時間：2022-04-09 10:25:01
序論：在您撰寫公司財務論文時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的1篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
在審計過程中，注冊會計師應時刻保持警惕，以察覺企業的財務欺詐。在接受審計業務約定時，注冊會計師既要關注企業內部組織情況和行業領域情況，也要關注最新的財務欺詐手段。對組織內部，必須關注管理當局對內部控制的態度和能接觸資產的員工的個人狀況；在行業領域里，要關注行業管理機構公布的一些與財務欺詐有關的資料以及該行業財務欺詐的案例。同時，還應注意最新的財務欺詐報道，以了解最新的財務欺詐手段。另外，要“換位思考”，即站在財務欺詐者的角度去思考財務欺詐的可能性。如，哪一項工作最有可能為財務欺詐者提供機會?不同層次不同崗位的人員各存在什么樣的財務欺詐機會?財務欺詐是如何順利通過交易審批、確認程序的?財務欺詐最容易發生在哪個賬戶上?當有關的賬簿、報告要經過審核時，財務欺詐者是如何成功地騙過復核者的?一般來說，企業內外部的信號為公司欺詐提供了預兆。7月19日中注協的《審計技術提示第1號-財務欺詐風險》，總結了9大類54種可能導致公司進行財務欺詐或表明公司存在財務欺詐風險的因素，包括：(1)財務穩定性或盈利能力受到威脅；(2)管理當局承受異常壓力；(3)管理當局受到個人經濟利益驅使；(4)特殊的行業或經營性質；(5)特殊的交易或事項；(6)公司治理缺陷；(7)內部控制缺陷；(8)管理當局態度不端或缺乏誠信；(9)管理當局與注冊會計師的關系緊張或異常。這些都是上市公司中最常見的財務欺詐預兆信號。
在審計中應重點關注的事項
由于上市公司在粉飾會計報表方面的手段日趨多樣化，并具有一定的隱蔽性，注冊會計師按照正常的審計程序往往難以發現公司可能存在的財務欺詐行為。因此要有效識別和防范上市公司財務欺詐，注冊會計師應對下列問題重點關注并加以適當評估：
1.持續經營的能力。經濟不景氣可能導致有些公司的經營業績及資產流動性產生惡化。某些個別公司如果對經濟情況的負面變化特別敏感，則可能迅速演變成財務危機而產生能否繼續經營的疑慮。這些負面的趨勢包括持續性虧損、營運資金短缺、借款到期無法償還、供應商拒絕賒銷或主要顧客流失等。面對這些可能的風險因素，注冊會計師應主要考察的內容包括：(1)目前的情況及事件是否能藉由管理層妥善計劃及有效實施而緩和；(2)公司對解決財務困難計劃的執行是否能夠掌握而不依賴他人的行動；(3)公司對繼續經營的假設是否是基于對所需資金或資產變賣所作的切實可行(而非過度樂觀)的評價；(4)公司對流動性的挑戰是否已適當地應付及披露。
2.關聯交易。公司管理層當面臨實現財務目標的壓力時，常利用關聯交易加以應付。關聯交易常只有交易形式而欠缺經濟實質，交易的價格及付款條件有時也很特殊。在經營困難之際，不難發現有些交易的對方實質上根本沒有能力或動機完成該筆交易。安然公司虛列盈余，有很大部分就是通過關聯交易達成的。針對可能的關聯交易，注冊會計師應考察的重要內容包括：(1)管理層是否有一既定過程以辨識關聯方及關聯交易；(2)是否有足夠的信息用以徹底了解及評估交易雙方的關系；(3)交易的雙方是否有動機及能力執行此項交易；(4)是否按照交易的實質(包括任何不尋常的情況)決定此項交易的會計處理；(5)有關交易的性質、內容及關系的披露是否充分。
3.非常交易。上市公司定期對外公告經營業績，萬一業績未達到預期，公司常在季末或年底當日或前數日作重大調整分錄或完成非常交易。非常交易包括出售非經常性營業的資產、重大或不尋常的期末收益、推出新的期末促銷計劃或處置公司的某一部門。由于這些類型的交易或調整，超出了公司的正常經營業務，因此公司內部控制制度不易發揮制衡作用。面對非常交易的風險，注冊會計師應重點考察的內容包括：(1)注意非常交易達成的目的，及其產生的效益或義務是否必要及合理；(2)非常交易(尤其是在資產負債表日或前數日完成)是否受到有效的控制；(3)這些類型的交易對年度或季度經營成果的影響是否特殊，以及在財務報告中對這些非常交易是否作了適當披露；(4)在決定適當的會計處理及披露時，對交易的任何“特殊”或“附加協約”的可能安排，是否曾加以考慮；(5)對期末或季末當天或數天前的非正常的調整分錄是否加以適當復核。
4.資產負債表外交易。為顯示較好的財務實力，許多企業利用資產負債表外交易的安排以規避資產及負債的入賬。安然會計丑聞曝光后，特殊目的的實體(SPE)也引起了廣泛的關注。針對資產負債表外交易的風險，注冊會計師應重點考察的內容包括：(1)了解設立SPE的性質、目的及運作，以了解其是否為合乎條件的特殊目的實體(OualifyingSPE)；(2)了解誰控制SPE及其相關風險與報酬由誰承擔，以確定不予合并的會計處理是否恰當；(3)注意衍生金融商品的會計處理及披露是否適當。
