時間：2023-03-20 16:21:22
序論：在您撰寫金融安全論文時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
論文摘要：總理曾經在《政府工作報告》中指出，要切實加強和改進金融監管，健全監管協調機制，有效防范和化解金融風險，維護國家金融穩定和安全。就如何完善我國金融監管體系，促進我國金融安全，提出了自己的建議。
1我國金融監管體制發展歷程與現行問題
（1）1983年,工商銀行作為國有商業銀行從中國人民銀行中分離出來,實現了中央銀行與商業銀行的分離,從而使人民銀行集金融監管、貨幣政策、商業銀行職能于一身的金融管理體制宣告結束,現代金融監管模式初步成形。當時,人民銀行作為超級中央銀行既負責貨幣政策制定又負責對銀行業、證券業和保險業進行監督。這時的專業銀行雖然對銀行經營業務有較嚴格的分工,但并不反對銀行分支機構辦理附屬信托公司,并在事實上成為一種混業經營模式。1984~1993年,混業經營、混業監管的特征十分突出。
（2）20世紀90年代,隨著金融衍生產品的不斷增加,以及資本市場和保險業的迅速發展,1992年10月26日中國證監會成立；1998年11月18日,中國保監會成立,進一步把對證券、保險市場的監管職能從人民銀行剝離出來；2003年初銀監會的成立,使中國金融業“分業經營、分業監管”的框架最終完成,由此形成了我國“一行三會”的金融監管體制。
由于我國的金融監管機構成立時間短，監管經驗少，對市場的風險控制能力較差，監管仍處于事后監管，不能實現超前性和預警性，監管機構仍處于被動應付的地位。在分業體制下，監管部門之間各自為政，協調性較差，容易造成相互間的爭奪控制權或責任推諉，在監管中出現重復監管或監管真空。針對監管體制中存在的缺陷，在金融監管改革過程中，應首先建立金融監管的合作制度，使三大監管機構在各自獨立行使監管職能的同時，有效地協調彼此之間的權責，提高監管質量和效率。其次，強調金融機構內控制度建設，加大對金融機構創新業務內控制度的檢查監督力度，督促金融機構完善創新業務的操作制度，防止金融創新的衍生風險。
2建立與完善金融風險預警機制，構建一套全面的監管信息系統
考慮到一些金融市場不夠發達國家的情況，巴塞爾委員會有針對性地提出了一些建議。這些建議中有一點特別值得注意，即在金融市場不夠發達的國家，由于市場約束作用微弱，公開信息披露并不能促進市場監督發揮作用。因此，監管當局應建立一套全面的監管信息系統，以彌補公開信息披露的不足。
（1）應建立強制性信息披露制度和真實性責任追究制度。為確保監管數據真實可靠，金融機構必須按要求報送有關報表、報告，對于要求披露的信息，必須按要求披露。主要簽字負責人對有關報告、報表以及其他信息的真實性負責，發現虛假行為，要追究簽字負責人責任。
（2）加強對金融機構金融工具、金融業務創新的監控，建立一套科學的金融風險識別、預警和評估方法體系。實現對金融風險的動態分析和綜合評估，及早向金融機構發出風險預警信號，確定動態觀察指標，提出防范和化解風險的預備方案，及早采取防范和控制措施。此外，還應把握好監管的力度，避免抑制銀行的制度創新。
（3）加快金融監管信息系統的網絡化建設。一是要加快各金融機構內部控制監管信息的網絡化建設，實現系統內部業務發展與監管信息同步反饋；二是加快監管當局的監管信息網絡化建設，改善信息傳遞方式和速度，創造條件實現監管部門與監管對象業務系統的信息聯網，使金融機構的原始信息真實反映到監管部門，增強信息的透明度和準確性，以動態觀察與分析監管對象經營活動的合規性和風險情況；三是加快監管當局之間的監管信息網絡建設，以實現金融監管信息共享，降低成本，提高效率。
3學習國外立法經驗，改進風險監管法規，切實提高立法質量
我國的金融監管立法在一定程度上滯后于實踐的發展，需要立法機關和相關的監管部門共同努力，加快立法進程。以銀行業監管為例，未來一段時間應在政策性銀行和郵政儲蓄機構、信托業和融資租賃業、不良資產處置、銀行業金融機構市場退出、存款保險等方面推動中國的銀行業監管立法。在立法過程中，應進一步加強規劃性，增強系統性，提高針對性，強化操作性，切實提高立法質量。我們應當重視借鑒國際銀行業監管的良好實踐，采用國際最佳做法，充分利用國際社會的銀行監管和立法經驗，加強和改善我國銀行業的信用風險管理、利率風險管理、流動性風險管理和操作風險管理。同時，我們應從保護廣大投資者利益出發，加強我國的信息披露制度,保證監管部門對金融市場實行統一管理和有效監督,創造一個真正公開、公平、公正、安全的金融市場。
（1）實行功能性監管。功能性監管是指中央銀行同其他功能監管者(包括證券交易委員會、商品交易委員會等)相互配合，共同識別單個金融實體的風險以及整個金融持股公司的整體風險。同時著力提高金融監管的專業化水平；加強銀行、證券、保險三大監管機構之間的溝通，健全協調機制；以銀監會作為金融集團的主要監管機構或監管協調機構，負責集團整體的資本充足比率監管，并確保信息在各監管機構之間的及時交流和有效溝通。
功能性監管有兩大優勢：首先，在分業監管條件下，金融監管機構各自為政，相互之間的協調、溝通比較困難，監管效率不高，監管成本增加，隨著金融市場的不斷發展變化，金融監管機構一體化(即統一監管)應比分業監管更為有效。其次，金融機構的混業經營現象已經越來越普遍、甚至成為一種趨勢，尤其是通過并購產生了眾多的金融集團，在這種背景下，建立統一的金融監管機構能夠全面覆蓋各類金融機構，堵住金融監管漏洞。
一金融市場的組織方式與金融安全
金融是現代市場經濟的命脈,經濟發展已離不開金融,金融發展水平和金融深化程度決定一個國家經濟發展水平,金融風險大小和金融危機程度決定一個國家經濟安全程度。所以,金融風險、金融危機日益成為金融科學研究的重點,也就是說,如何確保金融安全,防范危機。金融安全指的是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關的經濟活動都屬于金融安全的范疇(周道許,2001)。從金融安全的概念中,我們可以看出金融安全不僅與貨幣資金的形式有關,而且還與資金貨幣的融通方式有關。所以,金融風險與金融危機的防范出現在這兩個環節上,而這兩個環節都是組織方式的構成要素即組織中的對象與組織方式。所以,金融安全問題與金融市場的組織方式密不可分。接下來,我們將分析兩種組織條件下的風險與危機隱患。
1•金融市場的自組織方式與金融安全。金融市場的自組織方式強調遵循金融市場演化的機制(價格機制、供求機制、競爭機制等),由金融市場的各個系統相互制約、相互作用、相互促進,各種合力的結果使金融市場由混沌無序走向有序結構,實現金融市場的躍遷。自組織方式是一種自然演進方式,反對人為干預,也就是說它其實是金融市場自由化的思想。通過組織的自我演進方式,金融市場能夠展現出原來沒有的特性與功能。從這個意義上說,自組織過程實質就是金融創新過程。
(1)金融自由化與金融安全。金融自由化主要指利率自由化、匯率自由化、金融業務自由化和金融管理自由化等。關于金融自由化與金融安全的關系,實際上是探討金融自由化為什么引發金融風險和金融危機。實施金融自由化政策,實際上是遵循金融市場上中高風險高回報的項目能夠得到相應的融資的內在邏輯,以期通過貨幣的自由流動實現貨幣的價值增值。但是,金融自由化的自組織過程,卻加大了資本冒險的機會:一是銀行和其它金融有更多的機會處置資金,逆向選擇和道德風險時有發生;二是融通資金供給增加,企業居民面臨的融資約束緩解,債務依存度提高,負債率上升。
