時間：2022-10-07 18:00:06
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作者：陳麗娟 單位：中國銀行業監督管理委員會南平監管分局
我國銀行業支持農業科技創新存在的難點
目前，許多地方農業科技發展計劃不是實行課題組制，而是過分強調做項目，考核評價標準是課題成果和論文，缺乏退出機制，忽視將研究出的成熟技術轉讓給企業以轉化為現實生產力。人才不濟，農技隊伍結構優化迫在眉睫。一是農技隊伍存在結構“短板”。同時，農技推廣隊伍專業結構單一，其中農學專業技術人員占44.26%，其他多種專業技術人員偏少，難以適應新形勢下農業科技發展要求。二是農技隊伍不穩定。上述科技特派員多為下派單位的技術骨干，必須兼顧本單位工作，加上基層工作環境艱苦、生活條件差、福利待遇難以保障，易崗混崗現象較嚴重，專注于科研的時間和精力無法保證。我國銀行業支持農業科技創新的制約因素1.農業科技前期投入高、生產周期長、效益產生慢且不確定性較大，銀行業金融機構介入意愿不強。農業科技創新成果從理論生產力轉化為現實生產力，至少需要經過“研發—推廣—應用—產業化”四個階段。通常來說，一個農業新品種從研發到廣泛推廣至少需要6～8年時間，一項農業新技術則至少需要4年左右的時間。同時，在農業科技創新的每一個發展階段，都需要大量的資金支持，還面臨著技術、應用及市場等各種風險，因此其融資需求必然存在資金占用時間長、規模大、風險高等特點。由于農業科技創新諸多的不確定性與信貸資金的“三性”要求存在著固有的矛盾，多數銀行業金融機構不愿深度介入農業科技創新項目。2.信貸創新產品少、放貸總量有限，企業準入條件不低。從銀行方面來看，目前銀行業金融機構對農業科技型企業發放貸款，抵押物仍以土地、廠房為主，知識產權質押貸款、應收賬款質押貸款、農產品抵押貸款等少數創新品種，因受限于擔保物的流動性，貸款發放規模有限。具體而言，農業科技企業的專利權、商標專用權等知識產權，存在價值認定標準不統一、轉讓不便等問題；應收賬款、農產品則存在著自然風險、違約風險等，預期收益存有較多變數，銀行在發放此類貸款時，普遍要求提供擔保且抵押率較低，無形中抬高了企業的融資成本。從企業自身來看，具備一定規模的農業科技型企業，一般都有多元化的融資渠道和成熟的創新成果商業化機制，對銀行業金融機構的資金依賴度不高；而對銀行業金融機構資金高度依賴的小微型農業科技企業，由于其處于初創期，技術不成熟，又缺乏有效的抵質押物，很難達到銀行業金融機構的信貸準入門檻，往往陷入“要想做大做強就要有銀行資金，而要想得到銀行資金就必須先做大做強”的怪圈。3.農險品種少、補償認定難，風險分擔機制未形成。自1982年我國恢復農業保險以來，基本上是在商業保險的框架內推行，農業政策性保險制度尚未完全建立起來，至今還沒有一部專門的農業保險法，在農業政策性保險試點地區推廣的品種主要以地方重要及特色農產品為標的，農險品種匱乏。同時，由于農業保險在發展中存在著交易成本高、補償范圍認定難、重大自然災害風險補償機制欠缺等問題，其風險保障與分擔作用遠未得到充分發揮。
我國銀行業支持農業科技創新的模式選擇
筆者認為，在今后很長的一段時間內，我國銀行業金融機構支持農業科技創新，應采取“以政府為主導，銀行業金融機構積極參與產、學、研各個階段，實現互利共贏”的模式。（一）充分發揮政府的主導作用，優化融資環境1.吸引多元化主體參與。要適當提高農業科技資金投入比例，營造一個鼓勵農業科技創新的積極氛圍，吸引企業、高等院校、科研機構、農業合作組織、私人等多元化主體的參與，促進農業科技創新機制的有序運轉，培育創新主體，孵化創新成果，推廣應用創新技術。2.創新資金運用方式。要鼓勵各級財政在自身財力范圍內，綜合運用無償及有償資助、創業投資引導、貼息、稅收優惠等方式，撬動社會資金參與農業科技創新。探索財政支農資金的金融化運用機制，由政府與民間金融組織合作實施農業科技創新，在確保財政資金安全的前提下循環使用，最大限度地發揮財政資金的杠桿作用。3.完善風險保障機制。要探索建立農業科技創新貸款的風險分擔和獎勵補貼機制，擴大農業保險補貼范圍，發揮保險在農業科技創新及科技成果產業化中的保障及風險分擔作用，切實解除銀行業金融機構支持農業科技創新的后顧之憂。（二）銀行業金融機構主動作為，滿足企業資金需求1.創新豐富服務產品。要探索以農業科技型企業的股權、專利權、商標專用權、著作權為質押的貸款擔保方式，擴大辦理集體林權抵押貸款、大型農機具抵押貸款、應收賬款質押貸款等。開發運用“銀行+保險”“銀行＋擔?！薄般y行＋保險+財政補貼”等多種組合融資模式，有效支持農業科技創新。2.全面提升服務水平。要在風險可控的前提下，制定專門的農業科技創新類貸款管理辦法；加強與擔保機構、保險公司的合作，設計開發風險共擔、利益共享的信貸品種；加強銀行同業之間的合作，對資金需求量龐大的大型農業科技創新項目組織銀團貸款；加強與農業科技部門的溝通聯系，將其推介的優質企業、項目列為關注對象，實時跟蹤項目進展和評估項目風險，對不同類別的農業科技創新項目實施差異化管理。3.適當提高風險容忍度。一方面，銀行業金融機構盡量單列規模、單獨考核農業科技創新類貸款，合理調整審貸條件，簡化信貸流程，適當降低貸款門檻，切實保證相應資金需求。另一方面，銀監部門科學把握原則性和靈活性，適當放寬農業科技創新類貸款不良比率容忍度，引導和鼓勵銀行業金融機構擴大農業科技創新類貸款投放。（三）銀行業金融機構積極對接科研活動，加快創新技術成果的轉化和產業化。農業科技創新是一項專業性極強的活動，必須明確界定基礎研究和應用研究，以有效整合資源。目前，全國上市農業企業有100多家，其中60%～70%都有實施科技創新項目，2011年國家級農業產業化龍頭企業投入科研經費超過230億元，建議由涉農龍頭企業來承擔和申請可商業化、應用性較強的科研課題，農業院校及農業科研機構則專注于基礎研究領域。由此，銀行業金融機構可統籌安排，積極對接，對科技研發貸款、技術改造貸款和流動資金貸款分別進行評審，實行不同的貸款利率浮動幅度，對效益好、信譽高的龍頭企業以及知名度較高的農業院校、科研機構，擴大貸款利率優惠幅度，有效促成“工廠流水線式”的“研”“產”體系的建立。
分析當前我國銀行支付結算系統可以發現其存在的主要不足：
(1)支付結算系統與聯行往來往來系統自動化程度不高，系統不具有統一性和協調性。遲滯了商業銀行的資金清算速度。
從商業銀行支付結算系統功能分析，商業銀行支付結算是為商品的流通結算提供結算渠道，它以客戶為中心形成收款人與收款人開戶行、付款人與付款人開戶行之間的資金往來關系。
通過兩個層次的結算結構，將商業銀行支付結算系統與聯行往來系統“嫁接”完成本為一體的異地支付結算，實則是割裂了整體的異地支付結算系統?，F行商業銀行與客戶、中央銀行與商業銀行兩個層次的結算系統不具有統一性和協調性。這種做法的缺陷是按照手工操作的模式，移植在現代化的通訊手段上，形成結算業務數據與核對業務數據的雙重發送。而且部分票據還使用信函傳遞，大大降低了聯行業務監督的時效性，也不利于商業銀行的資金清算速度的提高和業務數據的共享，形成票據滿天飛局面，同一結算業務往返傳遞所需的票據近十張，甚至超過十張。浪費了人力、物力，降低了系統的工作效率。同時，通過結算系統外傳遞票據速度慢，易丟失，保密性差，給不法分子提供的作案機會多。同時，也為商業銀行延壓資金的劃撥時限提供了借口。
