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一、醫院財務分析的意義
對于醫院來講，其財務分析的依據是財務報表以及與之相關的資料。財務分析主要是對醫院財務情況進行剖析，并以此為依據對經驗成果作出正確的評價，以此顯示出醫院經營期間，存在著優勢以及劣勢，由此促進財務管理工作水平的提高，為醫院的經濟決策提供了依據。除此之外，醫院財務分析的意義還主要體現在如下方面：
（一）科學合理的財務分析，能夠對醫院已經實現的經營成果進行合理評價
現階段，醫院財務報表的內容有醫療收支明細表、基本數字表、資產負債表等。財務人員借助財務報表，能夠充分地認識到醫院現有的償債能力以及未來的發展能力，這樣醫院經營者才能夠作出更加合理的決策。
（二）醫院通過財務分析，能夠使資產結構得到最合理的優化
這對提升現有的經營管理能力有著積極的作用。財務人員借助財務指標的設置，能夠了解到哪些因素阻礙醫院發展，這對充分利用人力、物力資源，提高醫院的盈利能力起到了積極的作用。
二、醫院財務分析的方法
（一）趨勢分析法
此種方法不但能夠應用在相同醫院不同時間內縱向分析，還能應用在不同醫院之間的橫向分析。借助趨勢分析法，財務人員能夠掌握引起醫院指標變化的重要因素，進而對醫院未來的發展進行預測。但是財務人員需要格外注意，在計算不同時期的數據時，計算方法必須相同，并且要將偶然發生的因素扣除，這樣財務數據才能夠反映出醫院真正的經營情況。
（二）比率分析法
此種方法主要是需要計算結構比率以及與之相關的其他比率，以便能夠從不同的方面，來反應醫院經營現狀。但是由于行業標準不統一，以此判斷比率無法確定是高、是低，也許能夠將每個指標的數據數值都能夠計算出來，但是卻也難以找到與其能夠進行比較的指標。
（三）因素分析法
此種方法主要是指如果某些因素對財務分析指標造成了影響，如果其他因素沒有發生改變，依據順序確定方法來判斷各個因素之間應該產生的各個變化。因為每個因素變動都會對計算順序產生影響，所以運用此方法的重要性就是明確影響指標的每個因素，同時還需要了解到這些因素對指標能產生多大程度的影響。
三、醫院財務分析指標
（一）償債能力指標
該財務分析指標主要包括資產負債率、流動比率。資產負債率主要是用負債總額除以資產總額。從這一計算中可以明確的看出，資產負債率能夠有效地顯示出企業資產與負債之間的關系，現如今，其已經成為世界上普遍認可的衡量企業長時間負債償還能力的不可缺少的指標。站在經營的角度，醫院的資產負債率既不能過高，也不能過低，因為過高則表示醫院沒有充足的發展資金，經營過程中存在著比較大的風險，其償債能力比較差，但是如果過低，則表示醫院的外部資金并未得到充分利用。流動比率主要是通過醫院流動資產除以流動負債計算所得。該指標主要是為了反映出醫院所具有的流動資產在短時間內債務到期之前，能夠變現來償還負債的能力。影響流動比率的最重要的因素有兩個，分別為應收醫療款，即日常經營過程中，收到的醫療款項、藥品周轉速度。因為我國醫院屬于事業單位，為此，應該執行適度負債的方法，防止醫療活動受到嚴重影響。流動比率作為正指標，也不能過高，過高則說明醫院的存貨過多或者是待攤費用有所增加，這就需要財務人員進行分析。通常情況下，流動比例達到2：1最佳，這說明醫院的財務情況保持穩定。
（二）營運能力指標
該指標主要包括應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等。這其中應收賬款周轉率是業務收入除以平均應收賬款余額。通過該比率能夠表示出應收賬款變現情況，以此采取措施最短的時間內收回應收賬款，這樣既能夠保證醫院短期償債能力，同時還能夠反映出醫院在應收賬款方面的管理效率。
（三）盈利能力指標
其主要包括總資產結余率以及業務收入結余率。這其中總資產結余率主要是通過業務收入結余除以平均資產總額而獲得。該指標能夠表示出醫院所有的資產具體的獲利水平?？傎Y產結余率與醫院的資產結構、管理水平等密切相關。
（四）發展能力指標
該指標主要包括業務收入增長率、總資產增長率。業務收入增長率主要是通過本年業務收入增長額除以上年業務收入。該比率能夠反映出醫院的發展趨勢以及增加業務收入的能力。該指標能夠反映出醫院現有的生存與發展水平。總資產增長率主要是通過本年總資產增長額除以年初總資產。該比率能夠表明醫院本期資產是否實現了增長，以此衡量醫院的發展能力。在財務分析過程中，有關人員應該對資產擴張結構有所重視，同時對醫院的后續發展能力要加以研究，防止醫院資產出現過度擴張的情況。
（五）成本控制指標
該指標主要包括管理費用率、人員經費支出比率。管理費用率=管理費用/業務支出。醫院的管理費用被分攤到醫療支出和藥品支出項目中，在財務報表上沒有顯示。此比率能夠反映管理費用占總支出的比率。人員經費支出比率=人員經費支出/業務支出。人員經費支出一般是醫院的主要支出，此比率反映醫院人員支出是否合理。提示管理者應當結合醫院的發展特點和技術狀況，合理配置人力資源。
（六）工作效率指標
病床使用率=實際占用總床日/實際開放總床日。此指標反映醫院病床的使用效率和資源利用的有效性。病床使用率過高，則說明床位比較緊張；若過低，則會浪費醫院的資源。病床周轉率=出院人數/平均開放床位數。此比率反映醫院資源的使用效率。病床周轉率越高，資源的利用效果越好，工作效率越高。出院者平均住院天數=出院者實際占用床日數/出院人數。是反映醫院工作效率的重要指標，在保證醫療質量的前提下，越低越好。
