮。這樣減少很多的投資風險，投資到明星業務和現金牛業務上可以使投資回收期減少，讓企業更快獲利。
（三）企業的資本結構。
企業之所以會長期投資，其目的在于追求利潤的最大化。當企業決定進行長期投資，那企業應該如何籌措資金。從企業長遠利益來看，應看企業的資本結構。在風險適當的情況下合理的安排債務資本比例，可以降低企業綜合的資本成本率、獲得財務杠桿效益、增加公司的價值。
二、企業外部的因素
（一）宏觀環境因素。
宏觀環境因素主要提現在四個方面。第一，政治和法律因素，主要體現在稅收優惠方面，企業應該投資國家支持或法律保護的項目上可以降低成本和風險；第二，經濟因素，主要體現在國家的宏觀經濟政策（財政政策、貨幣政策是擴張性的還是緊縮性的）；第三，社會和文化因素，很多企業投資引進國外的產品、生產線、管理理念，而這些是否被國人所接受，是值得考慮的問題。投資所帶來的最終結果是否符合消費者的心理、生活習慣，是否符合我國的文化傳統，是否符合人們的價值觀。這些都是企業在進行長期投資前所要具體考慮的問題。
（二）企業（產業）的生命周期。
企業（產業）的生命周期分為四個階段：導入期、成長期、成熟期、衰退期。這里的生命周期主要有兩個方面。一個是投資產業的生命周期，另一個是被投資企業的生命周期。不管是哪一種，企業都不應該將資金投資到衰退期。所以企業在進行投資決策之前應該分析被投資企業或行業處于生命周期的那個階段。
企業外部因素和企業內部因素對企業的長期投資都有很大的影響，企業是一個經濟人，以實現自身利益最大化為目標。但是投資是有風險的，尤其是長期風險更大，所以需要謹慎。企業在分析長期投資應考慮的問題時，除了上述兩個方面還要根據不同的投資進行分析。下面以長期投資的項目投資和長期股票投資來探討除上述因素外還應考慮的因素。
三、項目投資
企業的投資項目，簡而言之就是企業將籌集到的資金投資到固定資產上。特別是大型的投資項目，不但建設期長，而且需要的資金量也很大，一旦開工，就需要足夠的資金量來供應，不然就會出現“半截子工程”，造成很大的損失。所以項目投資除了注意企業自身因素、外部環境因素之外，還要考慮該項目是一次投入還是分次投入以及一些相關的指標。考慮一次投入還是分次投入就是考慮投資建設期長短的問題。一些相關的指標是：原始投資回收率、ROI、ARR、PP等靜態指標。除了這些企業還需要結合貨幣的時間價值考慮；動態投資回收期、NPV、NPVR、PI、IRR等動態指標。企業要運用這些指標判斷投資方案是否具備財務可行性。
在計算這些指標時，企業還應該考慮相關成本、機會成本、部門間的影響。此外還要考慮稅負和折舊對投資的影響，對于項目投資這里的稅主要是營業稅、增值稅和所得稅。 我們在計算這些指標和考慮稅負和折舊的時候都一直假設是不存在風險的。但是宏觀環境、市場狀況等因素一直在不斷地發生變化，所以有必要認真考慮風險條件下進行投資決策的問題。這些都是企業需要考慮的問題，只有解決了這些，企業在項目投資上從理論上講才有可能獲利。
四、長期股票投資
長期股票投資是指企業購入并長期持有的其他企業發行的股票。與短期股票投資不同，企業作為長期股票投資而購入的股票并不是打算在短期內出售，它不是作為獲取股票買賣差價來取得投資收益，而是為了在較長的時期內取得股利收益或對被投資方實施控制，使被投資企業作為一個獨立的經濟實體來為實現本企業總體經營目標服務。
所以企業進行長期股票投資應考慮被投資企業的營運能力和盈利能力以及其他方面。如果企業投資是為了在較長時期內取得股利收入。那就應該主要考慮被投資企業的盈利能力。這樣我們可以根據被投資企業的財務報表上來分析企業的盈利能力和營運能力。如果企業投資是為了對被投資方實施控制。從企業戰略方面來講就是企業的擴張――兼并。那么企業應考慮兼并了其他企業會給自己企業所帶來的益處。兼并后是否實現企業一體化，或者被投資企業有很強的核心競爭力能夠給企業帶來好處。這些都是企業應該考慮的問題。
企業在進行長期投資決策時，因充分考慮長期投資應注意的因素，結合指標科學合理的分析，使決策達到最優化。
【關鍵詞】財務管理內容；長期投資；長期籌資；營運資本
一、長期投資
首先，我們了解一下會計人員眼中的長期投資應是什么？其實，簡單地說，我們講的長期投資就是企業對經營性固定資產的投資，即企業的內部投資。更要強調的是投資主體應是企業（不同于個人或專業投資機構投資）。
其次，也要區分在這里所講的長期投資的對象應是經營性資產，不是金融性投資，為什么這樣說呢？結合工作解析一下，我們創建一個企業或說投資一個企業是要求它以經營方式運作產生價值的最大化，并非依靠它去買基金或股票期貨之類為主要運作方式創造財富，如果以后者方式為主去經營一個公司。不如股東不籌建這個公司去買基金股票之類，自己就可以直接買賣來賺取收益，還可節約些交易成本。那成立公司到底為什么呢？重要的是投資某個項目來讓股東獲取股東所期望的價值最大化，不是嗎？其實，經營性資產和金融性資產投資的分析方法也是不同的，經營性資產投資的核心是凈現值原理（考慮了時間現值、終值等因素）；金融性資產投資核心是投資組合原理（考慮了風險分散化、現金持有量等因素）。
這里，有必要解釋一下對子公司的股權投資，這種投資其實是一種變形的經營投資，通過股權的控制來達到經營性控制，并以合并報表的方式將股權抵消，來顯示出經營控制的本來目的性，分析方法也與經營性投資方法一致。
其實，長期投資涉及面也是相當廣泛的，因為長期投資的運作在我們預算上是重要一環，它會影響到現金流問題（期望回收現金量）、時間問題（何時回收到現金）、風險問題（收回現金可能性），整個過程又稱作資本預算。
在結合自身工作上，我的理解是這樣的，在某些投資項目擺在面前時，要先界定是經營性還是金融性投資。如是企業手中有閑置短期款項等，可考慮金融性投資（但這也需考慮諸多問題，如組合投資降低風險等等）；如是未來經營運作上需要投資，這為經營性投資（主要表現在固定資產投資上），這種投資就要利用財務手段，去計算與推敲一下是否值得投資了，即分析凈現值、凈現值率、靜態或動態回收期等等方法，分別的多方面的綜合分析，這樣才能給企業投資在可行性研究問題上起到決定性作用，成長為一名長期投資預算分析會計。
