時間：2022-08-19 15:18:22
序論：在您撰寫財富管理時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
英文名稱：Management & Fortune
主管單位：福建省經貿委
主辦單位：福建省經濟技術開發服務中心
出版周期：月刊
出版地址：福建省福州市
語
種：中文
開
本：大16開
國際刊號：1009-3532
國內刊號：35-1232/F
郵發代號：
發行范圍：國內外統一發行
創刊時間：1984
期刊收錄：
核心期刊：
期刊榮譽：
聯系方式
經歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后,很多投資者日漸趨于理性,一些國內專業人士也在此時反思了財富管理的概念。
近日,記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏,曾經多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。
財富管理的基礎
談起財富管理,周敏說,對于財富管理最重要的是因人而異,每個人財產情況和理財目的不盡相同。所以,每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規律告訴我們,只有當你堅持進行長期投資,堅持實現簡單、有效的投資組合,才能使財富獲得穩健增長。在財富管理的過程中,投資者至少應記住“理財是財富保護,理財是長期投資,理財是資產配置,理財是人生規劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中,只要堅持這四句箴言來保駕護航,就能欣賞到更為壯美的風景。
具體到銀行理財產品選擇,應根據產品的投向或關聯標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領域;更重要的是,要把長期投資與資產配置作為選擇理財產品的出發點,依托專業的財富管理機構進行理財。
私人銀行是“金融管家”
采訪中,周敏介紹,目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行,它是財富管理的最高階段。私人銀行業務,無疑是理財業務最高端的品種。
私人銀行服務是一種專門面向具有相當資產客戶群體,為其提供個性化、多元化、私密性個人財產投資與管理的服務。
個性化、多元化的私人銀行服務,是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應要高一些);可以在其他企業IPO時優先獲得股權;可以委托銀行去投資藝術品;可以委托銀行設立離岸公司、家族信托基金;可以要求銀行提供節省稅務開支的方法;私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規劃移民要求,為自己的孩子提供教育規劃等等。
這同時也意味著,私人銀行服務將滲透到客戶生活的方方面面,可以是一個全生命周期的金融服務,極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務,而更像管家服務,也有人稱之為“金融管家”。
私人銀行服務是銀行的理財業務發展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務,則大部分停留在貴賓理財的層面上,不管是產品設計,還是服務體系仍處于剛剛起步的初始階段。
要想讓中資銀行在私人銀行領域獲得發展壯大,從外部環境看,應在政策上加以扶持,大力推進金融混業經營,加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度,使私人銀行業務獲得足夠的操作空間。從內部要素看,應加強私人銀行業務上的競爭力建設,重視人才及客戶的培養。應該說,這兩方面的問題已經引起了中資銀行的高度重視。這些前期環境培養及條件建設,必將為未來的發展打下堅實基礎。
財富管理的發展趨勢