（七）社會效益指標
藥品收入比率=藥品收入/業務收入。由于醫療機構特殊性，不僅要追求經濟利益，還要顧及社會效益，充分體現醫院的公益性。醫院應當不斷提高醫療技術水平，減少對藥品收入的過度依賴，切實減輕患者的就醫負擔。每門診人次收費水平=門診業務收入/門診人次。對醫院而言，應當尋求一個適當的標準，既可以減少門診病人的就醫費用，又能維持正常的經營。出院者平均收費水平=住院收入/出院人數。此指標是一個平均數，應當注意區分病種。
四、結語
關鍵詞：醫院管理；醫院財務分析；基本財務分析指標
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-02
醫院的財務分析指標，是指醫院以財務報表和必要數據作為依據，做出正確的分析、判斷和結論，制定出能夠滿足醫院管理的財務評價指標。
醫院財務分析指標不同于企業的財務分析指標。企業財務分析指標以追求利潤最大化為目標，而醫院財務分析指標則是以經濟利益和社會利益雙豐收為目標的。
一、現行醫院財務分析指標的不足
（一）醫院財務分析指標眾多
醫院財務分析指標包括財務報表上的分析指標和醫院管理的統計指標。其形形、種類繁多，管理者很難從眾多的財務分析指標中找出管理的重點，發現問題并解決問題。
（二）未能采用全成本管理法
目前醫院的成本核算一般只是針對獎金、物資和工資的核算。這種核算方法不全面，以致醫院分析指標不夠全面，從而造成管理不到位，工作人員積極性不高，醫院的經濟效益和社會效益也普遍不高。
（三）不受重視，流于表面
醫院財務人員長期以來把記賬、算賬和出報表作為工作重點，而把財務分析指標作為連帶指標，只是做出粗淺的數字對比，不去進行對照分析，致使財務分析效果大打折扣。
二、采用基本指標分析是彌補現行醫院財務分析指標不足的重要方法
首先，由于醫院財務分析指標眾多，不便于醫院管理分析。只有采用基本指標分析，才能發現管理中的基本規律，并很好地解決問題。
其次，由于引入的基本分析指標非常全面，包含了醫院管理的方方面面，管理者能夠更好地了解醫院的基本狀況和根本問題，并能有效地解決問題，為醫院的發展鋪平道路。
最后，由于醫院原來只有績效管理而缺乏全成本管理。只有引入基本分析指標中的全成本指標，才能合理配置醫療衛生資源，降低經營管理成本，提高經濟效益和社會效益。
三、醫院基本財務分析指標的應用
2012年開始全面實施新的醫院財務會計制度，在新制度下開展醫院財務分析是反映醫院經營得失和發展趨勢的重要方法，同時基本財務分析指標的應用降低了醫院財務分析的難度，有利于管理者宏觀地了解醫院的財務狀況，改正決策錯誤，促進醫院的發展。
（一）醫院每門診收入成本率和每住院收入成本率指標的應用
每門診收入成本率為每門診人次支出與每門診人次收入比率；每住院收入成本率為每住院床支出與每住院床收入比率。此兩項指標分別由四項指標組成：每門診人次支出指門診支出與門急診人次比率；每門診人次收入指門診收入與門急診人次比率；每住院床日支出指住院支出與實際占用總床日比率；每住院床日收入指住院收入與實際占用總床日比率。
每門診收入成本率和每住院收入成本率都是全成本管理指標，它們分別反映門診和住院全成本的指標。每門診收入成本率越低，門診全成本控制得就越好，否則相反；每住院收入成本率越低，住院全成本控制得就越好，否則相反。這兩項都是復合指標，它們都是開展成本控制的重要指標，對醫院增收節支，提高醫院經濟效益具有重要意義。
（二）醫院資產負債率指標的應用
資產負債率是指負債總額與資產總額的比率，它表示醫院資產總額中，有多少資產是通過借債而取得的。
資產負債率指標的高低，反映醫院的償債能力。資產負債率越低，說明醫院以負債取得的資產越少，如果過低，則說明醫院運用外部資金的能力差；而醫院負債率過高，說明醫院自有資金不足，依靠借債維持醫院的經營，財務風險太大，應保持在一定的水平上為佳，一般來說該比率在50-60%為最佳，達到70%以上時，醫院應予以重視。
（三）總資產周轉率指標的應用
總資產周轉率為醫療收入和其它收入之和與醫院平均總資產的比率。
總資產周轉率反映醫院的運營能力，周轉次數越多，表明醫院的運營能力越強，全部資產使用率越高，從而醫院的盈利能力越強。反之，說明醫院運營能力差?？傎Y產周轉率能夠反映醫院資產的利用水平，引導醫院加強成本核算，充分利用現有的醫療資源，獲得持續穩定的經濟增長。
（四）資產凈利率指標的應用
資產凈利率指本期結余與資產平均總額的比率。醫院所謂的凈利率就是指收支結余與資產平均總額的比率。
資產凈利率指標反映了醫院全部資產的獲利水平，并同醫院的資產結構、醫院管理水平、醫院資產利用率關系緊密。資產的結構越優化，醫院的管理水平越高，總資產的結余率越高，反之亦然。
（五）凈資產增長率指標的應用
凈資產增長率是指凈資產增長額與期初凈資產的比率。凈資產是指資產總額減去負債總額的凈值，是醫院的自有資金和資本金。
凈資產增長率反映醫院凈資產的增值情況和發展潛力，凈資產規模的增長情況和發展能力。凈資產增長率正常情況下應為正值，表明醫院凈資產增值，有好的發展能力。凈資產增長率越高，醫院發展能力越好；若為負值，表明醫院凈資產受到侵蝕，應引起足夠的重視。
（六）床位使用率指標的應用
床位使用率是指實際占用總床日與實際開放總床日的比率。反映病床一般負荷情況和病床的利用效率。