二、長期籌資
首先，長期籌資主體是企業。
其次，簡易的講，個人認為長期籌資的目的是為了滿足企業長期投資所需資金的需要，才進行籌資這一舉措，結合實際工作進一步研究說明，只有長期債務資金支持長期投資這一理論是合理性較強的。因為試思考，如果我們用短期的債務去支持長期投資（如購置固定資產），這樣穩定性較差，比如：利息不穩定（短期借款到期，續借可能會提高借款利率）、是否會長期借給企業使用（短期借款到期后，可能不被批準續借資金），這些不穩定因素無法保證我們購置的固定資產不被拍賣、抵債，因此很不可靠。只有用長期的債務資金來支持長期的投資方案，才是極為合理的方法。因為長期債務利息是鎖定的，并且不會輕易被對方解約（要求歸還借款），這是我們財務預算會計應注意的地方。
再次，長期籌資決策的主要問題是：資本結構決策問題、債務結構決策問題、股利分配決策問題。其實，所謂的資本結構決策，就是指長期負債/權益比例，通過這個比例，我們去分析我們現金流中多少會流向了債權人，多少會流向股東。
所以要控制在一定比例合理范圍內，這是我們實際工作中要考慮到的問題之一。還有在決策債務結構問題上，也要充分考慮，因為舉債是種類繁多的，我們可以向銀行借款、發行債券籌集資金等等種類繁多，成本費用及繁瑣程度也不盡相同，因此這也是要重點考慮的，要權衡利弊，才做出最優決策。再有就是，利潤分配決策，也十分重要的決策問題，如分配多少給股東、留存多少作為投資使用，它也會起到信息傳遞等等的作用，就要謹慎行之了，所以也是不可忽視的問題之一了。
所以綜上所述，在做長期籌資決策時，我們要多結合長期投資去思考問題，解決問題，綜合多方面來分析問題，為籌資的可行性研究做好基本工作。
三、營運資本
其實，營運資本就是短期投資與短期籌資的結合。會計上其實就是指：流動資產和流動負債。營運資本使我們企業周轉使用的，我們的主要工作就是用盡可能少的營運資本支持同樣的現金流，簡單的講就是用盡可能少的錢去“過日子”。生活如此，企業也如此，試想，我們如果適當延長應付賬款付款期（這里要強調“度”，不然會沒有信用可言了，是適當的做），以合理的優惠來提前收取應收賬款，并要把握好現金最佳持有量（有短期資金閑置可做短期投資賺取短期收益），這都是以較少的營運資金支持同樣現金流運用上的一些簡單示例，當然，在我們工作中我們會發現非常多的并且適合自身企業運作的更好辦法。做好這些工作也非常有利于增加股東財富。
綜上所述，是我對財務管理內容的簡淺分析，僅僅是財務管理的概括內容，簡單劃分，最后簡單概括后，即為三個內容：長期投資、長期籌資、營運資本。我所寫的財務管理內容淺析，其實是希望我們會計人員之間能分享一下自己在工作上的認知，也希望有共鳴之處，更希望大家能給予我指點，從而讓我提高工作能力，其實能做到，用學到的一些理論運用到實際的工作上是我們會計人員的一種境界，但如果能在工作中發現與找到更棒的、更有效的方法，來用于財務管理分析與決策，為企業保駕護航，那才是我們預算會計的一種升華。不是嗎？希望我們共同為之努力！
關鍵詞：事業單位；對外投資；核算；探討
對于事業單位來講，其既不直接參與物質資料的生產及運營工作，同時也不具備社會經濟行政管理能力，然而卻通過精神商品及各類勞務方式間接或直接的向社會提供服務。事業單位會計核算一般采用收付實現制，但部分經濟業務或者事項的核算應當采用權責發生制；事業單位同普通的企業、行政單位有較大的差別，單位內部會計部門一般是以貨幣作為計量單位，全面核算、監管事業單位的預算資金及運營收入、支出過程的專業會計人員。以下簡要針對事業單位對外投資的核算相關內容進行分析，僅供參考。
一、對外投資的定義及類別
事業單位的對外投資指的是事業單位在保證自身正常運轉和發展的前提下，通過資金貨幣、真實事物、無形資產等方法對其他單位進行投資的行為。通常來講，事業單位在進行對外投資操作時，依照相應的標準，可以將其劃分成以下幾種類別：其一，依照對外投資的對象標準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。債券投資指的是事業單位利用購買國庫券或者企業債券等開展對外投資行為。其他投資指的是事業單位去除購買債券活動以外的投資行為；其二，依照對外投資的性質標準，可以將投資行為劃分成權益性的投資及債權性的投資兩類。權益性的投資指的是事業單位利用投資獲取被投資企業部分所有權，進而同被投資企業產生所有權管理。例如：事業單位利用協議、合同等形式向聯營、合資企業施行投資活動。債權性的投資指的是事業單位利用投資獲取被投資企業的債權，進而同被投資企業產生債權及債務關系。再者，事業單位對外投資按照時間可以分為長期投資和短期投資：其中，持有時間超過一年（不含一年）的股權投資和債權性質投資稱為長期投資。依法取得的持有時間不超過一年含（一年）的投資稱之為短期投資，主要是國債投資。按照對外投資的對象標準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。
事業單位將空閑的資金用于購買證券、其他資產等，進行投資行為時；遵照我國相關法規標準的要求，應當進行必要的可行性論證，并經主管部門審核同意后，報同級財政部門審批。事業單位對外投資收益以及利用國有資產取得的收入應當納入單位預算，統一核算、統一管理。
二、提高事業單位對外投資核算水平的措施
（一）消除凈資產類的投資基金項目
因為投資基金項目的核算工作不但對事業單位投資的范圍進行了限定，同時該項目也很容易造成賬戶同對應金額不一致的問題。由資產的屬性角度來看，對外的資產同無形資產相同，僅是表達的方法存在區別，由資產的運轉流程方面看，無形資產同材料的增加與減少不一定與企業的凈資產形成關聯，更不會相對應。
（二）增多凈資產的類別
在進行財務核算工作期間，核算事業單位資金虧損與收益工作是其重要的內容?，F今，很多事業單位普遍不愿意背負國有資產流失的責任，因為會計核算多為成本計價，因此，對外投資項目的虧損數額并不會反應到賬目報表內，賬目上僅是初始的投資價值。因為沒有做好減值準備，事業單位的資金投資情況不能反饋到賬面上，從而影響了會計決算報告的質量。因此，建立利用投資收益項目來對事業單位對外投資的盈虧情況進行評估。