談起財富管理未來的趨勢,周敏說,隨著資本市場的發展,財富管理主體的機構化成為一個全球現象。從財富管理的角度來看,我們面對的是一個不確定的市場,也是一個功能結構越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場,投資的趨勢都是機構化。如何創造更加有利的條件,讓財富管理越來越走向機構化?這是我們要思考的問題。應該說,隨著工具越來越多、產品越來越豐富,將來對機構財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構發展方面、在機構制度的建設方面適應這些需要,這是我們需要研究的問題。
周敏告訴記者,“陽光財富”是光大銀行在優勢業務品牌陽光理財的基礎上,在業務快速發展,高端客戶數量迅速增加的情況下,針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌,專注為資產額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務。
另外,理財產品品牌化也是趨勢之一。據周敏介紹,光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務準則,依托光大銀行強勁的產品創新和卓越的服務理念,以高質量的服務,向客戶提供一對一的專業理財服務,滿足客戶多樣化的需求。截至上半年,重慶分行100萬以上財富級客戶數量較年初實現了成倍的增長,客戶品質也大幅提升。資產管理規模、中間業務收入都較好的完成了全年計劃的目標
經歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后，很多投資者日漸趨于理性，一些國內專業人士也在此時反思了財富管理的概念。
近日，記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏，曾經多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。
財富管理的基礎
談起財富管理，周敏說，對于財富管理最重要的是因人而異，每個人財產情況和理財目的不盡相同。所以，每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規律告訴我們，只有當你堅持進行長期投資，堅持實現簡單、有效的投資組合，才能使財富獲得穩健增長。在財富管理的過程中，投資者至少應記住“理財是財富保護，理財是長期投資，理財是資產配置，理財是人生規劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中，只要堅持這四句箴言來保駕護航，就能欣賞到更為壯美的風景。
具體到銀行理財產品選擇，應根據產品的投向或關聯標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領域；更重要的是，要把長期投資與資產配置作為選擇理財產品的出發點，依托專業的財富管理機構進行理財。
私人銀行是“金融管家”
采訪中，周敏介紹，目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行，它是財富管理的最高階段。私人銀行業務，無疑是理財業務最高端的品種。
私人銀行服務是一種專門面向具有相當資產客戶群體，為其提供個性化、多元化、私密性個人財產投資與管理的服務。
個性化、多元化的私人銀行服務，是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應要高一些)；可以在其他企業IPO時優先獲得股權；可以委托銀行去投資藝術品；可以委托銀行設立離岸公司、家族信托基金；可以要求銀行提供節省稅務開支的方法；私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規劃移民要求，為自己的孩子提供教育規劃等等。
