時間：2023-07-30 10:10:38
序論：在您撰寫財務風險的研究背景時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
【關鍵詞】 金融危機;外貿企業;財務風險
隨著金融危機的發生,全球貿易受到了嚴重的沖擊。我國作為對外貿易大國,所受的沖擊尤為嚴重。我國部分外貿企業出現生產經營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題,面臨的財務風險進一步加大。為應對國際金融危機,我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,提出“擴內需保增長、調結構上水平、抓改革增活力、重民生促和諧”的宏觀調控要求。各級政府陸續出臺了財稅、金融、產業等一系列政策措施,形成了促進經濟平穩較快發展的政策體系。面對金融危機,我國外貿企業積極采取應對措施,調整發展戰略,改善經營管理,取得了積極成效。但是,企業仍然面臨外部環境惡化、投資風險加劇、資產質量下降、財務負擔加重等新情況新問題。為提高外貿企業防范和化解財務風險的能力,增強企業發展實力,保持企業平穩健康發展,基于金融危機背景下,對外貿企業財務風險的研究是值得探討的重要課題。為此,本文就當前金融危機背景下,外貿企業面臨的主要財務風險及應對措施做了粗略探討。
一、金融危機對我國外貿企業的沖擊和影響
美國金融危機引起世界經濟衰退,降低世界市場需求,使我國外貿企業受到嚴重沖擊,訂單減少、生產規模收縮,經濟增長面臨下行的風險。由于中國經濟的外貿依存度高,據報道,我國GDP的40%左右是由出口拉動的。因此,在金融危機陰影的籠罩下,我國的外貿出口受到較大沖擊。從目前來看,中國對美國的出口金額急速下降最為明顯,對歐盟、日本次之,而對拉美和非洲等發展中地區的出口金額則受影響不大。中國是高儲蓄低消費的國家,經濟主要依賴國外需求,而美國占我國出口貿易的50%。美國國內需求下降極大地抑制了中國的出口,影響中國經濟發展。據花旗銀行測算,若美國經濟放緩1%,中國經濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導致全球對外需求降低,使中國的產能過剩問題更為突出。據海關總署的數字統計,2008年是我國加入世貿組織7年以來對外貿易進出口速度首次低于20%,出口比上年回落了8.5個百分點。2009年1月份的外貿進出口數據顯示比去年同期下降了29%。在我國對外貿易中,國際大宗商品一般都使用美元標價,美元貶值造成石油、農產品、能源價格持續走高,降低企業利潤空間,引發通貨膨脹。金融危機的擴散和蔓延,對我國外貿企業進口的影響也日益加深。
中國擁有近2萬億的美元外匯儲備資產,隨著美元貶值,中國的外匯儲備資產也會面臨貶值風險。美國下調聯邦基金利率,一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國,推動國內資本價格的上升,產生更大的投機泡沫;另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調控帶來很大困難。由于出口不足導致的經濟衰退和能源價格上漲與通貨膨脹并存,政府不但不能采用擴張性貨幣政策拉動內需,還必須運用緊縮的貨幣政策抑制通脹,這會進一步加深人民幣升值。日元逃離資金撤出美國可能導致日元升值,影響人民幣有效匯率的穩定,導致中國外匯資產實際購買力下降。
二、金融危機背景下外貿企業面臨的主要財務風險
隨著金融危機的發生,全球貿易受到了嚴重的沖擊。我國作為對外貿易的大國,所受的沖擊尤為嚴重。作為國內、國際市場的主要參與者之一,外貿企業的財務風險不僅來自國內市場,同時也受國際市場波動的影響。筆者認為在當前金融危機背景下,我國外貿企業面臨的財務風險主要包括壞賬風險、匯率風險、利率風險、流動性風險等。
(一)壞賬風險
據商務部數據,2008年中國對美國出口壞賬率增長了3倍左右,2009年中國出口貿易的壞賬損失將超過1000億美元,并且以每年150億美元的速度增長。我國企業對外出口八成以上采用信用銷售形式,歐美國家付款期一般在交貨后90天,有時長達120～150天,拉美地區甚至長達360天。隨著金融危機的蔓延,國際金融市場流動性不足,使我國企業出口形成的應收賬款發生壞賬損失的可能性越來越大。
(二)匯率風險
自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度起,人民幣浮動的幅度逐漸加大,人民幣升值帶來的匯率風險是外貿企業必須面臨的現實:①人民幣升值引發匯兌損失。人民幣升值加速,由此引發的匯兌損失使本就薄利的出口企業雪上加霜。出口企業從簽訂合同到出口,收匯時間跨度大,受匯率波動的影響大,人民幣升值加速意味著以美元計價的出口企業利潤會直接遭受匯兌損失。②人民幣升值增加外貿企業出口量的不確定性。人民幣升值增加了產品的出口成本,出口商的外銷量就會銳減,直接縮減了企業的盈利空間,同時鑒于對匯率的升降難以把握,外貿企業對簽單成交的盈虧性把握不大,導致出口企業不敢接合同期較長的訂單。
(三)利率風險
2008年國內和國外利率的多次調整,通過傳導機制影響了外貿企業產品價格。為了應對頻繁的利率變動,多數外貿企業的產品價格經過多次調整,影響了產品報告收益,影響了其投融資行為,對其境外股權收購的具體實施工作也產生了影響。
(四)流動性風險
流動性風險是指企業由于金融資產流動性的不確定性變動而遭受損失的可能性。當企業流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲取足夠的資金,從而影響其盈利水平。在當前金融危機環境下,部分外貿企業經營或財務上出現問題,而且融資渠道面臨萎縮,流動性不足問題已不可避免。
三、金融危機背景下外貿企業應對財務風險的措施
為了應對金融危機背景下外貿企業財務風險的發生,應采取以下措施:
(一)建立完善的財務系統和內部監控,降低信用風險
首先,重視出口結算方式的選擇。在金融危機背景下,為保證資金安全,規避信用風險,出口業務應盡量采用全額或部分前T/T、即期信用證、即期托收、提單后付款放單、銀行保函、國際保理等結算方式。其次,建立合適的信用管理制度和逾期應收賬款管理制度。一方面,建立自己的信用政策,規范信用管理,加強對客戶的資信管理,建立客戶信用檔案,評定客戶信用等級,確定信用額度,從源頭控制信用風險;另一方面,在規范應收賬款明細核算的基礎上,財務部門應定期編制逾期應收賬款明細表,及時與業務部門溝通,共同分析逾期賬款形成的原因,研究解決問題的辦法,并將應收賬款回收率指標納入相關責任人的業績考核中。
(二)密切關注匯率波動情況,利用財務管理措施和衍生交易工具,合理規避匯率和利率波動風險
為了管理跨國業務中的匯率和利率風險,外貿企業需確定當前風險敞口的具體類型、套期策略以及可利用的工具。具體來講:①財務部門應密切關注匯率波動情況,咨詢相關專家,建立合適的財務分析模型,合理預測匯率走勢,合理報價,鎖定換匯成本。②合理選定計價貨幣。在出易中,盡量選擇硬幣(匯價呈升值趨勢)計價,進口貿易盡量選擇軟幣(匯價呈貶值趨勢)計價。此外,可在合同中增加貨幣保值條款或者利用借款法規避出口引起的匯率風險。③充分運用衍生交易工具進行套期保值,如遠期結售匯、外匯期權、外匯期貨和套期交易等。此外,企業還可通過合理匹配收入與支出,提前收款和滯后付款及凈額結算等方法管理匯率和利率風險。
(三)加強以現金流為核心的企業財務管理,增強自身的風險“免疫”能力
經濟危機中企業生存的關鍵,是保證現金流足以維持生產經營所需。受金融危機的沖擊,企業未來的融資環境存在很大的不確定性,因此外貿企業應實行穩健的財務戰略,加強現金流的管理,保證企業有足夠的流動性,嚴格控制大額資金的流向,合理確定資產負債結構并推進資金集中管理,強化資金集中管控。此外,要高度重視巨額債務風險和應收賬款管理,梳理本企業的債權債務和擔保鏈,密切關注客戶資信和現金流量狀況,提前發現風險并制訂處理預案,建立應收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。
在金融危機對世界經濟的影響日趨嚴重的形勢下,如何生存和發展,是每個外貿企業都必須面臨的問題。總之,金融危機對外貿企業財務風險的影響還將持續下去,企業只有合理分析面臨的財務風險,實施恰當的財務管理策略,綜合運用財務管理措施和衍生交易工具,規避財務風險提高收益,才可能在全球日益激烈的市場競爭中處于不敗之地。
【參考文獻】
[1] 財政部.關于當前應對金融危機加強企業財務管理的若干意見[S].財企[2009]52號.