5.重大性的應用。會計實務的處理常涉及估計判斷，例如銀行業對不良放款的呆賬準備，保險公司對保險的理賠準備，公司對存貨的跌價損失準備及購并商譽無形資產的評價。公司管理層對注冊會計師審計過程中發現的差異，常以不具重大性為由，要求不予調整財務報表。由于重大與否，頗具主觀性，一般人常試圖以經驗的量化標準來衡量，例如以稅前收益的5%或總資產的10%作為門檻。筆者認為，評判不實表達的重大性，注冊會計師應主要考察的內容包括：(1)決定不實表達的個別及合計金額是否對財務報表上主要項目金額或比率造成重大影響；(2)決定不實表達的機構是否增加管理層的薪酬與獎金；(3)不實表達金額是否影響公司履行債務合約的財務比率要求；(4)不實表達是否改變盈余或其他指標的趨勢，或者隱藏以至未達到證券分析師的預期目的；(5)不實表達如未調整是否會誤導報表使用者對公司經營情況及財務狀況的理解。
6.適當披露。要確保會計信息的質量，恢復投資者的信心，增進財務報告的披露內容的及時有效是關鍵。即管理層應努力做 到會計信息透明化，以滿足報表使用者及時準確獲知的需要。投資者需要的是公正透明的重要信息，不只是公司按照專業準則或法規所提供的格式化的信息，還需要任何有助于其充分了解及評價公司實質的風險及報酬的相關信息。尤其是下列較為復雜或特殊的項目：關聯交易、資產負債表外交易、衍生金融商品、企業并購、對外財務保證、背書及其他或有負債、流動性及持續經營、重大估計、風險及不確定性。
一般來說，只要注冊會計師保持足夠的警惕，在上市公司審計工作中參考中注協《審計技術提示第1號-財務欺詐風險》，并對上述事項予以足夠關注，相信上市公司大部分的財務欺詐是可以及時發現的。
[摘要] 集團公司的財務控制是集團控制的重要手段。然而我國企業在集團化過程中,卻出現費用支出失控、對外投資泛濫等問題,財務控制明顯失效。本文在介紹發達國家集團公司財務控制的基礎上,對我國集團公司財務控制提出了相應的建議。
[關鍵詞] 集團公司 財務控制 全面預算
一、我國集團公司財務控制現狀
我國在20世紀80年代就開始組建集團企業,當時主要是通過政府的行政干預形成了一批依靠行政關系統一管理的集團公司的雛形。進入20世紀90年代后,通過國有資本授權持股等形式,我國組建了一批以產權技術等要素為特征的較為規范的集團公司。隨著集團公司規模不斷擴大,組織結構日趨復雜,集團公司開始出現費用支出失控、對外投資泛濫、內部人控制損害出資人利益、集團成員單位各自為政、資源在集團成員單位之間的調動困難等問題。近些年來,我國先后出現了銀廣夏、巨人集團等一系列的財務丑聞。這些現象嚴重地影響著集團公司的健康發展。
目前集團公司對下屬子、分公司財務控制失效主要表現在以下幾個方面:
1.財務權力分散,缺乏監督。集團公司的子公司、分公司享有過多的資金調配權,集團公司對下屬企業的財務行為缺乏監督,為各種違規行為開了方便之門;在集團公司和子公司兩個層面,往往缺乏規范的決策機構、決策程序以及有效的內部監督機制來規范管理層的經營及投資籌資行為,導致少數企業經理人通過合法或非法途徑,利用手中的權力轉移、侵吞公司資產及其收益,謀取各種利益。
2.費用支出失控,隱性侵吞公司資產。集團公司對子公司經理層的業務招待、購車等開支缺乏約束監督機制,子公司管理層大量的隱性在職消費導致企業利潤減少甚至出現虧損。有的子公司由于財產物資管理薄弱,加上經濟往來中審查制度不健全等,造成企業資產大量流失。
3.會計造假嚴重,影響企業發展。近年來,會計信息失真現象在一些企業比較普遍,這種情況在采取分權控制的集團公司更是嚴重。子、分公司管理層為了短期業績,或維護小團體利益、牟取私利等等原因而人為調整利潤。另外財務人員受制于子、分公司行政領導,使財務監督和控制行同虛設。會計主管在日常會計工作和財務監督中往往無法保持原則性、獨立性,對財務收支審查監督實際已經失效,甚至與所在單位融為一體,共同實施財務欺詐行為,共同應對集團公司的財務控制。這種誤導信息嚴重影響了集團公司整體經營決策,為集團公司持續經營和發展壯大留下后患。
二、 美國跨國公司財務控制方式特點
1.財務的集中管理。近年來,美國的大公司對原材料采購、產品銷售及資金的結算等業務,普遍實行了母公司集中管理的模式。由于將具有共性的財務工作集中管理,大大減少了因業務的迅猛擴張而需要增加的財務管理人員數量,拓寬了財務管理的職能,提高了財務管理人員的工作質量和公司財務管理的規模效益,強化了財務監管。
2.建立全面預算控制體系。全面預算管理是跨國公司實施以財務管理為核心的關鍵環節。管理層非常重視企業預算的編制和控制。跨國公司的董事會中普遍成立了預算委員會,并設立專門機構和人員從事預算的編制與管理。公司的各項經營活動都嚴格按照股東大會批準的預算方案執行。
3.獨立董事和審計委員會制度在企業法人治理結構中的作用愈來愈受到重視。美國的法律注重對中小股東利益的保護,針對公司法人治理結構中存在的大股東一股獨大、內部控制、暗箱操作等問題,加強了上市公司獨立董事的職能和作用。近年來獨立董事的數額已占全部董事的三分之一,而且公司大都設立了由獨立董事擔任主要領導的審計委員會,直接向董事會負責,具體承擔公司內部的審計和監管職能。