床位使用率過高，說明醫院床位比較緊張，醫院需要擴張；若使用率過低，則會浪費醫院的資源。此指標為正指標，具體根據醫院規模和設備情況而確定。據統計，我國各級公立醫院的床位使用率一般在85%以上，三級醫院一般能達到90%以上，民營醫院一般在80%以下，較差的在50%左右。病床使用率只能說明病床的工作負荷情況，不能說明病床的工作效率。
四、醫院基本財務分析指標的綜合運用
（一）醫院如果要增加收入，就要進行基礎設施建設，對外借債，這會增加醫院經營風險和財務風險。負債的增加，體現到資產負債率指標上，表示醫院償債能力較差。應該運用每門診收入成本率和每住院收入成本率評估醫院的全成本管理成果。同時利用總資產周轉率指標來加強對醫院運營能力的評價，用增收節支來加強醫院的管理，增加醫院的償債能力，促進凈資產增長率增長，使醫院持續穩定地發展。
（二）醫院要實現資產凈利率的增長，就要實現門診量和出院患者的增加，實現醫療收入增加。每門診收入成本率和每住院收入成本率是反映決策者綜合管理能力的指標。這兩項指標控制好，就能使床位使用率有所增長，同時實現資產凈利率的增長。
（三）利用床位使用率指標進一步分析，如果床位使用率超過100%，說明該醫院床位不夠，應該進行基礎建設投資，增加床位數量。
總之，醫院利用基本指標進行財務分析是對醫院進行全方位系統的分析。單項基本指標無法從總體上把握醫院的財務狀況，必須重點分析這些指標的內在關系，避免指標的片面性，使基本財務分析指標在醫院日常管理工作中發揮應有的作用。
參考文獻：
[1]王軼，戴小.新《醫院會計制度》下財務報表的分析探討[J].中國衛生經濟，2013（32）.
【關鍵詞】財務分析指標；局限性；途徑；對策
一、我國財務分析指標的現行狀況
我國財務分析指標包括四個方面的內容：償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標和發展能力指標。
（一）償債能力分析指標
償債能力是指償還到期債務的能力。企業償債能力取決于兩點：一是企業能夠轉化為償債的資產的數量。這一數量越大，說明企業的償債能力越強；二是企業資產的變現速度，變現速度越快，償債能力越強。
（二）營運能力分析指標
營運能力是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的大小【1】。營運能力的分析包括人力資源營運能力分析和生產資料營運能力的分析。
（三）盈利能力分析指標
盈利能力就是企業資金增值的能力，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。企業盈利能力的大小主要取決于企業實現的銷售收入和發生的費用與成本這兩個因素。
（四）發展能力分析指標
發展能力是企業在生存的基礎上，擴大規模，壯大實力的潛在能力，包括企業規模的擴大、利潤的增長、所有者權益的增加待未來的發展趨勢。一個企業的發展能力概括了該企業的盈利能力、管理效率和償債能力，是企業實力的綜合能力。
發展能力分析指標主要有：銷售增長率、資本積累率、總資產增長率、固定資產成新率、三年利潤平均增長率和三年平均資本增長率。
二、我國財務分析指標存在的局限性
財務分析指標的數據于財務報表，因此，財務報表的局限性將制約著財務分析指標。
（一）報表信息并未完全反映企業可以利用的經濟資源
眾所周知，列入報表的僅是可以利用的、可以用貨幣計量的經濟資源。實際上，企業有許多經濟資源在報表中或是受客觀條件制約或是愛會計慣例的制約并未在報表中得以體現，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。
（二）企業的報表資料對未來決策的價值受到限制
受歷史成本慣例的制約，財務報表只報告已發生或已執行的經濟交易事項的信息，而不報告未發生或未執行的經濟交易或事項的信息，缺少企業背景信息和前瞻性信息，因此企業的報表資料對未來決策的價值受到限制。歷史成本慣例使會計信息在通貨膨脹面前的信任度大大降低。堅持歷史成本慣例，將不同時點的貨幣數據簡單相加，會使信息使用者不知曉他所面對的會計信息的實際含義，也就很難對其現在和未來的經濟決策有實質性參考價值。
（三）企業會計政策運用上有差異使企業自身的歷史與未來對比、企業與企業間的對比沒有現實的意義
由于會計政策的差異問題的存在，企業在不同會計年度間采用不同會計方法以及不同企業以不同會計方法為基礎形成的信息具有極大的不可比性。
（四）會計信息的人為操縱使會計信息失真，從而誤導信息使用者
不誠信行為的存在使企業對外形成財務報告之前，往往對信息使用者所關注的財務狀況以及對信息的編號進行仔細分析與研究，進而粉飾報表，以達到信息使用者對企業財務狀況的期望。其結果，使信息使用者所看到的報表信息與企業實際狀況不一樣，誤導了信息使用者作出錯誤決策。
三、完善財務分析指標體系的途徑與對策
（一）增加非財務分析指標
從國內外目前的理論和實踐看，財務分析指標體系除定量指標和定性說明企業背景及各種預測的資料外，還應增加以下幾種非財務分析指標：
1．市場占有率：市場占有率反映企業市場營銷方面的經營業績，表明在同類產品中企業產品的占有份額。企業產品占有份額高，市場占有率就高，說明企業的市場營銷做得好，產品受消費者所喜愛，企業的經營管理水平比較高，在市場競爭中才能處于主動地位。調查表明，市場占有率在眾多的非財務性評價指標中雄居榜首。