[2] 胡榮芳.金融危機對我國出口企業的影響及其對策[J].消費導刊,2009(1):83.
關鍵詞：
中圖分類號：G811.21文獻標識碼：A文章編號：1004-4590(2008)03-0007-07
Abstract:Financial risk can be defined in broad sense and narrow sense. This research is based on the broad financial risk of Beijing 2008 Olympic Games, which includes property risk, personal risk, responsibility risk, game cancel risk, etc. The dynamic risk model is set up and the financial risk is divided into risk sources, risk factor and emergency. The model shows the mechanism of financial risks of the Olympic Games. The risk source is divided into three layers, core layer, middle layer and out layer. Aim at this three layers, risk factors are analyzed. Then the emergencies that can occurred at Beijing 2008 Olympic Games are discussed, which includes doping、venue spectators turbulence、security abuse、traffic accident and misconduct of risk event. This research set a base for risk assessment and the selection of risk management measures.
Key words:
北京奧運會作為中國舉辦的規模最大的體育盛會和文化盛會，受到各方面的廣泛關注，在長達7年的籌備和舉辦過程中，面臨各種各樣的風險，對存在的風險進行規避的過程就是風險管理的過程，但前提是應該知道舉辦奧運會風險源在哪里，什么風險因素能夠導致風險的發生，這樣才能在籌備和舉辦過程中有的放矢。
本研究的目的在于對北京奧運會面臨的財務風險進行識別，找出北京奧運會財務風險的風險源，針對這些風險源可能導致的各種風險事件的原因（風險因素）進行防范，保證北京奧運會的成功舉辦，同時，為中國或其它國家今后舉辦大型體育賽事和文化活動提供有益的借鑒。
1 北京奧運會財務風險的內涵
北京奧運會面臨的財務風險指的是在北京2008奧運會的籌備和舉辦過程中，主辦方所面臨的財務方面的不確定性。
財務風險有狹義與廣義之分，狹義的財務風險僅指市場風險，即由于利率、匯率等市場因素的不確定變動而引起奧運會財務收支的不確定性，廣義的財務風險不僅包括了狹義的市場風險，而且涵蓋間接可能引起財務收支不確定變動的風險。實際上，奧運會所面臨的任一風險，很多都會最終體現在財務上。例如比賽場地器械的財產損毀風險，雖然風險事故的發生直接造成的是財產價值的減少或滅失，但究其根源，將會導致奧運會主辦方在支出上承受超乎預期的部分。又如，北京2008奧運會面臨的一些風險已經進行了投保，例如財產風險、人身風險、責任風險、賽事取消風險等，但這些風險的大小直接決定了保險費的多少，而保險費是在財務支出中體現的，因此，這些投保了的風險似乎已經沒有了不確定性，一旦出現會由保險公司承擔經濟補償，但由于保險費中已經體現了經濟補償的期望額度以及預期的偏差，這類風險的增大也會導致投保時保費增加，所以，這些風險最終還是由奧運會主辦方承擔了一部分。此外，如果有免賠額，則免賠額之內的損失是由組委會來承擔的，超出保險金額的損失亦是如此。因此，從這個角度來說，本研究針對的是廣義的財務風險，如圖1所示。
根據風險損失作用對象的不同，北京2008奧運會面臨的財務風險可以分為：（1）財產風險，包括天氣變化、火災和意外損毀等；（2）人身風險，包括疾病、意外傷害和去世等；（3）責任風險，包括產品問題、違反合同、體育暴力、處理不當和失竊等；（4）賽事取消、中斷或推遲風險，包括自然原因和人為原因等；以及（5）市場風險，包括協議未兌現、匯率與利率變化、場館及賽后利用和隱性支出等五個主要類型，其中，前面四類都屬于間接的財務風險。
2 北京2008奧運會財務風險的動態風險模型
識別出上述風險之后，關鍵還要對這些風險進行深入分析，探討風險的形成機理。任何風險都有一個發生發展的過程，本研究從動態的角度構建了奧運會財務風險的動態風險模型，如圖2所示。在模型中，將奧運會面臨的財務風險分解為風險源、風險因素以及突發事件，該模型揭示了奧運會財務風險的形成機理，從上述三個方面的具體評述中可以掌握風險的形成過程，為后面的風險評估及風險管理措施的選擇提供了依據。
在動態風險模型中，風險源指的是風險的來源，即產生導致奧運會財務風險的各個方面。結合北京2008奧運會的規模與特點，這里提出了人員、賽事運行、舉辦城市等三個方面的風險源。
風險因素指的是增加風險事故發生概率或嚴重程度的條件和原因，這是風險源中的隱患，是導致風險發生的潛在和間接原因。
由于這些風險因素的存在，使得某個風險源處于一種危險狀態。危險狀態指的是易于發生損失的狀態，上述條件和原因孕育的過程稱為潛伏期。
危險狀態本身并不會帶來損失，但是如果不采取適當的措施，受到突發事件的影響，就有可能發生風險事故。突發事件是指未來可能突發的政治、經濟和社會事件等風險事件，它相當于風險事故的觸發條件，是導致最終風險損失的直接原因。這里也把突發事件發生的時期稱為爆發期。
最后，如果處理不當，突發事件將帶來實質的風險損失，包括收入的減少和支出的增多。
上述模型從動態的角度剖析了北京2008奧運會的財務風險。
首先，它從動態的角度研究奧運會財務風險的形成與發展，與風險的動態性相匹配。財務風險中的風險因素有的是在不斷變化的，動態的風險模型不僅有助于分析風險因素的現狀，還有助于關注風險因素的變化發展。