這都使得貨幣資金的再融通面臨著困境,特別是銀行機構,是通過資金的長期不匹配,促使資金流動,實現收益。當資金無法流回時,不僅會影響經營績效,還會造成擠兌現象,出現金融恐慌,深化到一定程度,便會引發金融危機。在金融自由化中,利率自由化被當作金融自由化的核心內容(黃金老,2001)。利率自由化的風險常常是金融危機的導火索。利率風險源自市場利率變動的不確定性,具有長期性和非系統性。只要實行市場化利率,必然伴隨著利率風險(黃金老,2001)。例如,智利在1976~1982年進行了非常大膽的金融自由化改革,包括取消利率限制,減少銀行儲備金比例等,結果卻使此期間的真實利率達到了18%,如此高的利率水平實際上使任何投資者不可能達到相應的投資回報,結果是企業倒閉,銀行系統因企業的壞帳而崩潰(李量,2001)。
(2)金融創新與金融安全。金融創新源于金融自由化過程中,金融深化的結果。金融創新旨在貨幣資金的運作與流通,降低交易成本和風險,促進金融系統化、一體化發展。但也給金融體系的安全問題造成了隱患。MichaelCarter(1989)指出:“金融創新實際上是掩蓋了日益增長的金融脆弱,是一種金融上的‘圍堵政策’,最終激勵基于難以實現的未來的收入流和資產價格預期之上的投機性融資。”金融創新所帶來的風險主要是由金融創新工具的廣泛應用和失控所造成的。首先,金融創新工具具有自創生的特點。
自創生是指在一定的外界條件下,系統原來無序態失衡(如風險加大,收益降低),金融系統內各子系統之間相互作用,產生新的結構、功能、特性,從而出現了與原有系統不同的狀態。但新出現的事物由于找不到原型,也就不能利用原有的組織理論來管理,不能按事前決定的方案來控制,這樣就出現了失控的可能。其次,金融創新工具具有自生長的特點。自生長在系統科學中指的是系統整體除了“體積”變大以外,其余形態、性質、特點均不發生變化,系統保持不變的結構、功能。當然,自生長是在一定的外界條件下進行的,但一定是根據組織的內在機理自組織的,通過子系統之間的相互作用,而“平均地”變成整個系統發展的動力,使之整體擴大。例如,證券市場的自生長,是將資金吸入金融生物體內,經過金融生物體的吸收轉化,成為金融發展必須的養份,促使金融系統的各個部分相應長大,造成了系統的自生長。但是,由于金融系統自身轉化系統可能存在功能,從而可能導致自組織過程中的馬太效應(即發展過程中差異逐漸拉大)或者各種資金違規操作,進入市場,導致金融創新市場規模大大超過原生市場的規模,甚至遠遠超過原生市場,導致金融市場的虛假繁榮。
2•金融市場的被組織方式與金融安全。金融市場的被組織方式是指在金融系統之外,存在著一個組織者,事先設定好目標,指導、控制金融市場的演化,從而實現預定的目標。金融市場的組織者一般指的是政府,政府對金融市場的組織、控制稱之為金融抑制或金融壓制。金融壓制對金融體系造成的不穩定因素也是顯而易見的。(1)政府的計劃控制使得金融市場喪失了多樣演化的可能。金融體系的失靈、運營、發展、壯大,需要政府之間“看得見的手”來規制,但是由于存在不完全和不對稱信息,政府實質上不可能掌握預測有關金融市場各子系統的運營行為。再加上政府作為一個集團,集體選擇的時滯較大,成本較高,即使掌握了充分的信息,這些信息也可能出現變化或失真的現象。政府在管理金融市場的過程中,只能根據金融市場所反映出來的信號,以及政府所掌握的有限信息,進行計劃管理,以使得金融市場在預定的軌道中有序發展,卻使得金融市場喪失了多樣化演進的可能性。例如,在我國的傳統體制下,計劃經濟管理控制著金融市場,全國所有的金融業務被“統一”為一種業務,即銀行信貸;所有的銀行信貸又由一家大銀行———中國人民銀行來做,這種體制幾乎徹底消滅了金融業的市場成份,資金的流動運作受到嚴格約束,統收統支,限制了金融市場的多樣化發展(黃金老,2001)。(2)政府行為可能加大金融市場外部正熵的流入。一是預算軟約束。政府采取行政手段,干預企業的融資過程,企業預期將得到政府的“父愛主義”扶持,那么在投資上就會傾向于選擇收益更大、風險也更大的投資項目,加大銀行系統的風險。而銀行預期到當企業面臨債務危機時,政府也不會袖手旁觀,從而銀行也會冒險加大企業的貸款規模。這就為銀行的呆帳、壞帳的發生提供了可能,加大了銀行的支付危機。
像韓國20世紀90年代的危機,銀行信貸扭曲膨脹,企業資產負債率高達300%(1996年)。原因就在于政府的軟預算約束和隱含擔保,最終導致資本外逃和通貨貶值(鐘偉和宛圓淵,2001)。二是壟斷行為。政府參與經濟管理主要的目的就是要獲得壟斷利益。而如果國家的各項法律不健全的話,產權界定不明晰,權利交叉重疊,外部負效應加大,反映在金融領域中,也是如此。但政府為獲得壟斷利益,有可能長期維持這種無效率的產權,從而使金融市場在無效率的狀態下長期徘徊,金融風險能力極其微弱。三是尋租行為。在政府主導的融資格局下,政治資源的多寡成為決定企業生存的主要因素。無論國有企業還是私營企業,為獲得資金,就展開獲得政治資源的尋租行為。政府官員與企業勾結起來,形成金錢政治。這種融資行為并未考慮到資金的安全、風險,并未考慮收還情況,完全是出于鞏固政權,尋求利益集團的政治支持,使得整個社會的信貸規模無限膨脹,銀行的壞帳居高不下。(3)政府管理引起金融系統的負反饋的發生。在一個控制中,將輸出信號的一部分作為輸入,再來控制系統的輸出,稱為反饋。反饋分為正反饋與負反饋。正反饋是系統的激勵機制,信息的放大機制,負反饋是系統的抑制機制,信息的衰減機制。政府一般采取等級管理的方式來實施對經濟的干預的。但管理的等級層次使得信息的傳遞時間拉長,環節增多,從而出現人為歪曲信息,或理解錯誤,或粉飾行為,等等,使得真實的信息難以傳遞給組織者。那么當系統偏離目標時,就難以修改實施方案,使系統仍按原定的目標演化。超級秘書網
二自組織與被組織對研究金融市場的意義
自組織與被組織都是在一定環境條件下,系統實現有序結構的兩種途徑。自組織方式強調各個系統遵循客觀規律的自然演進,而被組織方式強調人為的控制和干預以達到預定的目的。實踐證明,自組織演化優于被組織演化。例如,市場經濟已經被證明優于計劃經濟,盡管市場經濟并不完美。所以,就金融市場的演化來說,自組織方式也是優于被組織方式。然而,在人類的社會中,被組織方式又大量存在,人們總是避免不了用被組織方式來認識控制、管理事物,關鍵是在運用被組織方式的過程中,如何實現事物按自組織的方式來演進。那么對于金融市場而言,就是在政府在對金融市場的管制時,如何遵循金融市場的內在規律,在內外力的作用下推動金融市場的有序發展,從而也能夠有效地防范單一組織方式對金融體系帶來的隱患與危機。
〔參考文獻〕
〔1〕錢建娣.政府與金融體系的不穩定〔J〕.財貿研究,2002,(1):
〔2〕鐘偉,宛圓淵.預算軟約束和金融危機理論的微觀建構〔J〕.經濟研究,2001,(8):
〔3〕許國志.系統科學〔M〕.上海:上?？萍冀逃霭嫔?2000.