這同時也意味著，私人銀行服務將滲透到客戶生活的方方面面，可以是一個全生命周期的金融服務，極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務，而更像管家服務，也有人稱之為“金融管家”。
私人銀行服務是銀行的理財業務發展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務，則大部分停留在貴賓理財的層面上，不管是產品設計，還是服務體系仍處于剛剛起步的初始階段。
要想讓中資銀行在私人銀行領域獲得發展壯大，從外部環境看，應在政策上加以扶持，大力推進金融混業經營，加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度，使私人銀行業務獲得足夠的操作空間。從內部要素看，應加強私人銀行業務上的競爭力建設，重視人才及客戶的培養。應該說，這兩方面的問題已經引起了中資銀行的高度重視。這些前期環境培養及條件建設，必將為未來的發展打下堅實基礎。
財富管理的發展趨勢
談起財富管理未來的趨勢，周敏說，隨著資本市場的發展，財富管理主體的機構化成為一個全球現象。從財富管理的角度來看，我們面對的是一個不確定的市場，也是一個功能結構越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場，投資的趨勢都是機構化。如何創造更加有利的條件，讓財富管理越來越走向機構化？這是我們要思考的問題。應該說，隨著工具越來越多、產品越來越豐富，將來對機構財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構發展方面、在機構制度的建設方面適應這些需要，這是我們需要研究的問題。
周敏告訴記者，“陽光財富”是光大銀行在優勢業務品牌陽光理財的基礎上，在業務快速發展，高端客戶數量迅速增加的情況下，針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌，專注為資產額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務。
另外，理財產品品牌化也是趨勢之一。據周敏介紹，光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務準則，依托光大銀行強勁的產品創新和卓越的服務理念，以高質量的服務，向客戶提供一對一的專業理財服務，滿足客戶多樣化的需求。截至上半年，重慶分行100萬以上財富級客戶數量較年初實現了成倍的增長，客戶品質也大幅提升。資產管理規模、中間業務收入都較好的完成了全年計劃的目標
[關鍵詞]財富管理；私人銀行；高凈值人群；監管
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.35.139
1 財富管理概述
財富管理是指為高資產凈值的家庭或個人提供投資組合管理、稅務規劃、遺產規劃、信托服務、離岸資產服務、不動產管理、融資、慈善等安排的一系列服務。財富管理較傳統個人理財有以下明顯不同特征：
第一，在服務對象上，財富管理全面服務于全球各區域內頂級富豪，不是一般意義上的個人理財，其準入門檻較高。
第二，在服務理念上，財富管理完全以客戶為中心，產品的訂制完全根據客戶需求量身定做，為真正意義上的全方位、多層次的個性化服務。
第三，在盈利模式和空間上。財富管理的盈利模式不是用產品的銷售利潤作為盈利主渠道，而是通過管理資產如提供財富管理方案收取費用。
第四，在隱私權上，財富管理的客戶大多坐擁億萬財富的富豪，協助管理如此龐大的財富，自然要求嚴格的保密性。
第五，從業人員的素質，為超級富豪提供全方位服務，需要高超的技巧和專業知識，因此訓練有素的專業客戶經理是不可或缺的人才。
2 我國財富管理發展探索
2.1 我國財富管理的現狀
當前我國財富管理行業已初具規模，財富管理機構類型趨于多樣化，基礎產品數量逐漸豐富，民眾的理財意識逐步增強，尤其是一些高凈值人群的財富管理需求日益增加。
中國財富管理業者包括商業銀行、證券公司、信托公司、保險公司等。隨著高凈值財富人群的快速增加，不斷增加的市場需求也催生了第三方理財機構，如紐交所上市的諾亞財富和鉅派投資。其中商業銀行和證券公司是財富人群選擇的主要財富管理機構。