2．產品品質：產品品質是指產品的質量水平，表現在兩個方面：一方面是指產品在生產階段符合企業制造標準所表現出的品質；另一方面是指產品在售后階段符合客戶要求而表現出的品質。它可以通過廢品率和顧客退貨率這兩個計量指標加以綜合反映。
3．創新能力：創新能力是指在開發適應市場需求的新產品方面的能力。企業管理重心正由實物資本轉向技術、知識、人才等無形資本，因此在評價企業的經營業績時應該關注企業的諸如市場價值，品牌價值，新產品的開發能力等非財務性指標。
（二）充分利用現金流量信息，注重現金流動負債比
企業的現金流量特別是經營活動現金流量是償還債務最直接的保證。如果經營活動現金流量越過流動負債，表明企業即使不動用其他資產，僅以當期產生的現金流量就能夠滿足償還債務的需要，因此，在分析評價企業短期償債能力時，既要看流動比率、速動比率指標，更應關注現金流動負債比【3】?，F金流動負債比等于年經營現金凈流量除以年末流動負債。該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以利用以收付實現制為基礎的現金流動負債比率指標能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力。由于現金是償付債務的最主要手段，若缺少現金，可能會使企業因無法償付債務而被迫宣告破產清算。從這個意義上講，該指標比流動比率、速動比率更為嚴格，更能真實地反映企業的償債能力。
（三）充實部分財務指標內容，提高財務分析指標的準確程度
1．凈資產收益率。凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產，指標公式中分母的凈資產中，實收資本（股本）反映的是賬面價值而非市場價值。一般地，公司經過一段時間的經營后，賬面價值與其市場價值數額相差很大，因此根據兩種不同的價值計算出來的凈資產收益率自然也會相差甚遠。由于市場價值反映現時價值，賬面價值僅僅是歷史數據，所以根據賬面價值計算出來的凈資產收益率不能真實地反映出股東資本的現時收益率，而根據市場價值計算出來的凈資產收益率更能真實地衡量出股東資本現時的使用效益【5】。同時，隨著時代的發展和用戶需求的變化，隨著現代交通和通訊技術的發展，相互分割的市場正在走向世界一體化，以交易價格為基礎的傳統歷史成本計量屬性不再是唯一可靠的信息源，公允價值的逐步形成及其具有的客觀性已得到越來越多人士的承認和運用。因此，凈資產用市場價值代替賬面價值，真正地衡量出股東資本現時的使用效益，對股東作出合理的投資決策意義更為重要。
2．存貨周轉率。存貨周轉率是一定時期的銷售成本與平均存貨的比率。計算公式為：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。分子銷售成本不能正確反映一定時期存貨總周轉額，因為并不是所有存貨流轉時都用銷售成本核算。主要表現在：企業銷售原材料；債務重組過程中用原材料抵債；在建工程領用產品；用存貨進行非貨幣易換入其他資產；企業存貨用于集體福利或個人消費；將存貨分配給股東或投資者；將存貨捐贈等。以上業務都涉及存貨的流轉，但不增加存貨周轉總額?？梢娨凿N售成本作為存貨的流轉總額，常常會導致流轉額低估，從而低估存貨的周轉速度。雖然原材料的銷售、用原材料投資、在建軍工程領用存貨、非貨幣易、以及存貨抵債等到不屬于企業的主營業務，但隨著市場經濟的發展，企業的經營非常靈活，此類業務在企業時有發生。存貨的周轉速度加快，而存貨周轉率指標卻不能做出正確反映，會影響管理者對存貨使用效率的判斷，使之不能準確制定存貨的儲備額，嚴重的會影響企業正常的生產經營【6】。因此，在計算存貨周轉總額時，把銷售成本中不能包含的周轉額加以匯總，并計算銷售成本與匯總額的和，作為存貨周轉總額。
3．總資產周轉率?？傎Y產周轉率是企業主營業務收入凈額與資產總額的比率?？傎Y產中的對外投資形成投資收益，不能形成主營業務收入，因此，總資產中的對外投資與主營業務收入并無直接關系，應把它從總資產中剔除。另外，企業的營業總資產不僅會帶來主營業務收入，而且會帶來其他業務收入，應予以加上。這樣分子為營業收入凈額，分母為扣除投資后的營業總資產，計算出的結果更為準確。
（四）增加凈利潤現金含量指標，以反映凈收益的質量
通常講，每股凈利（稅后利潤/總股本）和凈資產收益率（稅后利潤/凈資產）是評價企業獲利能力的常用指標。每股凈利指標只是表明股本的獲利能力，它未能反映出企業其他資本項目如資本公積等的獲利能力。衡量企業總體獲利能力的指標應首推凈資產收益率，它直接反映了所有者權益的單位凈利。但無論是每股凈利，還是凈資產收益率，都只是從數量上反映企業的獲利能力。而凈利潤現金含量（經營活動現金凈流量/凈利潤）指標，則是從質量方面對企業和獲利能力作進一步的說明。由于根據權責發生制原則確定的企業收入中，大多包含應收賬款等債權資產，如果這些資產的質量不高，難以如期變現，勢必導致企業凈利潤中含有一定的“水分”；如果這些資產是企業通過關聯交易等手段人為形成的，那么由此而產生的凈利潤對投資者來說是“陷井”而不是“陷餅”。凈利潤現金含量比率反映了當期實現的凈利潤中有多少是有現金保證的，可用以衡量企業收益的質量。該比率大于1，則說明企業銷售回款情況良好，收益質量高；若該比率小于1，甚至出現負數，則在判斷企業獲利能力時，必須慎而又慎。
【參考文獻】
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關鍵詞：財務分析指標；內部分析指標體系；外部分析指標體系。
