時間：2023-08-06 10:45:47
序論：在您撰寫如何做好證券投資時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
現今更多的投資者把資金投資到證券市場中，在于證券投資的方式靈活、收益較高。但證券市場中存在著諸多不確定因素，而這些不確定因素會造成不同類型的風險。本文著重分析證券投資風險的原因，得出投機行為加劇市場的不穩定性和個人投資者盲目投資擾亂環境等造成了投資風險，并根據這些不同的原因提出相應的防范措施。
【關鍵詞】
證券投資；投資風險；風險防范
一、證券投資的風險分析
證券投資風險就是投資者在投資期內不能獲得預期收益或遭受損失的可能性。證券投資的風險就其性質而言，可分為系統性風險和非系統性風險。
1.系統性風險。系統性風險是指由于全局性事件引起的投資收益率變動的可能性。系統性風險的來源主要由政治、經濟及社會環境等宏觀因素。(1)政策風險。政策性風險是指由于宏觀經濟政策調整而對投資收益帶來的風險。如2007年5月30日，財政部將證券交易印花稅稅率由0.1%調整為0.3%，兩市股指跌幅均超過6%。同時一些間接的政策變化也會產生一系列風險，如房地產市場調空政策的出臺會影響兩市房地產股票的波動。(2)利率風險。利率風險是指因利率變動使貨幣供應量發生變化，影響證券的供給和需求關系從而導致證券價格波動造成的風險。利率的調整與股價的波動有著密切的關系，給股市帶來了很大的利率風險。(3)購買力風險。物價變化導致資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。通貨膨脹較高且持續一段時間后，會使整個經濟形勢變得不穩定，風險增大。通脹還會直接降低投資者的實際收益。(4)市場風險。市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險。市場風險指由于市場行情勢頭的變化而引起損失的可能性。市場周期循環、資金的供求變化、市場的季節變化、市場預期等都影響市場行情走勢。
2.非系統性風險。非系統性風險，指由非全局事件引起的投資收益率變動的可能性。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。(1)經營風險。企業內部項目投資決策失誤，不注重技術更新，競爭實力下降；不注重市場調查，不注重開發新產品，滿足現狀；銷售決策失誤等，引起公司經營管理水平的相對下降，使企業產生經營失敗的可能性，這種風險是個別的、可以規避的風險。(2)財務風險。公司的財務風險主要表現為：無力償還到期的債務，利率變動風險，利率變動增加成本風險，再籌資風險等影響企業現金流量，影響到企業的收益。(3)信用道德風險。上市公司出于維護自身利益的需要，隱瞞公司經營狀況或故意散布虛假信息尤其是虛假財務數據的編報等，來達到發行上市或騙取投資者投資的目的。
二、防范證券投資風險的對策
根據上述證券投資風險及其成因分析，系統性風險對所有公司企業、證券投資者和證券種類產生影響，不能進行回避和分散，而非系統性風險是某個產業或企業獨有的風險，可以通過有效的措施分散這類風險。下面主要針對非系統性風險提出相應的防范措施。
1.個人投資風險防范。在證券市場上，莊家如大鯊，散戶如魚蝦，稍不小心就會被莊家吃掉，個人投資者經常處于十分危險的境地。因此，在防范風險上，個體投資者(即散戶)尤應警戒，不斷充實自己。(1)要量力而行，理性看待高風險。在進行證券投資時要量力而行，切忌借入資金進行投資。另外還應理性看待高風險。當一些個股在短期內以漲停板跳躍式上漲時，投資者就一定要注意風險，若有投資者在高位追漲，定會被套牢。(2)運用證券投資組合，分散風險。進行證券組合投資應遵循如下分散風險原則：a.所購證券的發行單位要分散；b.公司所屬行業要分散；c.證券種類要分散；d.證券投資期限要分散。對于投資者而言，應根據證券組合投資分散風險的原則，做到四個“分散”，定能降低證券投資的風險，保障投資利益。
2.加強上市公司的監管。規范上市公司及其關聯人在股票發行與交易中的行為，督促其按照法規要求，及時、準確、完整地批露公司的定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告和中期報告，主要內容是期內公司經營情況和財務會計資料，是投資者分析的主要依據。臨時報告包括常規公告，重大事件公告，收購合并公告，股東持股變動公告等，主要是在上市公司發生可能對公司股票價格產生重大影響的事件時，向公眾投資者批露相關信息。
3.完善我國證券市場立法、執法。要規范證券投資市場，從客觀上說，必須建立一套完備的、嚴格的監管法規，規范上市公司、監督過度投機和保護中小投資者的合法利益。根據國外成熟市場的經驗，我國立法應從以下幾個方面出發：(1)法律體系比較健全，各法之間銜接性很強，且獎罰分明，既體現了對經營者的監管，也體現了對監管者的行為進行約束；(2)突出了保護中小投資者的利益，增強他們對證券市場的信心；(3)針對性強，突出了對上市公司、證券公司、證券交易所和證券市場服務機構等進行分行業監管的原則；(4)證券法規的形成超前于證券市場的形成，防患于未然；(5)法規的內容既保持相對的穩定性、嚴肅性，又能隨著證券市場的發展變化而不斷完善，增強其適應性。
三、總結：
通過對證券投資風險的剖析，我們對投資中所要面臨的風險有了具體深人的了解。在投資中我們將這些防范風險的基本方法運用到實踐中去，在實踐中積累經驗，在未來的投資活動中摸索出一套更加完善行之有效的方法，不斷提高防范風險的能力，一定會達到投資收益最大化，投資風險最小化的最終目標。
參考文獻：
[1]胡子云,費秀婧.證券投資如何做好風險控制[J].經營管理者,2014(4).
[2]鮑添茂.證券投資風險與計量方法[J].環球市場信息導報,2014(6).
