時間：2023-03-21 17:14:01
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我國中小企業財務報告分析主要是指標分析?；矩攧罩笜酥饕歉鶕龔垥媹蟊頌橐罁?，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映中小企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產凈利率、凈資產收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。資產管理比率是用來衡量中小企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率?，F金流量分析有利于報表使用者正確評價中小企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率；財務彈性分析是指中小企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數；收益質量分析是指報告收益與中小企業業績之間的相互關系；衡量收益質量的指標是現金營運指數。
我國中小企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業變得利潤豐富。所以隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，中小企業財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附注分析。
二、完善中小企業財務報告分析體系的措施
隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計信息系統越來越復雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。
1.中小企業會計報表附注分析
（1）中小企業的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業造成損失。所以，中小企業必須在財務報告附注中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷中小企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬準備。
（2）中小企業的存貨分析。通過財務報告附注可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業正處于成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產成品增加，說明該中小企業正處于衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的中小企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附注還可了解到存貨跌價準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。
（3）中小企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關系的收支，屬于非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。
（4）中小企業的關聯方交易。會計準則規定，中小企業尤其是上市公司應在附注中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。
2.中小企業的補充財務指標分析
（1）中小企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。（主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入）。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當中小企業處于快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，說明中小企業產品銷售形勢看好，相對于購買者存在比較優勢，或中小企業信用政策合理，催賬工作得力，中小企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢周轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大于117%時，是否是由于中小企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。