企業財務分析的內容包括：a.外部分析內容。企業償債能力分析；企業盈利能力分析；企業資產運用效率分析；社會貢獻能力分析；企業綜合實力分析。b.內部分析內容。除以上外部分析內容外，還包括：企業籌資分析；企業投資分析。
另外，內部分析內容還應有：企業經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場經濟的發展，企業將會遇到許多新情況、新問題。企業和外部信息使用者可根據自身的特點，結合特定的目標選取特定的資料及內容，有針對性地進行一些專題分析。
如公司財務信息質量分析、資本資產結構優化分析等。d.關于財務分析與相關學科關系的探討。隨著市場經濟改革的深入，我國財會學界學科體系的改革也進入一個新的階段，由20世紀80年代初期的財務會計之爭深入到各二級學科，這是理論發展的必然。學科的分分合合是由于環境的變遷，歷史的發展而致，是科學發展的客觀規律。進入20世紀到90年代，財會論壇上就有財務分析要獨立成科的微弱聲音，到了現在，對此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達成共識，即由于市場機制、競爭機制的逐步完善，財務分析必須獨立出來。那么，獨立的財務分析學科在財會學眾多學科中地位如何，包括哪些內容，與其原附著的學科關系如何？這不是一個簡單的減法問題，而是一個漫長的選擇和甄別的過程。
1內部分析指標體系。
內部指標體系的設置，主要是為滿足企業內部管理的需要，可根據企業所在行業的特點和管理的特殊需要靈活設置，其內容相當廣泛。
一般說來，可從籌資、投資等方面設置。
1.1企業籌資分析。
在市場經濟體制下，企業經營所需資金需靠企業自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業財務分析中的一項重要內容。在籌資分析中，首先要分析企業的資金需要量，其次分析企業未來的財務狀況和獲利能力；再次分析企業的資金成本和籌資風險；最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協商，使企業籌資活動順利進行。可設置籌資結構比率、資金成本率等指標。1.2企業投資分析。
企業對投資活動首先應進行可行性分析，為投資決策提供依據，這是投資分析的重點；其次應對投資活動進行事中分析，以控制投資規模，提高投資效益；最后對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業績，為改善企業今后的投資決策提供依據。企業在投資分析時一般需考慮貨幣時間價值、投資的風險價值、資金成本和現金流量等財務因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設置內含報酬率，為考察投資的收益可設置投資報酬率、投資回收期等指標。[]
2外部分析指標體系。
2.1企業償債能力。
分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力，通過對它的分析，能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
2.1.1短期償債能力，是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講，該指標也至關重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。
另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標：流動比率；速動或酸性測驗比率；現金比率。
2.1.2長期償債能力，是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系，分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力，這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務與資本的比例也是極其重要的。影響企業長期償債能力的因素很多，除資產、負債、股東權益外。還有長期租賃、擔保責任、或有項目等因素。長期償債能力指標有：已獲利息倍數；資產負債率；產權比率；有形凈值債務率。
2.2企業資產運用效率分析。
資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業收入，企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快，表示其運用效率越高，利潤越大。企業運用各項資產有無過量投資？有無因設備短缺而導致生產不足？有無因資產閑置而導致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業管理者、投資者、債權人及其他相關人士所關切。通過分析資產運用效率，則可以評價企業營業收入與各項營運資產是否保持合理關系，考察企業運用各項資產效率的高低。資產運用效率指標有：存貨周轉率；應收帳款周轉率；流動資產周轉率；固定資產周轉率；總資產周轉率。
2.3盈利能力分析。
盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的，在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。
各方信息使用者無不對企業盈利程度寄與莫大的關切。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業盈列增加還能使股票市價上升，從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講，利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業管理者來講，可通過對盈利能力的分析，來評價判斷企業的經營成果，分析變化原因，總結經驗教訓，不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的中表現。對于職工來講，則是豐厚報酬及資金的來源，并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。
企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。一般企業盈利能力指標有：銷售利潤率；成本費用利潤率；資產總額利潤率；資本金利潤率；權益利潤率。股票上市公司除上述指標外，還可借助以下指標：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權益報酬率；股利支付率留存盈利比率。
2.4社會貢獻能力分析。
社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業對國家或社會的貢獻水平。企業的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業，單純的片面的追求企業個體的經濟效益是不行的，還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業可用實現利稅來衡量，但對一些主要體現為社會效益的企業講，則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業經濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。
2.5綜合財務能力分析。
綜合財務能力分析是根據企業財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行的分析。
1.關于自有資金利潤率。自有資金利潤率也可以稱為權益資金利潤率、凈資產利潤率、權益凈利潤率等,該指標的作用是反映自有資金的獲利情況。該指標的計算公式為:自有資金利潤率=凈利潤÷平均凈資產,或自有資金利潤率=凈利潤÷期末凈資產。
該指標存在兩個問題:一是該指標有兩種不同的計算公式和解釋,那么到底該指標應該按期末凈資產計算呢?還是按平均凈資產計算呢?二是無論上述指標中的凈資產按平均數計算還是按期末數計算均包括了本年增加的凈利潤和本年增加的所有者權益,這部分非本年投入的資金是否應包括在指標計算的內容之中呢?根據指標計算口徑一致的原則,分子為時期數時,分母也應為時期數,這樣指標計算的分子分母才能匹配。凈利潤是全年的發生額,屬于時期數性質,因此在計算凈資產收益率時分母也應當為時期數,若分母采用期末凈資產,顯然違背了指標計算口徑一致的原則。但是,該指標分母若按期末或平均數計算均包括了當期增加的凈收益或當期增加的其他所有者權益,也就是說,當期增加的利潤或所有者權益自己按自己的金額計算了收益率,顯然不合適,因為有關收益率指標應當是反映當期投入資金所實現的收益,所以從投入和占用資金的角度看,似乎以期初的的凈資產作為分母更合適。實際上這也是一種誤解,造成這一誤解的原因是對占用資金的理解問題。大家知道,一定時期的凈收益或增加的所有者權益是由每月實現或創造的凈收益累計而形成的,是一個逐步積累的過程。如1年中,l月份創造的凈收益或增加的所有者權益顯然1月份并未占用這部分資金(屬于1月份增值的部分),2月份及以后月份的道理相同,也就是說企業占用的凈資產不僅有年初的凈資產還有年度中間逐月實現或增加的凈資產,只有占用的時間不同而已。即1月份增加的凈資產占用了11個月,2月份增加的凈資產占用了10個月,以此類推,12月份增加的凈資產當年并沒有占用。因此,在計算權益凈利率時其分母既不能按年初的金額計算,也不能按年末的金額計算,應按全年的平均數計算,只是計算平均數時不能簡單地(年初數十年末數)÷2,而應當采用加權平均的方式:平均凈資產=年初凈資產十(l月份增加的凈資產×ll+ 2月份增加的凈資產 ×10……+ 11月份增加的凈資產×l+ 12月份增加的凈資產×0)÷12,按照該平均數計算的平均凈資產確定的凈資產收益率才能真實準確地反映該指標的內涵。
2.關于股利支付率。股利支付率是指凈利潤中股利所占的比重,公式為:股利支付率=每股股利十每股凈收益。