〔4〕吳彤,曾國屏.自組織思想:觀念演變、方法和問題〔J〕.系統科學與工程研究,2000.
國家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國外匯儲備突破1萬億美元大關。面對如此規模巨大的外匯儲備，如何充分運用并使其發揮最大作用成為人們關注的焦點。本文試圖通過研究外匯儲備與金融風險的關系，探討我國兌現加入WTO承諾后，在金融市場開放條件下，外匯儲備在規避金融風險、保護金融安全中的作用等問題。
一、金融安全在現代經濟生活中至關重要
1.金融風險與金融安全的關系。20世紀90年代以來，金融逐步成為現代經濟的核心，人類社會進入了一個金融經濟時代，金融安全與穩定對經濟的健康持續發展至關重要，金融危機對國民經濟具有巨大的破壞力，可以使一國經濟陷入停滯、負增長甚至倒退。金融危機頻繁發生，金融安全維護愈發困難，金融安全問題引起了世界各國的廣泛關注和高度重視，甚至被提高到國家安全的高度。人們由此產生了對金融風險、金融危機的恐懼進而去防范它，對金融安全與穩定則由衷地企盼并竭力維護。金融風險的產生或存在構成了對金融安全的威脅，而對金融風險的防范就是對金融安全的維護，化解金融風險就是鞏固金融安全。
2.金融風險對國家經濟安全的威脅。金融風險關系著一個國家的貿易收支，影響著資本的流入和流出。當金融風險日趨嚴重時，由于投資者對本幣資產的恐慌性拋售和私人資本外逃，進一步加劇了本國貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲備入市干預。而為擺脫金融危機，危機國家則通過增加外債來救急。這樣，會使本來就已經債務累累的危機國家進一步加重債務負擔，惡化其債務狀況。
二、我國的外匯儲備
上面已經提到當一國金融風險日趨嚴重時，中央銀行往往會用外匯儲備入市干預，以阻止本國匯率下跌，防止進口商品價格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲備到底能發揮哪些作用，我國的外匯儲備情況又如何呢？下面我們來做進一步的分析：
（一）外匯儲備的涵義
外匯儲備屬于國際收支平衡表儲備資產項目中的一項重要組成部分，是國際儲備的一部分，主要由國際收支順差形成，是彌補國際經濟交往中自主易不平衡的主要手段。
外匯儲備既可以是外幣現金或相當于現鈔的支付憑證，也可以表現為以外幣計值的短期金融資產，具有靈活性、方便性和流動性的特點，可直接用于各種經濟交易和國際支付，并可根據本國需要進行區域調撥和幣種轉換，必要時可用作外匯市場的干預，以保持匯率穩定。
（二）我國外匯儲備的特殊性
20世紀80年代，中國銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結存也計入國家外匯儲備，我國的外匯儲備就由國家外匯庫存和中國銀行外匯庫存兩部分構成。隨著我國金融體制改革的深化，中國銀行逐步向自主經營、自負盈虧的商業銀行發展，政府不再無條件地使用其所持有外匯，而劃入國際清償能力的范疇。自1993年起，中國銀行的外匯結存不再計入我國外匯儲備的范圍，現階段我國外匯儲備只包括國家外匯結存。
2006年11月，我國外匯儲備突破1萬億美元大關。這是繼2006年2月，我國取代日本成為全球外匯儲備最多的國家之后，又成為世界上第一個外匯儲備超過萬億美元的國家。
三、外匯儲備與國際金融危機
外匯儲備對于一個國家有著極其重要的意義，在金融市場開放的大背景下，雖然開放可以促進金融市場的運作效率，優化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場的動蕩，增加了金融危機爆發的可能性。同時，隨著經濟全球化的延伸，世界各國及地區間的經濟聯系前所未有地緊密，這使得一個國家或地區的金融危機，隨時有可能通過經濟鏈條蔓延成全球性的金融危機，此時外匯儲備在規避國家的金融風險及危機，保護國家金融與經濟安全方面就扮演了一個極具分量的角色。
（一）在金融市場開放條件下，外匯儲備在規避金融潛在風險中的作用
1.金融市場開放下面臨國際游資沖擊的風險。通常，非國際貨幣的發展中國家在開放金融市場的情況下，實行浮動匯率，其宏觀經濟政策都會存在弊端，國家內部的金融體系機制不十分健全，可能存在大量經濟泡沫，此時如果該國大規模舉借外債，其貨幣就會面臨投機性資本沖擊的強大壓力，若本國缺乏足夠的外匯儲備以應對沖擊，就會抵擋不過投機資本的力量。當一國經濟發展呈現疲弱的態勢時，投機資本就會抓住該國金融體系機制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢貨幣進行投機性打擊，牟取暴利，這種國際游資帶來的風險往往會誘發并加速一國的金融危機。
20世紀90年代以來的貨幣危機正是如此，不管是拉美的債務危機還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現為：缺乏足夠的外匯或外匯儲備保持本幣匯率穩定，對外債務支付困難和要求延期。但是如果一國擁有強大的外匯儲備就會有與強大國際資本相抗衡的實力，足以讓惡意投機止步。我國所擁有充足的外匯儲備，就可以給投機資本以威懾作用，使他們不敢對中國進行惡意或蓄謀的投機，有利于中國經濟的持續增長和穩定發展。不斷增加的外匯儲備，事實上提高了中國的國際地位，降低了企業境外籌集資金成本，能夠使國際金融市場感受到中國的力量和重要。并且能夠使得周邊的國家，尤其是發展中國家感覺到中國的經濟實力所能給予的支持和幫助，增強了外界對我國經濟金融實力的信心。
2.金融市場開放使一國的宏觀經濟調控效果被削弱，發展中國家有喪失經濟的風險。金融市場開放下，金融衍生工具增加了資產的可替代性，國家金融當局對市場貨幣總量和貨幣實際供應量難以進行準確的估計和判斷，一國的宏觀調控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產規模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當局干預市場的能力以及對貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對外匯市場的干預能力降低，中央銀行的監管難以真正實現其監管目標和發揮作用，變得力不從心。
