互聯網金融下小微企業的融資對策

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在互聯網金融的視角下如何緩和小微企業融資難的問題成為當前金融業最為棘手的問題主義。而互聯網金融本身快捷、開放和高效的特征也能在一定程度上拓展傳統金融背景下小微企業的融資渠道，為小微企業融資提供更多的機遇和空間，當然小微企業也必然要面臨更多的融資風險，需要從企業的長遠發展角度綜合平衡。小微企業是我國國民經濟的重要組成部分，在我國70%的企業是小微企業，小微企業無論是從數量還是涵蓋范圍都是我國經濟增長新的支持點，尤其是在促進就業、增加稅收和推進城鎮化方面發揮著重要作用。

據相關統計，截止到2017年12月，我國小微企業數量突破7300萬家。而隨著現代信息技術的飛速發展和系統應用，技術推動下的創新型小微企業如雨后春筍般出現，并憑借著創新的生產經營理念和技術在生產制造領域表現尤為搶眼，成為我國國民經濟提升速度和質量的新的動力源之一。然而在小微企業快速發展的同時，融資難、融資貴的問題始終存在，并成為阻礙小微企業進一步轉型發展的重大難題。

當前小微企業融資難的問題主要在于小微企業規模較小、資金流較小、員工人數少、廠房辦公區域多以租賃為主，缺乏一定價值的固定資產，因而導致傳統的金融機構，如，銀行、基金等出于風險考慮，更傾向于投資給大型公司。從本質上而言，小微企業投資難的問題在于信息不對等，投資方對投資小微企業充滿顧慮。而在信息技術為推動力的互聯網金融背景下，這一信息傳遞不順暢的問題將會得到有效解決，從根本上環節小微企業融資難的問題。

一、互聯網金融模式的內涵

互聯網技術的快速發展，推動了電子商務的不斷創新，互聯網經營管理理念和技術逐步滲透到各行各業，金融業就是其中之一?；ヂ摼W金融成為經濟增長的熱點問題，借助大數據、云計算和云存儲等信息技術，互聯網和傳統金融投資業在服務領域不斷重合，推出了具有高度創新性的互聯網金融模式，借助互聯網技術的優勢而逐步呈現出人性化、普惠化特征。當前互聯網金融對我國傳統金融投資行業帶來巨大沖擊，推動著我國傳統金融投資行業逐步形成新的生態體系，當然也為小微企業的融資問題提供了新的契機。

二、傳統金融模式下小微企業的主要融資策略

傳統的金融模式下，企業貸款主要通過第三方的金融機構進行，如，商業銀行、基金和信托等。小微企業一般會向商業銀行尋求貸款，但商業銀行會在基于考慮投資風險的基礎上，對小微企業在貸款門檻、貸款時間和投資回報等方面提出較高要求，因此出現了小微企業融資難的問題。小微企業由于規模有限、利潤有限，自身積累的資金流也是有限的，因此一般想擴大生產經營規模時，自身內部積累的資金遠遠不能滿足需求，對外融資的需求較大。當前我國小微企業的融資途徑主要包括：商業銀行信貸，門檻高、融資額度有限，一般不超過500萬元，貸款時間有限，基本控制在一年之內，并且對企業生產利潤要求較為嚴苛，企業信用審查也比較嚴格。同時，當前我國的金融模式下，對小微企業的投資門檻較高，大部分小微企業受限于生產規模和經營利潤，并不能滿足金融機構的放貸要求，只有少量的具有一定資產規模、信用度較高的小微企業能夠順利從商業銀行貸款，或者在證券市場股票、債券進行融資。信用貸款，這是一種基于企業和企業之間的信用貸款，這種融資方式基本企業雙方的共同利益需求，由買賣雙方在合作經驗的基礎上建立一定的信用度和信任基礎，因此出現了以預付款、應付款等形式的信用貸，這種貸款模式比較便利和靈活，雙方在建立信任的基礎上可以就貸款金額、還款時間等進行協商。但是這種信用貸也具有一定風險，一旦一方生產經營陷入困境，資金鏈斷裂，就有可能對另一方造成較大打擊，摧毀脆弱的信用貸鏈條。民間借貸，是一種在商定的基礎上，公民雙方從事的貨幣借貸，具有法律效應。相較于商業銀行貸款，民間借貸更加靈活和隨意，效率也較高，貸款操作方便。但是隨意性也會增加貸款融資的風險，公民雙方的借貸關系依靠信譽得以維持，缺乏有效的物質抵押擔保，很容易滋生民事和刑事犯罪。