（2）中小企業的主營業務付現比。①主營業務付現比=購買商品、接受勞務支付的現金÷主營業務成本。此指標可以反映中小企業現金支付能力，表明中小企業每發生1元的主營業務成本，實際支付的現金數額。如果該比率約為117%，說明主營業務成本基本是付現成本，中小企業沒有因購貨而形成對銷貨方的負債；如果比例大于117%，說明中小企業除了支付了當期主營業務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業信用；如果比例遠小于117%，說明存在賒購，對中小企業形成負債壓力，可能會影響中小企業的商譽。②凈收益營運指數。
凈收益營運指數，是指經營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=（凈收益-非經營收益）÷凈收益。凈收益營運指數可以評價一個公司的收益質量。非經營收益多，收益質量就差。因為非經營收益的持續性差，非經營收益主要來源是資產的處置和證券交易收益。資產處置不是中小企業的主要業務，不反映中小企業的核心能力。許多中小企業正是利用“資產置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經營收益也是收益，但不能代表中小企業的收益“能力”。
（3）中小企業的審計報告分析。隨著會計信息的復雜化，非專業人士利用注冊會計師的審計報告對中小企業財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。
注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準則第7號──審計報告》的規定，注冊會計師在審計報告中，應對被審計單位會計報表的編制是否符合《中小企業會計準則》及國家其他有關財務會計法規的規定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產負債表日的財務狀況和所審計期間的經營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發表意見。根據審計結論，注冊會計師應出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。
一是在一般情況下，如果注冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位采用的會計處理方法遵循了會計準則及有關規定；會計報表反映的內容符合被審計單位的實際情況；會計報表內容完整，表達清楚，無重要遺漏；報表項目的分類和編制方法符合規定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。
二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計報告的說明段）即成為會計報表使用者關注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關注。
三是如果出具的是否定意見，則說明財務狀況、經營成果或者資金變動情況已被嚴重歪曲，表明會計報表不可信，會計報表使用者提高警惕，減少與此單位發生更多的經濟關系，因為風險太高。
四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由于某些限制而未對某些重要事項取得證據，沒有完成取證工作，此財務報告的風險是非常大的，最好與此中小企業少發生經濟關系。
財務報表使用者在對上市公司所遞交的財務報告進行分析閱讀后，通常會直接通過財務報表數據對企業的盈利能力、運營能力、償債能力以及發展能力進行全面的分析，完全忽視了將該數據中需要剔除的部分刪掉，比如將企業中還未實現的利潤以及非經常性損益進行剔除和處理、對企業存在的不真實資產以及負債進行剔除等。對于企業一般投資者而言，常常會對上市公司的實際收入與利潤質量、負債與資產質量等不加以全面的分析與研究。
同時，所制定的財務指標僅僅作為分析者的參照依據，要想更深入的分析，還必須由企業內部與外部環境來決定，并且，和分析者的角度也有著密切的關系。比如，存貨周轉率能夠將存貨變現能力的高低程度全面的反映出來，報表使用者實際分析過程中，應全面分析企業當前所處的行業特征、存貨結構等各環節，從而獲悉企業實際營運能力。資產負債率主要將債權人權益在企業整體資本中所占的比率充分的體現出來，不管是債權人，還是企業經營者，該指標均是相關者決策過程中所采用的核心指標，不過，他們有著各自的考慮角度。
優化現代企業財務報表分析的具體措施
（一）進一步增強報表分析者的綜合素質與綜合能力。實際中，無論使用的是哪一種財務報表分析法，能否獲取準確的分析結論，完全依賴于工作人員的判斷力。應定期對從事該工作的人員進行相關知識的培訓，以確保他們具有較高的綜合素質以及報表指標的判斷和解讀能力，同時，還要加強培養他們掌握與了解市場營銷、會計、戰略管理等諸多的知識，充分利用先進的財務報表分析法及其有效工具，實際工作中形成良好的分析理念，以使自身在分析相關問題時，有著較高的判斷能力、運用能力等，以幫助企業領導者做出正確的決策，從而對財務報表分析中存在的問題進行有效的控制，將其消滅在萌芽之中。