（三）改進并完善對外投資核算
對于事業單位來講，其利用商品進行對外投資活動，無論是歸屬于一般納稅人或者小范圍納稅人的事業單位，都需要遵照增值稅的相關規定進行銷售，核算并上繳增值稅。遵照合同協議確定對外資產，遵照庫存的成本確定庫存的商品。遵照計算的增值稅確定應繳稅金，遵照合同的協議明確增值稅的差額。事業單位在利用固定資產或者無形資產進行其他企業的投資活動時，需要遵照兩方約定的價值，借記對外投資，遵照材料面價值的數額記錄無形資產，遵照差額記錄投資收益。
（四）參考企業會計標準中對外投資的核算措施
對于事業單位來講，其在進行事業單位的投資活動核算期間，需要參考企業會計標準中的核算措施，消除不具備控制能力、影響較大、沒有報價、公允性弱的成本核算措施，投資企業可以對被投資企業進行長時間的股權控制投資，也就是對下屬企業的投資應用成本法進行核算，其他的內容遵照權益法進行核算。
（五）資金回收處理措施
當投資項目時間滿以后，事業單位想要回收投資，借記銀行存款或其他資產科目，貸記長期投資或短期投資，二者間的差額記錄其他收入。
三、事業單位對外投資核算方法具體應用
（一）以貨幣資金取得對外投資的核算
1.短期投資；（1）.事業單位在取得時，應當按照其實際成本（包括購買價款及稅金.手續費）作為投資成本，例如：某事業單位將企業內部空閑資金60 000元，進行投資則會計的分錄應為借記：短期投資60 000貸記銀行存款60 000
（2）.出售或到期收回短期債券投資時：借：銀行存款貸：短期投資
其他收入――投資收益（或者在借方）如上例中收回短期投資和利息200元時，應借記銀行存款60 200貸記短期投資60 000貸記其他收入――投資收益200
2.長期投資（1） 事業單位取得時應按照長期投資種類和被投資單位等進行明細核算：借記：長期投資――股權投資/債券投資貸記：銀行存款同時借記：事業基金貸記：非流動資產基金――長期投資
比方說某事業單位以銀行存款購買50 000元的3年期國庫券，年利率為3.69%，半年付息一次；支付相關稅費300元。會計部門應做如下會計處理。
借：長期投資――債權投資50300
貸：銀行存款（50000+300）50300
同時借：事業基金50300貸：非流動資產基金――長期投資50300
（2）獲取投資收益的核算轉讓或收回投資的賬務處理
轉讓長期債券投資：借記：銀行存款貸記：長期投資其他收入―投資收益（或者在借方），同時，借：非流動資產基金――長期投資貸：事業基金
（3）轉讓長期股權投資：借：待處置資產損溢貸：長期投資同時借記：非流動資產基金――長期投資貸記：待處置資產損溢
借記：銀行存款貸記：待處置資產損溢――處置凈收入
借記：待處置資產損溢貸記：應繳國庫款
如果該事業單位收到上述債券半年利息922.5元，財會部門根據有關憑證，填制記賬憑單，作會計分錄如下：借：銀行存款（50 000×3.69%÷12×6）922.5貸：其他收入――投資收益922.5
若該事業單位對外轉讓上述債券，取得價款52 000元，已收存銀行，其會計處理如下：借記銀行存款52 000元 ，借記長期投資―債權投資50300元，貸記其他收入（52000-50300）1700元；同時，借記：非流動資產基金―長期投資50300元，貸記：事業基金50300元
（二）以固定資產、無形資產取得的長期投資：（1）取得時。事業單位應按照評估價加上相關稅費作為投資成本，應借記：長期投資貸記：非流動資產基金―長期投資 ；按發生的相關稅費，借記：其他支出貸記：銀行存款/應繳稅費同時，按照投出固定資產、無形資產對應的非流動資產基金，借記：非流動資產基金―固定資產/無形資產累計折舊/累計攤銷貸：固定資產/無形資產。例如：事業單位經批準將一臺專業設備用于對外長期股權投資，設備原始價值為100 000元，預計使用年限為10年，已使用4年，累計折舊40 000元。該設備評估價為70000元，發生評估費2000元，已用銀行存款付訖。則財務部門應編制有關會計分錄如下：借：長期投資――股權投資（70000+2000）7 2000貸；非流動資產基金―長期投資7 2000借：其他支出2000貸：銀行存款2000借：非流動資產基金――固定資產60 000借累計折舊40 000貸：固定資產100 000
（2）持有期間取得利息收入5000元，應作會計分錄如下：借：銀行存款 5000 貸：其他收入 5000
（三）轉讓或者收回對外投資的核算
當事業單位將對外投資進行轉讓或者收回后，需要依據真實的數額，進行記錄。例如：如果事業單位購買的國庫券到達期限，需要換抵現金，回收成本200 000元，同時收回利息20 000元，則編制的會計分錄內容應為：借記：銀行存款 220 000 元，貸記：對外投資 204 000元，貸記：其他收入16 000元。另外，借記：非流動資產基金―長期投資 220 000元， 貸記：事業基金 220 000元。事業單位需要加大投資的核算及管理力度，從而確保資產的增值與安全。
總結：
伴隨著當前社會經濟的不斷發展，市場競爭越來越激烈，企業想要保證自身在激烈競爭的局面下獲有一席之地并不斷發展，就需要加大對外投資的力度，不斷改進并完善核算方法，從而增加企業的資金收益，增強事業單位市場競爭能力。因此，對事業單位對外投資核算的方法進行探討是值得相關工作人員深入思考的事情。（作者單位：吉林省有色金屬地質勘查局六0二隊）
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許多管理會計教材都會告訴我們關于長期投資的計算方法，也會告訴我們許多企業因貨幣時間價值的原因，而喜好運用凈現值法、內含報酬率法等方法。而據調查，日本企業中使用凈現值法的僅14.5%，使用內含報酬率法僅15.7%，采用投資回收期法則有83.6%，后者為壓倒性的多數。美國企業中對長期投資同時采用多種方法進行計算，其中凈現值法達到71.8%，使用內含報酬率法達到79.6%，使用投資回收期法達到68.9%。根據相關調查，投資回收期法在我國企業中也是最常用的。這說明投資回收期法并不是一些教材所說的那樣，在國內外不受歡迎。