2.1.1 商業銀行的財富管理
2002年招商銀行首先推出金葵花理財品牌，面向日均存款或資產超過50萬的中高端客戶，切入了啟動階段的財富市場。2007年中國銀行推出了私人銀行業務，標志著分層次財富管理格局的產生。截至目前，在中國有100多家銀行機構提供財富管理服務。商業銀行依照資金進入門檻和風險承受度向財富客戶提供諸如傳統的現金管理工具、結構性產品、不動產基金、資產基金、信托產品、私募基金、對沖基金、QDII共同基金以及其他指數掛鉤類投資工具。
我國商業銀行面向財富客戶的這些產品和一般理財客戶的產品差別有限，且服務同質化嚴重。銷售或代銷理財產品獲取手續費是財富管理部門主要的收入來源，且財富管理的收入在我國商業銀行總收入的比例極低。
2.1.2 證券公司的財富管理
2010年廣發證券正式引入了“投資銀行財富管理”的概念。目前有十多家綜合類券商通過設立財富管理中心或財富俱樂部切入財富管理市場。同銀行的處境一樣，證券業受制于分業監管，客戶的存款、投資賬戶相分離格局短期內無法改變。由于無法為客戶提供統一賬戶下的資產規劃，券商如何開展財富業務還處于摸索階段。
2.1.3 第三方財富管理機構
所謂第三方財富管理，是指獨立于銀行、保險、證券等金融機構之外，代表客戶利益，站在客戶立場，根據客戶需求，獨立、客觀、公正地為客戶進行金融資產配置和理財產品篩選的專業財富管理。面對中國日益增長的財富管理需求，第三方財富管理應運而生。如在紐交所上市的諾亞財富和鉅派投資。自2010年諾亞財富投資管理有限公司在紐約證券交易所掛牌交易后，其所帶來的財富示范效應，加上行業準入門檻極低，使得第三方財富管理機構快速發展，目前中國大大小小的各種第三方財富管理機構數量已超過8000家。
在歐美等發達國家，第三方財富管理占據整個財富管理市場份額的60%以上；在中國臺灣、香港等地也占30%左右。在中國大陸，第三方財富管理占整個財富管理的市場份額非常小，占比不到5%。同時，行業發展良莠不齊，一些第三方財富管理機構的違法事件甚至影響到了地方的金融穩定，也彰顯了政府監管相對滯后。
2.2 我國專業財富管理服務內在需求
2.2.1 財富管理需求持續提升
根據貝恩咨詢公司和招商銀行的《2015年私人財富報告》，中國個人可投資資產1000萬人民幣以上的高凈值人群規模已超過100萬人。截至2014年末全國個人持有的總的可投資資產規模達到112萬億人民幣，約合20億美元，僅次于美國的46萬億美元而且中國私人財富市場的可投資資產規模和高凈值人群數量將繼續保持兩位數的增長。個人財富在國家經濟的快速發展中迅速積累為財富管理等個人高端理財業務發展提供了巨大空間，高端理財業務迎來發展的“黃金時期”。
2.2.2 我國真正財富管理的缺失
雖然中國財富管理的需求日益增大，但由于當前中國經濟體系，金融市場成熟度和監管體系的完善程度的原因，做好財富管理的關鍵因素的現實基礎是缺失的。第一，產品機制缺乏，我國金融市場缺乏產品對沖機制，很難為資產規模龐大的私人客戶設計風險分散方案。第二，我國資本市場不完全開放，很難做到全球資產配置，這對實現真正的財富管理是一個較大的障礙。第三，人才基礎和人才機制不完善，財富管理需要專業的人才，需要專業的一對一客戶經理，客戶經理背后也有整個團隊的支撐，中國在這方面做得不夠。第四，法規和監管的嚴重不完善，我國金融監管嚴重跟不上金融市場的需要。
3 加快發展財富管理服務
3.1 對銀行等財富管理者的建議
（1）管理觀念改變，樹立更廣泛的金融觀念。放開思想是改革的第一步。隨著金融改革，利率的放開，商業銀行單一的借貸款業務將受到嚴重挑戰，業務多元化是我國商業銀行的重要任務。
（2）體制變革，建立高效率的財富管理配套機制。商業銀行以行政管理為中心的管理體制阻礙了財富管理的發展。高凈值的私人客戶有著復雜多樣、多層次的需求，這需要高效的資源配置機制和靈活多樣的市場，以及后續綜合管理能力。
