金融對中小企業融資模式的影響

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隨著時代的不斷進步與發展，中小企業在進行融資時應積極采取供應鏈融資的發展方式，其具有十分重要的現實意義和深遠的影響。中小企業融資模式建立在供應鏈金融的基礎上，不僅可以推動企業融資模式的創新及發展，還可以為企業提供相關供應鏈融資服務，最大限度地幫助企業走出融資困境。

一、傳統金融和供應鏈金融的區別

以核心企業為中心，朝下游企業擴散的融資形式稱為供應鏈金融，其中，中小企業、核心企業均可獲得收益。深圳發展銀行作為我國最早推出供應鏈金融服務的金融機構，于2000年左右從個別分行展開試點工作，率先提出存貨質押融資的方式。供應鏈金融與傳統金融相比較，其融資方式較為新穎，并且靈活汲取各方特點和優勢，幫助交易順利進行。就金融機構而言，其在傳統金融中必須對中小企業執行繁瑣、嚴苛的審批流程以及資格認證，造成資金成本壓力較大的同時，也無法精準掌握中小企業的信用等級，為企業提供融資服務的效率普遍不高。在新型供應鏈金融背景下，金融機構應對中小企業的發展潛力進行綜合評估與分析，從而及時掌握中小企業的經營現狀和可能會面臨的信用風險，既可以使審核效率得到進一步提高，有效降低資金成本壓力；還可以使金融機構的業務范圍得以拓寬，推動其借貸服務實現快速發展。在傳統融資方式中，中小企由于經營規模較小、資金周轉率偏低等缺陷，致使其難以達到商業銀行放貸標準；或者即便得到貸款的資格，商業銀行批準的貸款額度也不高，因此，傳統的融資方式會在某種程度上使得中小企業的壓力進一步增大。而供應鏈金融作為一種新型融資模式，不僅使中小企業可以快速高效地獲取資金，而且降低了成本壓力，為中小企業的高速發展保駕護航。

二、供應鏈金融背景下中小企業融資特點

供應鏈金融作為一種新型融資方式出現在金融領域，其是建立在企業信用體系基礎之上的，并借助金融機構，在中小企業與有實力的企業之間架起一座橋梁，不僅使中小企業融資成本得到進一步降低，而且使實力雄厚的企業可以獲取更多的收益。供應鏈金融融資方式主要有以下三個特征。

（一）可持續性

鑒于中小企業和上游企業間的交易往來較為頻繁，所以商業銀行只需在中小企業首次申請資金借貸時進行一系列審核，批準相應的信用額度，中小企業在下次交易時無需進行重復審核，可以連續借貸。

（二）精準性

中小企業在提交融資申請時，應該注明真實的融資目的和規模等信息，商業銀行等金融機構可以從中精準地判斷出中小企業的需求，從而為其提供合適的交易方式。除此之外，在傳統的融資方式中，中小企業由于自身實力不足、經營規模小等因素，使其融資受到了很大的限制。而供應鏈金融相較于傳統融資方式而言，則更看重交易雙方的信用等級，因此大大緩解了中小企業融資困難的問題[1]。

（三）多元性

在供應鏈金融發展的初級階段，商業銀行是資金唯一的來源渠道，而隨著供應鏈金融的迅速發展，資金來源渠道也更加多元化，其中包含物流公司、電商平臺、網絡借貸以及小額貸款公司等，為供應鏈金融的蓬勃發展提供了極大的助力。