關鍵詞：經紀業務轉型 證券投資顧問 財富管理 差異化適當性管理
目前券商經紀業務面臨的市場壓力
證券市場競爭不斷加劇，傭金費率持續下滑。隨著證券公司之間競爭的日益白熱化，“價格戰”這一惡性競爭模式已嚴重影響了整個行業的健康發展。2006年至今，行業整體傭金已下降了60%，估計目前行業平均傭金率已低于1%。并且未來下降的速度還將加速。
證券營業部數量不斷增加。2009年以來，監管層放開證券營業網點的批設，營業部數量不斷增加，行業競爭壓力日益激烈。據《上證統計月報》數據顯示，截至2010年7月份，全國共設有營業部4326家，僅北京地區就有217家。其中，今年以來共新增營業部493家，同往期數據2009年509家、2008年258家已是顯著增長，將進一步加大經紀業務領域的競爭壓力。
客戶對證券服務質量要求逐漸增強。隨著證券市場的逐漸成熟，客戶對于資訊及券商客服的要求愈來愈多樣化，客戶已不滿足于傳統溫和式的服務模式，而希望獲得更具個性的特色化服務。 券商客服水平及資訊產品質量正逐漸成為比拼券商實力的重要參考。
券商經紀業務轉型深層次原因分析
（一）短期行業傭金費率下降趨勢難以改變
2009年以來，由于行業營業部數量的增多，各券商均調低了經紀業務傭金率以搶占市場份額。數據統計，在13家上市券商中，除國金和華泰證券外，其余券商傭金水平均不同程度有所下降，平均降幅為10.66%，其中以國元、光大和東北證券降幅最大（見表1）。目前在增值服務對于客戶拓展作用不明顯的情況下，各家券商只能通過價格戰以爭取更大的經紀業務市場份額。2010年一季度，上市券商平均凈手續費率下降了11.6%，而同期成交額僅增長6.97%。如果市場繼續維持低迷態勢，那么券商整體經紀業務收入將會受到直接影響。由圖1可以看出行業傭金費率下降趨勢短期難以改變，并且應經對券商整體經紀業務收入及核心競爭力產生較為顯著的影響。
（二）經紀業務的“中介”本質決定了同質化“通道服務”的價值將越來越低
我國券商經紀業務模式目前總的來說是一種營業部模式，學術上也把它叫做通道模式，是一種粗放式的經營策略。目前券商從事的經紀業務主要是低層次的買賣業務，即券商為客戶提供買賣通道而進行的業務。經營模式基本相同，缺乏獨特的經營特色。目前，我國130多家券商不管是綜合券商還是經紀券商，其業務結構、經營內容、盈利來源、盈利方式都基本相同。券商的經營模式“千店一面”， 能為客戶提供高質量的投資咨詢業務和投資理財服務的很少，而能為客戶提供個性化、滿足客戶多元化需求的高附加值服務的更少，因而券商之間低層次的惡性競爭、違規競爭不可避免。過去由于嚴格的行業準入制度，這種通道是一種壟斷資源，券商僅靠這種壟斷資源就能獲高額利潤。而隨著市場的放開，同質化的“通道服務”決定了這種粗放式的經營模式價值將越來越低。
（三）傳統經紀業務客戶服務模式難以落實“投資者適當性管理”的監管要求
適當性管理是海外成熟市場對金融服務機構的一項普遍性監管原則，我國相關的證券法規也對投資者適當性管理提出了明確要求，要求把適當的產品或服務以適當的方式和程序提供給適當的人。這建立在對客戶的知識與經驗、財務狀況以及投資需求等信息詳盡了解的基礎上。在當前，券商對于投資者的適當性管理和服務基本上是依靠人工或客戶服務技術平臺提供的，這就需要大量的人力資源。以廣發證券北京分公司為例，截止至2010年7月份，有效客戶共計9.3萬，而營業部從事客戶服務的工作人員僅為79名，其中專職客服人員38名，如果按照傳統的經紀業務客戶服務模式來開展，則根本無法落實投資者適當的監管要求。并且根據對投資者服務現狀調查的數據顯示：大約有78%的投資者表示在最近幾年內從未得到證券公司的主動，能獲得個性化服務的更少。缺乏得到投資者認同的客戶服務也成為近一階段營業部客戶流失的主要原因。
目前所面對的環境是一方面證券市場高速的發展及證券投資者專業化需求的不斷增強，另一方面則是證券公司經紀業務單一趨同的經營模式。所有公司都擠在同一層次上競爭，大小券商之間缺乏明確的業務分別，相互間的惡性競爭屢見不鮮，低層次的同業競爭不斷降低服務的含金量，同時也加劇了經紀業務的經營風險，迫切需要變革。
加快券商經紀業務全面轉型的措施
（一）建立投資顧問業務制度，建立以財富管理為中心的核心業務模式
隨著券商逐漸走向競爭日趨激烈的微利時代，原先“坐商”式等客上門的服務方式已不適應證券經紀業務發展的需要，券商必須進行服務方式的轉型與創新，大力推行投資顧問業務制度，探索服務收費模式。在《證券投資顧問業務暫行規定》中就正式提到“證券公司可接受客戶委托，按照約定向客戶提供證券及證券相關產品投資建議，并直接或間接獲取經濟利益”。
其實，投資顧問、財富管理等業務的相關探索早已悄然升溫。興業證券探索投資顧問經紀業務模式已經進行了數年；華泰證券提出了以理財服務為目標的經紀業務全面轉型方略；中信建投證券則將為80%的不合格投資者挑選最佳資產管理人，作為經紀業務重點工作之一；有的券商開始對部分高端客戶進行資產配置式財富管理的嘗試；有的券商則喊出做高端投資者“一生的伙伴”的口號。這些都是券商在相關領域的全新轉型經紀業務模式的探索，同時也將帶動證券公司對經紀業務管理結構、管理制度、資產整合、客戶研究模式以及未來工作重心的變革。
公司早在2008年底就將經紀業務劃分為客戶服務、市場營銷、綜合管理三個部門，這也是為經紀業務走上投資顧問、財富管理的專業化之路而準備的。此次《證券投資顧問業務暫行規定》就為我們的發展指明了方向。今后營業部將設立專業的投資顧問崗，在原有客戶經理服務的基礎上提供更專業的咨詢服務。針對客戶需求及經紀業務所提品和服務的特點，正確定位投資研究及咨詢服務?；谀転榭蛻籼嵘龑κ袌鲇麢C會的把握和風險的規避的目的，整合各種合規渠道的報告、資料和資訊，為客戶提供“簡單、快捷、實用”的產品服務，以實現資訊產品收益化。
（二）形成專業化的客戶服務模式，有效促進營業部差異化、適當性的客戶管理
證券市場越是成熟，產品、服務以及客戶群體越是高度細分。目前，不管是綜合性的大券商，還是區域性的經紀類小券商，產品和服務在本質上基本雷同，服務質量和風險管理能力也沒有大的區別。這也就導致了投資者對于低傭金的片面追求?？蛻舴旨壏诸愂侨探浖o業務從交易通道向服務轉型的關鍵所在：通過客戶分級明晰細分市場，增進細分競爭能力，精準資源投放，優化成本結構；通過客戶分類實現精準營銷，強化營銷標準化動作與流程，打造適應零售市場競爭的核心機制。所以通過客戶分級分類，由券商差異化、適當性的客戶管理體系創立品牌是經紀業務發展的客觀要求。具體操作策略有：
1.客戶群體的差異化，根據我們自身的特點和營業部所在區域特征確定客戶群體分類，找出主要的客戶群體類型，從而有的放矢的進行市場開拓并按照群體特征提供相應的服務。針對客戶的價值評估分層分級結果，為不同群體的客戶提供不同層級的咨詢、親情、增值服務內容，并通過對服務資源的統籌調配，實現客戶價值與公司提供服務價值的匹配（見圖2）。
2.服務產品的差異化，根據客戶關系管理的需求，按照不同客戶對于風險厭惡程度，風險承受能力以及交易特征提供個性化的服務產品。建立客戶風險分類模型，通過對客戶風險識別、承受力、控制力的主觀特性及財務承受力的客觀特性的綜合分析，確定客戶所屬風險類別，為客戶提供對應風險類別的產品及服務（見圖3）。
3.成本差異化，設置不同程度的傭金標準，配以差異化的服務，滿足不同需求投資者要求。
（三）把IT、電信和互聯網等行業的先進技術和經驗，大量運用到經紀業務服務中
調查發現，交易技術手段近年來已受到越來越多的國內投資者的重視。隨著多種投資交易品種的豐富，以及各證券交易所的系統升級，交易技術系統的競爭成為日后券商決戰的一大戰場。