4.采用現代財務管理的方法和手段。由于計算機網絡技術的快速發展,企業管理信息化已成為當前美國企業管理發展的方向和管理水平高低的標志。隨著近年美國管理理念的發展,又將電子商務、智能商務的思想引入了企業的管理,開始進入信息化管理時代。全球著名的跨國公司,如通用汽車、波音等一批世界級優勢企業都成功地引入了數據庫,建立了以財務管理為核心的信息化管理平臺。
三、完善我國集團公司財務控制的政策建議
在現代市場經濟條件下,要完善集團公司財務控制,首先要構建財務控制系統,其次要保證控制系統能良好地運行。因此,良好而且有效的財務控制體系是集團財務控制的關鍵。
1.強化集團公司財務控制的關鍵是完善公司治理結構。集中財務管理模式需要強有力的監管方式來保障運行和分散風險,與此相適應,需要建立完善的公司治理結構。具體思路是:首先,建立社會化、專業化的董事會制度。在董事會下設立一些專門委員會,如審計委員會、投融資委員會等等。其次,選擇適合本企業的財務人員委派制度,以保證財務控制的有效性。
2.實行全面預算管理。預算管理與監控已成為現代企業財務管理的重要內容和管理水平高低的標志。預算作為一種控制機制和制度化的程序,不僅是企業法人治理結構完善與否的具體體現,也是生產經營活動有序進行的重要保證和實施監督與控制、考核與審計的基本依據。預算的編制既要考慮子公司的意見,照顧子公司的利 益,又要有利于集團公司審視子公司的經營活動。預算的整體性及全面性使子公司在實施的過程中需要相互配合和協調,提高管理效率,減少磨擦,增強凝聚力。另外,在預算執行過程中,應注重全過程控制,以保證全面預算體系作用的發揮。
3.建立科學有效的財務管理信息系統。財務信息是企業生產經營活動的集中反映和各類信息的交匯點,也是支撐經營決策的基礎。企業財務管理信息化是企業管理信息化的核心內容,搭建企業的財務管理信息平臺是成功實施企業管理信息化的關鍵因素之一。財務信息化的解決方案應建立在一定的網絡基礎上,其直接效果表現為數據的集中管理與控制上,使得集團公司分公司和子公司的財務信息更加透明,從而也有利于集團公司本部對集團整體財務狀況的了解和監控。
導讀:當前,證監會對上市公司的檢查,報表使用者們只能看到上市公司舞弊的最終結果。
關鍵詞:上市公司舞弊,比較
一、研究背景
2008年,是警醒的一年。美國五大獨立投行無一幸免遇難,華爾街神話破滅,經濟危機根源之一在于金融衍生工具的泛濫和濫用,把難以準確估價的金融產品包裝的精美堂皇,花言巧語的欺騙投資者;另一方面,人們熱衷于投資,在沒有實際考察和縝密思索后盲目聽取投行的一面之詞,結果損失慘重。
金融風暴席卷全球,災難無法避免。中國政府在積極采取措施,做重要講話。在這一背景下,對審計的重視程度一覽無疑。投資者在聽取投行方面意見的同時,也要時刻維護自己的合法權益,認真閱讀上市公司的財務報告,對財務報告中易出現違法舞弊的事項多加注意。
二、中美上市公司財務報告舞弊的比較研究
本文對2007-2009年間,證監會對103家上市公司及其管理人員和會計師事務所作出處罰通知的案例進行研究和統計分析。通觀中美上市公司舞弊現象,可以大致得出如下的異同處:
(一)中美上市公司財務報告舞弊相似點
1.拓寬業務范圍,尋求最高地位
公司得以上市,需要滿足一系列苛刻條件。當公司歷盡千辛萬苦成功上市后,大股東們往往會希望得到更多報酬。這就促使管理者們制定更高的公司戰略。大全。當年德隆提出:3-5年內快速進入世界五百強,謀求成為中國制造業新價值的發現者和創造者。當時已是美國第一大能源公司的安然,不甘心只限制在美國,妄圖成為世界第一。從美國到印度,從能源管道到寬帶網絡,處處是安然的身影。過于冒進的公司戰略和過高的戰略目標,促使他們在無法按時完成預定目標的的情況下只好粉飾報表,以維持其光鮮的形象。
2.利益驅動
利益,永遠是商人不變的話題。為保住有紅可分,為一己私利,安然管理層“偷竊”公司員工和廣大投資者的財富。當漏洞越來越大無法彌補時,安然虛構了12億美元的利潤。最終無法擺脫破產的命運,成為當時美國最大的破產企業。一個公司的上市,涉及關系復雜,涵蓋了眾多利益。對股東而言,股東價值最大化,持有的股票有保值升值的能力最重要;管理者傾向實現企業價值最大化。管理者收入來源以公司的經營成果為依據,直接取決于公司的經營發展;而員工的生存發展更離不開公司。外部環境,則有廣大分散小股民、會計師事務所和政府、單位和社會團體組成。股民們希望跟著上市公司賺取收益;會計師事務所收入主要來源靠審計上市公司的財務報告;政府需要若干知名企業帶動地區發展,為地方發展注入新的活力。當這些利益者向公司施加壓力或抱有太多期望時,對公司而言就會形成無形的壓力。當各項財務指標沒有達到要求時,公司就只能通過一系列舞弊手法粉飾報表,穩定人心。
(二)中美上市公司財務報告舞弊不同處
由于國情的不同,我國上市公司財務報告舞弊與美國的相比,在“普遍性”里又存在“特殊性”:
1.背景方面——市場經濟發展不完善