(2)支付結算系統沒有把人員的管理和權限有機結合起來，在整體上實現對從業人員操作權限的控制和操作風險的防范。
票據一經簽發形同鈔票，對于持有人形成資產，對于債務人形成真實的債務，按照現代商業銀行的經營思想，商業匯票可以充當資金融通的工具，成為商業銀行貼現與再貼現金融工具，但是回首我國票據法頒布以來，商業銀行票據信用業務的開展狀況，不難看出，商業銀行除對國內企業商品交易所使用的銀行承兌票據開展了票據貼現業務外，商業承兌票據的貼現與流通難于開展，這其中一個重要的原因，除商業承兌票據信譽度低于其它票據外，商業承兌票據自身所應具備的信息，如業務的背景、票據的真偽的鑒定、企業的背景等各種環境要素信息不暢，也成為制約票據流通的重要因素。因此，強化票據的開發管理，嚴格支付結算系統各工作環節的權限管理，從源頭上杜絕沒有商品交易背景的票據開發，對于我國商業信用業務的開展具有重要的現實意義和深遠的歷史意義，同時也成為商業銀行加強內部牽制制度建設，防范商業銀行票據操作風險的重要舉措。
(3)支付結算系統沒有企業的資信評估與支付結算風險的防范有機結合起來，實現數據共享。
創造良好的資金結算環境，杜絕虛假票據的產生，成為商業銀行防范金融風險的重要手段。在計算機網絡被商業銀行廣泛使用的今天，各工商企業的資信狀況和企業形象，不應成為其開戶的商業銀行的獨家財產，而應成為商業銀行領域內辦理相關業務的經辦人員判斷業務風險程度的共享資源。在支付結算過程中，按照業務風險防范需要，企業開戶銀行通過建立工商企業資信檔案，全程控制商品購銷合同的簽定、票據的簽發、企業債務結算的進度，以及債務票據結算的歷史，通過計算機網絡，根據權限有限開放這些信息，將是推動工商企業形象建設和商業票據流通、融資、貼現業務開展的前提。也是我國銀行系統防范金融風險的需要。筆者認為，當前我國商業銀行商業票據貼現與票據流通發展緩慢的制約因素是票據的背景信息不暢，同時也成為產生票據糾紛的重要因素。因此，在金融結算系統內，有限開放企業資信信息和票據背景信息，并將企業的資信評估納入支付結算系統建設之列意義重大，同時也會成為推進企業資信建設的加速器，也是商業銀行實時防范金融風險，拓寬商業票據流通范圍和貼現范圍，推進和監督商業信用的重要保證。
(4)支付結算系統沒有把重要憑證管理納入其中，銀行內部重要往來憑證的管理停留于折角驗印和密押的檢驗上，與先進的計算機網絡所能提供的內部牽制相差甚遠。
在支付結算系統中，重要憑證是指能夠構成債權債務關系的各種空白傳票，是企業重要的支付工具和信用工具。按照來源可以分為二類：一是外來憑證，主要是三票：支票、匯票和本票，即銀行受理業務時客戶提供的支付工具。二是內部憑證，這是銀行提供支付結算服務所產生或使用的憑證，如各種支付結算方式所產生的借貸方憑證。落后的憑證管理手段，使不法分子有機可承，商業銀行辦理票據貼現業務的風險防不勝防，商業銀行獲取這些憑證信息的渠道閉塞，不能從源頭上證明這些憑證的合法性和是否具有真實的交易背景，企業負債資信狀況無從查找，也妨礙了商業銀行的對外授信業務，不乏分子在結算渠道上無法得到遏制和信用懲罰，商業銀行的內部牽制成為一紙空文。
(5)支付結算系統沒有把會計核算系統納入其中，使商業銀行的工作效率大大降低。
會計核算是清算銀行與客戶之間，銀行與銀行之間債權債務的重要手段，我國銀行系統的電子化和現代化，必須把會計核算系統納入自動處理體系之內，這樣既減輕了會計人員的工作量，提高核算的精度，也加快了資金的清算速度。在中央銀行總體調控金融行為的工作中，可以做到足不出戶既實現對商業銀行賬務的監督，即使該功能沒有充分發揮，其威懾力也可想而知，將會計核算納入支付結算系統迫在眉睫。
實踐證明，近來我國商業銀行系統連爆大案，與落后的銀行系統密不可分。在計算機網絡普及的時代，我國電子銀行系統只是實現了部分業務功能的改造和通訊硬件手段的現代化，整個銀行系統業務軟件系統的改造還有很長的路要走，業務軟件系統具有強烈的升級換代需求。解放思想，創新銀行支付結算體系，實現商業銀行的支付結算與銀行聯行往來的有機結合，成為目前中央銀行解決金融操作風險，遏制大案要案發生的重要舉措。
2我國銀行支付結算系統發展對策
2.1升級我國銀行支付結算系統和電子聯行往來系統，實行流程再造
重新設計支付結算和聯行往來的軟件系統，根據金融電子化的要求，重新組織票據的傳遞流程、業務的組織、會計的核算、人員的管理、權限的設定等工作，健全銀行信息共享、企業資信查詢、票據查詢等體系。支付結算和聯行往來系統的生機換代可以吸收當前電子銀行系統已經取得的成果，對應該納入而尚未納入電子銀行系統的各種子系統重新設計，為了節約成本，這一工作的開展可以由中央銀行牽頭實施，商業銀行上線出資的做法，筆者認為這一新系統可以有以下子系統構成：
(1)業務處理系統，再造三票即支票、匯票和本票和三種結算方式即匯兌、委托收款、托收承付的處理流程，按照計算機網絡的處理的特點重新設計業務系統。
(2)會計核算系統，整合商業銀行會計核算系統，統一管理銀行對外服務業務所使用的會計業務，重構商業銀行電子化賬務處理體系。
(3)資金清算系統，完成同城票據交換結算和聯行往來結算以及存款帳戶異地存取結算。實現結算業務在系統內部上下級之間，橫向業務與中央銀行之間的結算功能。
(4)信息管理系統，為銀行業務的經營管理提供必要的管理信息，主要包括會計報表、企業資信管理、票據保證信息管理、票據信息查詢等經營管理所需要的管理信息。
(5)事后管理系統，完成支付結算所必須的事后檢查處理，必要時可講該部分內容并入業務處理系統，在流程再造時重塑內部牽制制度。
(6)憑證管理系統，主要對內外重要憑證進行有效管理，包括憑證印制注冊、請領發放以及憑證狀態的查詢。
(7)其它管理系統，主要是未包含在上述系統之內需要追加的各種管理措施，如人員管理、權限管理、入網機構管理等。
通過流程再造，增強系統的開放擴充功能，強化銀行內部牽制制度，加強對金融風險的防范功能，促進商業信用的發展，為商業信用時代的到來提供凈化經濟環境保證。
2.2商業信用制度的完善——開展票據創新
商業信用制度的完善有賴商業票據自身信譽的提高，票據聯保制度也是提高商業票據信譽的一個重要方面。為了防范金融風險，銀行對企業簽發的大額商業票據，可實行企業聯保機制，既允許其它企業為票據簽發企業所簽發的票據出質、出保，完善票據保證的立法規定，保證債權人的經濟利益，并經司法機構公證。票據的保證情況載行企業資信查詢數據庫中，為了推進商業票據的流通，還可允許企業簽發附息商業票據，以保證債權人的權益。在此基礎上，由商業銀行提供承兌、授信、貼現為主的多種方式資金融通，以促進商業信用的健康發展。