同時，CRM客戶管理系統也成為經紀業務服務的一大助力。它通過對客戶詳細資料的深入分析，挖掘和發現客戶需求，以此為客戶提供專業化、有針對性的服務，進而提高客戶滿意程度，增強企業競爭力。美林證券早在十幾年前就借助于其理財顧問平臺（TGA）建立了理財顧問（FC）和后臺研究部門的溝通與聯系機制，成功運作了FC模式，一度成為業內效仿的榜樣。近段時間大力推廣的金管家手機證券業務以及即將上線的金管家綜合服務系統就是將經紀業務的發展平臺搭建在更高技術水平支持的基礎上，以便迎接新形勢的考驗。
（四）重視融資融券、股指期貨、權證等創新業務，以及其帶來的經營領域拓展
客戶需求多元變化的挑戰隨著投資者收入的提高和金融意識、風險意識的增強以及證券市場投資品種的增加、市場情況的變化，投資者的需求也隨之變化。為應對多元化的投資需求以及激烈的競爭需要，券商必須千方百計拓展業務范圍、開拓股票傭金以外的經紀業務收益來源。
首先，利用證券市場的深度，積極開展與證券經紀高度相關的資產管理、咨詢服務、權證創設和融資融券等二級市場業務。從海外成熟市場來看券商融資融券，期權市場獲得豐厚的收獲，利潤貢獻占比往往能夠達到30%以上。我國目前融資融券，咨詢服務等業務近幾年來才剛剛興起，業務領域基本尚屬空白，需好好把握機遇，搶占市場份額。其次，充分利用金融市場的寬度，積極介入其它金融業務領域、為客戶提供全方位的金融服務，發揮財富管理的優勢。開展財富管理業務就相當于成為投資者的大管家，為客戶做綜合的理財規劃。雖然，我國屬于不同于西方國家的分業經營體制，但對于基金、理財產品的重點銷售將會成為經紀業務增長的一大助力。
【關鍵詞】吉林；工薪階層；證券投資
吉林省吉林地區的國民經濟在快速發展，工薪階層的收入也在逐年增加。據統計，2012年吉林地區城鎮居民收入增長幅度超過15%，人均可支配收入進一步增加，工薪階層繳納個人所得稅占個人所得稅總額的50%以上。這些數據表明在吉林地區的工薪階層收入在不斷增多，其經濟實力進一步加強，以往的“工薪階層都是低收入者”的觀念也日益被淡化。
而隨著收支相抵后盈余的增加，吉林地區的工薪階層防范風險的能力也在同步增強，他們已經具備了進行證券投資的經濟條件。
一、吉林省吉林地區工薪階層證券投資面臨的問題
1.工薪階層收入來源單一、上漲過慢
對吉林地區的工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。而2012年聯合國公布72個國家工薪階層收入，人均月工資1518.48美元，折合成人民幣約為9327元；中國人均月收入為702.31美元，折合成人民幣約為4134元，兩者相差近一半，顯示中國工薪階層的人均收入不到世界的一半。這個結果的真實性有待考證，但是吉林地區的工薪階層收入受多方面因素影響確實偏低。2012年吉林地區工薪階層人均收入僅有3024元，與全國平均水平的4134元還有一定的差距。另一個影響吉林地區工薪階層收入的因素就是工資上漲過慢。據調查在2003年-2012年之間，處在社會中間階層的工薪階層的薪水上漲速度最慢。
“從2006年開始，工資就再也沒有漲過?！边@是吉林市受訪者張瑩的話語。張瑩在吉林市的一家大型國企工作了10年，從2003年-2006年，工資從4000元/月漲到6000元/月，但從2006年至2012，工資僅從6000元/月漲到了8000元/月。類似于張瑩這樣的情況在吉林地區比較普遍，工薪階層工資漲速過小是個不爭的事實。而隨著物價的上漲，固定的工資收入中用于必要生活支出比例必將增大，用于證券投資的資金必將減少。
2.投資理念相對趨同
目前在吉林地區的工薪階層大部分處于20周歲到60周歲，其中25周歲到50周歲的人群比重最大，也就是處于家庭事業發展期和成熟區這兩個人生階段的人群比重最大。他們對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮，認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素。這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，所以投資的基本目標比較一致，都是為了獲取正常工資外的收益來滿足生活所需或者對未來的保障。
3.選擇投資對象比較困難
這兩個人生階段的工薪階層正處于人生的旺盛期，無論是他們自身的年齡特點還是對社會的了解都使他們工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也有不同的要求。
4.工薪階層缺乏專業的證券投資知識，不會運用專業的方法解決投資問題
在吉林地區的工薪階層絕大多數都不是專業的金融專業畢業，他們的專業各種各樣，對證券市場的了解更是有限，更不用說一些專業的分析方法，投資方法了。他們對分散投資的報酬率，債券的價格變化，以及投資方向都缺乏一定的辨析能力。有一些工薪階層還喜歡看一些投資理財書籍進行投資，但是市場上各類投資理財書刊汗牛充棟，真正有價值的、有實用操作且簡單可行的方法幾乎沒有，每個人的實際情況不一樣，照本宣科會害死人，反而走進一個誤區。
二、對吉林地區工薪階層面臨問題的解決建議
1.以不同收入水平分類分析，根據資金實力進行投資選擇
雖然同為吉林地區的工薪階層，但是他們的收入水平還是有較大差異。
（1）低收入者一般應該采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券。
（2）中等收入的工薪階層一般投資觀念相對傳統，家庭的理財觀念要求絕對穩健。所以他們應該每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。而對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。
（3）至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能。而又考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。
在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險?？傮w而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。
2.以不同風險偏好分類分析，把握各類證券的風險特征，設定合理的風險和收益目標
風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。在吉林地區，年齡較小的工薪階層不畏懼失敗，所以多為風險趨向型投資者；隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型?？傮w而言，在吉林地區大部分人都屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。
（1）對于風險中立型的工薪階層來說，可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。
（2）風險規避型的投資者一方面可以采取在吉林購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，所以建議這部分人群首選作為投資工具。當然，隨著吉林地區證券投資理念的深入，證券行業的發展，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。
（3）對于風險趨向型的工薪投資者來說，可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。
參考文獻
[1]吳革斌.淺談如何做好家庭理財[J].經濟研究導刊，2010（16）.