美國的資本主義市場發展較為完善,市場經濟引領美國發展。直到2008年經濟危機,美國有五大獨立投資銀行全部葬負于危機中,接受美聯儲的監管。在此之前,美國市場一直由市場自由調節。中國的計劃經濟體制持續時間較長,國有企業改革不完全,遺留下不少“后遺癥”。解決這些問題也成為其不惜編造虛假財務報告以爭取上市資格的動機之一。
2.內部管理方面——我國公司管理體制帶有濃厚行政色彩人事制度
能被形象得分成幾個“圈子”不僅是在社會大環境里的社會關系,中國的公司內部管理上也可以劃分為一個個“圈子”。公司內部的升遷制度,薪酬管理制度,上司和下屬之間、同事之間的交際關系等,都是影響公司經營的因素。雖然規定會計機構負責人、會計主管人員的直系親屬不得在本單位會計機構中擔任出納工作。親屬這種親人關系對報表舞弊也產生一定影響。
3.與中國特有的政策緊密聯系——上市保“殼”
“殼”是指上市公司的上市資格。我國目前實行特有的“標準控制”和特別處理制度。它在保證上市公司質量的同時,又給上市公司帶來巨大壓力。國交易所上市公司如果連續2年虧損、虧損1年且凈資產跌破面值、公司經營過程中出現重大違法行為等情況之一,交易所對公司股票進行特別處理,如果再出現問題,則進行PT處理。上市已屬不易,在證券市場上“保市難度更大,為了能夠在證券市場上長遠發展,公司上市后往往也會采取些舞弊手段,以確保公司平穩發展。 4.監管制度上起步晚,條例不完善,操作、執行有一定困難 1985年全美反舞弊性財務報告委員會成立,致力于有關財務報告舞弊問題的研究。2002年通過了獨立于政府的SOX法案,成立獨立的公眾公
司會計監管委員會,對行業監管、注冊會計師獨立性等做出具體規定。而我國1988年成立中國注冊會計師協會。1992年9月8日建立了中國注冊審計師協會。2002年11月,財政部下發相關文件,明確注冊會計師的職責和會計管理機構的工作要求。盡管有了明確的條款,但由于市場經濟不發達,證券市場起步晚等原因,我國證監會的作用并沒有完全體現。
三、財務報告舞弊防范預警、治理方法的探討
財務報告舞弊是各方面利益相關者共同作用的結果。因此,探討其防范、治理方法需要國家、上市公司主體、社會公眾的齊心協力,共同防治。
(一)加強上市公司外部監管
1.完善會計準則和會計制度
公司管理當局往往會利用會計準則和會計制度的漏洞進行舞弊,所以加強對會計準則和會計制度自身建設,建立高質量的會計準則和制度就成了當務之急。
2.完善政府監管,加大懲罰力度,提高工作效率
目前對違法行為最一般的處罰就是罰款,在數額上,明顯偏低。證監會處理時間滯后,工作效率有待加強。當前,證監會對上市公司的檢查,報表使用者們只能看到上市公司舞弊的最終結果。但對大多數投資者而言,并不熟悉中間檢查的流程。如果證監會能夠讓工作流程更“公開化”、“透明化”,相信投資者們能夠更及時的發現問題,避免盲目投資或將損失降到最低。
3.投資者適時改變角度,不僅要對錢財投資,更要對知識投資
上市公司報表公布時,要仔細注意容易舞弊的報表事項。關注利潤也不能忽視資產和負債的比例結構,尤其是報表附注內容。很多投資者往往不注意報表附注,附注是財務報表的重要組成部分,報表列示項目的文字描述或明細資料以及未能在這些報表中列示項目的說明。附注往往可以體現舞弊傾向,投資者關注這些細小環節,有助于提高投資者的防范意識,防止被騙。
(二)加強上市公司內部監督
1.加強內部審計
內部審計是指由各部門、各單位內部設置的專門機構或人員所實施的審計,是一種獨立、客觀的監督和評價活動。內部審計通過審查、評價企業經濟活動和內部控制的適當性、合法性和有效性來促進組織目標的實現。
2.完善上市公司的內部治理結構
加強對大股東的控制。公司是股東的公司,財務報表總體上受大股東的主觀影響。要維護員工和小股東們的利益,就要建立屬于自己的組織機構。而當前我國大量的中小股東由于勢單力薄,加上受業務素質和技術條件等的限制很難做出有影響的決策,因此往往只有名義上的發言權,使得股東大會被大股東所操縱,對董事會的監督作用也無從實現。因此,要限制大股東的權利就要實現“權力制衡”,通過提高小股東們的權利來制約大股東的行為。其次,完善獨立董事制度。可以由大股東先提出候選名單,股東大會表決時采取回避制度,盡量減少大股東對選舉的影響。最后,加強和改善監事會在公司中的地位和作用。大全。增強監事會的獨立性?？梢赃M行監事會人員構成改造,改變監事會成員的產生辦法,控股股東代表在監事會上的席位,增加相關利益者代表在監事會中的席位,同時提高候選人員的知識水平,提高監督能力,使監事會的作用得到真正的發揮。
3.提高注冊會計師審計的獨立性和審計質量
當前危害最大的是會計人員協同舞弊,即企業內部高層、高級管理人員之間的合伙舞弊,預防這種類型的舞弊,僅從企業內部采取預防措施效果已經不大。必須加強政府和注冊會計師合作,共同實施監督以對其進行控制。大全。對外需要政府要出臺嚴格規范的審計準則,加大處罰力度;對內則要加強注冊會計師的職業道德教育,用道德的約束力時刻提醒注冊會計師的任務責任,警惕違法行為的發生。
四、結束語