該指標存在兩個問題。(l)該指標中的每股凈收益按準則一號的規定有兩種計算方法:加權平均和全面攤薄,那么股利支付率計算時到底按哪種方法處理呢,目前似乎沒有統一的說法。由于每股股利是按“年末普通股份總數”計算的,所以在計算“股利支付率”時相應地其分母每股收益也應按“年末普通股份總數”計算,即按全面攤薄的方法計算。(2)股利支付率與留存收益之間的關系問題。留存收益是指凈利潤減去全部股利的余額,留存收益與凈利潤的比率稱為留存盈利比率。將股利支付率與留存盈利比率的含義及公式對比分析可以發現應有以下等式成立:股利支付率十留存盈利比率=l。這就涉及留存盈利的內涵問題,留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內。按公式及定義本身來理解,留存盈利應該包括這些內容。但是這又與會計上一般意義的留存收益不相符,因為會計核算的留存收益是指未分配利潤。留存盈利與留存收益之間是什么關系至少在目前我們所見到的資料中沒有明確。同時不管留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內,按該指標的計算公式計算的勝利支付率與利潤分配的順序是脫節的。按照(公司法)第177條的規定,股份公司凈利潤的分配順序是:首先彌補以前年度虧損,然后提取公積金和公益金,最后是分配股利。也就是說,在提取公積金以前可能存在用當年的凈利潤彌補以前年度虧損的情況,那么即使留存盈利中包括公積金、公益金等,也可能出現股利支付率十留存盈利率不等于1的情況,即留存盈利不一定等于凈利潤減全部勝利。我認為比較準確的提法應當是股利支付率是股利占當年實現的凈利潤記入可供分配利潤的比例,計算公式為:股利支付率=每股股利。每股盈余,留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余,其中,每股盈余是指當年的凈利潤計入可供分配利潤的金額。另外,留存盈利比率應當是當年末分配利潤占每股盈余的比率更準確。
3.關于資本保值增值率。資本保值增值率是指所有者權益期末總額與期初總額的比值。公式為:資本保值增值率=所有者權益期末總額。所有者權益期初總額。一般說來,資本保值增值率大于1說明所有者權益增加,小于1說明所有者權益損失產
該指標同樣存在兩個問題:(l)若保值增值率大于或等于1是否真正意味著所有者權益保值增值呢?保值增值的原意是指通過經營活動實現利潤使資本保值或增值。但若按該指標的公式計算,可能會出現企業虧損而資本仍然保值或增值的情況。因為引起當期所有者權益增加的原因除了實現利潤而提取公積金、公益金。存在未分配利潤外,還有股票發行或配售溢價。法定資產重估、投資者增資等非利潤因素。顯然若非利潤因素引起的資本公積等增加額等于虧損額,資本照樣“保值”,若非利潤因素引起的所有者權益增加額大于虧損額,企業甚至會出現資本“增值”的情況,該指標的計算和考核就失去了意義。所以,我認為在計算資本保值增值率時必須扣除非利潤因素引起的所有者權益的增加額,這樣才能真正反映資本的保值增值情況。(2)該指標僅僅是簡單意義上的期末與期初所有者權益的對比,并沒有反映資本的“值”保與增,因為該指標沒有考慮資金的時間價值和通貨膨脹的影響。若真正要反映資本的值的保與增,則應將所有者權益的期末數按考慮了通貨膨脹的折現率折成現值后再與期初數比較,才能確切地反映所有者權益的保值與增值情況。考慮到全年都有所有者權益增加的情況,在折現時可以簡單按半年期限折現,即保值增值率二期末所有者權益總額的現值。所有者權益期初總額。其中,期末所有者權益總額的現值首先應扣除非利潤因素引起的所有者權益的增加額,即:利潤因素引起的所有者權益增加額×(l+I)-0.5十期初所有者權益二期末所有者權益的現值,I為考慮了通貨膨脹后的折現率,也可以將I調整為半年期的,相應地折現期按1年計算。
1.全面性
為了更好地發揮非財務指標作為企業財務分析中的補充價值，非財務指標的選取和設計必須堅持全面性、廣泛性的特點，應當涵蓋財務指標所不能涵蓋的方面。并結合企業長遠發展戰略，重點關注顧客、員工、企業成長、創新和市場競爭等方面。
2.行業性
非財務指標的選取必須立足于行業自身的業務經營范疇和行業特殊性。作為設計院，圖紙設計涉及化工、化纖、工程等行業，所以必須找出自身設計行業和業務涉及行業的共性和特性，選取指標。
3.可行性
非財務的指標的難以量化是其特點，但在選取企業非財務指標時，要盡可能地用可量化的指標來反應非財務因素的影響，比如用次數、效率等具體性指標。
4.客觀性
由于企業業務涉及行業較為多樣，因此選取符合設計院特色的非財務指標時，應避免標準單一的缺陷，應盡可能地以體現客觀性的數學公式為測算尺度，確保非財務指標的客觀性。
二、非財務指標的設計內容
根據目前在企業中最廣泛應用的7類非財務指標，針對企業特點，選取了4類非財務指標，預從以下方面進行考慮：
1.顧客滿意度
是客戶滿足情況的反饋，是對產品或者服務性能，以及產品或者服務本身的評價，是一種心理體驗?？蛻羰瞧髽I生存的重要資源，為了能定量地評價顧客滿意程度，引入顧客滿意率評價指標，可以通過調查問卷形式和抽樣調查形式進行測度，同時可以拓展為客戶對重點項目、設計人員滿意率評價指標。在調查客戶滿意度的同時，應收賬款的清理回收也是設計院不可忽視一項重要工作，作為應收賬款回收率的重要補充，可以針對客戶的信譽引入客戶信譽評價指標（根據每位整體資信條件、客戶付款進度、重要程度等方面確定不同的加權值），為企業客戶管理方面提供評價指標。
2.產品和服務的質量
產品的品質是指產品的質量水平，具體表現出在兩個方面：一是產品在生產階段符合企業制造標準所表現出的品質；二是產品在售后階段符合顧客使用要求而表現出的品質。設計圖紙是設計院的重要產品，可以引入圖紙差錯或者返工率進行評價，計算圖紙差錯或返工率=圖紙出錯或返工數量/總圖紙數量。差錯率要和具體設計人員相結合，可以考慮員工月均出圖量、現場服務次數等生產效率指標。