（二）對資源的效能結構和企業創新能力加以分析。怎樣才能將企業中所涵蓋的資源作用全面挖掘與發揮出來，是每個管理人員必須重視的一大環節。企業中包括的資源有著諸多方面，比如，分析企業中人力資源效益情況，對于進一步優化內部人力資源配置有著重要意義；分析企業政策效益，能夠清晰的獲悉企業所制定的財務策劃、稅務籌劃作用是否有效的發揮。在對企業發展潛力進行評價時，一項核心指標就是無形資產，加強分析其的效益，能夠準確的檢驗出企業無形資產中實際運營能力。企業發展過程中所蘊含的內在動力體現的是科學技術的進一步創新，在進行財務分析過程中，必須加強分析企業所具有的科技創新能力，這對于企業未來中的持續發展具有重要的現實意義。
（三）利用諸多的分析方法對企業實際財務狀況與經營成果進行綜合評價。首先，將定性與定量兩種分析有機的結合起來；在進行定量分析時，所做的判斷應是定性的，并在此基礎上，更深入的做好定量分析與判斷工作。其次，將動態與靜態兩種分析有機的結合起來；應進行動態分析，在對企業以往的情況全面了解后，對現階段企業情況可能會產生的結果加以分析，從而幫助企業對自身未來發展情況進行一番預測。另外，將個別與綜合兩種分析有機的結合；由于財務指標的數值有著相對性，
所以，即使是相同的指標數值在不同的情況下所反映的問題各不相同，有時候，所得的結論呈現出了相反的現象。比如，涵蓋在資產管理比率中的應收賬款周轉率指標越高，不僅反映了企業具有較高收賬效率、較好質量，同時，企業所制定的信用政策十分的嚴格也會導致該現象的發生，一定程度上給企業帶去了諸多的負面影響，致使其原有的某些機會成本不復存在。所以，實際財務分析與評價過程中，僅依賴于單個指標是很難將問題充分說明的，應按照某一指標對其他方面所造成的影響程度加以全面、深入的分析，唯有如此，最后所得出結論才是精確無誤的。
當前，企業所面臨的外部環境極其的復雜，且變化多端，在對這些外部環境進行定量時，具有較大的難度，不過其會直接的影響到企業財務報表狀況及經營成果。所以，進行定量分析過程中，要有定性的判斷，并在此基礎上，更深入的做好定量分析與判斷工作，將人的豐富經驗及量的準確計算在企業中所占的功能作用全面的發揮，以提高財務報表分析水平。
一、現階段企業財務報表分析中的問題
1.從事財報分析工作人員問題
當前企業從事財務報表分析的工作人員業務水平和職業素質良莠不齊，其分析財務報表的能力也不盡相同，對一個企業在一段時間內產生的財務信息進行分析時，所運用到的專業知識、分析方法以及對細節的注意程度亦不相同，種種因素導致工作人員在進一步理解和認識分析結果時可能會受到一定程度上的影響。除此之外，財務報表的分析數據指標還存在被人為修改的可能，專業的財務報表分析人員可以通過不同的專業方法計算出不同的分析數據，因此，有一部分心思不正的企業便借此來粉飾企業的財務信息，以圖美化企業形象，給人以經營效益較好的假象，此類做法很可能會危害到企業客戶甚至整個社會的利益。
2.企業財報分析指標體系問題
隨著市場經濟進程的加快，現有的財務報表分析指標體系已經很難滿足生產力發展的要求，不能全面而客觀的反映企業真實的財務狀況，缺乏其他對企業經營運轉影響較大的非財務類指標，如市場份額指標、人力資源指標、產品質量指標等，雖然這些非財務類指標在計算核對方面會對現有的會計工作帶來一定難度，但對企業的生產、經營、管理等多方面卻具有重要意義，沒有這些方面指標的分析，企業全方面真實的實力和狀況也就沒有辦法完整體現，財務報表分析也就失去了其原有的意義。
3.當前財報分析方式問題
當下進行企業財務報表分析的主要方法包括比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等分析方法，每一類方法都有其獨有的分析優勢，同樣也有各自的局限性。例如，在運用比較分析法的過程中，同一企業在不同的發展時期，其企業經營狀況也都有所不同，有的時期可能因為各方面原因而出現數據缺失的現象，從而影響分析結果；在運用比率分析法過程中，比率分析的結果是由兩類項目相除得出的，但在現實情況中，因為是兩類項目的數據，所以影響結果的因素也相對較多，導致數據可信性較低，無法做到全面展示企業財務狀況；在運用趨勢分析法的過程中，隨著全球化進程的加快，企業前期的發展并不能完全代表企業今后的經營狀況，因此利用趨勢分析法分析出來的結果很容易與現實發生偏差；在運用因素分析法的過程中，需要參與分析的部分復雜而龐大，在分析過程中也會受到多種因素的限制，存在一定弊端。
二、解決財務報表問題的具體措施
1.全面提高工作人員綜合素質
作為企業財務報表分析的工作人員，是財報分析的核心，掌握著企業財務方面一系列的真實信息，因此，企業的經營管理者應對企業負責財務報表分析工作的人員給予更充分的重視與更嚴格的管理，并對從事財務報表分析工作的相關人員的職業道德、工作態度、工作質量等方面的綜合素質進行全面的提升。首先，企業應對從事財務報表分析工作的人員進行專業知識和業務素質的考核與培訓，以提升其應對突發問題的處理能力和準確的判斷力。另外，培訓企業財務報表分析人員使用高科技電子化的數據分析工具，在減輕工作壓力、提高工作效率的同時，令數據分析的結果更精確，達到更好的分析效果。
2.完善財務報表指標體系
現行的財務報表分析制度中，只含有單純的財務指標，在市場經濟進程不斷加快的今天，企業內部的經營項目也呈現出全球化、多元化、信息化的態勢，以適應企業日益復雜的發展需求，因此，合理增加非財務指標體系，可以彌補企業在現階段想要進一步完善指標體系的發展需求。同時，要建立一個適應生產力發展需求的、合理、高效、系統、科學的財務報表分析體系，在當前體系的基礎上加以完善，適當加入定性與定量等方面的因素，對分析結果完成偏差的修正，使數據結果更加接近現實水平。