2.3實行支付結算票據債務備案制度，以央行為中心，通過立法形式，建立區域企業資信評估制度
商業銀行是提供中介服務的金融機構，除了疏通支付結算的結算渠道和信息渠道之外，建立工商企業的信用檔案，也是支付結算完善的重要舉措。每個工商企業開戶的商業銀行應為其工商企業建立資信檔案，對企業的基本狀況、近期的財務報表、使用結算工具對外產生的債務及其償還情況應以立法的形式，納入支付結算網絡范圍之內，通過設定權限，在辦理業務的金融機構之間任意查詢，并根據一定標準為企業進行資信評級。商業銀行可以在支付結算涉及的關系銀行之間公開企業的資信狀況和企業票據債務發生及結算進度情況以及對票據的拒付情況，由于涉及面廣泛，信息暢通，企業無理拒付票據將影響其資信狀況，從而產生推動工商企業自身形象建設的內在動力，凈化經濟環境，減少金融風險。
商業銀行支付結算系統的完善和相關管理制度的健全，是我國開展商業信用，促進商品流通，繁榮經濟的根本保證，也是化解金融操作風險，凈化經濟環境的根本舉措，對我國商業銀行系統的健康發展必將產生重要的推動作用。
（一）基于信息的銀行危機理論
這種理論的基本觀點是當存款人得知一些與評估他們銀行風險相關的信息后，盡管這些信息并不是針對某一家特定的銀行而是有關宏觀經濟的負面消息，風險規避型的存款人也會據此調整他們對銀行風險的評估，并理智地做出提款的決定，而大規模提款造成的擠兌就導致了銀行系統的危機。大多數的經濟學家都持有這一基本觀點，并從不同的方面對其加以闡述。
Gorton（1987）認為銀行資產價值受到銀行所特有的因素和宏觀經濟中的一般因素的雙重沖擊，而存款者只能根據他們所能觀測到的宏觀經濟沖擊來更新他們對銀行資產狀況的了解。因此，當他們害怕銀行系統中存在許多質量低下的資產組合時，就會選擇提取存款而不管他們的銀行是否也處于這種狀態。
在JacklinandBhattacharya（1988）的模型中，銀行不能得知存款者真實的流動性需求，而存款者也無法觀測到銀行資產的真正質量，當一些存款人收到有關銀行資產的負面消息時，特殊的銀行危機便發生了。而Chariandiagannathan（1988）認為，希望早消費的存款者的比例和銀行資產的狀況都是隨機的。存款者可能只是看到銀行門前等候提款的人排起了長隊而立即加入到他們的行列當中，而排隊的人可能得知了銀行資產的不利消息，也可能僅僅是希望早一點消費而提款。
AllenandGale（1998）對Diamond-Dybving的模型改進后提出，銀行持有的長期資產的價值具有總體的不確定性，從而將銀行危機與經濟周期聯系起來，認為危機一般發生在經濟周期的頂峰或接近頂峰時期。
CortonandHuang（2001）將銀行危機與銀行業的行業組織結構相聯系，認為由于信息的不對稱性，使銀行在資產質量低時反而參與更多道德風險，而存款者只能依靠提款來對銀行進行監督。
（二）其它危機理論
BhattacharyaandGale（1987）注重研究銀行間的相互聯系，包括銀行間的借貸系統和清算系統。他們認為銀行依賴在同業市場拆借來滿足無法預期的流動性需求，從而降低其在流動性資產上的投資。
AllenGale（2000）則著重研究了對銀行沖擊的傳導的這一類“傳染”性銀行危機。
由此可見，以往的銀行危機理論都普遍認為銀行危機的實質是流動性不足。他們強調銀行破產不是源于自身流動性不足就是因為銀行系統的總體流動性短缺。而本文是基于Diamond-Rajan模型，說明銀行破產本身也會造成流動性短缺。一些銀行的倒閉會導致一系列銀行的倒閉，甚至是整個銀行系統的徹底崩潰。在本文中，銀行倒閉的傳染性并不是由銀行間的契約或信息的聯系引起的，而是因為在政府干預下的銀行倒閉導致了總體流動性的收縮。
二、銀行危機模型的構建
本模型考慮社會中存在企業家、投資者和貸款人；經濟持續3個時期；存在兩種類型的商品：消費品（這里主要指現金形式）和生產品；每個企業家手頭都有一個項目，并要求在t=0時獲得1單位的現金進行投資；無論是早到期項目（t=1）還是晚到期項目（t=2）都會產生C的現金流。
企業家自己沒有資金須先向“關系”貸款人籌資。而當項目能產生γC收益時“關系”貸款人就會取代企業家，因為他知道對資產運用的次優選擇是不需要企業家的人力資本的。所以γC即貸款人要求企業家在項目完成時須支付的利息，剩下的（1-γ）C為企業家的投資收益?！瓣P系”貸款人（或企業家）可以在任何時候重新調整資產項目結構立即獲得c（c＜C）的現金流。
我們很容易假定“關系”貸款人本身沒有現金，并且這些項目所需資金超過了投資者所提供的資金，潛在的貸款人須從投資者手中籌集到資金。投資者在t=0時擁有資金卻只在t=1時進行消費（即他們只在t=1時有流動性需求）。在t=1時資金的唯一新來源是早到期項目產生的現金流。任何人都可以持有現金，這意味著只有當實際收益率r≥1時投資者才會投資。
“關系”貸款人為非流動性貸款進行融資的途徑有兩條：一條是組建銀行發行未經保險的活期存款。因為未經保險的活期存款遵循“先來先服務”（first-come-first-serve）的原則，沒有存款人愿意在銀行還有剩余資產時做出讓步。相反，每個存款者都會迫使銀行賣掉資產來償還其全部的要求權。換句話說，存款人一旦認為他們未來將得到的資金比實際應該得到的少時，就會選擇抽逃存款；另一條是通過發行資本金對銀行可能發生的存款抽逃而面臨的脆弱性進行緩沖。使用資本金的好處在于它的支付可根據銀行的價值來調整。而它的不利之處在于銀行的股東要吸收一部分股息，假定資本融資至少有k的收益，則在t=1時，銀行家只承諾在t=2時付出γC/[1+K）r），而獲得余下作為股息收入（=γC-γC/（1+K）=γCk/（1+k））。
下面考慮調整銀行資產項目結構對總體流動性的影響。假定銀行在t=0時發放項目貸款，每筆貸款中的活期存款數為d=1；每家銀行有相同的活期存款和資本金構成；銀行只存在兩種類型：L型銀行與H型銀行。L型銀行指只有晚到期貸款項目的銀行，占銀行總數的。H型銀行是既有晚到期項目又有早到期項目的銀行，占銀行總數的1-.因為銀行所有的流動性資金都進行了投資（DiamondandRajan，2001），所以每類銀行的存在與否依賴于其是否能在t=1時籌措到足夠的資金來滿足存款者的流動性需求。
這時銀行系統中會存在兩個潛在的問題。第一個問題是銀行可能因為沒有償付能力而破產。無論投資項目何時到期，從中獲取的現金總量是相等的，銀行僅能憑借晚到期項目所償還的資金來籌措新的資金。因此，當晚到期項目在銀行資產結構中比例不恰當時，銀行將無法在t=1時籌措到足夠的資金。當存款者預計到這種情形，就會在t=1/2時提走款項。大規模的提款迫使無償付能力的銀行調整所有的項目以立即獲得現金流。這種調整將從兩個方面影響總的流動性供給；如果銀行為只有晚到期項目的銀行，則提款會增加資金的總供給，因為原本晚到期項目的資金流必須立即轉化為現金；但是當銀行所持有的都是早到期項目時，提款將減少資金的總供給，因為在t=1時存款者沒有等待的耐心使得潛在資金流C被迫在t=1/2時分解為c.