關鍵詞：證券投資學；教學改革；課程改革
《證券投資學》是一門以眾多學科為基礎，專門研究人們從事證券投資活動及其規律的應用性的經濟學科，是高校金融學專業重要的基礎課程，并且從近幾年高校教學活動來看，證券投資學已成為經濟類、管理類學生的專業核心課程。但學好證券投資學還要求學生具備一定的經濟學、數學、管理學等多方面的知識，對于從未接觸過證券市場的學生而言，這些知識都顯得十分抽象，在教學過程中增加了教學的難度。根據培養學生應用能力與創新能力的要求，我們在“學生主體、能力本位、打牢基礎”的人才培養方案的基礎上，針對本科層次人才特點、實踐教學條件等，對《證券投資學》課程進行了長時間的教學改革探索。
1現有階段教學中存在的問題
改革開放以來，中國金融走上了高速發展的快車道，獲得了前所未有的發展，有關院校相關專業都開設了投資類課程，以培養我國急需的人才。作為金融學課程核心課程之一，《證券投資學》是一門綜合性、實踐性、應用性很強的課程，只是簡單地了解證券知識和分析理論要點并不能順暢的進行資本市場管理工作，學生還需要在學習過程中結合資本市場具體情況了解投資管理的環節，熟練應用投資實踐方法和手段，進行風險控制。但是，目前我國《證券投資學》教學過程中主要采用傳遞、接受教學模式，枯燥的教學內容、單一的教學模式與現實中方興未艾的資本市場對學生的較高要求形成了鮮明的對比，顯然，單一的教學內容組織很難調動學生學習的積極性和主動性。
1.1理論與實踐結合度不夠
一般《證券投資學》課程中涉及的很多理論是指導性的，但是具體到資本市場中應當如何開展工作，絕大部份教材中沒有這部份內容。隨著資本市場機制完善，各類金融市場聯系愈加緊密，投資已經從股民單純的個人行為變為機構的收益管理與風險控制，并向前延伸到決策制定，向后擴展到風險評估。顯然，現有的課程教學內容沒有及時緊跟市場。
1.2教學過程過于呆板
首先，目前《證券投資學》教學中，課堂教學大多數采用“純理論”教學模式，部分教師認為，教師只要傳道授業解惑，盡可能給學生更多的知識、信息，讓學生掌握住教材知識點，就算完成教學目標，即使應用案例，一般也缺乏實效性，使學生覺得枯燥無味。其次，即使有相應的配套實驗，也是以證券分析軟件和模擬炒股為主，教學方法上以運用教授法、演示法為主，一邊講授理論知識，一邊將證券分析軟件給學生進行演示，教師仍居于主要地位，雖然能有助于學生跟隨老師熟悉操作步驟，但是，被動學習不利于培養學生分析問題、解決問題的能力，更談不上綜合應用與創新能力的培養。第三，考評也是注重課堂表現和試卷分數，缺乏對學生綜合素質的訓練。綜上，資本市場的不斷發展深化與創新，必然要求《證券投資學》課程不斷改革。首先，作為課程教學的主體，一門學科的基礎知識、基本理論和理解應用不是一成不變，而是不斷優化的。具體到《證券投資學》課程而言，教學主體的更新更來源于資本市場實踐的創新，當今開放中的中國，正處于投資管理的空前繁榮時期，必將推動微觀金融領域的發展，也為課程改革提供了源源不斷的素材，因此，要把資本市場最新發展動態和與實際聯系最為緊密的理論前沿介紹給學生。其次，課程教學內容的擴展以及與相關課程銜接的需要。傳統金融學體系內容上板塊結構中投資組合理論、證券定價、有效市場理論等不斷深化，極大地豐富了課程內容，如何在課堂教學課時壓縮的前提下處理好這些深化的知識，是擺在專業教師面前的課題；此外，如何做好與《金融市場學》、《金融風險管理》等課程的銜接也是亟待解決的命題。因而，對于《證券投資學》課程開展教學改革不僅適時而且必要。
2教學改革的目標與思路
美國教育學家蓋奇（Gage）指出：“教育家應采用科學家剖析分子的方法來理解復雜的教育現象?！币虼耍舜巍蹲C券投資學》課程教學改革我們將建設目標定位在“為培養具有實踐與創新能力的金融投資理財人才奠定基礎”。在這一目標指導下，基于應用與創新能力培養的層次漸進式《證券投資學》課程建設借用了研究性課程的要求和方法，采用基于問題學習（PBL）這樣的建構主義思想，立體化、全方位規范課程的理念、資源、環節等教學要素，通過理論教學（課堂）、實驗教學（實驗室）、實踐教學（基地）三位一體，由點帶面，點面結合結合，通過層次漸進教學，在驗證層次（基礎理論）、綜合層次（專業理論）、創新層次（方法與工具）和研究層次（開放式探究）逐漸遞進，逐步培養學生應用能力與創新能力，實現培養目標。當然，為了提高教學效果進行的課程教學改革方案的全面實施是一個系統工程，涉及到專業課程教學環節的各個方面，需要很長一段時間才能真正看到教學改革的真實效果。因此，此次教學改革項目實施歷經相關高校兩版教學大綱的修訂與完善以及四年以上教學實踐的檢驗，取得了很好的教學效果。
3教學改革措施
3.1以理念為目標，合理化教學內容
在構思的立體化的教學模式中，教學理念是實施項目的核心，教學內容是教學改革核心和靈魂。一方面，近年來資本市場的迅速發展使我們必須不斷審視這門與時俱進課程的時效性，另一方面，在課程教學改革實施期間，培養計劃對課時數進行了壓縮，學生有了較充裕的實踐可以自行安排，學習的自主性更大，也需要我們按照培養學生創新能力的要求，調動學生的學習積極性。為適應這些變化，我們首先調整了教學內容，及時增加了市場新的交易品種等新名詞、新內容和新技術，同時也對證券分析部分的相關教學內容進行了必要的整合，精簡和更新。通過一段時間的整合和試用，我們對原有的教材進行了重新的編輯和出版，使其更加貼近學生能夠根據自己的需要和興趣來獲取更多的知識和技能的需要。