財務報告舞弊三百多年來一直困擾著人們,探討對財務報告舞弊的防范和治理,不僅是政府、金融界思考的問題,更是廣大財務報表使用者時刻關注的問題?？傮w而言,中國的財務報告舞弊技術并不高端,在政府、會計師事務所、社會公眾的共同協作下,把舞弊的苗頭扼殺在搖籃里,最大限度的將損失降低。
【摘要】本文的主要目的在于提供我國上市公司網上財務信息披露情況的調查結果，并作分析。希望通過網上典型調查，能對目前中國企業網上財務信息披露的現實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當前網上財務披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關研究和財務報告的改革探索提供有益的啟示。本次調查的對象是2000年上海證券交易所36家最佳信息披露公司、上海證券交易所30指數公司和中國大陸上市公司100強。采用網上測試和觀測的方法，對其互聯網使用條件和水平、公司重視程度、披露財務信息的形式和數量、披露財務信息的內容和形式、審計信息的披露、信息利用等六個方面，通過28項指標進行了調查。
【關鍵詞】互聯網 財務報告 披露 調查
一、導言
1993年以來，隨著互聯網(Internet)商務性應用的急劇高漲，Internet的用戶呈幾何級數迅速膨脹。1998年初Internet用戶突破1億，1995年5攏瀾縞賢聳汛?.7億多。 1999年12月31日，中國上網用戶達890萬，WWW站點數約15153個……不久前，在法國巴黎召開的《財富》論壇第六屆會議將2000年的會議主題聚焦于“網絡經濟”，與會的500強企業巨子們紛紛表示要把整個企業都搬到網上，有些還擬出了精確的時間表。許多國際企業開始對自己在線和非在線客戶有所區別，對前者實行各種優惠傾斜政策。這些制定未來市場游戲規則的巨頭們的行動，以及各國政府加速出臺的網絡化進程計劃預示著網絡經濟的全面啟動。使用Internet為工具來交流公司信息正變得越來越普及。Internet的迅速發展對會計也形成前所未有的挑戰，其中，最讓信息使用者們感受到的影響和變革之一是財務信息披露方式的改變。
在國外，1995年美國證監會(SEC)就要求上市公司用磁盤、光盤或計算機網絡接口向SEC的EDGAR系統(電子數據收集、分析與檢查系統)提交通用財務報告。EDGAR系統與Internet連接，為進入Internet的用戶能便捷地獲取信息創造條件。之后許多國家也先后采取措施加快這方面的動作。網上披露財務信息發展很快。一項受國際會計準則委員會(IASC)之托進行的網上財務報告研究，在檢驗了歐洲、亞太地區、北美和南美22個國家，660個公司在Internet上的企業報告后證實有86%的企業上網，近三分之二的公司在他們的網站上以某種形式其財務報告。為能很好地適應網上報告的發展和實施必要的監管，國際會計準則委員會高度關注這方面的發展動態，它委托有關學術團體專門進行的網上財務報告研究及其的研究報告，被認為是IASC進行網上財務報告準則研究的先導。
在中國，強制要求上市公司進行網上財務披露的工作始于2000年。中國證監會要求所有上市公司在互聯網上公開披露其1999年度的財務報告。據報道，上海證券交易所和深圳證券交易所已在2000年4月30日首次成功地實現了959家上市公司1999年報的網上披露……，上網瀏覽1999年報的投資者達9000萬人次，累計下載年報共566萬份，平均每家年報下載5000次。 2000年6月27日，滬深兩地證券交易所又聯合通知，要求上市公司中期報告全文上網。這一切標志著中國企業在應用Internet進行財務信息披露方面的工作又向前邁進了一大步。另外，滬深兩所網站的訪問人次和年報的點擊數激增，也反映了信息使用者對網上披露方式的關注和認可?？梢灶A見，通過Internet披露財務信息將會得到更快的發展。
我們所處的是一個變革的時代，經濟和技術正發生著巨大的變化。這些變化既影響企業提供信息的能力，也影響用戶對企業信息的需求和利用信息的能力。目前，中國企業需要加快發展和進一步完善使用Internet提供信息，以此吸引投資，拓展業務和改進經營；信息使用者急需更及時、便捷地獲取企業信息，支持其決策。因而，了解網上財務信息披露現狀，查明已發生和即將發生的技術進步可能導致財務報告乃至財務會計發生怎樣變化的任務已現實而急迫地擺在我們的面前。
本文的主要目的在于提供我國上市公司網上財務信息披露情況的調查結果，并作分析。我們希望通過網上典型調查，對目前中國企業網上披露財務信息的現實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當前網上財務披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關研究和財務報告的改革探索提供有益的啟示。
二、調查對象、調查問題和數據收集
(一)調查對象
為使調查結果更具有代表性，我們選擇在有關上市公司排行和財務信息披露方面較有代表性的上市公司作為調查對象，按網上搜索與觀測渠道的不同分為三組：
1.上海證券交易所2000年6月27日公布的上交所36家最佳信息披露公司，以下簡稱“滬市最佳”。