一、財務報表分析的含義及作用
財務報表分析，就是我們通常所講的財務分析，就是以企業所有財務活動為對象，以財務報表為核心信息源，采用專門的分析方法和分析系統，從盈利能力、償債能力、發展能力等多方面入手對企業進行全面分析、綜合評判，為企業管理層的決策制定提供客觀依據。單單靠財務報表所呈現的數據還不能精準、客觀和全面地對企業發展狀況作出反映，特別不能客觀地反映企業實際發展狀況，這就需要對財務報表進行深入分析和研究，然后對相關指標進行綜合考量與評判，以此來解讀報表背后的經濟含義。財務報表分析能夠準確判定出企業盈利狀況、償債能力和發展潛力，通過了解企業資產的流動性、負債狀況和償債能力，信息使用者能夠較為全面客觀地看到企業經營風險，及時發現企業發展過程中存在的問題，為企業管理決策提供依據。所以，財務報表分析在企業管理決策中扮演著關鍵角色。
二、財務報表分析的局限性
企業為實現健康可持續發展，會對自身的財務狀況進行全面了解，會對財務報表進行深入分析，以便為企業決策提供可靠依據。但是財務報表分析存在著主客觀方面的多種局限，會對財務報表分析結果和企業發展方向產生負面影響，其局限性集中體現在以下幾方面：
（一）財務報表本身的局限性
本質上來講，財務報表的數據都是企業過去所發生的經營數據，屬于歷史數據的搜集與分析，而這就是其本身存在時間局限性，因為企業在做決策時針對的是企業最新發展狀況。此外，財務報表在內容完整性和真實性方面存在較大局限，財務報表數據統計的都是以貨幣交易所產生的數據，但這就漏掉了非貨幣交易所產生的數據。財務報表在形成過程中，信息提供者會結合使用者實際需求，人為做出一些數據更改，但這樣就造成了報表內容的失真，影響了報表分析的精準性。
（二）財務報表分析方法的局限性
財務報表分析方法主要包括三種，即比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，雖然三種方法之間不存在孰優孰劣之，但各自都存在一定的局限性，具體如下：
1.比率分析法，只是針對報表數據的對比分析，以數據為根本依據對企業盈利能力、償債能力和其他能力進行分析，但是這樣一來就忽視了對這些數據背后的實質性事物的對比分析，不利于形成全面客觀的報表分析結果。
2.比較分析法，是對歷史數據的對比分析，但在企業發展過程中，發生會計處理方式的全面更改后，這些歷史數據對比結果的精準性和真實性就大打折扣了。
3.趨勢比較法，過于依賴比較分析法，如此便造成了數據有效性的極大削弱，進而影響了企業預測的準確性。
（三）財務報表分析主觀局限性
主觀方面局限性就是財務報表分析人員的局限性。目前，企業財務報表分析還是以人工為主，離不開專業人員的全程操作，而這無疑加大了財務報表分析的主觀性。財務報表分析人員自身的專業能力、實踐經驗、分析方法以及專業知識的理解程度等因素，都會對財務報表分析結果帶來一定影響?？梢哉f，不同層次的財務報表分析員所分析出來的結果也是不盡相同的，一個專業水平較低的財務分析人員在財務報表分析過程中的偏見性會影響財務報表分析結果，而這就形成了企業財務報表分析的主觀局限性。
三、優化對策及建議
針對上述企業財務報表分析存在的三方面局限性，筆者結合實踐經驗，針對性提出了以下幾點優化對策與建議：
（一） 優化分析方法
在財務報表分析過程中，要靈活運用比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，做好彼此之間的合理組合。比如，在進行對比后要分解，以便深入了解差產生的原因，而做完這一步后還要深入分析其特征。此外，還有針對具體情況，靈活采用回歸分析和模擬模型等分析方法，比如在對財務報表質量進行分析時，就要以會計三大要素為起點，進行深入分析，以構建一個健全完善的技術分析法體系。
（二）完善分析指標
所有的指標都需要以會計數據為基礎，而會計數據受非財務指標的影響性也較大，企業財務報表分析人員在進行分析時，要重視對一些會對會計數據帶來影響的非財務指標的分析，包括經濟環境、物價水平、會計范圍變更和會計政策變更等。這些指標有些可以附注于財務報表中，有些則需要自己去挖掘，但這些數據對企業管理決策會起到非常關鍵的作用，這是報表體系之外深入了解企業發展狀況的重要途徑。若是可以將財務指標與非財務指標進行完美結合，報表分析體系會變得更加完善。
（三）完善財務報表披露
企業要加強對財務報表披露的規范，對報表披露做到及時、準確、高效，且不可隨意改變會計處理方法，若是需要進行變更必須在附注中能進行及時指出，對其他非財務指標的加入也要在附注中進行說明，以充分確保財務數據的可比性，提高財務報表數據分析結果精準性。
（四）主觀優化對策
主觀優化就是對財務報表分析人員的改主觀改進。不管是會計人員還是非專業人員，都必須不斷提高與完善自己，不斷提高專業能力和專業素養，以充分適應企業發展的現實要求。除了財務人員自身外，企業也要建立健全激勵機制，加強對相關人員的專業培養，提高企業財務報表分析人員隊伍的整體水平，為提高企業財務報表分析結果的真實性和精準性奠定堅實基礎。
中糧屯河財務報表分析與投資建議
一、研究的背景和意義