3.2以內容為重點，調整課程結構
在按要求對于課堂教學課時壓縮的同時，我們調整了課堂教學與實驗、實踐教學的學時結構。例如，原有的證券市場基本面分析部分，詳細的介紹各種分析工具，使總學時膨脹，增加了學生負擔，而有些知識實際上是重復學習，學生也不能舉一反三，不能夠對證券市場一些共同規律相互之間的聯系進行深入的理解。因此，我們重新制訂了教學目標：以證券和證券市場知識為基礎，以投資組合理論、資本資產定價模型、有效市場理論和套利定價理論為理論架構，以證券定價、證券市場的宏、中、微觀分析為能力架構，使學生符合應用能力的要求，并為創新能力打下堅實基礎。為配合課程結構的改革，我們還重新編寫了課程教案、調整了相應的實驗、實踐課程的內容。由課堂教學、實驗教學、實踐教學構建了堅實的新的課程知識結構，使學生理論知識、實驗技能和解決實際問題的能力有了取上讓學生有層次的遞進，強化了教學的實際效果。
3.3以學生為中心，優化課堂教學過程
重視學生在教學活動中的主體地位，改進教學方法和教學手段，徹底轉變以教師、教材、課堂為中心的觀念。加強對現代教育技術和手段的學習、研究和應用。在課程中，課前主講教師將每章的重點、難點和自學要求事先告訴學生，并提供相應的案例和參考書目。此深化學生的感性外，重點在證券分析和證券實務環節，我們逐步加強了“啟發式”和“研討式”教學方法，認識，提高他們的應用能力；在理論環節，我們與相關的銜接課程，例如《計量經濟學》等一道，相互配合進行教學改革，逐步強化研究性教學思想，增強學生對知識的理解和記憶，在獲取與證券投資有關的實際知識基礎上，幫助學生進一步鞏固和加深所學理論，培養學生發現問題、分析問題、解決問題的能力。通中掌握所學知識，基本形成知識上無拘無束、氣氛活躍、教學相長的良好局面。過創造機會，引導學生在課堂教學環節中積極思索，大膽發表意見，在師生共同討論先進手段的運用，也是提高教學質量的重要措施。在現有的教學過程中，普遍采用了多媒體以及計算機輔助教學課件，證券和證券市場的形象、生動、真實的展示，深化了學生的感性認識，增強了他們對知識的理解與記憶，提高了教學質量。
3.4以應用能力重點，拓展實踐教學的廣度和深度
在《證券投資學》教學改革實踐中，我們還尤其注重課堂教學、實驗、實踐教學環節的相互配合，注重實務與教學相結合。例如，在實驗課程的理論部分，要求學生運用Wind數據庫配合SPSS、EViews等工具軟件將科研成果與教學相配合進行學習，將比較抽象的圖像顯示出來，并進行分析比較，使學生容易理解課程所涉及的大量復雜的公式和圖表，改變了以往大量繁瑣無味的計算讓學生望而卻步的情景，這一做法，不僅大大豐富了教學內容，而且增加了學生思維的深度，取得較好的成果。在實踐環節，教師積極聯系證券公司等，開辟實習基地，確保實踐課程效果和質量，例如，邀請現場工作人員來課堂講述開戶環節，并讓學生在基地實踐客戶經理崗位，大大豐富了教學內容。在教學方式上，采取學生、教師和現場指導老師質疑與答疑相結合的方法，對程度不同的學生分別答疑，并根據學生對所學的理論知識的理解程度不同組織討論，出現了相互提問的生動局面，改變了教師在課堂上一人滿堂灌的狀況，使學生真正成為學習的主體。
3.5以考核為抓手，強化課程效果
考試是檢驗教師教學質量和學生學習成果的手段。如前所述，目前以閉卷考試為主的考核方法雖然客觀，但學生可能花較多時間記憶而忽略對課程內容的理解。因此，這與真實反映學生對知識點眾多的課程掌握情況的要求有一定差距。教科書上的相關理論很簡單，技術指標機械性的記憶也可以做到，但具體應用時學生們卻很難活學活用?；谶@樣的認識，此次改革對考試內容與方式也進行了相應的調整。首先，除了出勤、課堂討論發言、課后作業、筆試外，增加了三次平時測驗以及獨立完成一份內容非常綜合的《證券投資分析報告》和《實驗報告》，作為考核成績的一部分，已達到綜合評價學生學習效果的目的。其次，建立有效的實踐考核機制，邀請現場指導教師對實驗、實踐環節進行考評。第三，鼓勵學生學完基礎知識后，參加證券從業人員資格考試和課外學術科技競賽，獲取相應資格證書，增加就業競爭力。
3.6以興趣為先導，探索衍生的創新能力
培養學生自主學習能力、參與實踐能力和創新能力是證券投資學教學改革的目標，實現上述目標的關鍵在于引導學生學習行為變化。因此，教學證券投資學教學改革從改變學生所處學習環境入手、逐步培養學生凝練研究問題的能力，鼓勵學生在課程學習中積累問題，并與教師的問題結合起來，將學習延伸至課下，積極探索全方位、多渠道的培養模式，以深化教學內容和效果。通過創新項目、學科競賽和畢業設計（論文）三種不同層次遞進的渠道，使學生可以和教師共同探討問題，得到科研能力的提升。改革通過三段式培養，即：通用素質培養（資本市場與投資基本知識培養）、專業素質培養（專業技能的訓練）、創新素質培養（開放式研究性課題的探究），從方案設計、過程實施，到結果的分析有機的將課內課外結合起來，將老師與學生結合起來，將課程與畢業設計結合起來，拓展了課堂教學，使學生對所學知識的綜合運用能力有了進一步加強。這些卓有成效的探索，進一步拓展了學生專業知識面，切實促進了學生創新能力，同時，學生找到了學習的興趣，積極性和主動性都有所提高，也促進了教師提高相應的教學能力。
作者:吳從新 單位:中國礦業大學管理學院
參考文獻院：
[1]胡昌生.熊和平.蔡基棟.證券投資學[M]；武漢：武漢大學出版社，2002.