三、中小企業應用供應鏈金融融資存在的問題

（一）供應鏈金融相關法律機制及政策不夠健全

目前，我國依然處于供應鏈金融發展的初級階段，由于供應鏈金融在我國起步晚、相關業務不成熟、配套的法律法規制度體系不健全以及不同企業只根據自身的特點與需求進行供應鏈金融業務等因素，導致了供應鏈金融在我國的管理缺乏科學性、標準性和統一性。正因如此，在我國供應鏈金融法治體系的不完善，法律制度的缺失致使企業業務的經營無法可依、無章可循，最終導致潛在風險的發生[2]。此外，商業銀行在推出金融產品時，也無法避免地會遇到政策及法律制度方面的風險性問題，使商業銀行的合法權益得不到有效保障。相較于西方發達國家而言，我國仍未建立健全與供應鏈金融相關的法律制度。隨著我國供應鏈金融發展的不斷深入，更多的企業愿意以此作為融資的新型方式，因此，只有大力完善供應鏈金融的法律機制，才能有力保障各個主體之間的合法利益，制定統一的行業準則，從而推動供應鏈金融的可持續發展。當前，供應鏈金融作為一種新型的融資方式進入資本市場，必然在法制建設方面有待強化。就動產抵押而言，涉及《物權法》《合同法》以及《擔保法》等法律法規制度。然而，因為我國供應鏈金融發展仍有待進一步完善，阻礙了法律體系的建設進程。供應鏈金融融資構成主體的不同，也導致法律制度無法覆蓋到供應鏈金融的方方面面。加之中小企業對法律制度、政策措施等缺乏系統性的了解和分析，進一步提高了中小企業面臨供應鏈金融融資風險的概率。

（二）風險集中，沒有建立有效的反應機制

核心企業在供應鏈金融中的作用至關重要，核心企業管理是否到位，直接決定了中小企業供應鏈金融融資方式是否可行[3]。因此，核心企業應該加強對供應鏈上下游企業的監管力度，有效整合、利用上下游企業的相關資源，并且對各項交易信息進行完整、詳細地記錄。然而，核心企業大多不會在供應鏈管理中投放過多的人力、物力和財力，并且供應鏈管理的標準也較為嚴格，所以核心企業只有切實提高自身供應鏈管理的水平，才能為供應鏈金融提供良好的服務，并確保供應鏈金融的高效實施。核心企業的存在使風險過于集中。當前，我國供應鏈金融運行的過程中，核心企業的地位不容小覷，其不僅是供應鏈金融的引領者，更是管理者，風險過于集中這對于風險的分散是極為不利的。除此之外，中小企業尚未建立健全風控機制和應急反應機制。在供應鏈金融中，風險控制與管理的措施有很多，但受到供應鏈金融各個主體財力、經營規模、風險發生概率、抗風險能力等因素不同的影響，導致供應鏈金融風險管理與控制工作漏洞百出，直至目前為止，仍未建立完善的風控機制和應急反應機制。當前我國商業銀行和供應鏈金融的授信體系之間并沒有完全銜接到位，商業銀行更傾向于為核心企業提供授信業務，但核心企業的信用等級無法直接反映出所有供應鏈企業的信用等級。由于中小企業的生產與經營種類繁多、涉及面較廣、融資形式復雜多樣等因素導致供應鏈金融授信體系的構建面臨重重困難，致使信用評價體系無法實現規范化管理。因為信用評價體系的不完善，導致商業銀行無法迅速從供應鏈上獲取與中小企業經營狀況、資金流向、風險判斷等相關的有效信息，大大阻礙了供應鏈金融授信業務的順利進行。

（三）中小企業自身條件過于局限

供應鏈金融背景下，我國中小企業的正常運營離不開充足的資金和應收賬款等作為保障[4]。從整體角度來看，我國供應鏈金融在融資制度方面仍然有很多亟待完善之處。中小企業的融資根據融資期限可劃分為：短期與長期兩種，但單一的融資形式導致了我國中小企業不能及時獲得不同的融資期限，其資金需要得不到有力保證。中小企業在進行存貨質押融資時，沒有深入分析自身經營現狀和資金實力，也未清楚地認識到自身的債務償還能力，存在盲目增加融資金額的現象，造成企業利潤的損失。由于中小企業不動產較少，所以信用等級度也不高，導致其在融資市場缺乏核心競爭優勢。另外，因為中小企業經營范圍窄、且規模較小，所以無法采取擴大生產總量的方式來實現經營成本的減少，也沒有充足的資金及時更新生產設備，生產率得不到有效提升。中小企業不具備先進的運行機制、優質的產業結構以及規范的管理制度，導致其缺乏專業的管理技能、運行效率也較為低下，使中小企業無法有力抗擊管理風險。商業銀行和中小企業之中都面臨著信息不對稱問題，部分中小企業甚至出現故意隱藏自身不良信息的行為，導致商業銀行沒有辦法對中小企業可能發生的信貸風險做出精準判斷，無法及時規避相應的風險性問題。中小企業可能在獲得銀行貸款資金之后，將資金另作他用，違背了貸款協議的相關規定，并且貸款到期后以各種理由逾期不還，致使商業銀行遭遇較為嚴重的信貸風險。