其次，將風險拆分為五個環節，即風險源、風險因素、危險狀態、突發事件和風險結果，有助于揭示風險的深層成因。風險源的形成和風險的事件的發生最終來源于整個賽事的籌備與舉辦，這一過程涉及多個奧運會運作的主體和環節，因此這里的動態風險模型不僅分析了風險本身發展變化的動態作用機制，還從更深的層次發現了風險形成和作用的根本動力。
第三，對風險的深入剖析有助于有效風險管理措施的制定。風險管理措施可以針對風險形成、變化和結果的某個環節，例如可以通過控制損失根源、減少風險因素和減輕損失等方法降低風險發生的頻率和嚴重程度，或者通過融資使損失發生后能獲取資金以彌補損失，為恢復正常經濟活動和經濟發展提供財務基礎。此外，還可以采
取內部風險抑制的措施。正是因為有了前面的剖析，在制定措施時才易于有的放矢。
3 北京奧運會財務風險的風險源
風險源指的是風險的來源。對風險源進行深入的識別與剖析，才能從根本上把握風險。根據北京籌備和舉辦2008奧運會過程中面臨的各種風險的重要程度，將北京2008奧運會財務風險的風險源分成三個層次，分別稱為核心層、中間層和外層，見圖3。
第一層次是核心層，風險源主要指與奧運會有關的各方人員，包括運動員、觀眾和裁判員等。運動員可能出現傷病和服用興奮劑等；觀眾可能面臨恐怖活動、看臺坍塌、體育場暴力和體育場館失火等風險；裁判員方面可能出現偏袒舉辦國家運動員、漏判、誤判、溝通與交流方面的障礙等問題。
第二層次是中間層，風險源主要指奧運會籌備與比賽的流程，包括賽事運行、市場、合同和器械等。賽事運行方面可能出現的問題包括賽事的中斷、推遲、取消和比賽環節的疏漏等；合同方面可能出現的問題包括電力、技術、設備出現故障，電視轉播中斷等；市場方面可能出現的問題包括由于組織支出和工程支出方面的經費過多等。
第三層次是環境層，風險源主要是指舉辦城市的社會系統與自然環境系統?？赡艹霈F的問題主要包括社會問題和環境問題。
4 北京奧運會財務風險的風險因素
北京奧運會財務風險的風險因素指的是增加風險事故發生概率或嚴重程度的條件和原因，是風險源中隱藏的隱患。風險因素包括有形風險因素和無形風險因素。有形風險因素即物理性的條件（如體育比賽器械上的裂痕、地板上的水和汗等），而無形風險因素則更多的是指道德和心理方面的影響（比如裁判員和工作人員的疏忽大意），雖然看不見摸不著，但往往因為隱蔽性而能夠積聚較長時間，當被外界因素觸發時，瞬間爆發的能量更具殺傷力。風險因素是突發事件最終出現及風險損失最終形成的根源，沒有這些條件，突發事件發生的可能性及風險損失的幅度就會大大降低。
4.1 核心層的風險因素
核心層指的是參與北京2008奧運會的各方人員，這里分析的是與這些人員有關的風險因素，如圖4所示。
4.1.1 來自運動員方面的風險因素
來自運動員方面的風險因素包括參加奧運會比賽的明星運動員服用興奮劑被查出；由于參賽運動員進行訓練、比賽的過程中，或在奧運會舉辦期間的日常生活中出現傷病等原因突然退出奧運會的比賽，特別是奧運會舉辦國家的明星運動員，將導致現場觀眾的不滿，同時，可能極大地影響電視轉播的收視率。
由于參加北京奧運會的國家或地區將超過200個，各個國家參賽運動員的價值觀念、、道德素質、意識形態等多方面存在不同，如果出現其它參賽國家的運動員違反奧運會舉辦國家法律的情況將如何處置也是一個問題。
4.1.2 來自裁判員方面的風險因素
來自裁判員方面的風險因素包括：參加競賽組織工作的裁判員（包括國內裁判員和國際裁判員），特別是國內裁判員在奧運會比賽中是否能秉公執法，對待國內、國外運動員能不能一視同仁，裁判員是否存在偏袒本國運動員或奧運會舉辦國家運動員的情況等。裁判員在競賽組織工作中出現技術方面的錯誤，例如，多計或少計比賽圈數，或關鍵比賽場次出現裁判漏判、誤判的情況等。另外，在中國舉辦奧運會，由于語言方面存在的差異，有可能導致比賽延誤或被迫取消的事件發生，例如，2006年8月在北京進行的第十一屆世界青年田徑錦標賽上，國內裁判員由于存在語言方面的障礙在一定程度上影響競賽工作開展。
4.1.3 來自觀眾方面的風險因素
來自觀眾方面的風險因素主要包括觀眾觀看奧運會比賽時帶有的強烈的民族主義情感和明顯的傾向性，存在相當的風險隱患，易導致不利局面。
在中國的非優勢項目比賽中，中國觀眾如果不為其它國家的選手加油、喝彩，不能平靜的接受競賽方面的失利，如果出現一些非優勢項目的比賽沒有觀眾的情況，如果組織觀眾，這些觀眾看不懂比賽，跟不上比賽的節奏，如果不同傾向性的觀眾發生斗毆事件，如果比賽的場館或看臺發生火災，觀眾不能有序進行疏散，如果觀眾中的素質不佳者出現偷盜等行為，而性格中的喜愛開玩笑或打賭的人出現惡作劇等行為時，都可能影響比賽的順利進行，這些都是來自于觀眾方面的風險因素。
4.2 中間層的風險因素
中間層指的是北京奧運會籌備與舉辦的流程。這里分析這個流程中各個環節存在的風險因素，如圖5所示。
4.2.1 賽事運行方面的風險因素
比賽由于各種原因，包括天氣，場館火災或看臺坍塌，食物中毒，通訊系統、電力、設備、計時記分系統等出現問題導致比賽推遲、中斷或換在其它場館進行比賽，甚至取消等，都是賽事運行方面的風險。例如，天氣原因，包括災害性天氣和非災害性天氣，如災害性天氣，暴雨使網球比賽或其它賽事中斷或推遲；非災害性天氣，如帆船比賽由于風力有時較小，部分比賽不得不推遲或減少比賽輪次，奧運會時甚至有可能有的項目一輪也不能進行比賽，容易引起參賽運動員的不滿等。由于北京奧運會在京外有6個城市，這些城市與北京之間包括競賽、組織協調、各種會議等需要頻繁接觸，這勢必導致在交通運輸方面存在一定的風險，由于中國國際航空公司是北京奧運會的合作伙伴，所以，交通工具多采用飛機，但受天氣影響較突出。比賽結束，出現疏漏，例如，頒獎儀式上，沒有想到的國家獲獎后沒有該國家的國旗或國歌伴奏帶，升錯國旗或奏錯國歌等等。
因此，賽事中斷、更換、取消方面的風險因素包括：不利的天氣，不完善的場館消防設施，食品加工過程中的把關不嚴，通訊系統不完善，電力、設備、計時記分系統不完善以及缺少備份。
4.2.2 來自市場方面的風險因素
來自市場方面風險因素主要指可能導致奧運會主辦方收入減少或支出增多的各種市場因素，包括收入渠道有限、每個收入渠道收入資金巨大、匯率及利率變動、門票售價不利、工程支出過多、隱性支出過多等。
來自市場方面的風險因素容易在奧運會之后引起社會各界的廣泛關注，甚至引起社會公眾的不滿，產生較大的負面影響。
首先，由于奧運會收入渠道有限，每個收入渠道收入資金巨大，使得奧運會主辦方面臨市場營銷風險，一旦某個收入渠道出現問題，例如某個贊助商違約，就可以導致很大損失。