2.上海證券交易所30指數公司，簡稱“上證30指”。
3.中國大陸上市公司100強，簡稱“大陸百強”。
(二)調查問題
本次調查主要涉及六個方面：
1.使用條件與水平。了解調查對象中有多少公司已經具備使用互聯網披露財務信息的基本條件及其使用水平。
2.重視程度。了解調查對象對在各自網站中披露財務信息重要性的認識程度。
3.披露財務信息的形式和數量。公司利用各自網站以何種方式、披露哪些財務信息和相關信息。
4.披露財務信息的內容和質量。網上披露財務信息的內容及可理解性、相關性、可靠性。
5.審計信息的披露。了解調查對象如何進行審計信息的披露，財務信息的可信性。
6.信息利用。主要調查利用網上財務信息的便捷程度。
(三)數據收集方法
主要采用網上測試和觀察方法進行。
1.分別采用搜索引擎Sohu、Yahoo China和《2000年中國上市公司速查手冊》提供的網址，對調查對象在線網站進行檢測。
2.通過28項指標對上述六方面調查內容進行分項檢測，指標 設計見文中調查表。
3.本次調查網上測試時間截至2000年7月25日，之后的情況可能發生變化。
三、調查結果及分析
我們將調查結果匯總于“網上財務信息披露情況調查表”，并分析如下：
(一)基本條件
在網絡環境下，網址是信息提供者與使用者聯接、溝通最基本的前提。所以，我們首先通過“網址”與“進入網站”兩項指標的測試，說明公司使用互聯網的條件與水平。
1.網址。采用中國證券報《2000年上市公司速查手冊》中提供的網址，發現滬市最佳36家信息披露公司中，有同址的公司僅為30家，占83.33%；通過Sohu進入“中國上市公司”網站，發現上證30指網頁中有網址公司僅11家，占36.67%；通過Yahoo China進入大陸百強網頁，有網址公司僅24家，占24%。從總體上說，我國上市公司使用Internet的水平低于西方發達國家前23年的水平。如美國95%(Delletal，1998)、英國92%(Lymer，1997)，除滬市36家最佳信息披露公司外，其他兩組調查對象還低于愛爾蘭37%(Nianih Brennan，1998)。
2.進入網址。根據調查對象網址，測試能否順利進入各公司網站。結果發現：部分公司有網址，但無法進入；部分公司有網址，卻無法找到公司網站(可能網址有錯)；能夠順利進入的比例三組分別是：滬市最佳組75%；上證30指組33.33%;大陸百強組20%。
(二)重視程度
我們通過設置“網上信息的主要類型”、“財務信息披露的醒目程度”兩類指標，目的是要了解調查對象在自己的網站中主要披露了哪些信息?財務信息居于何地位?以反映公司對在互聯網上自愿披露財務信息的認識和重視程度。調查結果顯示：
1.各公司網站中提供了多種多樣的信息，如公司簡介。產品與服務、新聞、股票與投資、電子商務、市場動態、信息反饋、企業文化、人才招聘、網站圖、娛樂天地等等。比例最高的是公司背景(或簡介)、產品或服務介紹，位居第三或第四位的網上信息即為財務信息。已有半數以上的公司披露了財務信息，具體比例是：滬市最佳組55.56%，上證30指組80%，大陸百強組50%。
2.財務信息披露的醒目程度。網絡經濟是一種注意力經濟，在信息極大豐富甚至泛濫的情況下，注意力成為稀缺資源。因而，醒目程度關系財務信息在“爭奪眼球”之戰中，能否有效地吸引人們注意力的關鍵之一。本次調查將在公司網站首頁中有獨立財務信息鏈接或經1-2次點擊即可發現財務信息標識的列為醒目。結果發現：滬市最佳組為29.63%，上證30指組為30%，大陸百強組為30%。而不易發現或很難查找的多為網頁中沒有單獨體現財務鏈接，如海爾公司將所提供的有關財務指標放在股票信息欄中，還有的公司包含在投資欄或新聞欄中。
(三)披露財務信息的形式和數量
我們發現三組調查對象中，部分公司按現行會計規范要求全文披露財務報告，全文披露的比例：滬市最佳組7家，占46.67%；上證30指組4家，占50%；大陸百強組5家，占50%。其他公司則大大縮減披露信息的數量，對信息披露形式也進行了重新選擇：一部分公司采用文字形式摘要說明財務狀況(多為原報載摘要文字部分的拷貝)；有的公司則重新選取部分主要財務指標進行披露，如前述海爾公司僅在股票信息區列出主要財務指標表，報告公司“主營業務收入”、“凈利潤”、“股東權益”“股本”、“每股收益”、“凈資產收益率”?！按尕浿苻D率”“應收帳款周轉率”。雖以往的研究均說明財務報表的地位十分重要，它是企業財務報告的核心。但本次調查未見有公司單獨提供資產負債表，利潤表和現金流量表來反映公司財務情況。許多采取摘要披露策略的公司反將報表略去，僅以文字摘要形式披露公司財務信息。這種在無強制要求和監控狀況下進行的網上報露，反映了企業披露財務信息的“自然心態”，但大大簡化或省略的做法究竟出于避免導致競爭劣勢的考慮，或單純簡化或便于下載之目的則有待進一步研究。另外，還有不少公司同時提供中英文兩種版本的財務報告。
(四)網上財務信息的內容和質量。