與此同時，在當前國際金融體系中，全球金融資本越來越集中于發達國家壟斷資本集團，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國際金融市場上興風作浪，開放了金融市場的發展中國家，不可避免地使本國經濟處于發達國家強大的壟斷資本擺布之中。然而強大的外匯儲備在這種情況下，可以保證我國政治、經濟的穩定尤其是利率的穩定，使我國真正有能力實現浮動匯率。通過市場機制保持匯率穩定，在與國際壟斷資本的長期較量中獲勝，保護國家的經濟，保證國家的金融安全。
（二）外匯儲備在規避金融危機的國際傳播風險中的作用
金融危機的國際傳播主要通過兩種渠道：一是商品市場渠道；二是金融市場渠道。
1.商品市場渠道的國際貨幣危機傳播，是指一國貨幣危機的發生通過商品市場的傳播時，另一個國家實際的宏觀經濟變量發生改變，從而在另一個國家誘發和產生金融危機的可能。貨幣危機在商品市場上的傳播，是通過兩國間直接或是由第三國產生的間接聯系完成。假設A國經濟穩定、低通貨膨脹、匯率水平適當、無國際收支逆差，B國遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場對A國的投機性沖擊，表現為：
（1）造成A國出現貿易赤字及外匯儲備減少。貨幣沖擊導致B國貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國產品在國際市場上價格下降，競爭力增強，若B國與A國對C國出口類似產品，C國會增加B國進口商品數量，導致A國出口數量減少，甚至完全從B國進口；另外，B國商品降價會導致A國商品降價。這樣B國的貨幣危機就通過A國商品出口減少、價格下降及進口增加引發A國的貿易赤字，從而減少A國外匯儲備。當其外匯儲備下降到難以維持外匯市場上該國的匯率水平時，就容易誘發對A國貨幣的投機沖擊，導致A國的貨幣危機。
（2）產生多余的貨幣供給。B國出口商品價格下降使得A國進口商品價格下降，迫使A國國內類似商品下降，最終整體物價水平下降，從而導致A國國內的貨幣需求下降，經濟中就產生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國資產收回本幣才得以消除，這樣外匯儲備減少，當外匯儲備減少到難以維持本幣匯率時，就容易誘發本幣貨幣危機。
由此可見，一國的外匯儲備在國際貨幣危機傳播時，對于穩定本幣匯率，避免本幣受到投機沖擊，阻止貨幣危機在本國的發生發揮著至關重要的作用。
2.金融市場渠道的國際貨幣危機傳播。金融市場是貨幣危機在國際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會造成銀行大面積的支付危機，而在A國銀行體系擁有大量資產的國際投資者就會面臨流動性困難，并因此轉向B國的金融市場上提取資金，當這種提款較為集中的發生在B國時，就有可能引發B國的貨幣危機。但是如果A國有強大的外匯儲備就會減少國際投資者的流動性困難，也就減少了引發B國貨幣危機的可能性。因此，一國擁有充足的外匯儲備不僅可以避免本國遭到貨幣沖擊，也是對與本國經濟聯系緊密的周邊國家的支持，對于維護本國的國際地位和金融信譽也有一定的作用。
四、過多的外匯儲備也蘊藏著風險
雖然外匯儲備在保證國家金融安全方面發揮著重要作用，但也并不是說外匯儲備越多越好，要堅持適度原則，過多的外匯儲備實際上也蘊藏著風險。
（一）決定外匯儲備規模的因素
一般認為，決定外匯儲備規模的因素首先是國家的進口規模和外債的規模，其次是匯率制度及匯率的穩定狀況，再次是其他目的的外匯儲備需要。按照國際公認標準，外匯儲備一般應相當于一個季度的進口額。以2005年為例，我國每季度進口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報以及其他需要，外匯儲備規模應約為2500億－3000億美元；而統計顯示，我國實際外匯儲備已達8189億美元，高出合理需要1倍以上。
（二）我國外匯儲備過多所造成的影響及蘊藏的風險
我國很多專家學者都提出外匯儲備過多隱含著巨大風險。外匯儲備不是多多益善，必須規模適度，儲備增加有利于增強國家宏觀調控與防范國際經濟金融風險的能力。不過，外匯儲備超過合理需求、高速增長，也給我國經濟金融帶來負面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲備不等于中國經濟就高枕無憂，高額外匯儲備累積了巨大的匯率風險，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國家外匯管局管理國內各個微觀經濟主體的外匯管理難度。
1.外匯儲備過多會增加本幣升值壓力，加劇國內通貨膨脹的壓力。一國外匯儲備過多會增加對本幣的需求，減少對外匯的需求，就會造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎貨幣，通過貨幣乘數效應，又會形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當前，面對我國巨額外匯儲備，如果要既不對人民幣升值產生壓力，也不對國內的價格水平產生壓力，央行就必須通過發行中央票據采取對沖，由此對央行的貨幣政策和宏觀經濟都將造成很大壓力。
2不利于提高我國總體經濟的運行效率。高額外匯儲備，意味著相對應的國民儲蓄從國民經濟運行中沉淀，沒有參與國民經濟的運作；另外，我國還存在著諸多方面的巨額資金缺口問題，如“三農”資金問題，中小企業發展中的資金緊張問題等。因此，對處于高速增長時期的中國來說，此時以較低的利率借錢給外國政府使用，從總體經濟效率上看是一種浪費。
3.外匯儲備過多會造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲備，表明我國犧牲了自己國民消費和投資的機會向外國提供低息融資，充當別人的現金流。發展中國家投資資本回報率普遍高于發達國家，1994－2003年間，所有發展中國家投資回報率平均為13.3%，而西方七國集團平均只有7.8%，最高的美國也不過9.9%（梅新育）。