1.對投資回收期法的認識
可以說目前國內的許多管理會計教材都是按照是否考慮貨幣時間價值作為區分靜態和動態投資回報的。如李天民(1997)、朱海芳(1996)、孫茂竹(2002)認為靜態研究的方法有投資回收期法、投資報酬率法等方法。動態研究的方法有凈現值法、現值指數法、內含報酬率法等方法，而余緒纓(2001)、顏敏(1999)則在以上方法外還增加了“動態投資回收期法”。動態投資回收期法對現金流量進行折現，即考慮了貨幣的時間價值因素。
國內許多學者都認為投資回收期法無視貨幣的時間價值，所以無法真正判定其投資回報。但是依然有許多企業在使用投資回收期法。這里不得不說一下，2002年，國家計委組織編寫的《投資項目可行性研究指南》在財務盈利能力分析中，就推薦采用投資回收期法進行項目評價。日本學者在調查分析了日本企業后發現喜好投資回收期法的非常有理由。即計算簡單，便于了解投入資本的回收等，但對于投資回收期法的無視貨幣時間價值的批評卻幾乎沒有。南京大學課題組(2002)對全國企業管理會計應用情況進行了問卷調查，其中對企業投資分析方法的選擇的調查結果是，有41.9%的企業重視的是投資回收期法，只有一小部分企業認為凈現值法、現值指數法和內含報酬率法更加重要。
2.目前投資回收期法的運用
2.1 靜態投資回收期法
對于企業而言，投資過程中考慮的最簡單直接的問題就是什么時候能夠收回投資。投資回收期的公式如下：pp＝A0/NCF≤經濟壽命/2
其中：pp ――投資回收期
A0 ――原始投資額
NCF――各年的凈現金流量
在眾多的教材中，沒有對期望回收期作具體的規定，一般希望是越短越好?；厥掌谝话阋蟮陀谕顿Y項目經濟壽命的一半（李天民1997）。上述公式只是在各年的現金流量相等時可用。若不相等，則需要根據各年末的累積凈現金流量與尚未回收的投資額進行預測回收期。而估算各年的現金流量非常困難。這在凈現值法和內含報酬率法中的使用也同樣存在這個問題。就我國而言一般是通過外部專家和咨詢機構進行預測（齊寅峰2005）。因為是對未來的估計，有一定的主觀性，在這一點上三者的方法上沒有區別。
2.2動態投資回收期法
所謂動態投資回收期法主要是以折現的現金流量為基礎，按企業要求達到的最低收益率進行折現。根據其公式(余緒纓2001)：
Ao：原始投資額
NCFt：每年的凈現金流量
t：動態投資回收期
此公式與凈現值評估的方法是一致的，只是把求取凈現值改為求取回收期時間。該法考慮了貨幣的時間因素。但這一動態投資回收期還沒有刻畫項目各年的現金流的回收金額。雖然李冠眾等(2001)提出了一個修正模型，但其得出的還是整個項目的現金流整體的回收期限。
3.考慮資金成本的動態投資回收期法
在管理會計中，長期投資中投資是以自有資金為前提條件的，因此沒有考慮資金成本，但在實際投資操作中，企業往往需要通過融資來實現投資目的。而企業對從銀行借款，需要考慮融資額、利率、融資期限、還款方法、每期還款額等。銀行考慮的貸款回收期公式就會是：
T：考慮資金成本的回收期
A0：原始投資額
I：支付的銀行利息(資金成本)
NCF：每年的凈現金流量
對比發現，本公式與最初提出的投資回收期法的公式有兩個不同之處。第一是，分子由投資額變成了本金加利息，第二是，有了一個銀行的外部力量的參與。而借款必須在融資期限內收回，否則該融資就不會被接受。這樣，只要該項目的回收期限小于融資期限，企業就有盈利。企業管理者就只需要根據是否有能力還款來判斷該項目的好壞。
以年等額還款法為例，設：n為還款期限，R為每期相等的還款額，年現金凈流量為NCF,A0為原始投資額(融資額)，I為利息（資金成本），則上述公式就變化為：
此公式里包含了貨幣的時間價值因素，因此可以稱為有資金成本的動態回收期法。
4.靜、動態指標的比較
各種數據顯示美國比較傾向于凈現值法等動態指標，也許是這個原因讓許多教材在引進和介紹投資決策方法時都說凈現值等指標是優先選擇的指標。但近二十年來的資料反映，亞洲的企業并不與美國一樣。日本、馬來西亞、新加坡、香港等企業都把投資回收期法的應用放在凈現值等之上。
回收期法的期間因素才是許多亞洲企業真正關心的。另外從融資手段來看亞洲國家依靠證券市場募集資金的比例還很低。絕大多數企業還是從銀行貸款方式來獲取資金，我國90%的長期資金目前也是靠銀行借貸來解決。無論是發達國家的日本，還是剛剛起步的我國證券市場，其股票以及債券融資的比例還太低。因此，投資中考慮的直接問題是從銀行獲得貸款什么時候還(時間)和要多少利息(資金成本)。
現在分別以凈現值法、現值指數法、靜態回收期法和含資金成本的回收期法進行比較分析。如某企業原始投資額為1000萬元。該項目的預計壽命為5年，預計年現金流入量200萬元。資本成本6％，還款期間5年，還款方式為等額還款法。
1. 凈現值法
上例4種方法的結果是：按靜態回收期判定方案是可行的，回收期小于6年；但是按照動態的三個方法都認為該方案不可行：凈現值小于零，現值指數小于1，含息回收期大于還款期限6年。同時也說明，含息回收期間法同凈現值法、現值指數法得出的結論相同。
1 通貨膨脹對企業財務管理的影響
1.1 資金需求量增加，資金的供應量反而減少 通貨
膨脹期間物價持續上漲，企業資金占用率持續攀升，資金需求與日俱增，但是由于資金來源渠道不暢，致使日益緊缺的資金供給與持續見漲的資金需求形成矛盾沖突。如通貨膨脹時期，經營者為了參與投機活動（如囤積商品、搶購黃金）而耗費大量資金，這就阻礙了閑置資金向信貸資金轉化的過程，造成民間信貸資金供給不足；通貨膨脹以后，政府為了加強宏觀調控，一般會提高存款準備金率和利率水平，即推行貨幣緊縮政策，限制銀行信貸規模，以此敦促銀行嚴格限制辦理貸款的條件，減少貸款業務往來；物價上漲是通貨膨脹的一個重要標志，它會造成利率增加，股票、債券價格下跌，增大企業融資難度。資金來源渠道不暢，使資金供給困難重重，長此以往，與日俱增的資金需求與日漸緊缺的資金供給之間的矛盾沖突會日益尖銳。