財務報表分析，又稱財務分析，是通過整理，收集企業財務報告中的有關數據，并結和其他有關信息資料，采用專門的技術與方法，對企業現在和過去的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，揭示企業面臨的風險，分析企業未來的發展前景，為會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。
財務報表分系產生于19世紀末20世紀初。最早的財務報表分析主要是是為銀行服務的信用分析。當時借貸資本在企業資本中的比重不斷增加，貸款銀行需要對客戶進行信用調查和分析，借以判斷客戶的償債能力。資本市場形成以后企業財務報表分析發展為對企業盈利能力的分析，財務報表分析由主要為貸款銀行服務擴展為向投資人提供服務。隨著社會籌資范圍的擴大，非銀行的貸款人和投資人的增加，公眾進入資本市場和債務市場，對財務報表要求的信息更加廣泛。財務報表分析的范圍相應地擴大到對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，形成了比較完善的外部財務報表分析體系。
財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，但是單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況，特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的高低，只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較才能說明企業財務狀況所處的地位，因此要進行財務報表分析。
二、文獻綜述
張先治、陳友邦(XX.2)在《財務分析》中指出，財務分析是以會計核算和報告資料及其他相關資料為依據，采用了一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動及分配活動中的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權者、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用科學。
張新民、錢愛民在(XX.2)《財務報表分析精要》中指出，目前常用的財務狀況的方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。比較分析法是報表分析最基本、最普遍使用的方法。它既用于本公司歷史數據的比較，找出變動趨勢;也可以用于與本行業其他上市公司進行比較，看公司在本行業中的競爭力;還可用于與行業總體指標比較，看公司在行業中的地位。比率分析法是通過兩個數據相比進行相對數的分析。通過對這些比率進行分析可以了解企業經營管理方面的情況。趨勢分析法則是通過觀察連續期的財務報表，比較有關項目的金額，分析其發展變化趨勢。
荊新、王化成(XX)《財務管理學》中寫道：財務報表的分析經歷了由資產負債表到利潤表再到現金流量表的分析，也經歷了一個由外部分析擴大到內部分析的過程。
陳曉紅(XX)在《完善企業財務分析指標體系的思考》一文中認為，科學合理的企業財務分析指標體系,對于企業決策者和信息使用者來說者顯得十分重要,它可以為實現企業經濟效益最大化目標發揮積極的支撐和保障作用。隨著市場經濟的不斷發展,企業要在激烈的市場競爭中求得生存和發展,必須及時掌握大量的財務信息資料,而這些財務信息資料的提供離不開企業財務分析指標體系。
三、研究的主要內容和方法
主要內容：
1.中糧屯河股份有限公司概況;
2.中糧屯河股份有限公司財務報表分析;
3.中糧屯河股份有限公司財務報表綜合能力分析;
4.投資建議。
主要方法：
運用比較分析法、因素分析法、對企業的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等進行分析和評價。將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析(或長期償債能力分析)、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。
四、參考文獻
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五、研究進度
1.XX年10月21號論文指導老師與學生見面，下達任務書;
2.XX年01月06日前，搜集論文資料，撰寫開題報告;
3.XX年01月15日前，提交開題報告，由老師提出指導意見并進入論文寫作;
4.XX年04月06日前，提交論文初稿，并由老師提出指導意見;
【關鍵詞】教學內容;財務報表分析;工商管理碩士
一、工商管理碩士財務報表分析課程的教學目標
教學目標是教學實踐活動的預期效果。關于財務報表分析課程的教學目標，唐順莉（2009）認為，財務報表分析課程的重點在于使學生運用財務報表分析的基本理論對財務報表作出分析，運用財務報表資料對企業的財務狀況、經營成果及現金流量等情況進行綜合考察和評價，并能進行財務報表綜合分析。趙自強、顧麗娟（2010）認為，研究生財務分析課程的教學目的在于：一方面講授財務分析的基本理論;另一方面講授財務分析實務，使學生能運用相關資料評估企業財務實力和經營業績、預測企業風險和發展趨勢，評估企業價值等。它強調理論與實務并重，突出職業性、應用性、針對性，這一點可以通過研究生的教材特點體現出來。李心合（2014）指出，財務報表分析的目的在于揭示企業“整體運營狀態”，諸如戰略狀態、實力狀態、風險狀態、效率和效益狀態、質量狀態、成長或發展狀態、衰敗或失敗狀態等。