（3）人才和服務的高要求和高標準。財富管理需要更加個性化、專業化、綜合化、信息化和私密性的服務，這就需要高素質的人才。尤其是在一對一服務的時候，不但需要專業化的客戶經理，還需要客戶經理背后的一個高素質的管理團隊的支撐。
3.2 對監管層的建議
首先，改革金融體制，給予銀行等金融機構充分的靈活性來滿足客戶的多樣化需求。當前監管層對銀行等金融機構的限制較多，銀行無法靈活應對客戶的多樣化需求。
其次，完善金融法律體系，為發展多元化業務提供法律上的保護。改革金融體制，給予金融機構充分靈活性可能會滋生風險，那么此時金融法律體系的完善將是維護金融系統安全的重要武器。
最后，積極引導金融時代觀念，完善誠信制度。信用記錄以及相關評估體系的缺乏是金融道德風險的溫床，阻礙著金融高端服務業發展。引導國民誠信觀念，完善誠信制度是發展財富管理業務的一個重要條件。
參考文獻：
最近兩個月，諾亞好消息頻傳。1月4日，諾亞旗下全資控股子公司獲得香港證監會批準的第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）和第9類（提供資產管理）牌照，成為首家在香港開設分支機構的中資獨立財富管理機構。2月17日，諾亞旗下諾亞正行（上海）基金銷售投資顧問有限公司首家獲得中國證監會的“基金銷售業務資格”批復；2月28日，獲得編號“000 000 301”的基金銷售牌照證書；預計于4月份開展業務，加入基金銷售行列。
諾亞香港子公司和諾亞正行的先后獲牌，為諾亞集團開拓出一片更為廣闊的深海。諾亞的集團化運營架構基本成形。諾亞控股董事長兼CEO汪靜波女士表示，中國金融服務業正處于逐步市場化的過程中，“我們將堅守合法合規的發展原則。諾亞旗下各項戰略業務，將依據法規建立嚴格的防火墻機制，各自穩步推進?！?/p>
創新金融追尋夢想
在本次諾亞最新戰略會上，上海市金融服務辦公室主任方星海在發言中指出：“包括我們金融辦，對諾亞財富這樣的公司，在我們國家這樣一個嚴格監管的環境下，能夠自己創出一番天地，我們都大力支持。”
上海建設國際金融中心，有了一個非常新的亮點，“就是我們把建設上海財富與資產管理中心，正式寫入‘十二五’規劃中，這是國務院領導同意的，由國家發改委頒布的國家級規劃?！狈叫呛Ｕf道。
紅杉資本中國基金創始合伙人沈南鵬是諾亞早期投資人之一，他談到：“過去五六年，諾亞在不經意中――原先可能沒有想到，對中國的VC/PE行業作出了非常大的貢獻。”這是他投資諾亞的一個決定性考量因素。
易居中國董事長周忻既是諾亞的投資人也是其客戶，他笑稱：“我是趕了一個晚班車，是最后上市之前擠進去的。沈南鵬用很興奮的語氣說投了一家好公司諾亞財富，是做高端理財?！痹谥Z亞的服務中，他感受到了很多溫馨之處。他相信一家好的企業，一位好的領導，不論醒著還是睡著都在追求夢想，那么一定是非常有朝氣的。
比沈南鵬更早投資諾亞的今日投資董事長暨天使投資人何伯權認為，投資的時候，最后決定這家企業能否長期成功的還是團隊?！皥F隊最重要的是文化。在汪靜波的帶領下，這家公司的文化是非常的好?！彼a充道：“我們的另一位投資人――章嘉玉女士，最關心的問題是合規不合規。她不問你賺錢不賺錢，她問你合規不合規，我認為她對諾亞的這個把握是非常重要的。” 諾亞推出的新產品、新業務都在董事會不斷地檢查下，又加入了首席財務官，就更加齊全。
中歐國際工商學院創始人暨諾亞財富獨董劉吉表示：“諾亞的成功不是偶然的，將來會有很多的商學院，來總結它的成功作為案例?！?/p>
汪靜波的演講激情洋溢，“我們心懷很大的夢想，沒有任何一個夢想比能夠持續地滿足客戶的需求更能夠讓每個諾亞人能夠持續地努力和奮斗，這也是我們能夠成長到今天的很重要的原因?！?/p>
諾亞目前擁有2.7萬名客戶，其中70%是企業家。汪靜波說道：“我們的夢想就是要和已經富起來的客戶，實現高尚、富有和快樂的人生?！?/p>
2010至2012年，諾亞相繼矗立起三座里程碑。美國紐約證券交易所上市，代表最市場化、最開放、最能認同商業創新的全球資本市場的認可。諾亞香港子公司的獲牌，代表監管最嚴格、最周全的香港資本市場的充分認可。諾亞正行的獲牌，代表審批最嚴格、發牌最審慎的中國金融監管當局對諾亞正行發展模式、風險控制和整個運營、服務體系的高度認可。