4.可能面臨美元貶值風險。我國外匯儲備目前以美元為主。從歷史上看，美國往往不顧他國利益，不斷地交替采取美元升值、貶值的政策，以解決其經濟的矛盾與問題。如果我國長期持有高額美元儲備，遇到美元嚴重貶值，可能的損失不能輕視。
伴隨金融全球化的深入發展，不斷涌現的國際金融危機，使全球金融、經濟恐慌，不可避免引發了新的金融安全問題。金融全球化與金融安全的問題越來越成為國際金融界爭論的熱門話題。
從廣義來看，金融安全是指一國具有抵御來自國際金融危機侵擾，保持國內投融資秩序正常、保持金融體系穩定以及國民經濟平穩運行和穩定發展的能力。在開放經濟條件下一國如何防止金融風險乃至防止整個經濟受到來自外部的沖擊引發動蕩并導致國民財富的大量損失是金融安全的主要內容。
在全球化過程中金融風險有普遍增大的趨勢，無論是發達國家還是發展中國家，都面臨著金融全球化帶來的風險，但是相比較而言發展中國家面臨的風險更大。發展中國家由于自身的實力薄弱，經濟金融制度及結構的缺陷較多，對開放進程的準備和力量積蓄都不充分，因此，難以適應全球化引發的沖擊，風險的承受能力不足。這是70年代金融全球化以來金融危機主要在發展中國家爆發的重要原因。
二、中國進一步金融開放面臨的風險
（一）人民幣資本賬戶開放存在風險
資本賬戶的開放是一國對外經濟部門自由化的重要內容，也是金融全球一體化的重要組成部分。從我國的現實情況看，開放資本賬戶將面臨以下幾個方面的潛在風險：首先，貨幣政策獨立性和匯率穩定之間存在沖突的風險。其次，增加債務償還風險。資本賬戶開放后，資本流入結構中的間接投資、短期資本和私人資本所占的重將大大增加，將增大債務償還的風險。
（二）中國金融監管制度存在缺陷，不適應金融全球化條件下對金融監管的要求
90年代以來，我國涉外金融活動規模越來越大，國內金融市場與國際金融市場的聯系日益密切，外國金融機構來華設立分支機構日益增加，這些變化對我國金融業的發展提出了更高要求。然而，目前我國金融監管體系仍存在許多問題，例如：信息披露機制不健全；現行監管法律體系不健全；監管的市場化、國際化步伐不適應銀行業發展的需要；我國金融機構資本充足率偏低等，所以風險和隱患依然存在。
（三）國內金融機構缺乏競爭力，外資金融機構的引進對國內金融機構形成沖擊
我國商業銀行的整體素質還不能適應金融全球化的要求，在當今全球性互動的巨大變革背景下，我國銀行業已不由自主地被拋入了不變不行的激烈競爭之中。然而，必須冷靜地看到，在如何及早完成銀行體系再造、提高競爭力、加快金融創新等方面，我國銀行在許多方面還不能適應金融全球化的要求。
三、我國在金融全球化進程中維護金融安全的政策措施
(一)逐步開放資本賬戶，推進人民幣利率市場化改革
應盡快促進人民幣利率市場化改革，從而有效防止國際游資的沖擊；同時，能夠密切利率與匯率之間的聯系，即利率變動會通過國內資金供求、國際資本流動方向及遠期外匯供求等方面的變化來影響匯率，使人民幣匯率機制趨于完善。
(二)加強金融監管，控制金融風險
金融監管是實現金融體系穩定運行和宏觀金融調控的重要保證，是防范和化解金融風險的必要手段。所謂金融監管是通過立法和管理條例對金融機構的業務、資金的價格、市場準入(出)以及分支機構設置等方面實施限制，旨在保證金融機構經營的安全和整個金融體系的穩定。我國已于2001年12月加入WTO，中國金融業的對外開放勢在必行，而在開放市場的同時會不可避免地引進風險。因此，在健全金融法律法規的同時加強金融監管成為規避風險最有效的手段。
1．增加金融運行的透明度，強化信息披露。透明度要解決的是游戲規則和某些必須披露信息的公開化問題:一是擔負經濟調控和管理職能的政府，特別是金融監管當局，必須做到及時公布重大政策變動，并且，中央政府與地方政府、政府各職能部門之間，在政策動作上應該協調一致；二是各類金融機構的會計財務規則基本符合國際慣例，并向監管當局報告真實的數據。
2．建立風險預警體系。通過借鑒國外的經驗，建立符合我國國情的防范金融風險的安全指標體系。金融全球化風險是一種宏觀金融風險，必須由中央政府統一設計指標體系和設立專門機構，進行風險監測和評估，由金融監管當局結合國內金融穩健性情況統一擬訂反應對策。最重要的是，要保證信息暢通和反應機制的靈敏性，能夠對外部重大沖擊和風險因素做出快捷的回應。
3．建立存款保險制度
從防范金融風險的角度看，銀行體系和金融市場天生存在著脆弱性和不穩定性，一旦個別經營不善的銀行出現擠兌現象，健康的銀行也可能會受到沖擊。而存款保險制度的建立，有助于抑制擠兌，維護銀行體系和金融市場的穩定。
目前正是中國建立存款保險制度的最佳時機:中國經濟發展勢頭良好，降低了建立存款保險制度的成本和風險；中國銀行業監管水平有了很大的提高，從而為存款保險制度的出臺創造了前提條件；國有商業銀行改制上市取得顯著成效，銀行不良資產的大規模政策性集中處置工作已經告一段落；經營不善金融機構的市場退出機制正在建立中。
(三)積極推進我國商業銀行的重組與再造，培育在金融全球化環境中的競爭優勢
1．積極培育符合國際水準的大銀行。在當前金融全球化的大環境下，對銀行體系的重組要有前瞻性發展眼光。為此，必須按照符合市場經濟要求，有利于銀行業健康發展，與國際慣例接軌的思路，重新構造我國商業銀行，培養具有國際競爭力的銀行體系。
2．積極推進商業銀行經營國際化進程。經營國際化是金融全球化的時代潮流和社會經濟發展規律的內在要求，也是中國加入世貿組織后國內銀行所無法回避的現實課題，對中國商業銀行未來的生存和發展具有戰略性意義。國內銀行必須在遵循國際標準的前提下，對自身的發展戰略、管理體制、產品和服務、技術與人才等進行全方位、大幅度、深層次的再造和升級，實現高層次的經營國際化。
參考文獻：
[1]王子先.論金融全球化.經濟科學出版社，2000，12.
[2]王自力.反金融危機.中國財政經濟出版社，2004，6.
[3]史東明.經濟一體化下的金融安全.中國經濟出版社，2005，3.
[4]姜波克，徐蓉.金融全球化與風險防范.復旦大學出版社，2004，12.
[5]高涵.金融全球化與金融風險的防范.中國青年政治學院學報，2000，5.