四、供應鏈金融緩解中小型企業融資難問題的措施

（一）相關部門應加大政策扶持力度

1.國家應出臺相關政策以推動中小企業供應鏈金融融資模式的不斷創新。在制定扶持政策的同時，應采取分階段的推進形式，進一步拓寬中小企業融資渠道，幫助中小企業融資模式和供應鏈金融實現共同發展。

2.相關部門應加大對金融機構創新供應鏈金融的鼓勵力度，制定相關政策予以支持，引導金融機構積極建立風險控制機制，為中小企業供應鏈金融融資模式的創新提供健康的環境。3.相關部門應努力完善中小企業融資扶持政策，為中小企業的創新及發展提供助力的同時，幫助中小企業走出融資困境。

（二）健全供應鏈金融法律法規

完備的法律規范體系可以為供應鏈金融的快速發展保駕護航，所以當前首要任務就是建立健全與供應鏈金融相關的法律法規制度。中小企業不僅要加強對內部的監管與控制，還要深刻意識到建立專業的風險管理隊伍的重要性，大力引進具備專業素養和業務技能的高素質人才，定期對工作人員進行專業知識及風險控制與管理方面的培訓，使工作人員的業務水平可以滿足供應鏈金融的發展需求。與此同時，中小企業應該有效發揮出審計部門的重要職能，確保企業內部審計工作的獨立性與真實性，并做好監督工作，嚴格監督中小企業內部及其管理人員的經濟行為，保證財務報表中各項數據的真實性與有效性。有關部門要結合供應鏈金融現有的法律法規制度，結合經濟發展新趨勢，從而創新推出符合我國目前經濟發展潮流的相關法律制度。要明確規定供應鏈金融企業之間的權利及義務，建立風險預警機制，并制定相關風險應對措施，在具體實踐的過程中，開拓新的擔保模式，推動各企業實現共同發展的目標[5]。首先，我國政府要健全擔保抵押機制，在供應鏈金融各種不同的方式中，動產抵押與不動產抵押占據重要位置，因此，當務之急是完善與擔保相關的法律法規，一旦中小企業中出現違約行為，商業銀行可根據《擔保法》和《物權法》相關規定，對中小企業的抵押物予以變賣或扣押，以規避經營風險。其次，我國政府要制定企業貸款管理辦法，并從中小企業入手，建立完備的供應鏈金融法律體系，通過宏觀經濟調控手段，推動中小企業貸款管理辦法的出臺，使其符合企業融資的規定標準。應該在法律條文中對供應鏈金融中的抵押、擔保以及信用管理等問題予以明確的闡明，并且法律制度要兼顧靈活性，不能太過嚴苛，以至于阻礙了供應鏈金融融資的順利實施。中小企業要深入學習和研究供應鏈金融所涉及到的法律法規制度，從而有效規避供應鏈金融融資過程中與法律有關的風險性問題，為中小企業的順利融資提供助力。