第二問題是總的流動性供給會低于總的流動性需求，從而迫使時期t=1與t=2之間的利率提高，幫助銀行調整晚到期項目馬上獲得流動性，但利率的提高會使更多的銀行變得資不抵債，因為要支付存款人更多的利息。
在不存在政府干預的情況下，破產的多是將資金投資于晚到期項目的銀行，它們是內在最缺乏流動性，對流動性總供給的貢獻最小的銀行。由于它們在總體流動性短缺時倒閉，從而使總流動性需求與供給之間的不均衡得以縮小，銀行系統的總體流動性狀況得到改善。但是當這些銀行被重新調整資本時，就需要從別處獲取流動性來滿足存款者的缺乏彈性的需求。如果沒有提供流動性的新來源，那么面臨破產的銀行就會由政府的保證和注入資金來支撐，而比它們更具流動性的銀行則會因為實際利率水平的上漲而最終破產。但是，這類銀行的破產不但不會增加整個系統的流動性反而會減少總體的流動性。因此，只有有限資金的政府調整缺乏流動性的銀行資產結構的必然后果是整個銀行系統的崩潰。
三、關于銀行危機的一個例證
銀行在t=1時所能籌集到的最大資金額由下式確定：
L型銀行的，只能籌集到γC/[1+k]r）=0.98/r＜d=1.當這類銀行試圖通過調整所有的項目來維持支付時，項目的價值只為c=0.4.L型銀行在任何可行的利率水平下（r≥1），都不可能存在。
H型銀行的，能籌集到0.65×1.28+0.35max[4，0.98/r]的資金。可以看出對于任何的利率水平，r＜2.05，該銀行都能償付所有的存款。他們通過直接（從早到期項目貸款中的收益）和間接（由有閑置資金的企業家進行再投資）的方法產生自身的流動性來維持運營，而無須調整資本結構，提前收回貸款。
（一）不存在政府救助下的均衡
如果沒有政府干預，L型銀行會因為無償付能力而在t=1/2時破產。在銀行破產前趕到的存款者將得到銀行調整后項目的所得c=0.4.而破產銀行不再獲取新的存款和賣出其他資產，結果是破產的L型銀行在t=1時對流動性的超額需求為零銀行危機與銀行救助
來源：中國論文下載中心[06-12-2213:42:00]作者：謝赤魏訶薇編輯：studa20
（二）存在政府救助的均衡
1.L型銀行經過資本調整后的均衡
假定現在L型銀行經過了資本的調整：最簡單的模型是政府對其存款進行了全額保險。結果是L型銀行能籌集到足夠的資金而繼續存在（在t=1籌集到d=1的資金）。如果L與H型銀行都存在，在t=1時對流動性需求為1，供給卻少于1.這將導致總體流動性短缺和利率的上漲。
在沒有晚到期項目被調整的情況下，總的流動性供給為：
L型：0.65C=0.65×1.6=1.04
H型：0（所有項目都為晚到期項目）
所以總的流動性為0.6×1.04=0.624.這說明L型銀行在r＜0.25的任何利率水平下都能對存款進行償付，而保證兩類銀行都存在的流動性是不充足的。如果對L型銀行通過資產調整進行了救助而H型銀行沒有，L型銀行會從系統中吸收流動性，以致于總流動性減少而使H型銀行破產。一旦H型銀行破產，會使總體流動性大幅度減少到0.65×0.4=0.26.因為H型銀行所有早到期項目都被調整以應付所面臨的擠兌。
換句話說，因為流動性供給和流動性需求相對來說都是缺乏彈性的，對缺乏流動性的L銀行的救助將把問題轉移到比其更具流動性的H銀行上。但是流動性銀行H的破產對總體流動性更具危害，因為他們破產不僅不會增加系統的流動性反而會減少流動性。
如果利率上升的情況發生，那么政府也可能對H型銀行進行資產調整。當利率水平很高時，銀行會選擇對晚到期的項目進行調整來提高流動性。然而，即使這樣也不會有充足的流動性。
2.L與H型銀行都經過資本調整后的均衡
H型銀行：0.65C+0.35c=0.65×1.6+0.35×0.4=1.18
L型銀行：c=4
總流動性為0.4×0.4+0.6×1.18=0.868，少于總存款額1.因此，即使兩類銀行都進行了資本的結構調整，流動性的約束依然存在，市場不會出清。所以，如果政府對銀行救助應用的方法只是保證或注入資金，則兩類銀行都會破產——任何數量的注入資金都是不充足的，政府救助最終會受到預算的約束。
四、政府對銀行的救助
（一）銀行救助的含義與形式
對于非金融企業而言，一旦陷入資不抵債，通常的做法就是進入破產清算程序。而當銀行面臨流動性困境，金融系統出現潛在危機時，政府為了實現金融系統的穩定，預防和避免大的金融動蕩，一般都會傾向于對問題銀行進行救助。銀行救助指的是不以關閉清算為前提的銀行事后管理，政府采用包括宏觀經濟和微觀經濟制度和法律在內的一攬子措施，旨在改善銀行的流動性狀況，挽救問題銀行和銀行體系，使其具有可持續的金融清償能力、經營能力和贏利能力，從而達到使問題銀行持續經營，銀行體系穩健運行的救援或援助行動（王一林，2001）。
因為銀行系統外沒有閑置的資金，政府要實施任何救助行為都必須先對一部分人征稅并將稅收傳遞給需要救助的銀行。救助機構可以通過對現有商品（t=1）征稅來增加對金融系統或某個特定銀行外部資金的現時供給。如果資金是在既定的利率水平或當前市場利率水平下提供的，我們稱這種征稅和傳遞的救助行為為純流動性注入。純流動性注入通過盡量避免對流動性的超額需求而引起的利率上漲來防止銀行倒閉。如果政府運用征稅權力為特定銀行提供未來價值，例如t=2時對商品的征稅，則把這種救助行為定義為純資本注入。純資本注入允許經過資本調整的銀行在既定的甚至更高的利率水平下得到救助，以避免其倒閉對其他銀行的影響。事實上，從某種程度上來說，幾乎所有的對金融市場的干預行為都可以看作是純流動性注入和純資本注入的結合。其他形式的銀行救助還包括存款止付（suspensionofconvenibility）和存款保險（depositinsurance）等，在本文中對此不多加討論。
（二）政府對銀行救助的問題
長期以來，銀行救助被認為是一種優化機制，是在商業銀行失去清償能力時，使個別銀行或銀行體系整體恢復健康的必要措施，它同樣是存款動員，資源優化配置和經濟穩健增長的基礎之一。然而，政府對銀行的救助都是沒有危害的嗎？中央銀行需要對其所選擇的銀行救助方式擔心嗎？答案是肯定的。首先，如果系統存在的是基礎流動性短缺問題，則無法實施可行的資本注入方式進行救助。這時，資本的注入只會迫使利率提高，導致對資本注入的更多需求。同樣，當系統存在根本清償能力短缺時，也會難以找到合適的流動性注入方式來救助所有的銀行。
正如本文以上所述，不完全的和方向錯誤的資本提供會使情況更加糟糕，例如，假定系統流動性緊縮，持有較少的早到期項目的銀行在沒有政府干預的情況下會面臨倒閉，中央銀行通過改變資本結構對這類銀行進行救助，這種不調整銀行晚到期項目的救助會增加對流動性的超額需求，允許他們對存款支付更高的利率會提高整個市場的利率水平，這時比其更具流動性的銀行會因此而破產，從而導致銀行系統總體流動性的收縮，這對銀行系統的整體穩定更具危害，甚至可能引發銀行破產的“傳染”。
如果銀行既不是存在基礎流動性短缺問題，也不是根本清償能力不足，則無論進行流動性注入或資本注入對于挽救銀行系統都是有效的。但是，究竟選擇哪種方式仍然非常重要。因為救助本身是有成本的且成本隨救助規模的擴大而增加。有時候小規模的流動性注入能挽救整個系統，而為了達到同樣的效果卻可能需要注入大量的資本，反之亦然，例如，假定一個系統中存在少量的L型銀行，其余大多為H型銀行。當系統流動性短缺時，利率會上漲直到L型銀行倒閉，此時在較高的利率水平下不會有流動性的增加直到利率上升到H型銀行認為調整晚到期項目是必要的。所以對于L型銀行來說，在高利率下維持其清償能力需要注入大量資本，而采用少量的流動性注入方法救助成本會少的多。
五、結論與思考
關鍵詞跨國銀行對外直接投資理論分析
關于銀行業進行對外直接投資的動因及其理論淵源的研究，西方學者大都借鑒跨國公司的對外直接投資理論進行分析。由于跨國銀行是以提供金融服務為經營對象的特殊的金融服務性企業，所以對跨國銀行發展動因的理論分析，又不同于一般的跨國企業。
1比較利益理論———產業組織理論的延伸
對跨國銀行理論的研究是在跨國公司理論的基礎上進行的，1960年，史蒂文·海默在他的博士論文中開創性地將傳統的產業組織理論應用于對跨國公司對外直接投資的分析。產業組織理論是以同一商品市場的企業關系為研究對象，以產業內的最佳資源分配為目標，研究產業內企業規模以及企業之間競爭與壟斷關系的應用經濟理論。