1.2 貨幣不斷貶值，實物資金升值，資金成本不斷提高 通貨膨脹導致貨幣不斷貶值，實物資金升值，資金成本不斷提高，貨幣性資產與貨幣性負債是形成貨幣性資金的主要部分。貨幣性負債主要涉及到應付賬款、應付票據、應付利息、應付公司債等。通貨膨脹時期物價持續升高，貨幣性資產一定，同等價值的貨幣的購買能力大打折扣。同樣，負有一定貨幣數量計量的債務，會使企業獲得購買力的收益。在通貨膨脹條件下，貨幣資金不斷貶值而各種實物資金卻隨著物價上漲而不斷上升，同時由于通貨膨脹對利率影響，導致企業資金成本不斷提高。
1.3 導致企業三角債久拖不清 基于上述通貨膨脹期間貨幣購買能力的分析，推遲支付貨款的價值小于早付貸款的價值，因此客戶大都延遲付款。從客戶的角度來分析，延遲付款有兩大益處：一是等量的貨款，由于其時間價值不同，早還不如晚還，因此推遲還款時間對于付款單位而言是有利的；二是延遲還款時間，付款單位可減少其銀行貸款，在通貨膨脹條件下，銀行貸款條件是及其嚴苛的，即使得到了貸款也是要向銀行支付利息的。因而客戶往往選擇推遲付款。然而對收款單位來說，貨款久拖不清，對于單位的正常運作極為不利，應收賬款增加，造成企業資金供給不足，資金無法正常運作，貨款回收效果不佳，企業所承擔的財務風險與日俱增。而且，貸款無法有效回收，壞賬發生的機率就會增大，企業將因此蒙受經濟損失。企業是債權和債務的共同體，在生產經營過程中同時承擔著付款和收款兩項任務。這樣你欠我、我欠他，企業與企業之間便形成了三角債務，這樣對企業的資金營運會產生不利的影響。
1.4 導致企業長期投資風險大大增加 通貨膨脹期間，企業進行資產評估和融資活動都面臨重重困難。通貨膨脹使利率升高，借款現金流會發生變化，實際利率與通貨膨脹率之和就是名義利率。通貨膨脹時期物價持續見漲，等量貨幣的購買能力大打折扣，利率水平也受到影響，項目經營機會的收益也大幅縮水。在通貨膨脹時期，貨幣資金供應者為了平衡自身的購買力損失，會要求提高利率水平。投資實物或債券的經營者為平衡購買力損失，往往會要求額外的投資回報率。通貨膨脹率對負債與資產的影響程度不同，致使資產與負債的價值將會改變不同的數額，企業的資產和負債管理面臨更為嚴峻的考驗。
2 企業應對通貨膨脹下財務管理的策略
2.1 融資方式多元化，適時合理籌措資金 企業的供需矛盾在通貨膨脹期間日益顯現。就目前形勢來看，銀行貸款依然是國內大部分企業的主要融資渠道，而歐美地區的中小企業多通過民間融資渠道來獲得資金支持，通過銀行貸款融資只是輔助手段?，F階段，國內也相繼出現了民營貸款擔保公司等專門為企業融資提供資金支持的民間機構，企業可以通過發行債券或與其他企業建立相互擔保的信用共同體來完成融資計劃。因此，企業在通貨膨脹條件下，采用多元化的融資方式，以預防通貨膨脹帶來的資金供求的不利影響。在融資過程中，企業應該以融資方式為依據靈活調整融資策略。發行債券時采用浮動利率；如果通過股票融資可推行高股利政策，以增加對投資者的吸引力，確保股票和債券順利發行。
2.2 把握好營運資金的管理 通貨膨脹會提高資金成本，因此企業在融資過程中應該加強對資金的管控，以降低運營成本，提高資金利用率。通貨膨脹對貨幣資金與實物資金的影響程度不同，因而必須基于實際采取不同的應對策略。對于貨幣性資金，當發生通貨膨脹的時候，應該使得貨幣性資產小于貨幣性負債，企業從貨幣性負債上取得的購買力的收益超出了貨幣性資產因購買力下降而遭受的損失。對于實物資金來說，在通貨膨脹條件下應該采用超額儲備法，特別是要加強對存貨的管理。
2.3 及時清理應收賬款，建立財務預警系統 通貨膨脹時期，提早進行貸款回收不僅能增加資金供給，確保資金靈活周轉，而且可以有效降低經濟損失。因此，通貨膨脹時期，中小企業必須重視應收賬款的回收工作，同時要對付款方式進行整改，以防通貨膨脹造成應收賬款貶值使企業蒙受經濟損失。此外，還應該建立短期財務預警系統，合理編制現金流量預算?；谄髽I內部供需關系綜合分析現金流量，以期全面反映企業動態現金的流動情況，構建財務預警系統長效機制和風險預警指標體系。具體分析企業的獲利能力、償債能力、經濟效率和發展潛力來綜合評定企業的經濟效益，從而幫助企業規避財務風險。
第一章 總 則
第一條 為加強公司投資管理，規范公司投資行為，提高資金運作效率，保證資金運營的安全性和收益性，根據外部規范與公司具體情況，特制訂本制度。
第二條 本制度適用于公司總部、各子公司及各分公司的投資行為。
第三條 本制度所指投資分對外投資和對內投資兩部分。
1.對外投資指將貨幣資金以及經濟資產評估后的房屋、機器、設備、物資等實物以及專利權、商標權和土地使用權等無形資產作價出資，進行各種形式的投資活動。
2.對內投資指利用自有資金或從銀行貸款進行基本建設、技術更新改造以及購買和建造大型機器、設備等投資活動。
第四條投資目的
1.充分有效地利用閑置資金或其他資產，進行適度的資本擴張，以獲取較好的收益，確保資產保值增值。
2.改善裝備水平，增強市場競爭能力，擴大經營規模，培育新的經濟增長點。
第五條 投資原則
1.遵守國家法律、法規，符合國家產業政策;
2.符合公司的發展戰略;
3.規模適度，量力而行，不能影響自身主營業務的發展。
第二章對外投資
第六條 對外投資按投資期限可分為短期投資和長期投資。
1.短期投資包括購買股票、企業債券、金融債券或自庫券以及特種國債等。
2.長期投資包括：
(1)出資與公司外部企業及其他經濟組織成立合資或合作制法人實體;
(2)與境外公司、企業和其他經濟組織開辦合資、合作項目;
(3)以參股的形式參與其他法人實體的生產經營。
第七條 投資業務的職務分離
1.投資計劃編制人員與審批人員分離。
2.負責證券購人與出售的業務人員與會計記錄人員分離。
3.證券保管人員與會計記錄人員分離。
4.參與投資交易活動的人員與負責有價證券盤點工作的人員分離。
5.負責利息或股利計算及會計記錄的人員與支付利息或股利的人員分離，并盡可能由獨立的金融機構支付。
第八條 公司短期投資程序
1.公司財務部應根據公司資金盈余情況編報資金狀況表。