管理海外合法資產
據波士頓咨詢公司（BCG）透露的最新報告，截至2011年底，中國個人擁有的可投資資產總額預計達到62萬億元人民幣，高凈值家庭數量將增至121萬戶。中國高凈值家庭數量和家庭金融資產總額在迅速增加。
與此同時，高凈值人士市場的高速發展，對全球資產配置和家族財富代際傳承的需求也是“水漲船高”。據波士頓報告，越富有的客戶對離岸產品的需求越大，而且他們多集中于一線城市和沿海地區。資產規模在5000萬元人民幣以上的高凈值客戶中，22%都使用過離岸產品和服務。資產規模在3億元人民幣以上的高凈值客戶，預計約四分之三對海外投資產品和服務的需求會逐步增加。
諾亞香港的成立，正為滿足中國高凈值人士管理合法海外資產這一需求提供絕好機會。作為內地專業的金融產品設計和篩選機構，諾亞的專長就是站在客戶立場，篩選市場最優金融產品。因此，諾亞在香港開設第一個海外據點，正是順應了香港成為大陸財富管理離岸市場的大趨勢，可謂正當其時。
從金融市場發展角度而言，來自大陸的獨立財富管理機構進駐香港，更是為全球化的香港金融市場帶來更多的業務發展機會。在香港的全球金融機構，完全可以借助中國獨立財富管理機構的“窗口作用”輻射至更為深遠、增長也更為強勁的中國腹地市場。
汪靜波說：“諾亞香港子公司的設立，主要是服務現有客戶的離岸美元資產。我們將稟承諾亞一直以來的服務原則，為國內客戶精心篩選海外市場外幣計價的理財產品。相對香港本地獨立財富管理機構，我們在內地的龐大客戶群以及我們對客戶需求的精準理解，是我們的一個優勢。當然，我們也會進軍香港本地的財富管理市場，服務具有戰略眼光的優質本地客戶。”
第三方基金銷售市場
諾亞正行瞄準的是單筆投資在50萬人民幣左右的中高凈值投資者。這將是諾亞集團業務金字塔最大的基石部分。與其他獲牌公司不同的是，諾亞過往的業務經驗，將給諾亞正行開拓這一財富階層的客戶帶來極大的先發優勢。
據財富管理市場發展規律，這個財富階層的客戶，將是中國整個財富管理市場的高速增長群體，未來也會給集團業務帶來更多的業務機會。
在申設牌照的籌備期間，諾亞正行的團隊已經進行模擬運營將近一年，并建立了堅實的研究團隊和系統性的基金篩選體系。諾亞正行重視投資標的“價值”，而非“價格”。所以，諾亞正行研究的對象是長期量化排名前2/5并擁有良好投資業績的基金，諾亞正行通過對基金公司的價值觀、核心團隊、投研流程、投資組合、投資業績這五方面進行考察，分析研究基金公司取得業績背后的原因，篩選出具有業績持續能力的基金。
“諾亞正行正式進入公募基金銷售領域，對諾亞來說，是豐富整個集團的產品線，為客戶提供更好的服務。我們認為，第三方基金銷售市場很大，競爭靠優質服務取勝。”汪靜波如是說。
資產配置全面調整
如何最大限度地利用好閑置資產對于企業來說至關重要，對閑置資產進行合理的管理，將會給企業帶來直接收益。我國財富管理迎來深刻轉型，將帶動大類資產配置的全面調整。
和訊理財、君領財富8月15日在北京聯合的《中國財富管理報告（2013～2014）》，君領控股董事、君領財富總裁胡偉表示，國內的資產配置還處在初級階段，真實的應用還不成熟，在不同階段，資產集中度很高?！斑@被市場解讀為對賺錢效應的跟風行為，2007年公募基金快速發展到3萬億元的規模，而近幾年信托市場的發展更讓人咋舌，規模激增至近10萬億元。其中最為直接的原因，是理財市場需求巨大，而國內已有的投資渠道或投資能力，還遠遠不能滿足?！?/p>
在胡偉看來，國內投資市場發展時間尚短，與海外成熟投資市場相比，產品結構單一，已有投資缺乏穩定長期業績表現?！皡^別于海外市場基金的細微化與多元化，國內的公募基金及私募基金同質化嚴重，業績表現缺乏穩定性，且缺乏有規模的具備對沖機制的產品。上市公司參與更多的是信托產品及純債券的固定收益類產品。比如股票質押類信托產品，資產標的流通性好、二級市場相對比較容易估值；另一方面資產抵押型產品，包括地產類信托、政信類信托，目前國內規模已經過萬億元，市場相對成熟，收益率為9～11%，但需要規避個別過度舉債區域的信托產品?！焙鷤シQ。