1.1金融機構所帶來的網絡安全問題
通過網絡技術來提升金融服務的水平，以此防水來逐漸實現網絡安全金融服務，在當前環境下來說是金融部門有效進行金融業務的重要渠道。所以，當前國外的很多網絡金融服務商都開始對網絡這一個多元化的空間展開研究和開發，希望能夠為用戶提供更好的服務。而信息技術在我國應用的最早的和最好的行業便是金融行業，各個金融行業都具備自己的網絡服務特色。而各個銀行的網絡服務器和儲存對國家的金融安全問題產生了一定的影響，導致銀行和客戶之間因為交互所產生的金融信息成為了金融機構網絡安全當中最為薄弱的環節。通常而言，客戶無論是在銀行繳納各種費用還是在銀行開戶，對于客戶的歷史數據和資料，銀行都能夠查出相關的信息。然而，最近這些年在民間金融業務不斷的展開的前提下，很多客戶的信息便開始被非法搜索并綜合起來。舉例來說，近段時間，很多報道都披露，某某銀行的用戶信息和資料都出現了泄露，當然造成這種情況的原因也很簡單，主要是銀行內部人員的非法倒賣和高技術網絡黑手利用漏洞進行非法盜取。所以，在金融機構內部管理一日規范化和嚴格的今天，網絡漏洞為金融客戶帶來了重大的威脅。
1.2釣魚網站為金融信息的安全帶來較大風險
隨著互聯網信息的不斷發展，各種網絡技術都在不斷成熟。在這種背景下，通過百度、谷歌等搜索引擎就可以了解到一定的用戶信息，因為在當前的環境下，很多人都習慣于借助各種搜索引擎來對各種特定的金融信息加以了解。因此也就有人利用這些系統當中存在的漏洞來對客戶的一些金融信息和金融資料加以盜取，或者是做成釣魚網站。所謂的釣魚網站是通過互聯網技術以某種特定的方式在互聯網上進行信息的，通過某些具有吸引力的信息來誘導用戶加以訪問，以此方式來對用戶重要的個人信息逐條盜取，最后再對客戶進行各項敲詐活動，這為廣大網民的安全上網和個人利益造成了非常嚴重的損害。雖然說釣魚網站的技術含量很低，但是其門檻也很低，通常而言也很難識別，這對金融行業產生了很嚴重的影響。從我國反釣魚網站聯盟在2014年6月的釣魚網站處理簡報上看，截止到2014年6月份，聯盟共計處理了釣魚網站8186個，累計認定并處理釣魚網站192914個。從中分析可以得出，電子商務和金融證券類的通信安全問題依然是主要問題，隨著“網銀”的不斷普及，金融信息泄露等事件而造成的用戶財產損失將會成為威脅網絡金融體系的主要問題。
2網絡經濟環境下的金融安全防范探究
2.1金融機構信息安全保障機制的構建
在當前，我們將政策性銀行、大型商業銀行和股份制銀行作為銀行業的金融信息集散中心，防范金融機構信息泄露是金融安全防范的重點問題，其根本在于對其安全保障機制加以完善。對金融信息的安全保障機制做出完善，需要建立在金融信息安全政策和安全標準的前提之下，對金融機構內部的信息安全管理機制做出規范和調整，在此基礎上創新信息安全技術和信息安全運行機制。因為各種因素的影響，很多中小型的金融機構在在金融安全管理方面一直都存在著諸多的問題。所以對于中小型金融機構而言，需要構建出一個合理的管理手段和技術手段相結合的度層次、全方位信息安全防范體系。這樣才能夠為金融業的發展提供必要的信息化基礎保障。所以在對中小型金融機構信息安全保障機構進行構建的時候需要對金融機構的相關做法加以參考，要重視從聯合結構和外包服務等層面來對相關問題做出思考。
2.2健全金融機構的信息安全服務體系
總管金融信息網絡的傳播途徑，信息安全隱患主要是因為交互過程中對信息的非法索取有關，此外通過客戶端進行身份識別、通過數字簽名、密鑰管理、終端病毒和訪問權限等也能夠在技術層面上對相關客戶的信息資料加以盜取。所以在這些方面進行有效的保障是彌補網絡安全技術缺陷的主要環節。按照人們的常規思維來講，只有開發出先進的金融安全技術才能夠更好地對金融風險做出防范，而現階段對于網絡信息安全的防范技術主要是通過相關的技術隔離和技術加密來實現數字簽名的相關內容。所以金融服務濟公應該重視在技術上對相關的網絡安全服務體系做出防范，適當的時候需要提供相關的軟件升級服務，進行更為嚴格保密的加密和相關的數字簽名服務。只有這樣才能夠通過信息備份和信息回復來使相關的安全技術得到認證，這對于客戶本人而諾言，具有很高的保護效果，能夠幫助客戶提供對金融信息風險防范的識別，進而更好地杜絕可能造成用戶信息泄露的風險源為用戶帶來的危害。
3結語
[論文摘要]公司對外擔保的決策主體為公司的董事會、股東會或股東大會，上市公司與非上市公司的對外擔保決策程序不同，公司對外擔保的對象是公司自身之外的自然人、法人或其他經濟組織，公司對外擔保的數額受公司章程記載的限制。商業銀行在接受公司提供的對外擔保時，應從其決策主體、程序、對象和數額等方面進行審查，以防不必要風險的發生。
[論文關鍵詞]公司對外擔保商業銀行風險
公司對外擔保是指公司以其自身的財產或信用為其他自然人、法人或其他經濟組織的債務履行提供擔保的行為。根據2006年1月1日起生效的《證監會、銀監會關于規范上市公司對外擔保行為的通知》(以下簡稱《通知》)的規定，上市公司的對外擔保是指上市公司為他人提供的擔保，包括上市公司對控股子公司的擔保。舊公司法只有第六十條第三款涉及到公司擔保的問題，由于對決策主體、擔保對象和擔保數額等規定不明確，該款的含義倍受爭議。新公司法完善了公司擔保特別是公司對外擔保的相關制度，使其具有了較強的可操作性。但這一制度的細化也給銀行在辦理擔保貸款時帶來了一些經營性風險，商業銀行在接受公司提供的對外擔保時要細化審查程序，以防范風險和損失的發生，維護國家的金融安全。
一、公司對外擔保的法律規制
(一)公司對外擔保的決策主體
根據我國新《公司法》及《通知》的相關規定，公司對外擔保的決策主體主要分三種情況：
1、董事會或者股東會、股東大會。公司法第十六條第一款規定：公司向其他企業投資或者為他人提供擔保，按照公司章程的規定，由董事會或者股東會、股東大會決議。因而，一般情況下公司對外擔保只能依公司章程的規定，由董事會或股東會、股東大會以決議的方式作出決定，其他任何機構、任何個人不能擅自作出公司對外擔保的決定。
2、股東會或股東大會。根據公司法第十六條第二、三款的規定，公司為其股東或者實際控制人提供擔保的，必須經股東會或股東大會決議，并且該股東或實際控制人不得參與該擔保事項的表決。
3、董事會或股東大會。根據《通知》的規定，上市公司對外擔保必須經董事會或股東大會審議。上市公司的《公司章程》應當明確股東大會、董事會審批對外擔保的權限及違反審批權限、審議程序的責任追究制度。并且規定以下事項(但不限于此)只能由股東大會決議：①上市公司及其控股子公司的對外擔保總額，超過最近一期經審計凈資產50％以后提供的任何擔保；②為資產負債率超過7O％的擔保對象提供的擔保；③單筆擔保額超過最近一期經審計凈資產10％的擔保；④對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。
(二)公司對外擔保的決策程序