2.證券資金部分分析人員根據證券市場上各種證券的情況和其他投資對象的盈利能力編報短期投資計劃。
3.公司的財務部經理、財務總監和董事會按短期投資規模大小和投資重要性，分別依照各自的職權審批該項投資計劃。
第九條 公司財務部按照短期證券類別、數量、單價、應計利息以及購進日期等項目及時登記該項投資。
第十條 公司應建立嚴格的證券保管制度，至少由兩名以上人員共同控制，不得一人單獨接觸有價證券，證券的存人和取出須詳細記錄在證券登記簿內，并由在場的經手人員簽名。
第十一條 公司購人的短期有價證券須在購入當日記入公司名下。
第十二條 有價證券的盤點工作應由公司財務部和證券資金部負責組織實施o
1.證券保管員和會計人員應在每月終了時進行月終盤點，并完成下列程序;
(1)盤點前必須將截止當月最后一天的證券登記入賬并結出結存額;
(2)實地清點實物，核對卡片;
(3)月終編制“有價證券盤點表。
2.財務部根據“有價證券盤點表”，認為必要時，可以抽樣核對，復核盤點表。
3.年終時，根據公司盤點指令。，組織人員，全面清點，編制“有價證券盤點表”，并由公司財務部負責人(或聘請注冊會計師)參加監盤。
第十三條 公司財務部應對每一種證券設立明細賬加以反映，每月還應編制證券投資和盈虧報表，’對于債券應編制折、溢價攤銷表。
第十四條 公司財務部應將投資收到的利息、股利及時人賬。
第十五條 應由財務部經理、財務總監以及董事會按其職權批準處置公司短期投資。
第十六條 公司對外長期投資按投資項目的性質分為新項目和已有項目增資。
1.新項目投資是指投資項目經批準立項后，按批準的投資額進行的投資o
2.已有項目增資是指原有的投資項目根據經營需要，在原批投資額的基礎上增加投資的活動。
第十七條 對外長期投資程序
1。財務部協同投資部門確定投資目的并對投資環境進行考察;
2。對外投資部門在充分調查研究的基礎上編制投資意向書;
3.對外投資部門編制項目投資可行性研究報告并上報財務部和總經理辦公室;
4.財務部協同對外投資部門編制項目合作協議書;
5.按國家有關規定和本辦法規定的程序辦理報批手續;
6.對外投資部門制訂有關章程和管理制度;
7。對外投資部門項目實施運作及其經營管理。
第十八條 對外投資權限
1.所有對外長期投資項目，均由總公司批準或由總公司轉報董事會批準，各子公司、分公司無對外投資權，但享有投資建議權。
2.總公司應在受理對外長期投資項目立項申請后一個月內做出投資決策。
第十九條 經批準后的對外長期投資項目，一律不得隨意增加投資，如確需增資，必須重報投資意向書和可行性研究報告。
第二十條 對外長期投資興辦合營企業對合營合作方的要求
1.要有較好的商業信譽和經濟實力;
2.能夠提供合法的資信證明;
3.根據需要提供完整的財務狀況、經營成果等相關資料。
第二十一條 對外長期投資項目必須編制投資意向書。項目投資意向書的主要內容包括：
1.投資目的;
2.投資項目的名稱;
3.項目的投資規模和資金來源;
4.投資項目的經營方式;
5.投資項目的效益預測;
6.投資的風險預測(包括匯率風險、市場風險、經營風險、政治風險);
7.投資所在地(國家或地區)的市場情況、經濟政策;
8.投資所在地的外匯管理規定及稅收法律法規;
9.投資合作方的資信情況。
第二十二條 國(境)外投資項目還應提供如下資料：
1.有關投資所在國(地區)的現行外匯投資的法令、法規，稅收規章以及外匯管理規定;
2.投資所在國(地區)的投資環境分析、合作伙伴的資信狀況;
3.投資外匯資金來源證明及投資回收計劃;
4。本國駐外使館及經參處對項目的審查意見;
5。本國外匯管理部門要求提供的其他資料。
第二十三條 投資意向書(立項報告)報總公司批準后，對外投資部
門應委托專業設計研究機構負責編制可行性研究報告。項目可行性研究報告的主要內容包括：
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(1)項目提出的背景，項目投資的必要性及其經濟意義;
(2)項目投資可行性研究的依據和范圍o
2.市場預測和項目投資規模
(1)國內外市場需求預測;
(2)國內現有類似企業的生產經營情況的統計;
(3)項目進入市場的生產經營條件及經銷渠道;
(4)項目進入市場的競爭能力及前景分析。
3.投資估算及資金籌措
(1)項目的注冊資金及其生產經營所需資金;
(2)資金的來源渠道、籌集方式及貸款的償還辦法;
(3)資金回收期的預測;
(4)現金流量計劃。
4.項目的財務分析
(1)項目前期開辦費以及建設期間各年的經營性支出;
(2)項目運營后各年的收入、成本、利潤和稅金測算，可利用投資收益率、凈現值以及資產收益率等財務指標進行分析。
5.項目敏感性分析及風險分析。
第二十四條 財務部和對外投資部門應在項目可行性研究報告報總公司批準后，編制項目合作協議書(合同)。項目合作協議書(合同)的主要內容包括：
1.合作各方的名稱、地址及其法定代表人;
2。合作項目的名稱、地址、經濟性質、注冊資金及其法定代表人;
3.合作項目的經營范圍和經營方式;
4.合作項目的內部管理形式、管理人員的分配比例、機構設置及實行的財務會計制度;
5.合作各方的出資數額、出資比例、出資方式及出資期限;
6.合作各方的利潤分成辦法和虧損責任分擔比例;
7.合作各方違約時應承擔的違約責任以及違約金的計算方法;
8.協議(合同)的生效條件;
9.協議(合同)的變更、解除的條件和程序;
10.出現爭議時的解決方式以及選定的仲裁機構及所適用的法律;
11.協議(合同)的有效期限;
12.合作期滿時財產清算辦法及債權債務的分擔;
13.協議各方認為需要制訂的其他條款。
項目合作協議書(合同)由總公司法人代表簽字生效，或由總公司法人代表授權委托人簽字生效。
第二十五條 對外長期投資協議簽訂后，公司協同辦理出資、工商和稅務登記以及銀行開戶等工作。
第二十六條 確定對外投資價值及投資收益的原則
1.以現金、存款等貨幣資金方式向其他單位投資的，按照實際支付的金額計價。
2.以實物、無形資產方式向其他單位投資的，按照評估確認或者合同、協議約定的價值計價.