選題意義：不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。家庭理財產品的發展有利于合理家庭資產的保值增值，促進社會和諧發展。
文獻綜述：家庭理財是家庭主要成員運用現財知識與方法等手段，科學地對家庭財產進行管理， 以達到合理的保值和增值、實現人們積累財富的愿望的目的， 并能促進生活質量的提高。
論文重點： 改革開放的進一步深化和落實，使我國資本主要由國家和集體使用、所有的格局發生著重大的變化，私人所有的資本已超出國有資本，成為全社會資本總額的重要組成部分。私有財富的快速增長，為我國個人理財市場的發展奠定了良好的基礎。進行資產的有效管理， 最終達到所設定的家庭資產增值的目標
論文框架：
關鍵詞：家庭理財 投資方式 風險 收益 現狀
任何理財方法都必然是收益與風險并存， 理財中可能出現的風險， 實現資產的保值或增值， 就需要對家庭理財活動進行合理的規劃。科學理財就是要根據目標的要求有效處理和運用財富， 通過開源節流以增收節支， 不斷地積累家庭財富。并隨時根據各個家庭內外部環境及自身情況的變化，對整體的計劃做出相應的調整， 做好不同階段的理財規化， 保證理財之路的暢通。
家庭投資按照投資方式的不同可以分為經營性投資、證券投資、家庭儲蓄投資和家庭保險投資。
1、經營性投資是指用貨幣資金、原材料、固定材料、無形資產等所進行的投資。經營性投資根據投資期限的長短分為短期和長期兩種。
2、證券投資是家庭作為資金供應者參與證券市場的行為，即把家庭資金用于購買金融資產，主要是有價證券如股票、債券等，以期獲得利潤或控制其他公司的經營行為。購買股票風險較大，有可能虧本，但也能獲得較高的收益。購買債券風險較小，但收益也相對較小。家庭證券投資要根據資金閑置時間的長短、膽識的大小、證券投資知識水平以及其他情況來選擇投資對象
3、家庭儲蓄是把家庭收入的一部分存儲和積累起來的一種家庭經濟活動，是家庭理財、聚財與生財的一種重要渠道。目前家庭儲蓄作為一種安全、靈活、方便的家庭理財和投資方式被廣大家庭所采用。但是銀行存款無法克服通貨膨脹帶來的貨幣貶值，這樣會使家庭資產縮水。不利于家庭資產的保值、增值。
4、家庭保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
我國個人投資理財在發展過程中也存在各種各樣的問題，這嚴重制約著我國家庭投資理財的發展。面對這些問題，要進一步完善個人理財業務的政策環境及法律保障完善的法律法規，加強復合型金融專業人才的培育，理財投資者自身要加強學習，提高認識，樹立理性的投資意識和風險意識。
我國家庭理財市場存在以下問題：
( 一) 市場規模小,
供需維持低層次均衡由于起步較晚, 發展不完善, 導致目前理財市場規模小,規模優勢難以得到充分發揮, 這已經成為目前制約其發展的重要因素。雖然近年來個人理財市場規模已日趨擴大, 但與銀行的其他業務, 如房貸、 車貸的龐大規模相比, 仍處于規模劣勢。因此, 市場本身規模的增長是其發展的前提條件。 ( 二) 銀行服務不到位
首先, 服務缺乏專業性。高收入的年輕人對外資金融機構的個人金融服務普遍持接受態度, 而對于國內的同類服務卻無法認同。其次, 服務缺乏差異性, 沒有個性化。
( 三) 理財產品缺乏新意, 同質化現象突出
缺乏獨特價值內涵和理財服務同質化是困擾銀行理財品牌建設的主要問題。與成熟市場的銀行理財相比, 目前我國個人理財更多的是把現有的業務進行一個重新的整合, 而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計。實現客戶資金在銀行及股市賬戶的流通，理財產品方面的創新有待加強。
要完善我國家庭投資理財市場的發展，提出以下幾點建議：
( 一) 改善外部投資環境, 做大市場規模
( 二) 進一步放寬管制, 引入中外銀行競爭機制
( 三) 努力提供高水平服務
( 四) 加大理財產品的創新力度, 豐富理財內容
( 五) 培養和選拔專業的理財人員, 提高理財人員素質
（六）建好金融檔案。。
(七)打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。
(八)家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。
家庭投資理財是一門重要而博大的學問，好好學習并運用可以獲得更多、更優質的財富。家庭投資理財與人們的生活息息相關，有利于人們家庭財產的保值增值，有利于提高人們的物質生活水平，更能促進國民經濟的發展。
參考文獻[
1. 鄭建輝：《如何制定適合自己的理財規劃》，《金融博覽》2008年第2期。
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3. 韓海燕．個人理財[J]．金融管理，2010（4）．
4. 嚴麗 《個人理財投資》 立信會計出版社出版 2010年
5. 吳革斌: 《淺談如何做好家庭投資理財》 , 《經濟研究導
刊》 , 2010 年第16 期。
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8. 吳燕琴.商業銀行個人理財:問題與對策建議[J].中國金融,2009(14).
9. 袁遠.銀行理財業務存在的問題及對策[J].金融研究,2008(9).
1 現有階段教學中存在的問題
改革開放以來，中國金融走上了高速發展的快車道，獲得了前所未有的發展，有關院校相關專業都開設了投資類課程，以培養我國急需的人才。作為金融學課程核心課程之一，《證券投資學》是一門綜合性、實踐性、應用性很強的課程，只是簡單地了解證券知識和分析理論要點并不能順暢的進行資本市場管理工作，學生還需要在學習過程中結合資本市場具體情況了解投資管理的環節，熟練應用投資實踐方法和手段，進行風險控制。但是，目前我國《證券投資學》教學過程中主要采用傳遞、接受教學模式，枯燥的教學內容、單一的教學模式與現實中方興未艾的資本市場對學生的較高要求形成了鮮明的對比，顯然，單一的教學內容組織很難調動學生學習的積極性和主動性。
1.1 理論與實踐結合度不夠
一般《證券投資學》課程中涉及的很多理論是指導性的，但是具體到資本市場中應當如何開展工作，絕大部份教材中沒有這部份內容。隨著資本市場機制完善，各類金融市場聯系愈加緊密，投資已經從股民單純的個人行為變為機構的收益管理與風險控制，并向前延伸到決策制定，向后擴展到風險評估。顯然，現有的課程教學內容沒有及時緊跟市場。
1.2 教學過程過于呆板
首先，目前《證券投資學》教學中，課堂教學大多數采用純理論教學模式，部分教師認為，教師只要傳道授業解惑，盡可能給學生更多的知識、信息，讓學生掌握住教材知識點，就算完成教學目標，即使應用案例，一般也缺乏實效性，使學生覺得枯燥無味。其次，即使有相應的配套實驗，也是以證券分析軟件和模擬炒股為主，教學方法上以運用教授法、演示法為主，一邊講授理論知識，一邊將證券分析軟件給學生進行演示，教師仍居于主要地位，雖然能有助于學生跟隨老師熟悉操作步驟，但是，被動學習不利于培養學生分析問題、解決問題的能力，更談不上綜合應用與創新能力的培養。