美國芝加哥大學商學院的羅伯特·阿利伯教授在產業組織理論的基礎上研究跨國銀行對外發展的比較優勢。阿利伯得出的結論是：在給定的市場上，銀行的效率和銀行的數量是反向關系的，即銀行在集中率高﹙數量少﹚的國家比集中率低﹙數量多﹚的國家有更高的收益，也就是說在銀行集中率越高的國家，銀行的存貸利息差越大，其銀行體系的效率越高，未來的成長潛力越大。在銀行高度集中的國家，銀行的規模往往很大，相對較小的國內市場限制了這些銀行的發展，只有走向國際市場，才能實現其規模經濟效益。
美國經濟學家赫伯特·格魯貝爾在產業組織理論的基礎上提出了跨國銀行功能的三分類理論，這個理論回答了跨國銀行在與東道國的競爭中如何獲取比較優勢。格魯貝爾將跨國銀行分為跨國零售型、跨國服務型和跨國批發型三種類型，每種類型都有相應的比較優勢?？鐕y行會根據自身的優勢實行不同的發展戰略，以便發揮優勢，避免趨同，尋找自己的利潤增長點。格魯貝爾的三分類理論為跨國銀行理論研究提供了一個新思路。
2內部化理論———交易費用理論的延伸
1937年科斯在其著名論文《企業的性質》中首次提出了“交易費用”的概念。內部化理論是科斯交易費用理論在跨國公司對外投資戰略中的一種應用，最初由巴克萊和卡森提出。卡森在《跨國銀行演變的理論透視》一書中，用“內部化理論”來解釋跨國銀行形成和發展的原因。他認為，由于金融市場的不完善及處于國際財務保密等一些特殊金融服務的需要，有些金融業務很難與別國銀行合作展開，而跨國銀行通過遍布全球的分支機構的靈活性，可以降低金融交易的成本和風險。
內部化理論的兩個假設前提是企業利潤最大化和不完全市場，強調市場的不完全性如何使企業將壟斷優勢保留在企業內部,并通過企業內部使用而取得優勢的過程。當這一過程超越國界便會形成跨國企業。內部化理論認為,中間產品市場上的不完全競爭,是導致企業內部化的根本原因。這些中間產品,不只是半成品、原材料,更為重要的是專利、專有技術、商標、商譽、管理技能和市場信息等知識產品。由于中間產品市場的不完全,企業在進行知識產品的外部交易時,存在著泄密的危險和定價的困難,企業為了克服這些障礙需要付出高昂的交易費用,所以外部市場對于中間產品的交易既是昂貴的,又是低效的。企業不得不以內部交易機制來取代外部市場,將知識產品的配置和使用置于統一的所有權之下,并在對外直投資中加以利用,從而降低交易費用,使企業的技術投資獲得充分的報償。
跨國銀行不僅向客戶提供最終產品,而且還進行研究開發、培訓員工、形成獨具特色的服務技術和管理技能等,并利用轉移價格通過跨國銀行網絡銷售這些中間產品。由于信息不對稱,這些中間產品很難定價,因而存在不完全外部市場,因此傳統自由貿易的赫克塞爾———俄林模型(以下簡稱H-O模型)不再適用。為了克服外部市場不完全性,跨國銀行通過組織內部市場以降低交易費用,此時H-O模型中的國家特有優勢變為企業特有優勢,正是這種優勢激發了銀行服務的跨國界延伸,因而內部化的前提條件是不完全市場。由于市場不完全,銀行在讓渡其中間產品時難以保障自身的權益,也不能通過市場來配置其資源,保證銀行效益最大化。通過形成中間產品的內部市場,銀行可保留對中間產品的控制權,防止中間產品的擴散以免失去這種優勢,所以中間產品的內部市場化尤為重要。中間產品優勢是銀行的公共產品,通過離岸擴張這種優勢可被充分利用。20世紀60年代美國銀行向歐洲市場發展可以很好地說明內部化理論，60年代初期，歐洲美元市場形成，歐洲市場寬松的監管環境及較高的獲利水平吸引了大量美國銀行向歐洲市場投資，1963年，美國政府實行利息平衡稅、自愿對外貸款計劃等條例限制美國銀行對國外客戶貸款以防資本外留。美國銀行為了逃避這些管制，紛紛在國外設立分支機構，特別是在倫敦從事歐洲市場業務?？鐕y行從事歐洲業務的機理有:由于跨國銀行在國際貿易和投資中的地位,它們能內部化對某種貨幣的優勢；由于跨國銀行僅與大客戶打交道,它們提供的產品具有優勢,因而跨國經營可以在比較低的固定成本下內部化這種比較優勢；跨國銀行通過跨國界經營以逃避國內監管趨嚴引起不斷增加的經營成本并將其內部化。
銀行實行市場內部化的目的是消除市場缺陷,目標是獲得內部化本身的收益,但市場的內部化也會增加其它成本,銀行此時必須承擔分配和定價成本,所以市場內部化也并不是沒有成本的。銀行市場內部化的進程取決于其對內部化收益與成本比較的結果,內部化最好的結果是邊際成本等于邊際收益。
3國際生產折衷理論———對跨國公司各種理論的折衷
國際生產折衷理論是由英國著名經濟學家鄧寧提出的。1977年,英國里丁大學教授約翰·鄧寧發表著名論文《貿易,經濟活動的區位和跨國企業:折衷理論探索》,提出了國際生產折衷理論。鄧寧認為：早期理論都只是對跨國公司行為作了部分的解釋,不能成為跨國公司的一般理論。他強調,對外直接投資、對外貿易以及向國外生產者發放許可證往往是同一企業面臨的不同選擇,不應將三者割裂開來。應該建立一種綜合性的理論,以系統說明跨國公司對外投資的動因和條件。他把自己的理論稱為折衷理論,其意圖是要集百家之長,熔眾說于一爐,建立跨國公司的一般理論。
鄧寧認為，一國企業﹙包括跨國銀行﹚之所以能跨國經營，關鍵在于擁有：所有權優勢。主要表現為企業所擁有的某些無形資產，特別是專利、專用技術和其他知識產權；內部化優勢。這是指擁有無形資產所有權優勢的企業，通過擴大自己的組織和經營活動，將這些優勢的使用內部化的能力；區位優勢。這是指特定國家或地區存在阻礙出口的因素而不得不選擇直接投資，或者使直接投資比出口更有利的各種因素。區位優勢是造成對外直接投資的充分條件，當一個企業同時具備前兩種優勢，并能確認獲得特定國家或地區的區位優勢時，對外投資常常是企業不可避免的選擇。鄧寧對這三種優勢的分析見表1。
根據鄧寧的國際生產折衷理論分析框架,我們可以從不同的角度分析各種因素對銀行業對外直接投資區位選擇的影響見表2。
4總結
以上各種理論各有側重，但總體上遵循這樣的機理：當銀行境外業務比境內業務存在超額利潤，即收入更高或成本更低時，銀行境外投資就更有利可圖，實現凈收益的最大化，從而產生國際化經營的動機?？梢杂靡粋€模型來分析此結論。
模型假定：①銀行和廠商一樣，是具有有限理性的“經濟人”。②金融市場由境內市場和境外市場兩部分組成。③銀行占有有限的生產要素。④金融市場為非完全競爭市場，包含以下幾點：a.要素流動限制，要素報酬國家間差別化；b.金融產業流動限制，金融產品價格國家間差別化。c.各國稅負、技術水平、風險系數不一致，且不同市場均存在信息成本。d.有些國家存在金融管制，產品價格（如利率）并非市場出清。
銀行在國內、國外要素投入的過程為：
MRi＝αIim﹢bi；MRj＝βIjn﹢bj；
s.t.m﹤0,n﹤0,TR＝Ri﹢Rj,I＝Ii﹢Ij
其中，MR為邊際收益，I為投資量，TR為總收益，R為收益，i為境內，j為境外，則:
maxTR＝dTR∕dIi＝0,推出MRi＝MRj
由于是非自由競爭市場，m≠n,bi≠bj,α≠β,則:
MRi＝MRj推出αIim﹢bi＝βIjn﹢bj
當βIjn﹤αIim﹢bi－bj時，Ij＞Ii
即此時銀行在境外業務的收益比境內業務的收益大（收入更高或成本更低），這時銀行境外投資的收益最大，產生跨國經營的動機。無論是用哪一種理論來說明跨國銀行的國際投資，最終都是在當境外投資存在超額利潤即境外收益比境內收益大進行國際投資的。
參考文獻
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品牌具有鮮明的外在形象和深刻的內涵。成功的銀行品牌，是銀行戰略決策能力、管理水平、技術水平以及企業文化等諸方面內容和特質的結晶，是銀行綜合競爭力的外在表現。隨著我國金融改革的日趨深入和金融開放的日益擴大，重視品牌建設，實施品牌戰略，創立和發展高品質的品牌資產，是時代的呼喚，是競爭的要求，是發展的必由之路。
要成功實施品牌戰略，必須借助中國銀行業改革的契機，使品牌建設與銀行的整體定位、整體戰略相結合，從根基上提升銀行的品牌價值。
第一，要明確企業定位，累積品牌優質內涵。能否建立銀行的強勢品牌，與企業的長期發展戰略密切相關。銀行國際化品牌的塑造，要依靠持續的、有歷史傳承的產品和服務積累、經驗積累、能力積累、社會資源的積累；要通過綜合比較，實現差異化定位，改變長期以來同質化特點明顯的問題；要處理好利潤最大化和信譽最大化之間的關系，實現知名度與美譽度的完美結合。