筆者認為，《財務報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業選修課，其教學目標在于幫助工商管理碩士生掌握財務報表分析的理論知識，熟悉企業財務報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業戰略、經營管理與績效內在關系的認知水平。
二、工商管理碩士財務報表分析課程教學內容的比較分析
教學內容是學與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業領域以及核心問題等（宋夏云，2015）。以下筆者結合現有觀點的梳理和教材內容的列舉，歸納提煉工商管理碩士財務報表分析課程的教學內容：
（一）現有觀點梳理
葛家澍、占美松（2008）認為，企業財務報告分析必須著重關注的幾個財務信息，包括流動性、財務適應性、預期現金凈流入、盈利能力和市場風險。
喬宏等（2011）認為，財務報表分析課程涉及會計、管理、經濟形勢與政策、金融等學科的知識，是會計學、財務管理學專業的必修課，具有綜合性、技術性與實踐性的特點。
邵軍（2011）指出，財務報表分析的新框架、新理念，其內容包括行業與戰略分析、會計分析、財務分析、管理建議與價值評估等。
李心合（2014）認為，財務報表分析框架需要重新研究，特別是要擴展報表分析內容?！八哪芰Ψ治隹蚣堋标P注的是財務報表所反映的企業“財務狀況與經營成果”，而不是企業“整體的運營狀態”。事實上，財務報表正是企業“整體運營狀態”的綜合反映，財務報表分析的目的也正是揭示企業“整體運營狀態”，諸如戰略狀態、實力狀態、風險狀態、效率和效益狀態、質量狀態、成長或發展狀態、衰敗或失敗狀態等。其中，特別重要的是戰略狀態、風險狀態、效率狀態和發展狀態。
朱蓮美（2014）認為，財務報告分析課程的教學內容可從基本的盈利能力、償債能力、營運能力及資產質量和利潤質量分析進一步拓展到如下幾個方面：一是財務管理成效分析和評價，二是戰略管理成效分析和評價，三是成本費用管理成效分析和評價。
根據教學目標的要求，筆者認為，工商管理碩士財務報表分析課程的教學內容可以分為三塊：一是企業財務報表分析的相關理論，二是企業基本財務報表分析，三是企業高級財務報表分析。
（二）教材內容的列舉
關于財務報表分析課程的教學內容，以教材內容的列舉法為例，其代表性觀點如下：
1.利奧波德?伯恩斯坦、約翰?維歐德著，許秉巖、張海燕（2004）譯《財務報表分析》：財務報表分析概述、財務報表分析目的和財務報告、短期流動性、預測和預分析、資本結構與償債能力、投入資本報酬率、獲利能力分析、以盈利為基礎的分析與評價。
2.胡玉明（2008）主編《財務報表分析》：①總論（企業基本財務報表、財務報表分析基本框架、戰略分析、會計分析）;②基于外部會計視角的財務分析（財務報表分析方法基礎、流動性與償債能力分析、盈利能力與股東權益分析、現金流量分析）;③基于內部管理視角的財務分析（基于內部管理視角的財務分析概論、成本報表分析）;④前景分析（可持續增長與證券價值分析、價值創造動因及可持續性分析）。
3.張學謙、閆嘉韜（2009）主編《企業財務報表分析原理與方法》：會計信息的作用、財務報表的列報與分析概論、會計業務處理系統、資產負債表分析、損益表分析、有限公司財務報表、長期償債能力分析、獲利能力分析、資產運用效率分析、投資報酬分析、現金流量表及其分析。
4.夏東林（2011）主編《解讀會計報表》：企業會計與企業會計報表、資產負債表、利潤表、股東權益變動表、現金流量表、合并財務報表、會計報表分析，以及獨立審計、舞弊和內部控制等。其中會計報表分析的內容包括分析會計報表的目的和方法、比率分析、杜邦分析圖、資產報酬率與經濟特征和戰略、會計報表之間的勾稽關系。
5.張新民、錢愛民（2013）主編《財務報表分析》：財務報表分析概論、財務報表分析基礎、資產質量分析、資本結構質量分析、利潤質量與所有者權益變動表分析、現金流量表分析、合并財務報表分析、財務報告的其他重要信息分析、財務報表的綜合分析方法。
6.吳世農、吳育輝（2011）主編《CEO財務分析與決策》：解讀企業財務報表、CEO解讀企業財務報表、分析企業財務報表、營運資本管理與決策、投資項目效益評價與決策、負債管理理論與實踐、股利政策理論與實踐、投資價值分析與決策。
筆者認為，根據教學目標的要求，工商管理碩士財務報表分析課程教學內容可以劃分為三個專題，其中企業財務報表分析相關理論的教學內容包括財務報表分析的技巧方法、企業財務報表分析的流程、企業財務報告的構成體系、企業財務報表分析的動機和目的，企業基本財務報表分析的教學內容包括企業常見財務指標分析、企業財務報表的結構分析和上市公司特殊財務指標分析，企業高級財務報表分析的教學內容包括企業經營風險分析、企業戰略分析、企業收益質量分析、企業成本分析、上市公司財務欺詐的識別與治理和企業盈余管理的動機與控制等。