我國公司法對于公司股東會、股東大會或董事會的決議方式原則上是除法律另有規定外，可以由公司章程規定。股東會或股東大會的決議一般分為兩類：普通決議和特別決議。普通決議是對公司一般事項所作的決議，一般只須出席會議的股東所持表決權的過半數通過。特別決議是特別事項所作的決議，需經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。對外擔保的決策程序依公司是否為上市公司，法律的規定有所不同，主要體現在以下兩方面：
1、非上市公司對外擔保決策程序。
根據公司法第四十四、一百零四等相關條款的規定可以看出，公司對外擔保的決議并非法定特別決議事項，一般情況下，只需經出席會議的股東所持表決權的過半數通過即可。但公司法對相關股東的表決權予以了排除，即當公司為其股東或實際控制人提供擔保時，該股東或實際控制人不能參加該事項的表決。
2、上市公司及其控股子公司對外擔保的決策程序。
為了規范上市公司的對外擔保行為，有效防范上市公司對外擔保風險，我國《公司法》、《通知》及相關法律、法規對上市公司對外擔保規定了較為嚴格的決策程序，并規定上市公司控股子公司對外擔保要參照執行。
首先，上市公司的章程應當明確規定上市公司董事會、股東大會審批對外擔保的權限及違規責任追究制度，即該項內容為上市公司章程的必要記載事項。
其次，《通知》規定了應有股東大會審批的對外擔保事項，并規定應由股東大會審批的對外擔保，必須經董事會審議通過后，方可提交股東大會審批；股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的過半數通過。即該項決議為股東大會的一般決議。
第三，公司章程規定為董事會審批的事項，必須經出席董事會的三分之二以上董事審議同意并做出決議。即該決議為董事會的特別決議。
另外，根據《通知》的規定，上市公司的董事會或股東大會在作出對外擔保決議后，應及時披露相關信息，包括決議內容、上市公司及其子公司的擔?？傤~、對其控股子公司的擔?？傤~等。其控股子公司對外擔保也應通過上市公司及時披露相關信息。
(三)公司對外擔保的對象
IH(公司法》第六十條第三款及第二百一十四條第二款規定：公司董事、經理不得以公司資產為本公司的股東或者其他個人債務提供擔保，否則將責令取消擔保，并依法承擔賠償等責任。而新《公司法》第十六條及相關規定則取消了公司不得以其資產為本公司股東、公司實際控制人及其他個人提供擔保的規定，而是把對外擔保對象的選擇權賦予了公司，依公司章程由公司董事會、股東會或股東大會決議。在符合條件的情況下，本公司股東、其他個人及單位都可以成為公司擔保的對象。
(四)公司對外擔保的額度限制
新《公司法》對公司對外擔保的數額并沒有做出具體限制性規定，但依第十六條的規定，公司章程可以對公司對外擔保的總額及單項擔保最高數額做出規定。為了進一步規范上市公司的對外擔保，《通知》規定上市公司及其控股子公司的對外擔?？傤~，超過最近一期經審計凈資產50％以后提供的任何擔保必須經董事會審議后再交股東大會審批。
二、公司對外擔保的法律規制給商業銀行帶來的風險及防范
公司是當今經濟發展中重要的市場主體，其與銀行的信貸關系甚為密切。新公司法實施后，公司股東、實際控制人等市場主體通過公司的對外擔保手段向銀行融資的數額將大量增加，公司違法或違反公司章程對外擔保將使該擔保無效，會給銀行業的經營帶來極大的風險，因而銀行必須采取切實措施，防范經營風險。筆者認為銀行應做好以下幾個方面的工作：
(一)要做好對公司章程相關內容的審查
公司章程是公司的自治規則，它將公司法律未能明確規定的事項予以細化，或在公司法律允許的范圍內，根據情況對公司的制度做出具體的規定。公司章程在公司中的效力相當廣泛，被稱為公司?！?J(P12)新公司法賦予了公司章程對公司對外擔保事項做出規定的廣泛權利，如若公司提供外擔保時違反公司章程的相關規定，將會導致擔保合同無效，因而必須予以重視。首先，銀行必須要求公司提供最新且符合新公司法規定的公司章程；其次，要審查擔保人提供材料中的公司對外擔保決策主體是否與公司章程中的記載相一致；再次，要審查公司章程有沒有關于對外擔?？傤~及單項擔保最高數額的限制，若有限制，在接受公司對外擔保時，應符合公司章程的相關限制規定；最后，還要審查章程中有關公司決策程序方面的特別規定，以防公司決議違反公司章程而被人民法院應股東的要求而撤銷，導致擔保合同無效。
(二)要對擔保對象及參與表決的股東資格進行審查
根據《公司法》第十六條的規定：公司對其股東或實際控制人提供擔保時，必須經股東會或股東大會決議．在表決時，該股東或實際控制人不得參加，該項表決由出席會議的其他股東所持表決權的過半數通過。因而首先要對擔保對象進行審查，看其是否為公司的股東，或雖不是公司股東，但卻是可通過投資關系、協議或其他安排能夠實際支配公司的人；其次要審查這些股東或實際控制人是否參與了公司該事項的表決。
(三)要區分上市公司與非上市公司進行進一步審查
對于上市公司的x~~l-擔保公司法上雖然沒有特別的規定，但在《通知》上有較一般公司更為嚴格的規定，因而應予以特別注意。首先應審查上市公司章程把對外擔保的決議權賦予給了哪個公司機構，權限是什么，其決議是否與其權限相符合；其次應審查該x~#l-擔保是否為《通知》或公司章程中規定的必須由股東大會決議的事項；第三，要審查應有股東大會決議事項是否經過了董事會的預先審查通過；第四，由董事會決議事項，是否決議由出席會議的2／3以上董事同意并決議通過；第五，應審查是否對該擔保決議按規定進行了信息披露。
對于非上市公司的對外擔保，銀行應審查它是否為上市公司控股子公司，若為上市公司控股子公司，則其對外擔保應根據《通知》的要求，按照上市公司規定進行審查。
摘要:隨著金融危機在全球的蔓延,商業銀行風險管理日益成為一個重要的內容,銀行、金融的穩定關系著民生、關系著中國的發展。在國內金融機構即將接軌巴賽爾新資本協議的背景下,我國商業銀行風險管理工作目前是一個什么樣的狀況、存在什么樣的問題,在新階段下如何更為高效的開展風險管理工作,是本文分析闡述的出發點和落腳點。
關鍵詞:銀行風險風險管理巴塞爾新資本協議金融安全
一、金融資產對經濟的影響
2009年6月,財政部金融司管理的中國金融資產近70萬億,在國民經濟總量中日益占據重要位置。如何保障巨額金融資產的安全和穩定,已經是維護國家經濟安全的重要內容。
二、金融風險管理保障金融安全
近年來美國次貸危機的發生與國際金融市場的動蕩,使得世界各國尤其是發展中國家愈來愈關注金融安全的問題。金融安全是國家經濟安全的核心,關系到國家政治穩定、經濟發展和人民群眾的切身利益。
金融的安全和穩定離不開有效的金融風險管理。金融業應正確處理防范和化解金融風險與支持經濟發展的關系,才能保持資金正常運轉,為經濟發展提供支持和服務,實現自身的持續發展。