第二，要學習國際經驗，提升品牌建設水準。他山之石，可以攻玉。打造國際化品牌，就是要參照國際標準，按照國際先進銀行的通行做法，引進現代管理經驗和經營理念，形成后發優勢；培養、鞏固和提高商業銀行參與國際競爭的比較優勢。
第三，提升人力資源水平，夯實品牌建設智力基礎。品牌競爭說到底是人才的競爭。銀行要通過加強人才隊伍建設，全面提高員工的服務技能、業務素質和創新意識。建立科學的人力資源發展規劃，完善人才培養機制，建立系統和有針對性的人力資源培養和開發方案，為品牌建設提供強大的人才支持和智力支持。
第四，加強戰略管理，增強品牌戰略執行力。好的品牌戰略，不只是符合銀行的市場定位和發展目標，更重要的是必須能滲透到銀行經營的各個層面，內化到銀行經營管理的方方面面。要通過各方面的共同努力和推動，打造個性鮮明、聯想豐富、高價值感、高美譽度與忠誠度的強勢品牌。因此，必須重視戰略管理對品牌建設的關鍵作用，加強品牌戰略與經營管理的聯結度，強化品牌戰略執行力，整合銀行內部資源。
二、堅持金融產品營銷與服務的不斷創新
銀行要發展，必須不斷創新，努力追求和發展具有創新意義的產品營銷與服務。
（一）金融企業營銷定位多層次化、特色化、創新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統一向“高品位”看齊，把市場目標集中定位在大企業和高端客戶。然而，縱觀我國目前現狀，大型企業和高消費者仍只是少數，而金融企業的自身特點要求客戶具有極大的廣泛性和持久強勁的存儲力。商業銀行應主要把市場目標定位在廣大中小企業和消費群占絕大多數的普通工薪層和中等收入者，同時，集中優勢資金兼顧大企業和高端客戶，實行多層次定位。
2．營銷特色化。銀行要根據不斷變化的金融市場，按照客戶需求、進行市場細分。在為客戶提供全部金融產品和服務中，應突出自己在業務經營上的特色，從而有別于競爭對手，確定自己在市場上的最佳位置。
3．要注意創新。以動態營銷取代靜態營銷,現代金融企業必須拋棄過去傳統的以不變應萬變的靜態營銷思想，要駕馭未來，必須以變應變，隨時根據市場和客戶的變化情況，調整其經營內容和服務項目。其次，以市場開發取代占有。隨著金融競爭和市場細分的加劇，銀行必須采取創造市場的策略，推出新舉措，創造新思想。在市場定位上作調整戰略調整，以期形成各自特定的客戶群體和服務范圍。再次，以關系建立取代產品推廣。廣大客戶認購金融產品的決策，更多的是建立在知識、信息、信任、關系、他人贊揚等基礎上。
（二）注重服務增值，開展“特色”、“名牌”、“創新”服務于文化特色之中
客戶和市場的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規模優勢，應成為服務戰略上的選擇。在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務水平的高低。那么應從以下幾方面著手：
1．服務的本質在于具有文化特色?，F代營銷需要使買賣關系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關系。無論是“名牌”、“特色”還是“創新”服務，都是經營多年的實踐創造出來的有鮮明個性的服務“精品”，它以一種文化形態滲透在企業經濟活動之中，體現在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱以特有的內涵，使其信譽倍增，極富魅力，對客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營銷面對的文化環境，了解目標客戶的文化背景，消除文化障礙，爭取客戶的文化認同，是商業銀行營銷的重要任務之一。
2．服務的根本在于革新銀行的服務理念。就服務本質來講，客戶從銀行服務中得到結果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺和感受的形成，不僅來源于服務設施、服務環境，而且更來源于服務者本身，來源于服務者所提供的超常的高于一般標準的服務。能否做到這一點，取決于服務者是否具有豐富的金融商品知識，嫻熟的服務技能，更取決于是否具有先進而獨特的服務理念，這是形成“精品服務”的關鍵所在。銀行要注重服務人員整體素質的提高，通過教育和培訓，幫助他們樹立正確的價值觀和現代金融企業營銷意識，自覺掌握金融商品有關知識和接待技巧，從而最大限度地取得營銷交易成功。
三、堅持多樣化的營銷手段
由于金融營銷自身的一些特點，因此，應采用符合其特點的多樣化營銷手段。這些營銷手段主要有：
第一，開展知識營銷。隨著高新技術手段在金融產品中的廣泛應用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產品。因此商業銀行在努力開發出知識含量高的新型金融產品和服務的同時，還必須引導客戶進行使用。通過知識營銷，使客戶了解并懂得如何使用金融產品以及使用所帶來的便利。
第二，加強網絡營銷。網絡技術的發展對金融企業的傳統業務方式提出了挑戰。尤其在銀行業，與傳統銀行相比，網絡銀行有著較為明顯的優勢，能夠為客戶提供更為方便和快捷的服務。它打破了時空界限，24小時服務，而且不受地理位置的限制。因此必須加強網絡營銷來建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
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我國金融改革的核心問題是國有獨資商業銀行的改革,因為他們控制了整個社會金融資源的60%以上,而他們的體制又與金融和經濟發展很不匹配?，F在四大國有銀行面臨兩方面的問題:一是呆賬、壞賬比例太高;二是具有壟斷性質的四大國有銀行在面對從市場競爭中成長起來的外國銀行的競爭時,如何保證其存款和客戶不會減少,即維持和保障自身的市場份額是至關重要的一環。我國銀行改革進程的反作用力主要來自四大國有銀行。而現在,對四大銀行的改革還沒有形成統一的意見。一種觀點認為,我國四大銀行目前存在的首要問題是產權關系不清、治理結構低效。四大銀行名義上均為國家所有。但長期以來,所有者缺位問題十分突出。持這種觀點的人認為,國有銀行目前存在的問題都能從產權缺陷中找到根源。他們認為,國有銀行的產權制度改革是帶有制度創新意義的更深層次的改革,是國有銀行改革的核心和關鍵。因此,國有銀行必須根據產權理論重塑產權結構,改變單一國家的現狀,實現私人產權的進入和退出,從而把國有銀行辦成真正的銀行。另一種觀點認為,必須對國有獨資銀行進行股份制改革,只有這樣,才能使其成為現代企業,才能實現政企分開,才能使四大銀行建立適應市場要求的激勵機制和風險約束機制,才能使他們充實資本金,增加其競爭和抵御風險的能力,才能建立健全內部法人治理結構,完善內部管理,充分發揮其在國民經濟中的作用。他們對國有銀行的股份制改造的設想是:將現有國有銀行總行改造成國有商業銀行集團,作為銀行集團的核心銀行必須由國有獨資或絕對控股。對國有銀行進行股份制改造的實質是要改變國有銀行的產權結構,通過私人參入金融資本的手段,來矯止國有產權所有者虛置而引起的一系列扭曲行為,使國有銀行成為名副其實的自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我約束的經濟實體,使其在微觀上達到利潤最大化,在宏觀上能對市場信息和政府的宏觀調控做出合理的反應,使宏觀金融效率達到最大。筆者認為,這兩種觀點是從不同的角度說明同一個問題。進行股份制改造的目的就是要理順產權關系,而要明確產權必然會涉及到股份制改造。還有一種觀點認為,國有銀行改革幾乎沒有起步的根本原因在于,他們充當漸進改革成本支付者的角色,銀行體系的高度壟斷性保證了中國政府對金融資源的行政占有和支配權。我國銀行業的改革必須從體制、管理機制、技術三個層面全面進行銀行改革:體制層面,通過股份制改造建立合理產權架構,建立高效激勵約束機制,實現有效的資本約束;管理機制層面,改革干部制度,改革內部結構框架,建立合理高效的運行機制;技術層面,通過對經營、管理活動和操作程序的改革來改善銀行內部的管理。