三、工商管理碩士財務報表分析課程教學內容的調查分析
為了了解工商管理碩士生對財務報表分析課程教學內容的認知與需求，筆者于2013年3月1～31日，在課堂上對寧波大學2011和2012級工商管理碩士生進行了問卷調查，共計發放問卷100份，回收有效問卷71份，有效問卷率為71%。本次調查主要采用李克特5分法對被調查選項的重要性進行評分，如得分在4分以上，則認為該選項是重要的。被調查者的基本情況以及調查結果的分析如下：
（一）被調查者的基本情況
表1 被調查者所在單位性質
如表1所示，在被調查對象中，在企業單位工作的碩士生所占比重為73.24%，說明被調查者大多數具有企業實務的工作經驗。
表2 被調查者的工作年限
如表2所示，在被調查對象中，具有5～10年工齡的占56.34%，10年以上的占32.39%，即5年以上工齡的占88.73%，說明被調查者具有較為豐富的工作經驗。
（二）調查結果的簡要分析
表3 您認為工商管理碩士是否有必要開設財務報表分析課程
如表3所示，被調查者認為，在工商管理碩士學習階段非常有必要開設財務報表分析課程，其支持率為97.18%。
表4 財務報表分析課程的學習與研討中，以下內容是否重要？
如表4所示，被調查者認為，財務報表分析課程的教學內容包括企業財務報表分析的相關理論、企業基本財務報表分析和企業高級財務報表分析，其中企業基本報表分析最為重要，其得分為4.54分。
表5 企業財務報表分析的相關理論的學習與研討中，以下內容是否重要？
如表5所示，被調查者認為，在企業財務報表分析的相關理論中，重要的知識包括企業財務報表分析的技巧方法、企業財務報表分析的流程和企業財務報告的構成體系，其中企業財務報表分析的技巧與方法最為重要，其得分為4.58分。
表6 企業基本財務報表分析的學習與研討中，以下內容是否重要？
如表6所示，被調查者認為，在企業基本財務報表分析中，重要的知識包括企業常見財務指標分析、企業財務報表的結構分析和上市公司特殊財務指標分析，其中企業常見財務指標分析最為重要，其得分為4.46分。
表7 企業高級財務報表分析的學習與研討中，以下內容是否重要？
如表7所示，被調查者認為，在企業高級財務報表分析中，重要的知識包括企業經營風險分析、企業戰略分析、企業收益質量分析、企業成本分析、上市公司財務欺詐的識別與治理和企業盈余管理的動機與控制，其中企業經營風險分析最為重要，其得分為4.54分。
表8 財務報表分析課程的最佳教學方法
如表8所示，被調查者認為，理想的教學方法包括典型案例分析、學生小組討論、教師課堂講授和企業實地調查，其中典型案例分析最受歡迎，其得分為4.69分。
表9 財務報表分析課程的最佳考核形式
如表9所示，被調查者認為，理想的課程考核方式包括小組發言和案例論文，其中小組發言最為理想，其得分為4.13分。
四、研究結論
《財務報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業選修課，其教學目標在于幫助工商管理碩士生掌握財務報表分析的理論知識，熟悉企業財務報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業戰略、經營管理與績效內在關系的認知水平。筆者認為，關于財務報表分析課程教學內容的安排，可以堅持“動靜結合”的原則。所謂“靜”是指對于企業財務報表分析的相關理論和企業基本財務報表分析，包括企業財務報表分析的技巧方法、企業財務報表分析的流程、企業財務報告的構成體系、企業財務報表分析的動機和目的、企業常見財務指標分析、企業財務報表的結構分析和上市公司特殊財務指標分析等，這部分教學內容應保持相對穩定，并以教師主講為主;“動”是指對于企業高級財務報表分析，包括企業經營風險分析、企業戰略分析、企業收益質量分析、企業成本分析、上市公司財務欺詐的識別與治理以及企業盈余管理的動機與控制等，這部分教學內容可以在師生互動的基礎上靈活安排，并鼓勵學生結合自身工作體會發表意見，以充分調動研究生參與學習的積極性。
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[1]葛家澍，占美松.企業財務報告分析必須著重關注的幾個財務信息――流動性、財務適應性、預期現金凈流入、盈利能力和市場風險[J].會計研究，2008，（5）：3-9.
[2]李心合.財務報表分析框架需要重大調整[J].財務與會計，2014，（7）：1.
[3]喬宏，王偉寧，楊碩.財務報表分析課程教學改革探討[J].商場現代化，2011，（7）：152-153.
[4]邵軍.財務報表分析的新理念、新框架[J].新外資，2011，（6）：1-3.
關鍵詞 財務報表 分析 企業 經營決策 影響
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
財務報表分析具有廣泛的用途，通過分析企業的財務情況，可以評價企業的管理業績和決策，幫助企業管理人員改善決策，并減少盲目性，從宏觀上了解經濟的發展情況和被分析對象所處的行業發展水平。
一、財務報表分析相關概念
財務報表是一種對企業的資金流動情況及經營成果等進行綜合性評價的系列報表，這種系列報表主要由企業資產負債表、企業資金流量表和企業利潤統計表組成，通常情況下，每一個合格企業都會定期統計財務報表。