3.公司認購的股票，按照實際支付款項計價。實際支付的款項中含有已宣告發放但尚未支付股利的，按照實際支付的款項扣除應收股利后的差額計價。
4.公司認購的債券，按照實際支付的價款計價。實際支付款項中含有應計利息的，按照扣除應計利息后的差額計價。
5。溢價或者折價購入的長期債券，其實際支付的款項(扣除應計利息)與債券面值的差額，在債券到期以前，分期計入投資收益。
6，公司以實物、無形資產向其他單位投資的，其資產重估確認價值與其賬面凈值的差額計入資本公積金。公司以貨幣資金、實物、無形資產和股票進行長期投資，對被投資單位沒有實際控制權的，應當采用成本法核算，并且不因被投資單位凈資產的增加或者減少而變動;擁有實際控制權的，應當采用權益法核算，按照在被投資單位增加或者減少的凈資產中所擁有或者分擔的數額，作為公司的投資收益或者投資損失，同時增加或者減少公司的長期投資，并且在公司從被投資單位實際分得股利或者利潤時，相應增加或減少公司的長期投資。
7.公司對外投資分得的利潤或者股利和利息，計入投資收益，按照國家規定繳納或者補繳所得稅。
8.公司收回的對外投資與長期投資帳戶的帳面價值的差額,計入投資收益或者投資損失。
第二十七條 對外長期投資的轉讓與收回
1。出現或發生下列情況之一時，公司可以收回對外投資：
(1)按照章程規定，該投資項目(企業)經營期滿;
(2)由于投資項目(企業)經營不善，無法償還到期債務，依法實施破產。
(3)由于發生不可抗力而使項目(企業)無法繼續經營;
(4)合同規定投資終止的其他情況出現或發生時。
2。出現或發生下列情況之一時，可以轉讓對外長期投資：
(1)投資項目已經明顯有悖于公司經營方向的;
(2)投資項目出現連續虧損且扭虧無望沒有市場前景的;
(3)由于自身經營資金不足急需補充資金時;
(4)總公司認為有必要的其他情形。
投資轉讓應嚴格按照《公司法》和企業章程有關轉讓投資的規定辦理。
3.對外長期投資轉讓應由總公司財務部會同投資業務管理部門提出投資轉讓書面分析報告，報總公司批準o
4.對外長期投資收回和轉讓時，相關責任人員必須盡職盡責，認真做好投資收回和轉讓中的資產評估等項工作，防止公司資產流失。
第二十八條 公司累計對外投資不得超過公司凈資產的50%。
第三章 對內投資
第二十九條 公司對內投資程序
1.編制投資項目可行性研究報告;
2.編制投資項目初步設計文件;
3.編制基本建設及技術更新改造年度投資建議計劃;
4.按本制度規定的權限辦理報批手續。
第三十條 公司對內投資權限
對內投資采取限額審批制，超過限額標準的由公司董事會批準。
第三十一條 可行性研究報告的編制
1.公司項目承辦單位要在進行充分的調查研究和必要的勘察工作以及科學實驗的基礎上，對建設項目建設的必要性、技術的可行性和經濟的合理性提出綜合研究論證報告。
2.承擔可行性研究工作的單位必須是有資格的工程勘察設計單位或科研單位。
3.建設項目可行性研究報告的編制辦法和內容以及深度按國家有關規定執行。
4。建設項目可行性研究報告由公司財務部按本辦法規定的權限報批。
未經批準不得擅自改變建設項目的性質和規模以及標準，如需改變必須報原審批機構審批。
第三十二條 初步設計文件的編制
1.公司項目承辦單位根據批準的可行性研究報告委托有資格的勘察設計或科研單位進行工程初步設計。
2.初步設計必須以批淮的可行性研究報告為依據，不得任意修改、受更建設內容，擴大建設規?；蛱岣呓ㄔO標準，初步設計概算總投資一般不應突破已批準的可行性研究報告投資控制數。概算總投資如超過已批準的可行性研究報告投資控制數的10%，必須重新報批可行性研究報告。
3.經批準的初步設計文件，如確需進行設計修改和概算調整，必須由原初步設計文件編制單位提出具體修改及調整意見,經建設單位審查確認后報原批準單位批準。
第三十三條 年度計劃和統計
1.各分支機構所有新建、續建基本建設及技術更新改造項目，必須編報基本建設及技術更新改造年度投資建議計劃。
2.年度投資建議計劃于每年9月前報總公司審批?？偣居诿磕?月底前下達當年基本建設及技術更新改造年度投資計劃。
3.凡列入公司基本建設及技術更新改造年度投資計劃的投資項目，不需再行辦理審批手續，當年新增加的基建及技改項目，必須按規定的投資限額辦理報批手續，并增補列入當年投資計劃。
4.編制年度計劃，除認真填報有關的計劃表外，還要有必要的文字說明，數字要準確，文字要精練。
5.各分支機構必須嚴格執行總公司下達的：度投資計劃，無權自行調整，如確需調整，必須履行報批手續。
6.各分支機構必須及時、準確地向總公司，送基本建設及技術更新改造統計報表。
第三十四條 竣工驗收
1.基本建設和技術改造工程完工后，項目承辦單位應及時辦理竣工驗收手續。一般由公司財務部協同項目承辦部門組織竣工驗收。
2.工程竣工驗收參照有關國家標準執行。
3.對于工程竣工資料及驗收文件，財務部、項目承辦單位應及時歸檔。
第四章 投資管理機構
第三十五條 公司有關歸口管理部門或分支機構為項目承辦單位，具體負責投資項目的信息收集、項目建議書及可行性研究報告的編制、項目中報立項和實施過程中的監督、協調以及項目結束后的評價工作。
第三十六條 公司財務部負責投資效益評價、技術經濟可行性分析、資金籌措、辦理出資手續以及對外投資資產評估結果的確認等。