針對不同企業客戶來說，對于理財產品的偏好亦存在區別。民營企業利益歸屬清晰，因此對于理財市場的關注度相對較高，已經深層次地接觸到信托和浮動收益類產品；而大多數國有企業則更傾向穩扎穩打的保守態度，在投資監管環境尚未成熟之際，CFO不會因為個別業務存在問題而招致風險，因此雖已涉及理財，但步伐相對較小，主要集中在銀行理財產品、資金池層面信托產品、一年期的財富管理等。胡偉認為，長期來看，擴大投資范圍、形成長短期產品錯配，將會是企業資產配置的趨勢。
關于信托行業存在的震蕩風險，胡偉表示，外界專業人士的解讀雖存在高度但缺乏對于環境的解讀，而內部從業人員相對保守，因此存在誤讀的情況。以風險控制體系為例，信托行業發展如今規模，由從業人員差異性等原因所帶來的不規范操作必然存在，但作為高凈值客戶而言，自我判別能力不可或缺?！?013年下半年房地產信托產品占比將會有所提高。近期信托公司對政信合作的態度出現了一定程度的分化，在最近一兩年內，我們仍然認為政府債務相對安全。”他同時指出，未來風險可能集中在三四線城市的地產項目，這主要由于中國地產規模快速擴張，與市場實際需求不一致，企業財務部門關心的始終是本金安全和投資回報，一旦延期，資產處置出現缺口，原有資產的高評可能帶來崩盤性的風險，此時資金流動性便無以保證?！巴ㄟ^引入第三方專業機構接盤，道德風險和專業風險都會大大降低。中國信托業在經過5～7年的高速發展之后，地產信托風險大多是地方財政和地產的問題，并非專業問題招致。行業發展經歷黃金時期，利潤普遍存在，必然推動開發商高利率融資，然而，把握行業性的機會需同時承擔所在領域內的風險，作為CFO，平衡收益和風險是投資過程中不容忽視的問題。
財富管理平臺突圍
盡管良好的資金管理對于企業來說存在正面效應，但不同企業對于資金的風險偏好不盡相同，針對不同的需求，分寸拿捏起來也需要謹慎把握。財富充斥市場，第三方財富管理公司叢生，成熟平臺的出現可以幫助實現行業的合規發展。
按胡偉的看法，這是一個有待開發的市場，也是一個充滿魅力的市場。君領財富旨在發揮專業的投資能力為客戶獲得投資回報，通過專業的分析為客戶在市場中選擇安全的投資理財產品。然而，這需要不斷的微創新和有效的執行力，同時，金融監管部分在投資理財產品上的規范和監管必不可少。
產品設計方面，財富管理平臺擺脫了“金融超市”的操作模式，引入產品創新和篩選，幫助投資人加強風控及投資指導。成熟的財富管理平臺一定會重視自身的專業能力、中介服務能力，以及推動投資人專業度的提升。從便利性向專業性遞進，是健全市場的過程中必然會出現的趨勢。
投資過程中，財富管理平臺所秉持的保守及專業的態度，可以在屏蔽風險的同時捕捉機會。畢竟，投資更多是一個預期的過程。企業需要培養正確的理財觀念、縮短試錯過程、基于前期盡職調查和充分準備后采取行動，而非盲目服從市場投資行為。
既然財富管理平臺要與客戶建立長期合作關系，就需要參與客戶公司運作，滿足投資回報和周期的需求，在保證企業主營業務運營平穩的情況下最大限度盤活企業的閑置資金，以獲得更多收益。參照境外成熟的歷史經驗，選擇一些好的機會，將民營資本引入金融體系，發掘投資機會，也是專業機構存在的必然使命?！皬拈L期來看，很多企業都存在優質的理財和融資需求，幫助企業制定明確理財規劃，提供適合企業財務需求的個性化方案尤其重要。”胡偉表示，“財富管理從粗獷式的競爭到完全成熟是一個長期過程，而博取企業的信任，還需要通過市場中的表現和專業贏得話語權。中國金融脫媒是一個循序漸進的過程，通過市場規范化間接參與到國家利潤分配當中去，為財富配置合適的資產，才是未來正確的發展方式，這需要長期培養?！?/p>
主要投資領域前景分析
我們分別看看幾個大的投資領域的情況。
股市近期各大券商、基金都在舉辦投資策略報告會，主要觀點有兩類，大部分券商和基金認為上市公司業績低點可能出現在1季度，2季度消化掉上年的高價庫存品后，下半年盈利有望好轉；股指波幅在1200點―3000點，呈現先抑后揚的形態。另一種意見認為股市可能是前高后低。
債市在持續的降息下，債券價格持續走高，出現一定程度泡沫；但因預期還將有2―3次的降息，債市還有一定投資空間，但要注意經濟和股市拐點的到來將引起降息周期的結束和資金回流股市而導致債市的下跌。