財務報表分析則是通過對會計報表的閱讀與判斷，分析出公司的財務狀況及未來預算方向，并且能評價公司以往的經營業績、衡量當前的財務情況，進而預測未來的發展趨勢。這種財務報表分析手段有利于提高公司的整體管理能力和業務水平，并對公司的成長效果進行有效評價，從而為決策者提供內部管理方面的政策方針。
二、財務報表分析的意義
財務報表分析最初是用于銀行的信用分析手段，它是為了滿足投資人員的需求，為投資者提供和企業有關的整體財務情況，可以對實際工作中記錄出的數據進行系統分析研究，并據此判斷出各指標間的相互關系與變化方向。而在現如今的財務報表分析，已超越原來的分析初衷，通過對企業財務數據分析統籌，為企業管理人員提取出最直接有用的信息，財務報表分析不是簡單的記賬與核算，分析這些對于企業財務工作與企業管理的融合具有重要指導意義。
三、財務報表分析的流程
（一）確定分析標準與目標。
因為使用者不同的角度和目標，對報表的分析結果也會有很大不同，所以，對財務報表進行分析之前，需要確定分析立場及標準。報表的分析需要有一個客觀真實的標準為對照，尤其是財務方面的數據，必須經過與標準對比后，才能公正準確地由這些財務數據分析得到企業的綜合財務狀況與經營成果。而通過確定財務報表的分析目標，可以從信用、投資、稅務等方面來分析企業的償債支付能力、安全性與盈利性及收入與支出情況。
（二）依據收集的數據策劃分析方案。
企業的財務數據在很大程度上反映了自身各項經濟活動在某一特定時間內的成效，但從表面無法由此總結出這些經濟活動發生的全過程，所以，需要分析人員在收集數據的基礎上制定出合理適用的分析方案，通過各種渠道羅列出所要分析的項目指標、內容和時間，并安排財務報表分析的工作進度。
（三）整理核實信息。
確定分析方案后，要對財務報表的整體內容進行核實，看其是否符合其它資料的相關記錄，在所需要核實的財務數據中，最重要的是企業產品市場占有率、銷售記錄及有關預測數據等。對企業的其他信息核實，可以以調查的真實資料為準，這些信息的核實，主要由企業內部人員完成。
（四）得出結論并反饋。
通過整體的分析判斷，依據分析數據得到正確結論，并對企業的財務活動和經濟發展做出有效評價，進而為企業決策者提供直接的一手信息，這對整個企業的財務工作起著至關重要的積極作用。
四、財務報表分析過程中存在的問題
（一）通過財務報表數據分析反映出的信息不完全。
財務報表分析主要是分析其財務數據在一定時期內的特點與呈現狀態，通過它可以了解企業的部分資金流動情況，但是由于客觀因素及條件的約束，它并不能披露出企業的全部信息，比如企業帳外的資產便不可在其中體現出來，所以，財務報表分析對企業經濟資源的反映不能代表全部，只是透露出部分資源信息。
（二）財務報表缺少能夠反映出企業未來資源信息的數據。
通過對財務報表的分析，企業管理人員希望能在此基礎上得到企業未來的資源信息，但常用的財務報表一般是分期報告，并且只是統計出短期財務數據信息，不能滿足對未來資源信息預測的作用和要求。
（三）財務報表數據分析會受到外界因素的影響。
一方面，有些企業財務報表的數據并不是十分精確，對它的分析會受到來自外界的多種因素干擾，會計的估算程度以及各管理層對會計政策選擇的不同，都可能導致財務報表的最終分析數據產生難以預測的結果。
五、提高財務報表分析效率的措施
（一）完善財務報表信息及標準。
財務分析的一個重要條件就是必須要有相應的標準作支撐，對企業真實財務數據進行分析得到結果后，需要與特定的標準進行對比之后，才能對后續預測做出正確判斷。同時，要想提高財務報表分析的效率，還應該改善當今財務報表信息太過簡單的局面，通過完善并增加有效信息，才能對財務報表進行更準確的分析。
（二）豐富財務報表分析手段，提高分析人員素質。
目前常用的財務報表手段是普通分析法，分析人員的綜合素質有待提高，因為分析手段和分析人員對財務報表分析的結果具有直接控制作用，所以，應該增加更多分析手段對財務數據進行橫向與縱向的多重對比，并且在此基礎上提高分析人員的素質，這樣才能對企業財務信息做出更好的預測。
六、結論
只有正確利用財務報表分析手段來統計企業的相關活動，并采取一定措施提高財務報表分析功效，避免單純性的財務報表分析作為企業整體狀況所帶來的不良后果，將財務報表分析與企業的其他管理活動互相融合起來，才能夠使其發揮最大作用。然而，由于現實中各種因素的限制與影響，財務報表分析對企業的發展支持也有一定的局限性，必須正確看待這些局限條件，并結合有效解決策略，在最大程度上減少局限性的影響，這樣才能使財務報表分析的作用發揮到極致。
（作者單位：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2011秋4班）
參考文獻：
[1]黃妍妍：我國上市公司財務報表分析研究，哈爾濱工程大學碩士學位論文，2006年6月
[2]陸正飛：《財務報表分析》，中信出版社，2007年8月
[3]張新廣：合理利用財務報表對上市公司進行財務分析[J]_商業會計，2005，（11）
[4]許拯聲：《財務報表閱讀與分析指南》，機械工業出版社，2007年1月
[5]熊楚熊：《財務報表分析原論》，立信會計出版社，2000年8月
[6]企業會計準則，中華人民共和國財政部制定，經濟科學出版社，2006年2月
