企業財務管理中金融衍生工具的作用

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金融衍生工具從上世紀70年代開始發展，盡管發展中存在爭議，但發展速度依然非常明顯。金融衍生工具的交易規模不斷擴大，對我國國有企業的金融資產影響程度進一步加深。因此加強對金融衍生工具的研究，通過一定的改進措施改善對財務管理工作的影響對于整個市場環境具有非常重要的意義。

一、金融衍生工具概述

（一）金融衍生工具概念

金融衍生工具其實是相對于金融傳統工具而言的，因此這種工具主要受到社會經濟發展的影響。具體指的是在金融發展以及創新過程中發展起來的具有合約性質的金融產品。這種產品的價值受到標的資產、利率以及匯率等金融指數的影響。

（二）金融衍生工具的研究現狀

我國由于社會制度的限制，對金融衍生工具的認識與研究相對于國外比較晚。隨著改革開放的影響，我國的經濟得到快速發展，因此金融衍生工具也開始對我國企業的財務管理造成影響。當前盡管對金融衍生工具的研究不斷深入，但具體的研究成果依然比較少。

（三）金融衍生工具的作用

由于金融衍生工具是在傳統金融工具的基礎上發展而來，因此具有傳統金融工具的基礎性功能，還具有一定的實際應用特性。當前，金融衍生工具的作用主要體現在對財務管理方面的影響。通過正確應用金融衍生工具可以有效改善企業結構，對于企業的長期規劃發展具有積極意義。同時還能幫助企業有效規避財務風險，獲取更大的經濟效益。

二、金融衍生工具的主要風險

金融衍生工具在企業運用中可以有效規避一定的風險，但在實際中，這種工具的使用對于企業本身也會有一定的風險。

（一）市場風險

原生金融工具的價格對于金融衍生工具的價格具有直接影響。典型的原生金融工具有股票、債券、存單以及貨幣等。原生金融共存會存在一定的變動，當各類因素不穩定時，將會導致合約價值的劇烈變化。同時金融衍生工具對于金融保值以及風險規避方面較少，導致投機現象嚴重，加速了合約價值的波動情況。

（二）信用風險

金融衍生工具在交易過程中應該建立在雙方信任的基礎上，通過簽訂合約，保證效力。一旦單方面委會將會造成嚴重的經濟損失。因此這種風險在業務進行交換時容易出現，導致嚴重的信用風險。

（三）運作風險

運作風險的存在主要跟企業的內部控制以及信息管理系統有關。當前，由于我國在市場方面的監管體系不夠完善，導致相關作業人員存在違規操作的情況。由于人員失誤導致企業遭受經濟損失屢次發生。

三、金融衍生工具對企業財務管理的影響

（一）對匯率風險管理的影響

匯率風險會隨著外匯情況變化發生波動，企業的外匯資產和負債也會被影響，有可能出現經濟損失的情況。企業管理匯率風險時，應該是對所有的外匯持有額進行管理，從而有效規避風險。在企業的實際運行中，容易出現外匯資產與負債不符的情況，當這種波動現象較為明顯時，將會為企業造成較為嚴重的經濟損失。

（二）對利率風險管理的影響

在利率管理中通過應用金融衍生工具，可以實現成本低廉、高效率的優點。由于金融衍生工具的技術以及信息特點，企業在進行應用時不必改變原負債情況，同時不必對資產和負債進行調整，從而最終實現對敏感利率的有效管理，正確使用金融衍生工具可以對利率風險管理造成積極影響。

（三）對企業稅收管理的影響

金融衍生工具以傳統的金融工具為基礎，實際上是對原有金融工具的重新組合，從而形成新的金融形式。這種變化效應會導致產生許多與傳統金融工具不同的金融表面性質，從而形成新的金融特點，對我國企業稅收管理造成一定影響。

（四）對企業經濟效益的影響

金融衍生工具在企業中進行應用主要是為了保證現有資產的價值，同時通過投機獲取一定的經濟效益。這種效應也是由金融衍生工具的實際特點決定的。當企業面臨較小的資產風險時，通過對金融衍生工具的合理應用，可以提高企業的經濟收益。一旦對金融衍生工具的應用不切合實際，將會導致與市場規律的背離，若超出企業的承受范圍將會導致企業的綜合效益降低，嚴重時會導致企業遭受巨大的經濟損失，甚至是以破產告終。

（五）充分利用互聯網金融

互聯網金融交易時間、地點相對靈活，基本上只有存在網絡便可以完成交易。同時金融活動中不需要固定載體，直接改變傳統金融必須在證券交易所、銀行等進行的不足，實現行業快速發展。新的金融模式下交易主體利用技術實現自我信息的公開，同時自主選取與評價交易方的信息，大幅度降低信息不完全造成的交易風險?；ヂ摼W金融中并不存在中介這一角色。傳統金融模式下金融中介要抽取一定傭金，致使交易雙方成本增加。

四、結語

綜上所述，金融市場的快速發展刺激企業不斷利用新的金融衍生工具爭取更大的市場份額，從而加強內部的管理，不斷提高企業的經濟效益。但在實際應用中，企業應該提高對金融衍生工具的認識程度，通過積極研究學習，結合實際，對金融衍生工具加以利用，有效消除對企業財務管理工作的不利影響。