（三）建立供應鏈金融風險應對機制

1.謹慎選取核心企業。供應鏈金融模式需要各個參與主體之間協同配合，這點至關重要。若核心企業過度強勢、不聽取各方意見、一意孤行會致使合作無法順利進行，進而對運行效益造成不良影響。由此可見，核心企業在決策上占據主導地位，也是供應鏈金融運行過程中主要問題的最大承擔者。優秀的核心企業應該具備以下特點：完備的組織結構、全方位的風控機制、完善的風險應對措施等。2.健全供應鏈金融風險控制系統，各個參與主體之間要加強相互約束和監督的力度，增強對風險管理方面的重視程度，減少對核心企業的依賴性?？偠灾?，供應鏈金融各參與主體應該準確掌握自身發展與風險控制的平衡點，合理劃分各方權益，以最終實現共同發展為終極目標。供應鏈金融要不斷完善風控體系，并建立有效的風險應對機制，才能突破自身發展的局限性。首先，由于核心企業在供應鏈中的地位舉足輕重，也預示著其最有話語權，所以應該充分發揮核心企業的作用及優勢，建立兼具系統性與規范性的風險控制體系。其次，核心企業應該積極發揮自身號召力，使供應鏈金融各參與主體了解各自發展前景，并牢固樹立“齊心協力謀發展”的戰略目標，共同參與到風控系統的建設工作中，確保整個建設過程順利開展。最后，政府要深刻認識到供應鏈金融對國家和人民發展的有利之處，并在供應鏈金融風險控制與管理工作中給予相應資金和技術方面的扶持。最終為供應鏈金融風險控制系統和風險應對機制更好地被應用及發展，營造出以信任為基礎、政府大力扶持、核心企業組織領導、各主體共同參與的良好氛圍。

（四）創新和提高企業核心競爭力

中小企業要從自身發展的實際情況出發，正視缺點和不足之處，并不斷地進行優化改良，建立規范、科學的管理模式，同時大量引進專業人才，準確地把握市場的發展趨勢，制定出可行性強且滿足市場發展需求的方案。中小企業在進行質押融資時，不僅要展開全面性、系統性、科學性的審核與評估，還要對質押物的價值、數量等有詳細了解，并對融資的用處和還款期限制定合理的規劃。中小企業要從自身產品質量、經營模式、管理體系等方面進行綜合把關，不斷創新和提高自身核心競爭實力，從而為企業獲得更多利潤空間。中小企業應該正視自身在供應鏈金融中的弱勢地位，不斷向其他優秀的企業學習，彌補自身不足之處，把握時機利用好相關福利政策。中小企業應積極和專業的、質押經驗豐富的、互聯網通信技術高超的物流公司建立合作關系，以降低其成本投入，有效規避委托代理風險。中小企業要從長遠角度出發，具有大局觀念，樹立良好的企業信譽；還要健全行業規范準則。商業銀行應根據信用等級評價體系，結合供應鏈金融企業的不同特點，制定合理的貸款準入門檻，高效解決由道德因素引發的信息不對稱問題。建立符合中小企業發展需求的科學體系。商業銀行要重視科學技術的重要性，合理運用區塊鏈技術、大數據以及云計算等技術手段優化供應鏈金融各項業務，從真正意義上建立健全供應鏈金融科學技術體系，使數據更具有透明性，從源頭避免信息不對稱問題造成的相關風險。通過大數據系統找到中小企業風險的突破口，從而選取優質企業建立合作關系，使商業銀行風險控制水平得到進一步提升。

五、結語

中小企業的融資在供應鏈金融的基礎上進行，既有利于供應鏈金融的不斷創新與發展，也有利于轉變風險評估的方式，為中小企業實現全方位的發展提供積極助力。政府應加大對中小企業財政與技術等方面的支持力度，以強化中小企業的融資。而中小企業應不斷完善內部建設，樹立良好的品牌形象，進一步拓展企業規模，從而更好地獲取各界信任及支持。

參考文獻：

[1]鮑長生.供應鏈金融對中小企業融資的緩解效應研究[J].華東經濟管理，2020（12）：97-104.

[2]陳思潔，宋華.供應鏈金融視角下企業網絡與企業能力對中小企業融資績效的影響——一個鏈式中介模型[J].商業經濟與管理，2020（04）：18-28.

[3]良泉.中小企業融資需求背景下推進供應鏈金融的調查與思考[J].金融發展研究，2020（11）：92-94.

[4]宋華，李夢吟.供應鏈金融服務提供商如何幫助中小企業獲得供應鏈融資?——基于手機通信行業的實證研究[J].研究與發展管理，2020（05）：20-32.

[5]李勤，龔科.供應鏈金融模式下中小企業信用風險的案例分析[J].金融理論與實踐，2021（08）：6-11.

作者:劉夢月 郭禹辰 單位:河北金融學院