對現有網上財務信息的可理解性、相關性、可靠性和可比性，我們主要通過“披露是否充分”、“有否披露審計信息”、“有無信息安全說明”。“是否可比”等指標進行檢測。首先，披露信息的充分程度以會計規范要求為準，我們認為，大大簡化和省略的財務披露將有可能對用戶準確理解和分析利用財務信息形成阻礙，導致理解上的誤差，或發生潛在問題。第二，“有否披露審計信息”和“有無信息安全說明”主要針對網上信息的可靠性而言。檢測結果，渡蠹菩畔⒌墓駒?3%以上，其中：滬市最佳組11家，占73.33%；上證30指組6家，占75%；大陸百強組8家，占80%。信息安全說明在三組調查對象中均為零。這說明網上財務信息的可信度仍無保障，存在應用財務信息的風險。第三，有些公司提供了往年的財務信息，有的則沒有提供?？偟目磥?，前者提供信息的口徑基本一致，后者則部分地出于各公司建網時間不一之故，新建網站公司有些沒有以前年度信息。
(五)審計信息披露的方式
本項檢測旨在了解公司提供審計信息的形式。分“全文披露審計報告”、“簡要說明”等指標進行檢測。結果發現多數公司采用全文披露審計報告的方式來披露審計信息，其中：滬市最佳組有7家，占63.64%；上證30指組有4家，占66.67%；大陸百強組有7家，占87.5%。其余公司則采用簡要說明或提示的方式說明所被露信息已經經過審計。另外，各組均未見有任何提示提請讀者關注信息傳送安全問題。
(六)利用情況
網上財務信息的有用性可以從多方面進行考察。在此主要從用戶能否方便地利用信息的角度考察。我們采用“便于瀏覽”、“便于分析”、“便于下載”、“便于反饋”等指標進行檢測：1.便于瀏覽。主要觀察財務信息有無明顯標識、必要的鏈接、是否能在網上打開瀏覽等。從實際觀測看，三組中有60%-75%的公司所提供的財務信息基本便于瀏覽，但也還不同程度地存在這樣或那樣的技術性問題，如無醒目的路標或網站圖；許多公司報告中缺乏必要的鏈接，因而在瀏覽報表時可能發生不便察看有關報表附注的情況；不能靈活地鏈接到相關站點；還有一些公司的財務報告須下載后方可打開閱讀等。2.便于分析。主要觀察信息披露的充分程度、有無在線分析工具、能否下載等。調查結果各組的比例是：滬市最佳組為40%；上證30指組為50%；大陸百強組為50%。那些不完整或經過大量簡化的財務信息加上沒有提供任何在線分析工具，或不便下載，這樣的信息對使用者有多少價值值得探討。3.方便下載。我們發現調查對象的財務披露一般均能較方便地下載，只是全文披露公司的財務報告文件較大時，若不采用pdf文件，則須花費較長下載時間。4.便于反饋。滬市最佳組為60%，上證30指為62.5%，大陸百強組為90%。
四、總結、啟示與建議
本研究提供了中國部分上市公司財務信息網上披露現狀的實地研究結果。文中就調查內容所實施的檢測攬括了財務信息網上披露的主要影響因素。調查表明：
1.目前許多中國上市公司已經積極、大膽地在自己的網站中自愿披露財務信息。這使財務信息跨越地理限制，在一個更廣闊的空間中得以更迅捷、廣泛地傳播，使公司財務信息真正成為全球范圍的公共產品。Internet上的財務披露對改善信息提供者和信息消費者之間的信息流動，加強公司與信息使用者之間的信息交流，改變傳統紙質報告僅限于在已要求和被要求收到財務信息各方中流動的狀況，進一步拓寬財務信息的 披露面，提高信息披露的及時性和大大降低財務信息的傳播成本等方面發揮著積極的作用。但是，從調查總體看，我國上市公司使用Internet的比例仍然偏低。
2.互聯網的特性導致網上財務報告產生了許多在傳統傳播媒體(印刷媒體)下不可能產生的問題，如網上財務信息的有用性不僅受所披露會計信息質量本身的影響，還受到發現網址和進入難易、披露信息的數量、信息傳送安全，以及使用者能否下載和分析數據等因素的制約。當然，也受信息消費者“網上沖浪”知識與技能水平的影響(此項暫未列入本次調查)。據觀察，各調查對象的網站狀況、披露策略和披露結果很不一致。鑒于目前尚缺乏網上報告準則，我們應該提醒信息提供者，他們的網上仍應遵守現存的會計準則和制度，以免誤導讀者或發生潛在問題。同時，在衡量和評判網上報告優劣之時還應結合考慮網上報告的特殊性，對此英國倫敦證券交易所和投資者事務協會的《“最佳互聯網年度報告”指南及簡要說明》中列示的最佳實務要求值得借鑒。這份最佳實務的要點包括：(1)年度報告要能獨立且巧妙地集成于公司網站。(2)提供及時的信息。(3)能發揮電子媒體的杠桿作用，而不僅僅是復制報告的印刷版本。(4)應考慮電腦的屏面效果，而非頁面效果。(5)靈活地使用pdf文件，使報告易于下載。(6)規定醒目的標志(路標)和網站圖。(7)適當的提示能有效地導航。(8)保存歷史記錄，增加透明度，便于使用者對財務數據進行縱向對比。(9)具有反饋機制。(10)與其他相關領域相結合，如投資者協會。(11)使用多幣種和多語言，增加財務信息的使用價值。(12)提供價格信息，反映當前和過去的趨勢。(13)靈活地鏈接到相關站點。另外，西方發達國家一些公司的網上報告實踐也為我們作了較好的示范：英特爾、微軟等在網站中留給使用者公司財務部分的清晰的提示；他們的網址中提供各種可下載的格式、采用各種不同語言的報告、反映以不同國家公認會計準則表述的財務報表，并均給予明示；還有豐富的在線分析工具。