第三十七條 對專業性較強或較大型投資項目，其前期工作應組成專門項目可行性調研小組采完成。
第三十八條 公司法律顧問和審計部門負責對項目的事前效益審計協議、合同及章程的法律主審。
第三十九條 公司分支機構的對外投資活動必須報總公司批準后方可進行，各分支機構不得自行辦理對外投資。
第五章 附 則
關鍵詞：出版業集團；財務管理
一、我國出版業財務管理的發展歷程和現狀
出版業財務管理是隨著社會經濟的不斷發展而逐步形成自己的一套管理內容和方法體系。建國初期，由于當時是高度集中的計劃經濟，無論是理論研究還是實踐探索，發展都很緩慢。出版業財務管理工作的重點主要在會計核算方面。財務與會計職能不分，責任不明，進而造成財務工作只重事后的核算和反映，忽視最主要的預測、控制、決策等職能的運用。上世紀末開始至今，我國出版業體制由傳統計劃體制逐步向市場機制轉變，出版社不單是成本控制中心，也是利潤中心；出版社正由傳統機關事業單位向現代企業制度轉變。當前社會主義市場經濟要求出版業媒體成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的新聞信息集成者和資本經營者。出版業財務管理的核心內容體現在對資金的籌集、投放、回收、分配的全過程進行監督與控制，以達到資金使用、市場業績、企業效益為最大化之目的。財務管理工作更加側重于對內外部競爭環境的研究分析以及對出版業市場投資項目，包括發行、廣告客戶及對外經營的風險、效益預測評價上。所以出版業財務管理的發展同其他管理科學的發展一樣，經歷了一個由低到高、由簡單判斷到科學系統分析的過程。
二、實施全面預算管理
出版社應實行全面預算管理，它是公司戰略執行的有效工具，能規范業務流程，進行事前、事中、事后控制，是績效管理的依據，是合理配置資源的基礎。出版社應在每年度11-12月編制出次年的各種出版物的成本預算，費用預算、部門預算，及公司的利潤和現金流量總預算。公司嚴格按照預算進行日常財務工作的支付。預算的編制使得日常業務處理能得到實時控制，加大了財務的監控力度，對確保公司整體利潤和現金凈流量任務的完成起了決定性作用。
三、調整成本結構，實施成本管理
成本管理是出版集團經營管理系統中的核心系統，其主要是依循出版業的經營目標，有效調配資金鏈，合理配置各成本費用，以達控制成本費用和節約資金資源。依據成本管理目標，應適當調整成本結構，有的放矢地分攤成本。合理的成本結構、有效的成本管理策略可以使出版社更好地管理和運作資金，加速資金的周轉，提高資金的使用效率。
四、強化財務指標，完善財務風險預警體系
從控制現金流量角度、綜合評價企業經營績效方面完善財務風險預警系統?，F金流量的分析，可以觀察到集團的經營、投資和財務政策，通過編制高質量的現金流量預算表，控制現金流量的異常流動。集團的獲利能力、經濟效率和發展潛力是組成預警系統的主要指標。獲利能力反映了集團資產的獲利水平，經濟效率直接體現了集團的經營管理水平，發展潛力能體現集團的銷售增長率和資本保值增值率。各指標從不同層面反映了集團階段性的實際經營狀況、實際財務現狀、集團經濟活動的變化情況，強化各指標間的相互補充相互協調，能及時準確地預知風險征兆，減少財務損失。有效的財務風險預警系統能提醒企業管理者早做準備或采取對策，及時尋找財務狀況惡化的原因，便于經營者制定有效措施，避免財務風險真正發生。
五、科學合理地籌集運行資金
從財務管理的發展來看，融資是理財的首要環節和資金流轉的前提。為此出版業應根據發行和廣告客戶及市場經營任務目標核定資金需求量，本著利益最大化原則，科學地選擇融資方式，合理確定融資結構。在一定的業務規模下，適量的籌資，會提高資金使用效益反之會影響資金正常運動，加大資金成本。集團的負債經營會加大其經濟效益，但隨著負債比例的上升，債務風險也會逐漸加大。這種情況下，只有通過合理安排產權資本與負債資本的比例關系，均衡財務杠桿利益與財務風險比重，使綜合資金成本最低、彈性最大、功能限制最小，才能達到企業籌資后的最優資本結構。所以在企業籌資時，集團資產負債的比例、目前的運營狀況、對外債務融資的方法、籌資比例及籌資成本等都是影響最優資本結構的關鍵因素，只有全面考慮、綜合比較才能達到優化資本結構的目標，從而選擇資金成本率最低的籌資方案。
六、因地制宜適度選擇投入資金
出版社投入資金按時間的長短可分為長期投資和短期投資。短期投資主要是流動資產的投資，如主要原輔料、存貨的采購存儲等。通常重點管理的是主要原材料物資的購存。為了減少資金占用，加速資金流轉，財務管理人應科學核定流動資產的需求和存儲的情況，綜合平衡采購成本和存儲成本，并運用經濟計量等數學方法找到最佳購存點，從而達到既節約資金、又滿足正常經營需求的目的。長期投資通常稱之為資本性支出，投資數額大，回收時間長，而且此類支出對出版社的經營運行規模、效率都有深遠的影響。因此，出版業的財務管理工作應特別重視長期投資決策的分析、內容和實施結果。
七、明確資金回收與分配體系
出版業運行資金的籌集與投入固然是很重要的方面，但資金的回收與分配同樣是不容忽視的重要問題。從常規的單循環經營周期來看，資金的籌集與投入決定資金的回收與分配。而從多循環的角度來看，資金的回收與分配又反過來決定資金的再募集、再投入效益結果。從目前我國多數出版業集團運行現狀看，運行資金短缺是困擾、制約其規模發展的主要難題。