第三，考評也是注重課堂表現和試卷分數，缺乏對學生綜合素質的訓練。
綜上，資本市場的不斷發展深化與創新，必然要求《證券投資學》課程不斷改革。首先，作為課程教學的主體，一門學科的基礎知識、基本理論和理解應用不是一成不變，而是不斷優化的。具體到《證券投資學》課程而言，教學主體的更新更來源于資本市場實踐的創新，當今開放中的中國，正處于投資管理的空前繁榮時期，必將推動微觀金融領域的發展，也為課程改革提供了源源不斷的素材，因此，要把資本市場最新發展動態和與實際聯系最為緊密的理論前沿介紹給學生。其次，課程教學內容的擴展以及與相關課程銜接的需要。傳統金融學體系內容上板塊結構中投資組合理論、證券定價、有效市場理論等不斷深化，極大地豐富了課程內容，如何在課堂教學課時壓縮的前提下處理好這些深化的知識，是擺在專業教師面前的課題;此外，如何做好與《金融市場學》、《金融風險管理》等課程的銜接也是亟待解決的命題。因而，對于《證券投資學》課程開展教學改革不僅適時而且必要。
2 教學改革的目標與思路
美國教育學家蓋奇(Gage)指出：教育家應采用科學家剖析分子的方法來理解復雜的教育現象。因此，此次《證券投資學》課程教學改革我們將建設目標定位在為培養具有實踐與創新能力的金融投資理財人才奠定基礎。在這一目標指導下，基于應用與創新能力培養的層次漸進式《證券投資學》課程建設借用了研究性課程的要求和方法，采用基于問題學習(PBL)這樣的建構主義思想，立體化、全方位規范課程的理念、資源、環節等教學要素，通過理論教學(課堂)、實驗教學(實驗室)、實踐教學(基地)三位一體，由點帶面，點面結合結合，通過層次漸進教學，在驗證層次(基礎理論)、綜合層次(專業理論)、創新層次(方法與工具)和研究層次(開放式探究)逐漸遞進，逐步培養學生應用能力與創新能力，實現培養目標。當然，為了提高教學效果進行的課程教學改革方案的全面實施是一個系統工程，涉及到專業課程教學環節的各個方面，需要很長一段時間才能真正看到教學改革的真實效果。因此，此次教學改革項目實施歷經相關高校兩版教學大綱的修訂與完善以及四年以上教學實踐的檢驗，取得了很好的教學效果。
3 教學改革措施
3.1 以理念為目標，合理化教學內容
在構思的立體化的教學模式中，教學理念是實施項目的核心，教學內容是教學改革核心和靈魂。
一方面，近年來資本市場的迅速發展使我們必須不斷審視這門與時俱進課程的時效性，另一方面，在課程教學改革實施期間，培養計劃對課時數進行了壓縮，學生有了較充裕的實踐可以自行安排，學習的自主性更大，也需要我們按照培養學生創新能力的要求，調動學生的學習積極性。
為適應這些變化，我們首先調整了教學內容，及時增加了市場新的交易品種等新名詞、新內容和新技術，同時也對證券分析部分的相關教學內容進行了必要的整合，精簡和更新。通過一段時間的整合和試用，我們對原有的教材進行了重新的編輯和出版，使其更加貼近學生能夠根據自己的需要和興趣來獲取更多的知識和技能的需要。
3.2 以內容為重點，調整課程結構
在按要求對于課堂教學課時壓縮的同時，我們調整了課堂教學與實驗、實踐教學的學時結構。例如，原有的證券市場基本面分析部分，詳細的介紹各種分析工具，使總學時膨脹，增加了學生負擔，而有些知識實際上是重復學習，學生也不能舉一反三，不能夠對證券市場一些共同規律相互之間的聯系進行深入的理解。因此，我們重新制訂了教學目標：以證券和證券市場知識為基礎，以投資組合理論、資本資產定價模型、有效市場理論和套利定價理論為理論架構，以證券定價、證券市場的宏、中、微觀分析為能力架構，使學生符合應用能力的要求，并為創新能力打下堅實基礎。為配合課程結構的改革，我們還重新編寫了課程教案、調整了相應的實驗、實踐課程的內容。由課堂教學、實驗教學、實踐教學構建了堅實的新的課程知識結構，使學生理論知識、實驗技能和解決實際問題的能力有了取上讓學生有層次的遞進，強化了教學的實際效果。
3.3 以學生為中心，優化課堂教學過程
重視學生在教學活動中的主體地位，改進教學方法和教學手段，徹底轉變以教師、教材、課堂為中心的觀念。加強對現代教育技術和手段的學習、研究和應用。在課程中，課前主講教師將每章的重點、難點和自學要求事先告訴學生，并提供相應的案例和參考書目。此深化學生的感性外，重點在證券分析和證券實務環節，我們逐步加強了啟發式和研討式教學方法，認識，提高他們的應用能力;在理論環節，我們與相關的銜接課程，例如《計量經濟學》等一道，相互配合進行教學改革，逐步強化研究性教學思想，增強學生對知識的理解和記憶，在獲取與證券投資有關的實際知識基礎上，幫助學生進一步鞏固和加深所學理論，培養學生發現問題、分析問題、解決問題的能力。通中掌握所學知識，基本形成知識上無拘無束、氣氛活躍、教學相長的良好局面。過創造機會，引導學生在課堂教學環節中積極思索，大膽發表意見，在師生共同討論先進手段的運用，也是提高教學質量的重要措施。在現有的教學過程中，普遍采用了多媒體以及計算機輔助教學課件，證券和證券市場的形象、生動、真實的展示，深化了學生的感性認識，增強了他們對知識的理解與記憶，提高了教學質量。
3.4 以應用能力重點，拓展實踐教學的廣度和深度
在《證券投資學》教學改革實踐中，我們還尤其注重課堂教學、實驗、實踐教學環節的相互配合，注重實務與教學相結合。例如，在實驗課程的理論部分，要求學生運用Wind 數據庫配合SPSS、EViews等工具軟件將科研成果與教學相配合進行學習，將比較抽象的圖像顯示出來，并進行分析比較，使學生容易理解課程所涉及的大量復雜的公式和圖表，改變了以往大量繁瑣無味的計算讓學生望而卻步的情景，這一做法，不僅大大豐富了教學內容，而且增加了學生思維的深度，取得較好的成果。在實踐環節，教師積極聯系證券公司等，開辟實習基地，確保實踐課程效果和質量，例如，邀請現場工作人員來課堂講述開戶環節，并讓學生在基地實踐客戶經理崗位，大大豐富了教學內容。在教學方式上，采取學生、教師和現場指導老師質疑與答疑相結合的方法，對程度不同的學生分別答疑，并根據學生對所學的理論知識的理解程度不同組織討論，出現了相互提問的生動局面，改變了教師在課堂上一人滿堂灌的狀況，使學生真正成為學習的主體。
3.5 以考核為抓手，強化課程效果
考試是檢驗教師教學質量和學生學習成果的手段。如前所述，目前以閉卷考試為主的考核方法雖然客觀，但學生可能花較多時間記憶而忽略對課程內容的理解。因此，這與真實反映學生對知識點眾多的課程掌握情況的要求有一定差距。教科書上的相關理論很簡單，技術指標機械性的記憶也可以做到，但具體應用時學生們卻很難活學活用?；谶@樣的認識，此次改革對考試內容與方式也進行了相應的調整。
首先，除了出勤、課堂討論發言、課后作業、筆試外，增加了三次平時測驗以及獨立完成一份內容非常綜合的《證券投資分析報告》和《實驗報告》，作為考核成績的一部分，已達到綜合評價學生學習效果的目的。