三、互聯網金融模式對改善小微企業融資難困境的意義和風險

（一）推動了貸款雙方的信息對稱

正如之前分析，傳統金融模式下，小微企業融資困難很大程度上在于信息不對稱，信用貸款主要依靠雙方的信用、信譽維持，而雙方在數據信息方面交流不順暢就容易產生信用問題。而互聯網金融借助互聯網平臺可以充當貸款雙方提供信息、匯聚和交流的媒介，促使融資雙方都可以根據需求在平臺上選擇合適的對象進行合作。無論是P2P還是網絡眾籌，互聯網平臺充當的都是媒介作用，投資方和融資方都可以按照平臺的相關要求投資和融資信息，公開個人信息，并提供相應的投資和融資方案，貸款和借款雙方可以基于互聯網平臺就貸款金額、時間和融資回饋進行協商，并展開相關的融資、投資投標競爭。

（二）提供個性和金融服務

相較于大中型企業，小微企業的融資一般具有金額不大、回報較快、周期較短、次數較多的特征，而互聯網金融中，無論是大數據金融、P2P金融等都會對小微企業融資進行針對性的設計，提供個性化服務。尤其是互聯網金融的風險管理更加使用小微企業的融資特點。以大數據金融為例，在電子商務平臺上，個人會留下大量的商務、消費數據信息，金融家機構和商務平臺合作，將數據收集整合形成海量數據信息，這些半結構化或者非結構化的數據經過信息技術的處理、分析和加工，會挖掘出數據背后隱含的市場信息，以此為基礎構筑個人的信用等級和體系，得出客戶信用記錄，并據此核定客戶的貸款等級、數目和個人經濟實力、消費傾向和消費需求等。繼而根據這些信息提供更具針對性的貸款服務。

（三）風險

互聯網金融的巨大優勢在于快速、便捷，能夠為小微企業提供高效的金融服務。但是互聯網作為一種交互平臺，本身存在著安全風險，尤其是數據信息的存儲、保管和處理環節都有可能遭受網絡黑客和網絡病毒等的攻擊，造成信息丟失、竊取和泄露，從而產生賬號、資產被盜的現象，給小微企業帶來很大損失。另外，由于當前我國互聯網金融發展不夠成熟和完善，部分互聯網網貸平臺準入門檻較低，平臺證件不全、監管不嚴，自身經營不善，甚至部分網貸平臺打著網絡貸款的旗號進行非法集資或網貸詐騙，給小微企業帶來極大的金融風險。

四、互聯網金融環境下小微企業的主要融資渠道

（一）大數據金融模式實施融資

大數據金融是一種借助數據模型而進行的放貸模式，主要是借助數據平臺的自身積累而進行的網上量化放貸。當前的大數據金融貸款模式基于阿里巴巴互聯網平臺而形成的阿里巴巴互聯網網貸模式。以此為例說明大數據網貸的主要流程。阿里巴巴網貸模式主要由三部分組成：現金流監控環節、網絡平臺評分體系以及風險管控體系。網絡平臺評分體系主要是根據對海量數據的處理、分析并以此作為小微企業信用登記的評估標準，核定小微企業的信用級別，如果信用級別較高的化，企業就可以申請與之相對應的網絡貸款。首先企業要先向網貸平臺提交貸款申請，并提交符合平臺要求的申請書、公司法人個人債務、公司經營業務、項目計劃書、信用保證等材料。網貸平臺的大數據處理技術將會對以上材料進行審核和評估，分析該企業的整體經營情況，核定信用貸款數據，信用等級較高則被認定投資風險較低?，F金監控體系則主要監控現金的流向，在此過程中會對小微企業的生產、經營和管理進行動態監督，一旦發現小微企業經營出現漏洞，有投資風險就會強制收回貸款。風險管控體系則是用來控制貸款公司的使用貸款行為，通過各種風險識別、預警和管控操作，最大限度地控制投資風險，或強制收回貸款或提高投資利息?，F金流控制和風險管控體系具有類似功能，主要是防范投資風險，防止企業壞賬。兩者的監控手段主要是通過小微企業賬戶的銀行存款、短期流動資金賬戶或應收賬款賬戶進行的。一旦以上賬戶出現資金周轉困難，風險管控體系則會向網貸平臺發出警報，便于網貸平臺做出相應策略。