3.企業學習、創新能力
學習和成長是企業長期發展的根本動力，員工作為企業最寶貴的財富，員工積極性與其有很大的關聯，如果員工積極性不高，人才流失情況嚴重，則企業整體進步將受到影響。企業一般應從以下幾個指標進綜合評價：員工辭職率、員工出勤率、員工滿意度、員工培訓次數、業務技能考核指標等。創新能力是指企業在開發適應市場需求的新產品方面的能力。作為技術性單位，設計院只有不斷提高自身技術優勢，才能立于不敗之地，企業可以通過以下幾個指標綜合評價：科研開發專職人員比率、科研開發費用率、項目創新時間率、技術進步貢獻率等。
4.市場份額
指產品在目標市場中的銷售量占整個市場銷售量的百分比，直接反映企業所提供的商品和勞務對消費者和用戶的滿足程度。作為設計企業，能否保持旺盛的市場競爭能力，直接決定企業持續發展的生命力。企業在對此方面能力分析時，可以應用以下指標：傳統業務比率、新增業務比率、業務分地區比率、業務分行業比率、新客戶增長率、客戶年簽約次數等。
三、非財務指標在財務分析中應注意的問題
非財務指標在財務分析的應用還需要進行不斷地完善，在運用過程中還需要注意以下的問題：
1.非財務指標作為財務指標的有益補充，但不能取代財務指標。如果非財務指標取代了財務指標，財務分析只是空洞的，必須把兩者結合起來，才能為企業決策提供更好的依據。
2.非財務指標本身具有一定的主觀性，同時非財務指標的設置還要考慮到成本的問題，因此應當加強對此類指標的持續分析、評估和檢測，以此來摒除非財務指標的主觀性，以更好的提高非財務指標的可執行性。
四、總結
一、非財務指標的設計原則
1.全面性：為了更好地發揮非財務指標作為企業財務分析中的補充價值，非財務指標的選取和設計必須堅持全面性、廣泛性的特點，應當涵蓋財務指標所不能涵蓋的方面。并結合企業長遠發展戰略，重點關注顧客、員工、企業成長、創新和市場競爭等方面。2.行業性：非財務指標的選取必須立足于行業自身的業務經營范疇和行業特殊性。作為設計院，圖紙設計涉及化工、化纖、工程等行業，所以必須找出自身設計行業和業務涉及行業的共性和特性，選取指標。3.可行性：非財務的指標的難以量化是其特點，但在選取企業非財務指標時，要盡可能地用可量化的指標來反應非財務因素的影響，比如用次數、效率等具體性指標。4.客觀性：由于企業業務涉及行業較為多樣，因此選取符合設計院特色的非財務指標時，應避免標準單一的缺陷，應盡可能地以體現客觀性的數學公式為測算尺度，確保非財務指標的客觀性。
二、非財務指標的設計內容
根據目前在企業中最廣泛應用的7類非財務指標，針對企業特點，選取了4類非財務指標，預從以下方面進行考慮：1.顧客滿意度：是客戶滿足情況的反饋，是對產品或者服務性能，以及產品或者服務本身的評價，是一種心理體驗。客戶是企業生存的重要資源，為了能定量地評價顧客滿意程度，引入顧客滿意率評價指標，可以通過調查問卷形式和抽樣調查形式進行測度，同時可以拓展為客戶對重點項目、設計人員滿意率評價指標。在調查客戶滿意度的同時，應收賬款的清理回收也是設計院不可忽視一項重要工作，作為應收賬款回收率的重要補充，可以針對客戶的信譽引入客戶信譽評價指標（根據每位整體資信條件、客戶付款進度、重要程度等方面確定不同的加權值），為企業客戶管理方面提供評價指標。2.產品和服務的質量：產品的品質是指產品的質量水平，具體表現出在兩個方面：一是產品在生產階段符合企業制造標準所表現出的品質；二是產品在售后階段符合顧客使用要求而表現出的品質。設計圖紙是設計院的重要產品，可以引入圖紙差錯或者返工率進行評價，計算圖紙差錯或返工率=圖紙出錯或返工數量/總圖紙數量。差錯率要和具體設計人員相結合，可以考慮員工月均出圖量、現場服務次數等生產效率指標。3.企業學習、創新能力：學習和成長是企業長期發展的根本動力，員工作為企業最寶貴的財富，員工積極性與其有很大的關聯，如果員工積極性不高，人才流失情況嚴重，則企業整體進步將受到影響。企業一般應從以下幾個指標進綜合評價：員工辭職率、員工出勤率、員工滿意度、員工培訓次數、業務技能考核指標等。創新能力是指企業在開發適應市場需求的新產品方面的能力。作為技術性單位，設計院只有不斷提高自身技術優勢，才能立于不敗之地，企業可以通過以下幾個指標綜合評價：科研開發專職人員比率、科研開發費用率、項目創新時間率、技術進步貢獻率等。4.市場份額：指產品在目標市場中的銷售量占整個市場銷售量的百分比，直接反映企業所提供的商品和勞務對消費者和用戶的滿足程度。作為設計企業，能否保持旺盛的市場競爭能力，直接決定企業持續發展的生命力。企業在對此方面能力分析時，可以應用以下指標：傳統業務比率、新增業務比率、業務分地區比率、業務分行業比率、新客戶增長率、客戶年簽約次數等。
三、非財務指標在財務分析中應注意的問題
非財務指標在財務分析的應用還需要進行不斷地完善，在運用過程中還需要注意以下的問題：1.非財務指標作為財務指標的有益補充，但不能取代財務指標。如果非財務指標取代了財務指標，財務分析只是空洞的，必須把兩者結合起來，才能為企業決策提供更好的依據。2.非財務指標本身具有一定的主觀性，同時非財務指標的設置還要考慮到成本的問題，因此應當加強對此類指標的持續分析、評估和檢測，以此來摒除非財務指標的主觀性，以更好的提高非財務指標的可執行性。