對國有銀行的改革,目前我國政府已提出一項計劃,擬用5年或更長的時間,把四大國有銀行改造成為“治理結構完善、運行機制健全、經營目標明確、財務狀況良好、具有較強國際競爭力的大型現代商業銀行”。人民銀行近期向國務院提交了一個“金融改革方案”,將由政府向四大銀行注資,規模達400億美元左右,以助四大銀行進行改制,在2007年以前全面解決銀行業不良資產比例過高、利潤偏低問題。對于銀行的壞賬問題,關鍵是控制好增量,控制其不再增長,若GDP每年增長8%,7年后壞賬占GDP比重就會下降一半,10年下降70%。按人民銀行的要求,四大國有商業銀行必須在2005年之前將其平均不良資產降至15%以下,每年下降3%至5%。然而,對四大銀行的改制方案實際上是分拆上市的方案,而在當今金融全球化的形勢下,國際金融機構紛紛擴大他們的市場規模,實行全球化戰略,滲透所有的金融服務,直接兼并后銀行資產數額巨大,筆者認為,將四大銀行進行合并為一家,我國銀行就可順利解決資本充足率和壞賬高的問題,其在國際的排名也可立即提升。目前全世界的銀行發展趨勢是合并,銀行規模大,優勢才顯現,如果把四大銀行分拆,規模不僅變小,而且削弱了競爭優勢。即使現在實行了分拆方案,那也只是暫緩之計,在將來的某一天他們將會合并,通過股權進行合并要迅速和容易得多。畢竟在我國能與外國銀行進行競爭的還是我國的國有銀行。針對四大銀行機構龐大的現實,我們可以進行剝離,使其采用吸引民間資本等方式另立門戶,作為新成立的國有銀行的同級機構。國有銀行上市以后也并非萬事皆休,為防止經營者利用自己的地位做出不法行為,需要進一步加強金融當局對銀行的監管。中國國有商業銀行改制上市不是綜合改革的最終目標。改制上市并不能解決商業銀行發展中存在的全部問題,因此,在當前要繼續推進銀行的資產結構、收益結構等調整,改進金融服務和優化資源配置。
對四大國有銀行的改革,我們要吸取國有企業改革過程的一些經驗,不能再只聽雷聲不見雨點,久不見成效。國有銀行的改革是我們金融改革的重頭戲,如果改不好將會直接影響到我國經濟的穩定。當前形勢下,我們要著手處理好以下兒方面:一是要在銀行內部建立按公司治理結構為基礎的有效激勵約束機制;二是強化內部風險管理機制,使得銀行的操作風險盡可能地降低;三是要吸引外部注資化解不良資產,使其保持存續能力。
二、股份制商業銀行的改革
為適應非國有經濟迅速發展對金融中介和金融服務的客觀需要,有必要在我國適度建立股份制商業銀行。目前,我國共有11家股份制商業銀行,他們的經營狀況要好于國有銀行,但他們的規模小,所占市場份額小。正因如此,他們的競爭力不強。如果中國的股份制銀行能夠進一步壯大,就能推動中國銀行業的競爭能力和創新能力。由于存在準入方面的限制,外資銀行進入中國市場靠設立分支機構的發展戰略會極其緩慢且成本較高,他們會以股份制銀行為跳板進軍中國的銀行業,搶占市場份額,利用現有的網絡、員工和客戶群體,這樣做盈利快,投資少,且易得到監管當局的批準。與四大國有銀行相比,股份制中小商業銀行的治理結構相對完善,經營較為透明,不良貸款率較低,其分支機構主要集中在發達和沿海城市,客戶資源優良,這也是外資銀行選其為合作伙伴的主要原因。從股份制銀行的角度來看,他們可利用外資銀行的優勢,比如雄厚的資本、豐富的市場經驗、先進的經營理念、既有的先進技術和金融產品等等,來優化資本結構,提高競爭力。
外資銀行主要以參股的方式來繞過政策方面的諸多不便參與中國銀行業,他們會以戰略投資者的身份進入我國銀行業,這對于我國的中小商業銀行具有重要意義。這有利于我國商業銀行股權結構的改善和公司治理結構的完善。同時,外資銀行帶來世界先進的技術、管理方法和機制,將進一步促進引資銀行的重組和改革,并為其將來上市帶來積極的推動作用。對入股的外資銀行,還要防止他們把引資銀行變成其分行或把他們的壞賬轉移到這些中資銀行,防止在若干年后變成外資占控股權的銀行,謹防“引狼入室”。
現在,股份制商業銀行都在準備重組上市,深圳發展銀行、浦東發展銀行、招商銀行、民生銀行己相繼成功上市。我認為,股份制商業銀行的改革與重組應以實現產權結構合理化和建立有效的公司治理結構為重點,要以繼續完善法人治理結構為核心,健全現代企業制度。
股份制商業銀行的發展和壯大,要積極地通過增資擴股、出售股權等形式引進經營質量好、素質高、實力雄厚的外資銀行作為戰略投資者,通過股權經營的合作,促進我國股份制商業銀行合理的股權結構的形成。股份制銀行在瞄準國外銀行的同時,還應該引進國內的戰略投資者,吸引有能力的投資者入股,并在發展過程中適時推進股份制商業銀行間的重組與兼并,把股份制商業銀行做大做強。
三、發展民營銀行
我國現有的以國有銀行為主體的銀行結構與已經初步建立多種所有制經濟共同發展格局的企業結構之司存在著嚴重的不對稱。中國經濟發展最缺乏的是中小企業的貸款機構,而國際上成熟的經驗是大中小銀行并存的結構,我國服務于小地區的小銀行相對較少。另外,從國際經驗來看,我國缺乏民營銀行。與西方相比,我國的國有銀行產權是國家所有,西方的商業銀行的產權是民營的私人銀行所有。事實上,在中國加入WTO的情況下,對本土民間資本的開放不應再成為有爭議的問題。按我國加入WTO的協議,加入5年后,外資銀行將享有國民待遇。既然能對外資銀行開放,為什么不能對本土的民間資本開放?我們要堅持對外開放與對內開放并重的原則,要把改革開放中的非國有經濟的成功經驗應用到金融領域,發展民營銀行。從金融改革的次序看,在我國應按照先對內開放再對外開放的次序。在亞洲金融危機中,新加坡所受沖擊最小與其金融改革的次序不無關系。在我國建立和發展民營銀行也是我國金融深化過程中必不可少的一環。
對于民營銀行的定義,目前主要有三種觀點:一是民間資本控制論,認為民營銀行就是資本來源于民間,并由民間資本控股的銀行;二是民營企業參股論,認為以民營企業為主要服務對象的銀行就是民營銀行;三是公司治理結構論,認為民營銀行就是具有市場化運作機制和健全的公司治理結構的銀行。在我國,民營銀行是以“銀行改革救世主”的身份出現的,它被賦予了艱巨的歷史使命。在我國發展民營銀行有兩個優勢:一是可以更好地扶持民營經濟、中小企業;二是民營的經營機制按市場的規則運行會更有效率,民營銀行的收益質量也會更高。
對于民營銀行的發展模式,目前有兩種觀點:一是類似于特惠制的試點法,即經過試點、推廣、過亂、整頓和規范等步驟。這種做法只允許被選樣的少數地區或城市進入市場,享用先期改革的收益,持這種觀點的人認為,金融改革有很大的風險,要慎之又慎,要減少風險只能靠試點,并且要強調試點的多樣性。二是實行普惠制,即政策制定者和監管部門在對民營銀行進行真正審慎研究和分析的基礎上,制定科學的管理制度,不人為地制定民營銀行發展的地域或特殊群體,通過市場機制來選擇。在這兩種觀點中,我更傾向于后者,因為在資源的配置上,市場機制要比行政手段更有效得多,合理得多。這已被無數的事實所證明。
對于民營銀行是通過改造還是通過新設來組建,我認為二者各有利弊。改造的成本可能比較低,但原有銀行的遺留問題也較難解決。新設的成本可能偏高,但內部管理要清晰得多。但我更傾向于通過改造來建立民營銀行,這可以通過民營銀行的發展途徑略見一斑。第一種途徑是接管四大國有銀行在“瘦身”過程中撤并的縣以下的經營網點,這樣不僅彌補了基層金融的空白,而且解決了基層資金“失血”的問題。再者民營銀行可以接管中等城市的一些經營不善的城市商業銀行、城市信用社,對其進行注資,按經營企業的理念對其進行整活。另外,發展民營銀行的另一廣大空間是農村。目前正對農村信用社進行改革,這是民間資本進入金融業的一個良好契機。當然,發展民營銀行還要做好各方面的協調工作,關鍵是要在客戶群體中民營銀行要建立起自己的信用體系,還要有一批既懂經營又懂管理的金融復合型人才。另外,在民營銀行的市場準入、監管、推出等方面監管當局要制定一系列的配套措施。當然,我們還要認識到,目前在社會信用缺失和金融制度不健全的情況下,民營銀行有其自身難以克服的風險,如道德風險、尋租風險、流動性風險、內部人控制風險、經營風險、退出風險等。銀行業本身就是一個高風險的行業,我們不能因為民營銀行存在各種風險而將其拒之行業之外。所以,在我國應建立存款保險制度,其主要目的是為中小銀行提供一個與大銀行平等競爭的環境,提高銀行業總體的競爭力,促進銀行的健康發展。