其次，當前人民幣尚處于升值的壓力下，人民幣升值不僅會導致電視轉播權收入的人民幣數額的減少，而且使得持有美元的消費者購買力下降，可能會減少消費。中國的利率市場化改革正在穩步推進，利率的變動可能帶來一些建設成本的上升等。
再次，門票銷售也是組委會的一項重要收入來源，如果門票銷售不利，將會影響組委會收入。
第四，工程支出過多和隱性支出也是財務風險的一個直接導火索。
北京奧運會在體育設施建設投入較多，工程支出的直接支出為20.616億美元，組委會出資1.9億美元，18.716億美元由政府和其它方面投資。
而在體育場館建設方面，奧運會主體育場鳥巢的建設，鋼結構卸載之后是否會出現問題，其它場館在建設過程中是否會出現坍塌、火災、人為破壞等意外情況，而這種意外情況的出現，不僅將影響奧運會的場館建設進度，而且也會增加北京奧運會的支出。另外，北京以外的6個賽區也需要進行比賽場館的新建、改擴建，花費十分巨大。以青島奧運會帆船比賽場地為例，共耗資32.8億元人民幣，其中包括北海船廠的搬遷花費17.8億元人民幣，場地建設耗資只有2億多元人民幣等。
由于奧運會比賽場館設計不周詳，在場館建設的過程中出現與競賽需求不相符合的情況，出現需要修改比賽場館的設計，或在比賽場館建設中直接進行修改的情況，這種情況在雅典奧運會發生多次，經濟損失巨大。
北京市在城市基礎設施方面和環境保護方面投入過多，工程支出的間接支出，根據北京2008奧運會申辦報告，環境保護投入86.27億美元，公路鐵路交通投入36.73億美元，機場投入0.85億美元。
由于北京奧運會競賽日程在游泳、體操方面的為滿足NBC需求所做出的調整，這將在一定程度上影響門票在中國、亞洲、歐洲等地區的銷售收入。
綜上所述，奧運會的支出渠道有所增多，各渠道支出數額巨大，奧運會工程支出中間接支出過多，由場館變化等導致的隱性支出增多等方面的風險因素，如果不根據預算加以控制，將可能導致很大的風險。
4.2.3 在合同方面存在的風險因素
北京奧運會比賽中由于電力及其設備（電線、電纜），技術故障等導致電視轉播中斷，將導致電視觀眾的不滿，并造成電視轉播商利益受到損害等。
各個級別的贊助商和供應商等由于各種原因，資金存在一定的問題，導致提供給組委會的資金不能兌現，或不能及時兌現的情況發生。例如，美國恒康人壽保險公司被宏利金融集團收購，幸運的是，它依然履行了奧林匹克全球合作伙伴的義務。
北京奧運會組委會在市場開發方面能否對隱性市場加以控制，從而保證各個級別贊助商的利益等。
4.2.4 器械與場地方面的風險因素
帆船、賽艇和皮劃艇等器械在運輸、搬運、吊裝、保管，或人為原因出現損害問題，導致運動員退賽。
用于奧運會比賽的備用器材的數量是否經過充分的論證，能否滿足奧運會比賽的需要，準備數量少不能滿足奧運會比賽的需要，備用器材過多，將占用過多的場地，增加舉辦奧運會的成本。
場地方面的風險因素主要指場地不符合比賽規定。如2006年北京市衛生局和市體育局聯合曾對全市室內游泳館進行了衛生、安全監督檢查，檢點是日常管理存在較多衛生、安全隱患或被處罰過的單位。目前全市對社會開放的室內游泳館共有584戶，此次共監督檢查了285戶。其中崇文區、門頭溝區、房山區的游泳池，各項檢查指標全部合格。但仍有100家室內游泳館因各種原因不合格。其中10戶游泳場館無衛生許可證或衛生許可證過期而擅自營業；31戶游泳場館的浸腳消毒池及水中游離性余氯不合格；26戶游泳場館水中游離性余氯不達標或超標；游泳池環境衛生不潔1戶；無水質消毒記錄或記錄不全5戶；室內通風不良2戶；水處理過濾設備不能正常運轉24戶；還有榮豐2008游泳館的加藥間存在安全隱患[1]。而奧運會比賽的場地是絕對不能出現這樣的疏漏的。
4.3 環境層的風險因素
環境層指的是奧運會的舉辦城市，即北京市，具體包括北京市的社會系統及自然環境系統，如圖6所示。
4.3.1 社會系統
奧運會舉辦城市社會系統的風險因素主要是治安事件、日常生活、交通和其它方面的風險因素。
4.3.1.1 治安
治安方面的風險因素主要是對無業者、流浪者的管理不力、治安人力配備不合理等。由于無業者和流浪者等特殊人群是治安事件的高發人群，對他們的管理如果不完善，很可能會出現一些治安事件，這些事件如果涉及奧運會的有關方面，如參賽運動員或觀眾，則可能引發進一步的沖突。如果在奧運會舉辦之前將此類人員驅除出舉辦城市，一是將產生較高的費用，二是將造成負面的社會影響，破壞奧運會舉辦城市、舉辦國家的國際形象，引發不安定的社會因素，1996年亞特蘭大奧運會和2002年鹽湖城奧運會都是在奧運會前將此類人員驅除出舉辦城市。另一方面，治安人員的配備也是一個重要因素，發生事件后治安人員能否及時到達現場，也是事件是否會進一步發展的影響因素。
4.3.1.2 交通
交通方面的風險因素包括道路使用缺乏統一協調、公共交通設施存在隱患、交通違規行為的大量存在等。
當前北京市汽車擁有量已經突破300萬輛，道路擁擠狀況尚沒有從根本上有很好的解決措施。在北京2008奧運會舉辦的時候，如果對道路的使用沒有一個全市的統一調配，肯定對各方人員的出行造成影響。而如果在2008年奧運會舉辦時對北京的道路交通實行交通管制，將給公眾出行帶來麻煩，由于奧運會舉辦時間有兩個星期，容易引起公眾的不滿，同時，在奧運會舉辦前一年，奧運會的舉辦城市要舉辦大量的測試賽，交通也是舉辦奧運會中的一個主要組成部分，也需要進行反復測試，另外，有大量的世界各地的運動員、觀眾和游客將云集舉辦城市，這都將給奧運會的舉辦城市交通帶來額外的負擔，增加奧運會組織者和舉辦城市的經濟負擔。
公共交通設施的隱患也不可忽視，由于乘坐人員眾多，一旦發生問題，影響范圍較廣。例如，2006年11月21日下午1點55分，城鐵13號線回龍觀車輛段一輛空載列車在試車線調試運行時，有三節車廂沖出軌道。由于該列車是空載運行，事故未造成任何人員傷亡。事故發生后，盡管運營公司采取單線雙向交叉運營的方式盡量保障運營，但由于搶修工作進行了近6個小時，事故還是讓大量乘客的出行受到影響[2]。
4.3.1.3 日常生活
北京市民的日常生活雖然和北京2008奧運會沒直接的聯系，但奧運會舉辦期間，各界媒體的報道將會更全面和深入，日常生活中的一些負面報道可能會和奧運會的報道同時發出，這會為北京市的形象帶來不利影響。日常生活中的風險因素包括很多，如食品不安全、城市基礎設施不完善等。
《2006年中國城市生活質量報告》正式。北京在全國287個城市中僅排名第14位，比去年下降10位。而交通問題滿意度則排在所有城市的最后一位[3]。
4.3.1.5 自然環境問題