（二）P2P網絡貸款實施策略

這種模式可以簡稱為人人貸，突破了傳統金融信貸下依托金融機構為中介的模式，而是將貸款人和投資人直接聯通。一般是信貸公司在網絡上建立交易平臺，擴展平臺效應，貸款人和投資人都可以在平臺上貸款和放貸信息，雙方以商業競標的方式達成合作，投資人可以的資金貸給貸款人，實行貸款交易。這種模式縮短了傳統金融貸款模式中的時間消耗，并有效地推動了融資匹配的效率和質量，更大程度地實現資金的有效運轉和配置。其流程包括：P2P平臺不會直接收管資金，而是實行資金第三方托管，以此保證平臺的安全性，投資人將資金存入第三方賬戶，一般為規模較大的銀行，具有較大的經濟規模和較高的信用等級。其次，P2P平臺合法的情況下融資信息，投資雙方簽署電子合同，并核定該合同的法律效力。第三方信用評估機構對融資方進行信用審查，其中包括融資方式的經營情況、資產情況，其他債務、抵押品價值等，以此確定融資方的貸款決策和額度。最后，P2P平臺要保證投資雙方的信息保密、安全，因此委托線下服務機構監督小微企業的合同執行情況，進行投資風險管理。

（三）眾籌模式融資策略

世界上最早的眾籌平臺出現在美國，和P2P以及大數據貸款不同的是，眾籌是借助互聯網平臺，為某些需要貸款的投資項目籌集資金，整個過程完全在互聯網或者社交平臺上進行。當前我國比較典范的眾籌模式為京東眾籌。此種模式主要包括籌資方籌資需求、項目送審、投資人獲得收益三部分。籌資需求，是籌資方在眾籌平臺籌資項目，并許諾投資人在項目達成目標后獲取一定的收益。項目送審環節則是對籌資方的項目進行審查，不具備資格的項目則不通過，無法獲得投資，或者根據項目審查的結果，對籌資方的籌款金額進行調整，根據項目預期收益風險適當縮減籌款金額。投資者獲得收益是在眾籌項目成功之后，收益兌現可以是資金形式，也可以是項目所創作的產品、服務。如果項目失敗，投資者可以回收本金。

五、互聯網金融模式下小微企業融資發展的相關建議

（一）設立小微企業融資辦事部門，完善信貸機制

傳統金融模式下，各大商業銀行按照國家固定為小微企業貸款提供通道并會不斷完善小微企業的信貸配套機制，以提高小微企業融資效率。隨著小微企業的迅速發展，國家可以繼續出臺相關扶持政策，推動相關銀行、政權和基金等金融機構開設小微企業融資辦事部門，對小微企業融資提供針對性和個性化的信貸管理服務，同時也可以發展小型金融機構，完善與小微企業發展配套的信貸體系。

（二）加強互聯網金融信貸管理，構建風險管控體系

互聯網金融風險管理主要體現在金融信息安全方面，要從金融和網絡兩個層面共同構建，一方面加強網絡防火墻設置，加強對互聯網網貸平臺的數據監管和安全防護，減少和防止數據丟失、被盜和泄露。另一方面加強針對互聯網金融信貸的信用管理，加強網貸平臺的信息核實、P2P貸的法律監管，對于部分非法集資的網貸平臺進行嚴厲打擊和清除。另外，當前我國金融體系中的個人和企業信用體系并不完善，未來可以借助互聯網技術，建立互聯網網貸平臺、企業、第三方支付共享的信用體系，加強對互聯網平臺注冊、和交易的管理，建立小微企業信用檔案，優化小微企業網絡貸款的申請、審核環節，對于違約、違規的小微企業進行相應處罰，提高違約成本，維護合法互聯網網貸企業的權益，減少投資風險。

（三）小微企業加強自身生產經營管理

小微企業自身的生產經營管理水平直接決定著小微企業的整體競爭力，關乎小微企業的長遠發展，因此加大小微企業的自身管理和經營水平，加大企業內部財務管理和投資管理。在選擇互聯網金融貸款時，根據企業自身情況，選擇合適的融資產品。

六、結語

綜上所述，傳統金融貸款模式下，小微企業的融資途徑具有門檻高、金額小、針對性金融服務少、風險高以及體系不夠完善等問題，普遍存在融資難、融資貴的現象。因此在互聯網金融模式下，小微企業可以借助互聯網金融的高效、便捷和快速優點積極開拓網絡借貸模式，健全網貸策略，積極利用大數據網貸、P2P網貸和網路偶眾籌模式進行合法融資。同時政府也應當加大對互聯網金融的引導和管理，加大法律約束、行業監管，完善網絡金融信貸機制，健全基于互聯網的金融風險防范體系，加大網絡平臺的金融整治力度，為小微企業網絡融資提供更加安全規范的渠道，推動互聯網金融的科學、規范建設，也為小微企業的發展提供更加安全、完善的融資服務。