其次，建立有效的實踐考核機制，邀請現場指導教師對實驗、實踐環節進行考評。
第三，鼓勵學生學完基礎知識后，參加證券從業人員資格考試和課外學術科技競賽，獲取相應資格證書，增加就業競爭力。
3.6 以興趣為先導，探索衍生的創新能力
培養學生自主學習能力、參與實踐能力和創新能力是證券投資學教學改革的目標，實現上述目標的關鍵在于引導學生學習行為變化。因此，教學證券投資學教學改革從改變學生所處學習環境入手、逐步培養學生凝練研究問題的能力，鼓勵學生在課程學習中積累問題，并與教師的問題結合起來，將學習延伸至課下，積極探索全方位、多渠道的培養模式，以深化教學內容和效果。通過創新項目、學科競賽和畢業設計(論文)三種不同層次遞進的渠道，使學生可以和教師共同探討問題，得到科研能力的提升。
證監會基金部主任王林近期在深圳透露：“就保險類機構申請基金業務銷售工作，與保監會有關部門進行了多次磋商，完成了《保險機構銷售證券投資基金管理暫行規定》的制定，即將公開征求意見。此外，我們還積極調研期貨公司銷售基金的事宜?！?/p>
從2003年至2011年年底，基金資產共計付出了39億元的的銷售服務費。根據中國證券業協會統計，2011年開放式基金銷售總額中，銀行渠道占比60%，直銷渠道占比31%，券商渠道占比9%。
“目前公募基金依然嚴重依賴并受制于銀行渠道。在這種背景下，進一步拓寬基金銷售渠道，尤其是保險公司這一強勢銷售渠道對于基金公司來說顯得十分必要。”一位中型基金公司市場部負責人對記者說。
數據顯示，截止到2011年12月底，全國的保險人銷售隊伍人數已經超過250萬人。一旦這一渠道放開，將對基金銷售格局產生何種影響？未來眾多保險機構又會以何種方式開展基金銷售呢？
“久攻不破”的困局
近兩年，基金發行規模越來越低，但是基金發行成本卻越來越高。在公募基金發展徘徊不前之際，基金公司對銀行渠道獨大局面的抱怨也越來越多。
“從1998年到2002年，基金銷售基本上都是基金公司自己找大機構大客戶，但從2003年前后，華夏基金和博時基金率先同銀行合作，正式開展了銀行渠道的基金零售業務。而基金本身就是大眾投資的產品，同銀行的客戶很容易對接，兩者快速擦出火花?！币淮笮突鸸臼袌霾靠偙O回憶。
自那以后，除托管費、申購費外，基金公司還會付給銀行銷售服務費，并將管理費按照一定的比例作為尾隨傭金分給銀行渠道。
“2003年、2004年銀行渠道的傭金大概是管理費的10%到20%，2009年以前則上升至30%到35%。如今，即便有品牌知名度的大公司，比例也在管理費40%—50%的水平，而小公司則最高高達70%。”該市場總監說：“由于銀行擔心募集不能成功，有些基金公司給100%的管理費做傭金尾隨都不被銀行接受。
與此同時，作為基金銷售另一重要渠道的券商也存在著諸多問題。“券商的基金銷售市場份額已從2010年的13%大幅下降至2011年的7%，渠道作用正在減弱?！币晃蝗谈吖芟蛴浾咧赋?，“目前券商營業部存在著視基金分倉力度決定基金營銷力度的現象，影響了營銷人員將基金作為大類資產配置給客戶的動力。”
或正緣于此，監管層近兩年也開始積極拓展基金的銷售渠道，比如第三方銷售、外資銀行等都已納入基金銷售的渠道之中，并鼓勵基金開展網上直銷。
據證監會基金部主任王林介紹，今年2月以來，陸續有9家獨立銷售機構獲批設立，此外還有5家第三方支付機構獲得基金銷售資格。
不過，從首批獲批的基金第三方銷售機構近半年來的起步情況看，依然是困難重重?！颁N售總量不高，且多以貨幣基金為主?！币晃粯I內人士表示，“大部分的基金第三方銷售機構并沒有足夠的資本去各個城市開通網點，租金及人員配置對這些機構來講成本太高?！?/p>
不可忽視的力量
《財經國家周刊》記者了解到，保險公司代銷基金今年以來是證監會工作議程里的一項重點工作。
據知情人士透露，去年3月，證監會曾召集中國人壽、中國平安等保險公司開會，了解保險銷售渠道的情況。此舉被業內解讀為監管層有意向保險公司開放基金銷售渠道的信號。
去年6月份，證監會《證券投資基金銷售管理辦法（修訂稿）》明確，商業銀行（含在華外資法人銀行）、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監會規定的其他機構可以向中國證監會申請基金銷售業務資格。辦法里雖沒提及保險機構，但是，保險公司申請基金銷售業務資格沒有障礙，只要證監會、保監會兩部門批準。
而保監會對此也有意愿，保監會去年也曾向一些保險公司下發了關于保險公司代銷基金產品的征求意見稿。并數次召集多家保險公司相關負責人，討論保險公司銷售基金事宜。
“擁有數萬規模的銷售隊伍是保險公司代銷基金的最大資本。如果人在與客戶溝通中進行基金產品推介，是一股不可忽視的銷售力量。此外相比于銀行要坐等客戶上門，保險公司更貼近客戶。”平安保險一位營銷負責人告訴記者，“未來保險公司也有可能是仿照銀行和證券公司，成立專門負責基金銷售業務的部門，并協同人隊伍進行交叉銷售?！?/p>
記者注意到，目前中國平安的保險人的移動銷售工具上，已有預設基金項目，可查閱到旗下合資基金公司平安大華的產品，但如果客戶要購買，仍需到平安大華基金銷售網點辦理。
一位基金公司市場部負責人對記者表示，如果能通過保險渠道發售基金，可以促進與銀行等形成競爭作用從而降低成本，而且銷售渠道多元化更有利于精準發行。
多方面顧慮
然而對于保險渠道代銷基金的效果，有基金業內人士并不看好。
一家基金管理公司總經理指出，基金投資具有一定的風險，而保險人素質良莠不齊，與銀行渠道專業投資咨詢人員相比，銷售優勢并不明顯。如果銷售中存在誤導或專業能力不夠都會影響到持有人利益，進而影響基金業的行業規范。
據了解，在此前監管部門的征求意見中，基金公司的擔憂也主要集中在這一點。
中國人壽北京分公司一位負責人對此表示：“基金與保險是兩種完全不同的產品，銷售的角度和方法都不一樣。如果保險公司代銷基金產品，對人的標準和要求必將提高，相應的管理、培訓、考核力度將加大。”
不過該負責人指出，按險種不同，保險人銷售所獲提成從7%到30%不等。相比之下，基金的銷售激勵比例低很多，人是否有足夠的動力銷售基金，還要看考核制度、激勵制度如何安排。
富國基金總經理竇玉明認為：“利用保險人隊伍銷售基金的方式雖然可以挑戰銀行，但是我認為可見的將來，銀行的主導地位很難改變。當然我們作為制造商來講還是希望渠道盡量地分散一些，以削弱銀行的議價能力。”
“基金在銀行體系銷售已經很成熟，保險公司介入后，能多大程度改變基金銷售的格局都不好說，但是這一渠道的開發，對客戶、保險公司以及基金公司都是有益的，畢竟其中有需求存在。”一位基金分析師認為。
他指出，第三方銷售機構是從無到有，監管層在發放牌照時，可對銷售人員配置等各方面提出要求。但保險機構已有成熟的銷售渠道，其中，銀行銷售的部分與基金公司有所重疊。如何做好對這一龐大的團隊在基金銷售過程中的監管，是推行保險代銷基金所面臨的最大難題。