自然環境也會對奧運會的舉辦帶來各種間接影響，這方面的風險因素包括環境污染等。
北京2006年4月17日消息 氣象部門預報顯示，北京、天津、山西北部、河北大部、山東北部和渤海地區出現了大范圍的浮塵天氣，經估算沙塵影響面積約為30.4萬平方公里。受上游沙塵暴的影響，今天北京又將是陰沉沉的浮塵天氣，能見度不高，隨著明天冷空氣的到來，這股浮塵將離開北京。昨晚的塵降是20克每平方米，全北京市大約有30多萬噸，范圍很大[4]。
值得人們思考的是，如果北京奧運會期間遇到這些情況怎么辦，不僅僅應該提高城市的應急能力，改善城市基礎設施水平，而且應該不斷地提高人的素質，從容面對任何突發事件。
這些日常生活中事關人民群眾生活的“小事”，如果不從思想上加以重視，組織上加以保障，行動上加以落實，作為在北京這樣的奧運會舉辦城市發生的事情，這些社會問題處理不及時、不適當，很可能存在一定的隱患給奧運會的舉辦造成一定的負面影響，應該引起廣泛的關注和重視。
5 北京奧運會財務風險的突發事件
突發事件是指突然發生的、具有較強破壞力或產生較大負面影響的事件。突發事件的特點是：發生發展迅速，處理不當極可能造成巨大損失或負面社會影響。
奧運會可能面臨的突發事件大多和政治有關。在現代奧林匹克運動100余年的歷史中，已經有過一些經驗和教訓，很多突發事件距今天并不遙遠，人們應該引以為戒。歸納奧運會歷史上的突發事件，主要有戰爭、政治抵制、恐怖活動、種族問題、環境問題、興奮劑、申奧賄選和民眾示威游行等等[5]。
北京奧運會可能面臨的突發事件主要有：
5.1 興奮劑問題
歷史上的奧運會以及其他大型體育賽事曾經多次出現過運動員服用興奮劑被查出的事件。北京2008奧運會的參賽人數眾多（大約10700名運動員），興奮劑問題也是需要嚴加防范的風險。
5.2 賽場觀眾騷亂
由于北京2008奧運會是有史以來第一次在中國舉辦的奧運會，中國在很多項目上都有奪金優勢，中國也有大量體育愛好者，他們帶有強烈的民族主義情感，在很長時間內，可能都會由于奧運會的廣泛宣傳，而對某些比賽的結果寄予強烈預期，一旦由于某種原因，如參賽運動員水平發揮不佳，或裁判員錯判、漏判等，都可能導致這些觀眾現場情緒過于激動，容易引發騷亂，導致賽場設備損壞，如看臺坍塌、座椅損壞等，甚至可能發生人身傷亡。
5.3 治安事件
涉及奧運會有關人員的治安事件將在極大的關注中被放大，影響奧運會的聲譽和北京市的形象。
北京市的治安事件時有發生。相關數據表明，2003年，全國公安機關共立刑事案件439.4萬起；2004年，這一數字上升至471.8萬起，查處各類治安案件536.6萬起；2005年上半年，根據公安部的統計數字，全國公安機關共立刑事案件213.1萬起，依此判斷2005年整體情況，這一數字可能與2004年持平。早在1980年時，原公安部公共安全研究所所長戴宜生就對中國的治安形勢做出了分析，認為之后的20年，中國的犯罪率每年會增加14%?！皩嶋H上2000年初就已經超過了這個數，大概在18%-20%。[6]”
5.3.4 交通事故
由于北京市道路機動車保有量較大，交通方面面臨很大的壓力。
首先，由于眾多奧運會相關人員，如運動員、裁判員、國際奧委會或國際單項體育聯合會的官員、媒體記者和觀眾將選擇飛機這種交通工具，所以首都機場的負荷要比平時大很多，首都機場的調度和機場高速的運行情況就不能有任何閃失，否則影響非常惡劣。
在這方面，北京曾經有過多次案例。2006年10月10日下午，首都機場中航信離港系統發生故障，機場國內離港系統因此癱瘓50分鐘，造成33架飛機出港延誤，近千名旅客滯留首都機場。北京首都國際機場股份公司有關負責人介紹，13時28分，中國民航信息網絡股份公司在首都機場的離港系統發生故障，導致機場部分航班無法辦理值機手續。面對突然出現的異常情況，首都機場緊急啟動了應急預案，啟用手工辦理值機手續系統[7]。
2006年1月3日凌晨2時許，東三環路京廣橋東南角輔路污水管線發生漏水事故，導致三環路南向北方向部分主輔路塌陷，污水灌入地鐵十號線區間段，施工人員已安全撤離，未造成人員傷亡。市公安交通管理局已制定交通管制和疏導方案，從雙井橋采取分流措施，三環主路南向北可通行到國貿橋，只允許右轉。光華橋下東西可通行。朝陽路東西向只允許公交車通行。國貿橋至核桃園主輔路禁行[8]。
2007年11月30日北京市又出現西大望路大望橋至光輝橋路面坍塌的情況。
5.3.5 對風險事件處理不妥
由于在奧運會舉辦期間，運動員和觀眾的心理都處于興奮狀態，同時，時間又非常有限，如果出現某些意想不到的風險事件，就需要在很短的時間內加以合理解決，一旦奧運會主辦方在解決時間上有所拖延，或者解決方式上拖泥帶水，都可能演變為一場危機，最后不得不花費大量人力財力才能使事件平息。
歷史上曾經出現過類似的教訓。例如1999年6月，可口可樂公司總部對于比利時、法國等地120人飲用可口可樂之后出現的中毒癥狀的最初反映只是在公司網站上發了一份晦澀難懂的相關報道。由于公司對中毒事件最初反應的輕率，很快消費者就不再購買可口可樂飲料，比利時和法國政府還堅持要求公司收回所有產品。結果，10天后，可口可樂公司董事會主席和首席執行官從美國趕到比利時首都布魯塞爾舉行記者招待會，表示對中毒者的關切，同意收回部分產品，但僅是10天的滯后，同樣一項行動，結果就大為不同，可口可樂的企業形象和品牌信譽受到空前打擊，1999年底公司宣布利潤減少31％，總損失達1.3億美元，董事會主席兼首席執行官被迫辭職，全球共裁員5200人[5]。雖然這是一個商業公司的案例，但其中的教訓很值得北京2008奧運會主辦方借鑒。
本研究對北京2008奧運會面臨的風險進行了識別，并構建了動態風險模型，從風險源、風險因素以及突發事件三個環節分析了這些風險的發生機理，為后面的風險評估和風險管理措施的選擇奠定了基礎。
參考文獻：
［1］ 方芳. 北京市衛生局公布100家室內游泳館衛生不合格［EB］,省略, 2006-06-22.
［2］ 北京城鐵13號線列車脫軌 多處站點被關閉(組圖) ［EB］,省略, 2005-11-22.
［3］ 王佳. 北京生活質量排名下降10位 交通滿意度倒數第一［EB］,省略, 2006-09-20.
［4］ 北京市降下約30萬噸浮塵 專家稱氣候是主因(圖) ［EB］,省略, 2006-04-17.
［5］ 董杰,劉新立,宋璐毅. 從SARS看北京2008奧運會對突發事件的風險管理［J］.體育與科學, 2005，(1):30-35.
［6］ 高安全感的犯罪高峰：中國犯罪率每年增加14%［EB］,省略, 2006-02-20.