金融風險管理分兩個層面,一是提高金融機構的內部風險管理;二是加強監管部門的監管體系建設。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機構的內部風險管理側重于架構的設計和方法的確定;而監管機構的監管體系建設側重于模式的選擇和政策的制定。
巴塞爾新資本協議(簡稱“BaselⅡ”)的推廣和實施,兼顧了金融機構和監管機構的風險管理要求,使金融風險管理更規范化,也更有效率。
三、BaselⅡ框架下的風險計量
BaselⅡ較之Basel,更強調風險的計量,而風險計量最突出的表現是以內部評級法(簡稱“內評法”)為核心。內評法信用風險下的高級法涉及對貸款違約概率(簡稱“PD”)、違約損失率(簡稱“LGD”)和風險暴露(簡稱“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級法實施中的重點和難點。
BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風險參數的計量,其中第一支柱中的高級法鼓勵商業銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業銀行對外披露風險參數的確定方法,第三支柱要求監管部門能夠對商業銀行風險參數的確定進行評估和校驗,因此可以說BaselⅡ是圍繞著風險計量管理為核心的。
四、國內銀行風險管理建設現狀及問題
(一)建設現狀
目前國內銀行業基于BaselⅡ的銀行風險管理建設,從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢機構。外資咨詢機構為國內銀行提供的風險管理服務,大多是協助銀行實施涵蓋風險管理各方面的全局性改革。
不可否認,外資咨詢機構在金融風險管理領域,其所擁有的品牌效應和國際經驗,使得欠缺獨立完成整體規劃專業能力的國內銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費用,全權委托外資機構進行本行新資本協議實施項目的總服務商。然而,在BaselⅡ領域,外來的“和尚”真的能念好“經”嗎?
(二)存在問題
BaselⅡ實施的關鍵:一是數據,二是模型,但國內目前在這兩個方面的準備依舊存在很大的問題。
1.數據基礎方面
銀行BaselⅡ的推行,離不開對其信用數據有效的歸集和整理。新資本協議對數據質量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進入中國市場從事銀行風險管理建設的各家國際知名咨詢機構,自身所積累的信用數據均不包含中國的數據,因此無法進行借鑒和引用;而國內金融機構正在進行歷史數據的收集清理工作,在數據標準、數據質量、數據定義、數據邏輯等方面,才剛剛起步,離實施新資本協議還存在一定差距。
2.模型建立方面
關于內評法中所涉及的核心參數PD、LGD和EAD的確定,目前國外業界在PD建模經驗方面較為成熟,但是對于LGD和EAD的計量,因普遍缺乏分析數據,故基本都處于起步階段,還在進行理論方面的探索。
從歐美國家以及亞洲發達國家的經驗可知,單純地依賴國際知名風險咨詢機構進行BaselⅡ的框架建立和推行實施,對于現階段的中國銀行業而言,并非成熟的模式。探索有中國特色的金融風險管理之路,應立足自身選擇風險管理模式和方法。
五、探索中國金融風險管理模式
實施新資本協議不存在最先進的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點的實施模式是新資本協議項目成功的關鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國情環境、歷史未來、組織架構、管理流程,理解自己的業務和數據,才能選擇最適合自己的模式。因此,商業銀行應避免從形式上套用新資本協議,應首先評估風險管理現狀,評估IT和數據基礎,適當借助而不是完全依賴外資咨詢機構力量,更多的立足本國資源,將所借鑒的國外經驗逐步轉化為內部能力。
(一)掌握核心的數據
在實施BaselⅡ過程中,對數據基礎的建設,應該以自力開發為主。
首先,將中國銀行業的數據和系統向國外咨詢機構開放,會涉及較為敏感的金融安全問題;其次,對中國數據的理解和應用,國內的銀行和機構更有話語權;第三,核心數據的建設,并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實施新資本協議的始終,所以外資咨詢機構的階段性輔助并不能支持該項工作長期有效的實施。
(二)突破關鍵的技術
BaselⅡ的制定,代表了國際金融市場規則的發展方向,同時也是歐美發達國家在控制金融機構風險管理和風險監管的最佳做法;但從發展中國家的角度看,尚不完善的基礎條件制約協議作用的發揮。這些制約包括公司和銀行破產制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場、信用評級體系、會計體系、科技支持、數據庫、公司治理結構,甚至包括人們對于風險和風險管理的基本態度等等。
(三)探索中國金融風險管理之路
筆者認為,中國的金融風險管理可以選擇如下的發展途徑:
1.建立統一的數據聯盟
數據不足是困擾各家銀行風險建模工作、推進新資本協議工作普遍存在的問題。2004年12月,由于缺乏信用風險統計研究的歷史數據,歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數據聯盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經擁有37家成員國銀行。各成員按照PECDC的數據標準和規范提交自己擁有的信貸數據、違約損失數據樣本點,PECDC按照各成員的樣本貢獻率來分配數據共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數據不足的困境。
這一數據聯盟為各成員銀行提供了創造和分析不同信用風險參數的統計樣本基礎,也可以用來度量各成員銀行的信用風險組合,有利于計量經濟資本和新資本協議所要求的資本充足率,也為各國、各家銀行解決風險建模工作數據不足提供了思路。
2.建立統一的數據信息平臺,加強商業銀行IT系統建設
在推進實施新資本協議過程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內部各業務部門系統的數據資源,實現數據的集中存儲和展現,為數據清洗、標準化整合工作提供統一的基礎風險數據。
3.風險管理建模工作要與銀行實際業務緊密結合,加強業界多方交流
風險管理部門研發模型最終要運用于銀行日常風險跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實際應用緊密結合,不斷與信貸部門、監控部門進行溝通,使模型接近于實際業務需要,具有實踐上的可操作性。