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摘要:本文著重介紹了在面對市場競爭、面對銀行追求經濟效益、面對眼前利益與長遠發展矛盾情況下,一個競爭客戶從營銷到退出的過程,在這過程中,分析A支行的營銷與管理經驗及存在的問題,分析原因并提出解決的措施和建議,對銀行的客戶風險管理具有深遠借鑒意義。
關鍵詞:客戶營銷信貸風險管理客戶退出案例分析
一、案例基本背景
石家莊市某支行(以下簡稱A支行)為國際業務特色支行,但國際業務客戶結構單一,進出口規模小,缺少高端客戶。加大營銷力度,拓展國際業務大客戶為工作重點。
河北金達進出口有限公司(以下簡稱金達公司)年國際結算量3000多萬美元,在石家莊市屬國際業務大戶。A支行將其作為重點營銷客戶,為金達公司量身定做了一份包括融資、理財、規避匯率風險等方面的金融服務方案。A行在沒有充分調查情況下為其核定了國際貿易融資額度授信,將金達公司通過某外貿公司開證業務轉到A行(融資性進口手續費高),可以提高金達公司手續費收入近400萬元,并以此為契機將該公司其他低風險國際結算吸引到A行。
金達公司到A支行辦理業務后,管戶客戶經理王某,主要從以下幾方面為客戶提供了高效、超值的金融服務:
1、根據客戶業務特點,進行國際貿易融資品種組合,提供最佳融資服務方案;2、進行帳戶資金管理、匯率風險規避管理使客戶在規避風險同時提高資金運用效率;3、進行金融知識、財務管理、國際結算、國際貿易融資業務等方面培訓;4、提供全面、專業的國際業務咨詢;5、適時參與客戶業務談判,當好金融參謀。通過多方面努力,金達公司對A支行的金融服務充分肯定同時給該行帶來了可觀的綜合收益。
連續兩年,金達公司為該行AAA級信用客戶,國際結算維持在2000萬美元,對公存款最高余額達7000萬元,用信余額最高達6000萬元,每年為行創效300多萬元,金達公司成為了A支行的國際業務大戶。實現了銀企雙贏。
二、銀行的貸后管理
隨著銀企合作逐步深入,王某對該公司的貸后檢查也全面深入,風險點陸續暴露:1、財務管理不規范,只有一名出納員和一名兼職會計,會計科目入帳不合理,對銀行提供的報表存在虛假成分。2、擔保單位為一關聯公司,實力較弱,第二還款來源保障差。3、對資金管理不嚴格,有挪用被公司資金現象。4、增加了減免保證金開證業務,低風險國際結算業務逐步減少。5、業務品種單一,低端設備進口占用比例大,盈利水平低,抗風險能力差。
針對以上風險點,銀行采取的管理措施:1、要求必須聘任專職會計,加強財務管理;2、將減免保證金開證業務被公司增加為相應業務的擔保單位,降低擔保風險;3、加強資金監管,不準挪用被公司資金,要求被公司資金直接匯到A支行的金達公司帳戶,并由王某審核結算憑證,控制金達公司的結算資金回行率。4、建議金達公司拓展新客戶,發展自營業務,提高盈利能力。5、合理控制金達公司的融資品種,以進口押匯業務代替了流動資金貸款業務,解決了客戶的資金困難。
由于貸后管理到位,掌握公司詳細經營情況,做到營銷創效與控制風險有機結合。
三、風險預警、主動退出
2005年度,因國家進出口政策變化,金達公司出現了行業性風險:1、國家對進出口資格放開,同業競爭加劇,手續費大幅下降;2、國家取消了大部分進口機械產品的免稅政策,僅此一項用戶在購買進口設備需增加成本約為30%;3、國家禁止部分低端產品的進口。由于上述原因,金達公司進口業務受到較大影響,新定單簽訂緩慢,業務量出現大幅下滑同時盈利水平下降。
金達公司在A支行情況:1、金達公司進出口業務轉型進展緩慢;2、開展新的自營進口原木業務,占用大量自有資金,還沒有形成收益,資金出現困難;3、年國際結算量由最高3000多萬美元下降到400多萬美元,并繼續是下降趨勢;4、在A支行的減免保證金開證業務占其結算量的95%,其他低風險國際結算已基本沒有,已無行業競爭力。金達公司發展進入衰退期。A支行的綜合收益明顯下降,相應的信貸風險加大管理成本增加。
此時,對金達公司銀行是退是進左右為難:退出該客戶,對目前銀行經營業績有影響,同時影響效益工資;繼續支持,公司本身經營已存在較大風險,出現行業性衰退,業務發展無起色,風險與收益不成比例,對銀行的安全經營不利。
在此情況下,金達公司資金回籠不暢,通過拆借資金兌付了一筆減免保證金開證業務。王某敏銳的察覺了風險,果斷確定金達公司為退出客戶。
但當時該公司在A支行存量用信余額近1000萬元人民幣,包括進口押匯、遠期信用證、即期信用證等多筆業務,信用到期日分散。如直接一次性退出會造成信貸資金損失,只能采取逐步退出,為此制定了科學退出計劃:
(一)調整業務結構。壓縮金達公司的自營業務,控制其業務的種類,只辦理穩定熟知業務。
(二)改變業務品種。停止辦理進口押匯業務,逐步調整結算方式,壓縮遠期信用證,辦理即期信用證及100%保證金開證。
(三)采取有效措施
1、逐步提高減免保證金開證業務的保證金比例,并逐步只辦理100%保證金開證業務;2、調整其減免保證金開證業務的付款期限,并改變保證金存入協議,提前存足保證金。3、在原擔保單位不變的情況下(已增加被單位為擔保單位)增加法人代表保證擔保。4、積極與被單位聯系,將應收帳款直接匯入A支行,有效控制其現金流,保證貨款回行率。
通過以上措施,金達公司在A支行的用信逐步壓縮,壓縮過程為:1、將自營業務壓縮;2、業務只辦理穩定成熟業務。3、壓縮進口押匯,只辦理減免保證金開證4、將遠期證壓縮,只辦理即期證。最后無風險退出。
事實證明,王某的對金達公司的退出是及時正確的,金達公司目前國際結算已下降到100萬美元以下。行業的衰退是不可逆轉的,昔日的輝煌已不會再來。
四、案例分析
(一)A支行對金達公司的營銷策略及手段是成功的,及時、準確的抓到了營銷切入點,并作出了讓客戶滿意的金融服務方案是成功營銷的關鍵。
成功營銷是以精通的業務知識、優秀的綜合素質、高效的金融服務為后盾的。能夠根據客戶的經營特點,深入了解客戶需求,只有“有利”才能“可圖”,才能吸引客戶。
因金達公司是競爭客戶,它籠罩著國際結算量的光環,王某沒有充分調查情況下為其授信。只注重了其結算量,對業務結構、內部管理和財務真實性調查欠缺。為以后的信貸業務埋下了風險隱患。
在發展業務的壓力下,銀行對競爭性黃金客戶的準入調查,存在風險隱患。將優良客戶營銷成功,肯定是將其優勢與劣勢一并引入,取得收益的同時也投資了風險,收益與風險共存。在營銷初期,銀行被大客戶的光環籠罩,往往忽視其經營風險,應將營銷與防范風險相結合,提高風險意識。
(二)在案例中客戶經理王某的競爭客戶管理是非常到位的。營銷時,為發展業務,整體接受了客戶,對客戶的調查不全面。在以后管理中,王某憑借豐富的管理經驗、高效的金融服務主動管理客戶,沒有因金達公司是競爭客戶,業務量大,收益可觀,而放松貸后管理,忽視風險控制,對金達公司的管理到位,對其業務經營全面掌握,為以后無風險退出的打下堅實基礎。
目前、優良客戶左右銀行,銀行為維持業務量,被動遷就,管理缺失,不能了解客戶真實全面的經營現狀,不能發現真正風險隱患。只有“知己知彼”,才能“百戰不殆”,只有在全面掌握客戶經營情況下,化被動管理為主動管理,才能有效控制風險。
(三)客戶經理王某對金達公司經營形勢判斷是及時、科學、準確的,能敏銳覺察到客戶的衰退期,是把握無風險退出的關鍵。在客戶發展的黃金期介入,在衰退期適時退出是信貸管理的重點。
A支行的營銷與管理總體是成功的,雖然,也存在一定的風險隱患,但能做到管理到位,放棄即得利益,適時退出,對銀行的借鑒意義亦相當深遠。
五、案例啟示及結論
(一)A支行的基本情況折射了銀行國際業務發展現狀。在加快業務發展形勢下,同業競爭激烈,如何解決競爭客戶的信息不對稱問題?如何確保競爭客戶準入、授信、用信的調查質量?是我行如何深入探索解決的問題。
(二)對優良客戶“提供高效、超值的金融服務創造效益”與“加強貸后管理、有效控制風險”兩手都到硬,發展與管理并重。主動高效管理是安全經營的關鍵。以管理要效益,以控制風險為保障,以安全經營為核心,全面掌握經營的真實情況,敏銳發現風險,化解風險,達到資產業務的健康、高效發展。