【關鍵詞】 董事會； 財務風險； 內部治理
一、引言
財務風險的有效防范和控制，一直以來都是企業普遍面臨的重大現實難題和管理“瓶頸”。近年來發生的華源系、三鹿集團、深南電等重大財務危機事件和溫州企業破產潮，大都是因為缺乏對企業財務風險的有效防范和控制而導致的財務狀況惡化甚至資金鏈斷裂。在當下金融危機影響依然存在的宏觀經濟背景下，企業的內外部經營環境仍不容樂觀，企業財務活動中無法預見和難以控制的各種因素使財務風險無時無刻不威脅著企業的生存和發展。在嚴峻的生存環境和激烈的競爭之下，越來越多的上市公司暴露出企業管理能力較落后的問題，特別是在財務風險管理方面存在較大的缺陷。加強上市公司的財務管理，提高企業財務風險防控能力已經成為后金融危機時代企業管理的重要內容。
影響企業財務風險的因素可分為外部因素和內部因素兩大類。外部因素產生于企業的外部經營環境，企業通常無力施加影響和控制，但是內部因素是由企業自身的內部治理環境產生的，可以通過不斷改進和完善內部治理來加以控制和防范。內部控制是公司內部治理環境的重要組成部分，是實現公司治理的基礎設施建設。內部控制本質上是組織內部風險的一種控制機制，作為一種能夠有效防范和控制風險的手段，內部控制得到了越來越多的重視。2008年財政部的《企業內部控制基本規范》明確指出內部控制的主要目的之一就在于提高企業的風險防范能力，2010年頒布的《企業內部控制應用指引》也強調了內部控制對風險管理和降低財務風險的作用。
董事會在公司治理中處于核心地位，董事會各項治理是否妥當都會影響公司內部治理的效果，因此董事會的特征和內部治理機制對財務風險有著重要影響。鑒于此，本文以2011年我國A股非金融上市公司為樣本，從董事會的內部治理效應角度，采用實證方法來研究我國上市公司董事會內部治理機制對財務風險的影響，并提出相應的評價和建議。
二、文獻綜述
Elloumi and Gueyie（2001）以92家加拿大商業公司為對象進行研究，發現外部董事的持股比例及外部董事比例減小了企業發生財務困境的可能性，但外部董事擔任多個公司董事職務會加大公司財務風險，使公司發生財務困境的概率變大；經歷過高管更換的財務困境公司受兩職兼任結構的影響顯著。Bryan等（2004）發現有財務背景的獨立董事作為審計委員會成員時，公司具有更少的應計額高估，即風險管理水平顯著提升。Burak等（2008）認為，具有財務背景的獨立董事對公司經營風險的降低不一定會產生積極作用，反而有可能增加公司的經營風險，如獨立董事對于將資金投放于收益率較低項目而未能起到有力的監管作用。Ashbaugh-Skaife等（2008）發現，企業的內部控制缺陷因容易導致無意識的會計差錯而產生盈余噪音，從而提高了各種風險（如經營風險、財務風險等）。因此，健全內部控制有利于企業風險的降低。Bargeron等（2010）發現美國SOX法案并不鼓勵企業采取冒險行為，上市公司減少投資、增加現金及現金等價物持有量和減少冒險的行為，能顯著降低財務風險。
吳超鵬、吳世農（2005）基于“價值創造觀”發現提高獨立董事比例有利于監督公司管理層，減少管理層與股東之間的沖突，從而降低公司陷入財務困境的概率。王克敏等（2006）研究結果發現董事長與總經理兩職合一與公司財務困境概率呈正相關的關系。這一結論也被湯亞莉（2009）所證實。王宗軍、李紅俠（2007）通過建立公司治理因素對公司財務困境影響的評價模型，發現較高的獨立董事比例能夠降低公司發生經營困境的可能性，而董事會規模及CEO兩職合一狀態對公司財務困境無顯著影響。鄧曉嵐、陳朝暉（2007）檢驗了中國上市公司治理因素對其財務困境的解釋力和預測力，實證結果發現：（1）獨立董事比例與公司發生財務困境可能性呈顯著的負相關；（2）董事會的規模以及董事長與總經理的兩職合一對財務困境發生概率無顯著的影響，這一點與Abdulall（2006）一致。于富生等（2008）研究公司治理對公司財務風險的影響，發現在公司治理的董事會特征中，總經理與董事長的兩職分離可以降低公司的財務風險；獨立董事比例與企業的財務風險之間存在顯著的負相關關系；董事會的規模與企業的財務風險之間不存在顯著的相關關系。向銳（2008）發現會計專家型財務獨立董事和金融型財務獨立董事能夠降低公司經營風險，而會計型財務獨立董事和監管型財務獨立董事與公司經營風險并無相關性。這一點被萬洪波、陳婷（2012）所證實。程曉陵、王懷明（2008）通過實證得出，提高企業內部控制的有效性，強化管理者的風險意識，有利于規避風險，實現經營目標。吳曉暉、婁景輝（2008）認為加強董事會職能和效率，能夠強化企業內部控制機制，在一定程度上可以減少公司的風險。陸宇建等（2009）發現有財務背景的獨立董事尚未在提高上市公司財務報告質量方面表現出顯著作用，但在改善上市公司資產管理水平和風險管理水平方面呈現了一定的效力。趙磊、彭大慶（2009）在引入公司治理指標進行財務困境預測時，發現在公司董事會特征中，適當地召開董事會會議和提高獨立董事比例能夠有效地降低財務困境發生的可能性。劉霄侖（2010）通過對內部控制、風險管理和企業風險之間關系的分析，將業務模式既定狀態下的合規風險、運營風險和財務風險歸為固化風險，并且提出內部控制的含義就是對這種固化風險的控制和管理。
三、研究設計
（一）研究假設
假設一：會計專業背景的獨立董事人數與財務風險負相關。
獨立董事能否有效發揮監督職能的重要影響因素是其自身的知識結構和專業背景。獨立董事的高級會計師、執業會計師等職稱和經過會計學、審計學、財務管理學等教育的，可以在很大程度上代表其財務專業能力和背景。具有專業背景的獨立董事對公司進行財務決策等能提供有效的支持和監督，有利于提高財務風險管理能力。
假設二：兩職分離有助于降低財務風險。
董事會的履職環境很重要的因素就是董事長是否與總經理兩職分離。兩職分離的公司，董事會的履職環境好，有利于董事會的監督和執行效力，有助于降低財務風險。
假設三：董事的報酬能夠起到激勵作用，有利于降低財務風險。
國內學者在這方面的研究結論差異比較大，一部分學者認為較高的報酬會影響董事的獨立性，因利益牽絆有可能形成合謀，不利于其職責的履行；但也有學者認為良好的報酬可以激勵董事發揮積極的監督意愿，從而更有效地執行監督職責。本文認同后者的觀點，認為良好的報酬對監督的積極影響大于消極影響，有利于形成積極的內部治理機制，降低財務風險。
假設四：董事會持股數量與財務風險負相關。
董事會持股可以對董事會履職起到一定的積極作用，從而加強控制效果，改善董事會效率，防范財務風險。
假設五：董事會會議頻率越高可能表明公司已經存在比較大的財務風險。
有觀點認為，董事會會議次數增加是董事會積極工作的表現，能夠強化董事會對公司的監督職能，提高公司的內部治理效力，從而防范公司財務風險，改善業績水平，但是這并不能說明董事會會議頻率越高公司業績就越好，因為高頻率的董事會會議從另外一種角度看可能表明公司已經出現財務困境的征兆，為了有效應對和化解較大的財務風險，董事會需要增加會議次數。
四、實證檢驗分析
（一）描述性統計結果分析
由表1可以看出，絕大部分公司都實現了兩職分離并且取得了標準審計意見；Z值統計表明我國上市公司目前財務狀況大體良好，但各公司之間差異很大，中值較低說明財務風險問題確實是一個值得關注的問題；ACID的均值是1.4064，中值是1，說明大部分公司都滿足了《關于獨立董事的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）的要求，但均值和中值很小說明上市公司配置具有會計專業能力的獨立董事人數普遍偏低，并且仍然有很多公司沒有會計專業背景的獨立董事；LnR均值和中值為4.5636，說明我國目前獨立董事報酬比較高，標準差較小說明公司之間存在差異較小；BHolds標準差比較大說明目前我國董事會持股數量的公司間差異較大，進一步分析發現有53.83%的公司董事會持股數為0，說明我國上市公司董事會持股數量普遍偏低。
（二）回歸結果分析和穩健性檢驗
表2是用逐步線性回歸得出的模型回歸結果，可以看出，獨立董事專業背景ACID與Z值正相關，Z值越大說明企業越不容易破產，即獨立董事的專業背景有利于公司防范財務風險，證明了假設一的結論；但是兩者的回歸系數不顯著，參考前文的描述性統計結果，可能是因為我國上市公司大多是為遵守《指導意見》中要求必須配備一名具有會計專業背景的獨立董事的硬性規定，聘請的具有專業背景獨立董事少并且沒有使其發揮實質性的作用。兩職分離APART與Z值正相關，說明較好的履職環境確實能幫助董事會更好地履行監督職責，降低財務風險，證實了假設二；但是相關性不顯著，可能是因為有些公司規模較小，兩職合一反而能提高監管效率。前三名獨立董事薪酬和的對數LnR與Z值顯著正相關，證明了假設三，說明薪酬的積極影響大于消極影響，能夠激勵獨立董事更好地履行職能。董事會持股與Z值負相關，與假設四的符號相反，結合描述性統計的結果，這可能恰恰說明是由于我國上市公司董事會持股數量普遍偏低，從而影響了董事會的監督效力。董事會會議次數Fd與Z值顯著負相關，說明不是董事會會議越頻繁公司的績效越好，反而恰恰說明可能公司已經存在較大的財務風險，董事會會議的增加就是為了解決這些風險，證實了假設五。三個控制變量——公司規模、ROA、資產負債率均與Z值顯著相關，說明了規模越大或資產負債率越高，公司面臨的財務風險越大，ROA的增加可以有效應對財務風險，這些都符合經濟規律。
表3是膨脹因子系數的檢驗結果，說明各變量之間不存在顯著的共線性，結合表3中的F值和R2值都能說明模型的擬合度比較高。另外，在穩健性檢驗中，本文引入凈資產收益率ROE對總資產收益率ROA進行替換，實證結論基本不變，因此模型具有一定的穩健性。
五、研究結論