房地產市場仍將是持續不被看好的領域。商品房大量積壓和政府大規模保障性住房建設的規劃，將極大地壓制房價的上漲，使之失去賺錢效應。在此前提下投資資金是不會進入的。
黃金外匯市場首先來看匯率，在全球經濟持續衰退期內（加上潛在的地緣局勢惡化），美元還是會作為避風港，處于短期上漲的趨勢中；隨著我國持續降息，人民幣匯率可能溫和貶值；但這只是短期趨勢，從長期來講美元沒有升值的趨勢，人民幣不具有貶值的趨勢。而黃金現在不是建倉或短期交易的最佳時機。
大宗商品市場在全球經濟見底前不會有好的機會。石油和資源短期還要在低位徘徊，但一旦全球經濟復蘇，資源價格還是會暴漲，當然這個復蘇不會很快到來。
2009年財富管理策略
2008年，股市和商品市場的大幅下跌，房地產市場的持續低迷，在經歷了資產價格大幅縮水之后，又經歷全球金融危機導致的經濟下行、收入預期下降，嚴重打擊了投資者信心，普遍對2009年資金的投向存在極大困惑，對收益率的期望大幅降低，對風險的防范達到了異常高的地步?，F在全球實體經濟開始進入二戰以來最嚴重的經濟衰退，短期無法走出低迷（即便最樂觀的預測，美國也要到今年下半年觸底），進而影響到主要投資領域的投資機會。
因而我們2009年的財富管理策略應該在清醒把握整體環境的基礎上，以保守和穩健為前提；在資產配置和操作上，都要有以安全為前提；現在不是要掙多少的時候，而是要小心謹慎，在不虧或少虧的基礎上，爭取合理的增長。
資產配置策略大幅提高低風險資產配置到70―80%，高風險資產配置控制在20%左右；要保持一定的流動性，以便根據市場形勢進行靈活調整。在2009年盡量不考慮房地產投資。
低風險資產投資策略低風險資產主要考慮固定收益類產品和部分風險較低的交易類產品。
――配置一定比例的銀行存款和貨幣基金。在低風險資產中應保持30%左右的銀行存款，其中包括一定量的活期存款。為了兼顧流動性和收益，應該配置5―10%的貨幣市場基金。
――積極參與銀行固定收益類理財產品，包括投資債券、票據、銀行信貸資產等的產品。銀行擁有大量此類優質資產，為了調整資產結構、提高資產流動性、獲取手續費，會通過理財產品進行轉讓。
――加大投資有政府背景的企業債券或信托產品，如鐵路、高速公路等的債券、信托產品，此類產品收益相對較高，而風險較小。
――直接投資債券或債券基金。預測今年還有2―3次的降息，在降息周期結束前，債券和債券基金還有較大投資價值。但要考慮預期中的降息實現后，要及時退出債券和債券基金。
――謹慎參與創新型的低風險理財產品。
股市投資策略少量資金可配置到股票、基金上，但要把握入場時機和退出時機。從大部分機構的預測看，2009年股市可能還存在一定的下跌空間，低點在1300點―1700點，高點在2300點―3000點，上半年脈沖式波動，下半年可能見底反彈。因此在操作上應采取區間低吸高拋、根據點位進行加減倉操作并嚴格控制持倉比例。投資品種考慮受益于擴大投資內需求政策的行業（如鐵路基建、工程機械、輸配電等的龍頭企業）、受益于擴大消費內需政策的行業和受衰退影響小的必須消費品行業（如醫藥、食品飲料、超市和家電連鎖、農業等板塊的龍頭企業）。
――積極參與新股申購。20 08年新股上市的減少，提高了擬上市公司的審核標準、積累了大量優質上市資源；2009年非?？赡芡瞥龅膭摌I板和新股申購政策向中小投資者傾斜的改革等，將從多個方面提高參與新股申購的收益。
――B股可能的投資機會。B股市場改革勢在必行，可能的方向有：允許上市公司大股東增持B股或者上市公司直接回購B股，對國內機構投資者開放，允許B股公司發行A股、恢復企業的融資能力等。通過回購或B股換A股，實現B股與A股的合并是上優選擇。因此2009年B股存在一定的投資機會。可考慮在環境影響國內股市大幅下跌后，選擇投資A、B股差價大，發展前景好的B股股票。
――考慮投資滬深30 0指數基金。2009年可能推出股指期貨，其標的物是滬深300指數，對應的是我國滬深股市中的優質上市公司，股指期貨推出可能會帶動該指數的上揚。同樣可考慮在環境影響國內股市大幅下跌后，可選擇投資滬深300指數基金。