本文的研究分析表明，具有會計專業背景的獨立董事有助于公司防范和控制財務風險；良好的董事會履職環境有利于董事會的監督和執行效力，從而有助于降低財務風險；良好的報酬可以激勵董事發揮積極的監督意愿，積極影響大于消極影響，有利于形成積極的內部治理機制，降低財務風險；我國上市公司董事會持股數量普遍偏低，沒能發揮出對董事會履職的積極作用，影響了董事會的監督效力，說明董事會的治理機制有待于進一步的完善和改進，才能更好地防范財務風險；董事會會議頻率越高，不代表公司業績就越好，反而是公司已經出現了財務困境的征兆，為了有效應對和化解面臨的財務風險，董事會需要增加會議次數?；诖?，本文提出以下建議來完善董事會的內部治理機制，從而更好地防范和控制財務風險：
1.貫徹執行《指導意見》的規定，將政策落實到位，監督指導上市公司切實有效地發揮專業背景獨立董事的治理作用，增強上市公司對財務風險的抵抗力。監管機構也可以適當地增加上市公司配置會計專業背景獨立董事人數的規定。
2.完善上市公司獨立董事薪酬激勵機制，增加董事會持股數量，塑造良好的董事會履職環境，完善董事會內部監督和控制制度，提高董事會運作效率，從而解決機制上的障礙，進而不斷加強上市公司的企業財務管理，提高企業的抗風險能力。
【主要參考文獻】
[1] 陳偉民.獨立董事職業背景與公司業績[J].管理世界，2009（3）：182-183.
[2] 翟金花.公司董事會內部治理機制對財務困境的影響[J].財會通訊，2011（4）：37-38.
[3] 萬紅波，陳婷.獨立董事財務背景與公司風險承受能力的相關性[J].財會月刊，2012（18）：46-48.
[4] 黃玉梅.金融危機下的財務風險管理[J].財經界（學術版），2012（10）：191.
[5] 楊雄勝.內部控制理論研究新視野[J].會計研究，2005（7）：49-54.
[6] Kasemin Y.Kor，ChamuSundaramurthy.Experience-based Human Capital and Social Capital of Outside Directors
關鍵詞：金融危機；財務風險；問題研究
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年1月26日
引言
在金融危機背景下，面對如此復雜的市場環境，企業如何做到減少財務風險，實現企業的進一步發展，是一個重要的問題。而企業的財務是企業生存發展的命脈，所以企業管理者必須要對內部的財政狀況進行有效的管理和合理的分配，這樣才能促進企業的發展，使企業在當今日益激烈的競爭中處于不敗之地。通過研究金融危機背景下企業財務風險的狀況，提出最實用的方案，來促進企業利用便捷的信息渠道，科學的管理方法，來實現企業財務風險的最小化。對于企業財務部門來說，不僅要實現對財務狀況進行準確的核算和分配，最重要的是要學會結合金融危機的時代背景，對財務資源進行優化配置，增強風險意識，借助科學的管理超越競爭對手，在競爭中獲得勝利，促進企業的平穩發展。
一、對金融危機下企業財務風險問題進行研究的意義
加強金融危機環境下企業財務風險管理，不僅使企業的財務風險降低，還可以使企業資金達到合理的有效配置和運用。這樣就會增加企業生產的總產值，企業就可以通過資金的合理配置來進行合理的企業投資和運作，來進一步提高企業抵御金融風險的能力。結合所獲得的前沿信息，發揮資金優勢和管理優勢，促進企業經濟模式的轉變，加上科學合理的財務管理以及不斷創新的發展理念，發揮企業效益，樹立品牌理念，降低財務風險，進一步減少金融危機給企業帶來的影響。除此之外，通過提高企業的抗風險能力，還可以提高整個國家應對經濟危機的能力。
二、金融危機下企業財務存在的風險問題
（一）企業財務管理者缺乏風險意識。在金融危機的背景下，對于企業的管理者來說，必須要加強風險意識。根據調查，許多企業的管理者認為，金融危機的風險不會波及到自身企業，因此并沒有做好及時的防范準備，這就進一步增加了金融危機時企業的財務風險。企業對財務管理不夠重視，導致財務管理人才缺乏，再加上企業管理機制不健全，就使得企業財務抵抗風險力薄弱。而且企業財務管理過于隨意，沒有明確的規劃，不能夠對企業的資金進行合理的利用。這些不正確的管理意識就使得企業在金融危機的情況下，容易受到各種風險的打擊，給企業帶來嚴重的經濟損失。除此之外，這些人也沒有對財務的管理方式進行合理的創新，大部分只會遵循舊的方式和方法。所以，風險意識的缺乏是企業亟待解決的一個問題。企業只有解決的這個問題，才能在激烈的競爭中，發揮出自己獨特的優勢，占據主動權，這樣才能使企業朝著更高、更遠的方向發展。同時，對風險意識人才的培養也是社會上各個企業的一種人才任用潮流和趨勢，企業自身也必須要做到與時俱進，堅持與時俱進。所以，作為一個企業財務管理者，必須要具有風險意識，時刻準備應對企業的財務風險，保證企業的平穩運行。
（二）企業財務監督體制不完善，抗風險能力降低。在中國大部分的企業中，很少設立對財務分配使用進行監督的部門，這就是會造成企業財務的利用混亂。在金融危機背景下，如果沒有強有力的監督作為財務分配的堅強后盾，那么企業資金的配置就會存在很大的弊端，大大降低了企業應對風險的能力。例如，在資金配置過程中，有時財務管理人員會根據與同事的關系來進行資金的分配，這樣就使得資金并沒有得到合理的利用。因為真正需要資金來運作的部門并沒有得到相應的資金來進行科研或者開發。再有，如果沒有相應的監督委員會，企業領導者有可能會亂用資金，造成資金的去向不明，這樣會嚴重影響企業生產與發展。如果這種不公開、不透明的財務管理方式一直持續下去，將會給企業造成無法估量的損失，更甚者還會使企業面臨破產、甚至是倒閉的危機。所以，在金融危機的背景下，企業的財務監督，必須要從源頭上杜絕，從細微之處做起，才能保證監督的正常有效進行，才可以幫助企業更好地應對金融危機。
（三）企業投資方式較單一，抗風險能力降低。對于企業的投資來說，必須要實現投資方式的多樣化。在金融危機的背景下，由于企業的投資方式過于單一，這就容易造成企業的資金周轉出現問題，而且金融危機來臨時，企業的融資會非常困難，周轉資金不到位，使得企業不能夠擴大生產，這就使得企業雪上加霜。而且金融危機下，銀行信貸也會出現嚴重問題，所以作為企業的投資者來說，必須要保證企業的投資方式多樣化，提高資金的運轉效率。這樣一來，就可以在金融危機下，實現企業的平穩發展，也可以進一步降低金融危機對企業財務運行的影響。
三、解決金融危機下企業財務風險問題的策略
（一）建立完善的財務風險評估體系。財務風險是每個企業在財務管理中都會遇到的問題，尤其是在金融危機背景下，如何構建完善的財務風險評估體系，以及最大限度地降低財務管理中的風險，這是企業需要考慮的。企業通過建立完善的財務風險評估體系，可以提高企業抵抗風險的能力。因此，對于企業的各項流動資產以及固定資產要進行估價統計，在各項資產的購進之后，要保證這些資產不會出現閑置的情況，應該交給采購部門統一進行購買，在財政管理上要針對存在的財務問題提出整改預案，進一步推進財務風險評估體系在財務管理中的運用，降低企業在金融危機背景下的財務風險，促進企業的進一步發展。
（二）建立健全企業財務管理風險理念。在金融危機的背景下，企業必須要在資金流動過程中對收入資金和支出資金進行明確的劃分，對于相關的資金使用要進行合理的界定，在資金管理中禁止使用現金進行流通，從而避免資金管理失控，給企業帶來財務風險。在進行資金流動過程中，要明確資金的周轉周期以及資金回籠的程度，避免因為某些原因導致資金鏈斷掉而給整個企業正常運轉帶來麻煩。加強資金的集中管理化程度，減少企業的閑散資金，提高資金的利用效率。為了加強企業對于整個資金流動過程的控制力度，建立相關的資金管理內部控制制度，避免出現資金閑置與短缺并存。對于企業的支出要按照實現利潤最大化的原則來進行，保證每一分錢都花到實處，同時提高企業的資金儲蓄力度，避免出現資金鏈斷開的問題。只有企業領導者具備了這樣的財務管風險理念，才可以更好地應對金融風險，實現企業的進一步發展。
（三）成立監督委員會，降低企業財務風險。在經濟危機的背景下，作為企業管理者來說，必須要保證企業財務的公開透明，這樣才有利于企業的管理和運行。所以，必須要建立一個強有力的監督機制，來監督企業財務的分配方向，來促進資金的合理優化配置。企業要成立監督委員會，定期召開監督會議，對企業的資金運作做出相應的具體化報告，運用的細節必須向廣大企業人員透明化。要知道有監督才會有效率，企業管理也是這樣，必須要實行強有力的監管。同時，監委會的人員也要以身作則，還要實行定期的人員輪換，保證監督的有效性和合理性。要知道監督是促進企業財務合理運用的一個重要手段，尤其是在經濟危機的背景下，必須要加強對企業財務運行的監督建設，只有這樣才可以使企業在金融危機的壓力下實現平穩發展。
（四）建立企業風險預警體制。在金融危機的背景下，企業要在對國內外及當地市場情況進行廣泛細致的調查的基礎上，根據當地企業的生產經營情況制定出完善的風險預警體系。對于那些影響企業發展的重要領域，建立預警指標體系，制定出安全警戒系統。充分發揮政府的職能，運用多種手段及時而準確地做出預告性和警示性的反應。根據當地企業的發展情況，在競爭力分析、技術創新以及進出口貿易等影響企業發展的方面建立預警指標體系，這樣就可以使得財務風險問題的范圍大大縮小。在金融危機的狀況下，企業在對外經濟交流往來中，一定要注意財務風險問題，避免因為財務風險問題，而給企業經濟造成無法估量的損失。而且由于各個國家的經濟往來密切，所以在進行對外經濟往來時，必須要對雙方各國的經濟狀況進行仔細的研究和分析，促進對財務風險預警體系的建設，只有這樣才可以運用合法的手段，維護企業的財物安全，促進對外經濟的正常進行。
四、結語
通過本文的進一步研究可以看出，在金融危機背景下，必須要合理地利用市場信息，使其為企業提供最大的經濟效益，促進新經濟的發展與建立。并且還要注意提高企業財務管理的創新性研究，做到與時俱進，培養獨立的企業思想和對時事的敏感度，進一步促進企業效益的最大化。在實現這些的同時，還可以發現，在金融危機環境下企業財務風險的研究不僅提高企業的生產效益，還可以提高企業的綜合經濟實力，使企業在國內外競爭中立于不敗之地。
主要參考文獻：
[1]楊淑娥，徐偉剛.金融危機下上市公司財務預警模型的實證研究[J].中國軟科學，2013.
[2]張利娜.基于logit模型的我國公司財務風險分析研究[D].華東師范大學，2012，5.
[3]陳長玉.成長期的高新技術企業財務風險問題模型研究[D].西安電子科技大學，2012.
關鍵詞：財務風險 管理 對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試;多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發現,企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為,特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
關鍵詞：財務風險管理對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試;多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發現,企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為,特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
【關鍵詞】財務風險；管理；對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后，我們認為，當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
1.財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面，如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。我國在財務風險與管理研究上，必須注重基礎理論研究，只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚，才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求，一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究；二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先，必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法，而我國使用較多的則是定性和規范研究方法，造成概念可以模糊地給出，較輕易地建立和概括概念和特征，無法支撐財務風險管理理論，不能保證理論的邏輯性和一致性，難以經得起時間的考驗，會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來，以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次，在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法，即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系，即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。
2.財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似，各大學風險教育課程不少，多所大學偏重財務導向型風險管理教育。
財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院，英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外，風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面，美國和英國情況也基本類似，都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理，職責范圍擴大，位階提升；多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試；多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志；出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響，盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程，但為數較少尤其是財務風險管理的課程；在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大，一是我國財務風險管理研究起步較晚，受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性，三是沒有成立相應的協會或學會，沒有相應的職務、資格考試等配套措施，直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇，需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此，我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面，除了積極向國外學習，采取設立各級風險管理學會、協會，在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外，在大學教育方面，要研究風險管理教育的內容和方法，要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程，采用案例教學方法，讓師生與實務工作者結合共同采集案例，增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
3.財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序，即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究，不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派，視風險文化為社會文化現象。事實上，不可否認的是，風險由人們特定的文化社會因素建構而成，風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同，財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同，同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別，使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性，形成一定的特色。中外風險案例的研究發現，企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為，特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大，財務風險文化的研究不僅不能忽視，而應作為重要課題。
4.財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看，我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構，沒有專職的財務風險管理人員，這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上，與前面所述財務風險文化原因類似，我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序，忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討，從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同，是集中還是分散，是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
5.結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則，研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制，財務風險管理只能是紙上談兵，無從落實?？傊?，越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要，而財務風險管理的研究是巨大的科學工程，需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體，全方位、多領域進行深入研究，以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
【參考文獻】