3.關于網上財務信息的完整與安全。由于目前網上財務信息的本實施管制者監控，且網址中的內容又可以經常變換。信息提供者似有可能偏離會計準則要求的信息，或增減原按法定要求進行的披露。因而，對信息者應進一步明確其提供信息的責任；使用者應關注所讀信息的可靠性；監管者應考慮可能的控制措施，如開展網上審計；建立一個可在監管部門控制下的服務性財務報告網站，這是一個帶有強制性質的存檔性財務信息網點，以牽制公司網站中的財務披露。我們的目的是要使信息使用者在分享技術進步帶來的好處時不致于承擔太大的犧牲財務信息可靠性的風險。
4.關于網絡會計研究。網上財務報告實踐發展很快，已經給我們提出了一系列的問題?？磥砭W絡會計的研究和對網上財務披露管理的研究已滯后于實務，現應大力鼓勵開展相關研究，以有效地引導和促進實務健康發展。
摘要：公司財務成長戰略管理是公司戰略管理的重要內容。公司財務成長可分為公司銷售成長與公司盈利成長。由于受到公司內部資源與外部環境制約，公司財務成長存在可持續成長極限。討論了公司財務成長的9種類型，并對公司財務成長戰略管理的經驗與教訓進行了初步總結。
關鍵詞：財務成長類型；成長戰略管理；銷售可持續成長；盈利可持續成長
財務成長戰略管理是公司戰略管理的重要內容，而戰略管理的核心是維持公司的可持續發展。可持續發展戰略原指社會、經濟、人口資源和環境的協調發展和人的全面發展。公司可持續發展的核心是發展，關鍵是可持續。它作為一種發展目標和戰略思想已被普遍接受。然而，有大量的案例表明：一方面，由于缺乏對公司可持續發展戰略的研究，造成許多公司盲目高速發展，超越公司可持續發展的財務資源的約束而遭致破產或產生財務危機；另一方面也有許多公司失去了持續快速健康發展的機遇。因此，研究公司財務成長戰略管理具有十分重要的意義[1].
1、公司銷售可持續成長與盈利可持續成長
公司的可持續發展需要資金和環境的支持，如果資金枯竭和市場環境遭到破壞，公司的可持續發展也會失去基礎。公司的可持續發展我們稱為公司可持續成長。
在研究公司可持續成長（有時也稱可持續增長）時，美國經濟學家RobertC.Higgins教授將公司可持續成長率定義為“在不需要耗盡財務資源情況下公司銷售所能增長的最大比率”[2]；而另一位財務學家J.C.VanHorne教授則定義為保持與“公司現實和金融市場狀況相符合的銷售增長率”[3].可見，西方經濟學界一般將可持續成長定義為銷售收入的可持續成長率。他們認為，一個公司銷售收入的成長在公司內部管理效率和外部市場環境不變的情況下取決于公司資產的增長，而公司資產的增長必須等于公司負債和股東權益的增長之和。因此，若不考慮公司內部管理效率和外部市場環境的變化，沒有增發新股籌集資金且不改變公司財務政策，則公司的銷售成長率應等于資產的增長率也等于公司權益增長率。
在市場環境不變的條件下，公司銷售成長的主要動力來自于資金投入的增加、公司內部管理效率的提高以及公司財務政策的改變。資金投入的增加主要表現在留存盈利、增發股票或增加負債。公司內部管理效率的提高主要表現在降低成本，提高公司盈利能力；減少資金占用，提高資金周轉率等方面。公司財務政策的改變則主要表現在公司分配政策的改變、資本結構的優化、財務杠桿的改變等方面。通過改變公司成長動力的影響因素，雖有可能使公司實現一時的快速成長，但很難保證公司可持續成長，更難保證公司健康快速成長。例如，公司增發股票籌資很難長期維持，美國增發股票的公司平均每年不到10%；增加負債必須受到資本結構的限制；公司降低成本，提高盈利能力的潛力有限，因而，這些因素并非真正意義上的可持續成長因素。真正的可持續成長動力來自于公司留存盈利的增加及保持合理的資本結構而引起的相應的負債增加。因此，在其它條件不變時，公司銷售成長存在一個極限，這一極限就稱為可持續銷售成長率。文獻[2]和[3]分別討論了不考慮資金投入和管理效率改變的公司可持續銷售成長率的PRAT模型和SGR模型。
公司財務管理的目標是追求公司價值最大或股東財富最大。根據公司價值的股息定價原理，在其它條件不變的情況下，公司價值主要取決于公司盈利及其成長能力[4].進一步分析不難發現：公司價值主要取決于其盈利能力及可持續盈利成長能力。而公司銷售成長并非公司盈利的成長。從長期來看，由于公司資本結構保持不變，銷售成長率可能等于公司盈利成長率。但從短期來看，由于財務杠桿與經營杠桿的作用，公司盈利成長率可能大于銷售成長率。因此，有必要將公司銷售成長與公司盈利成長區別對待。
公司可持續盈利成長的動力主要來自于公司外部環境（市場需求、競爭格局、技術進步、相關政策等）的持續優化和公司內部（財務資源、管理效率、經營戰略、創新能力等）核心能力的提高與競爭優勢的維持。在外部環境不變時，公司可持續盈利成長動力主要取決于企業能力的改進與核心能力的增強。而企業能力的改進與核心能力的增強最終將體現在公司財務核心能力即可持續盈利成長能力的改善和提高上。根據PRAT和SGR模型，若考慮公司資金投入的變化和管理效率的改變，文獻[5]從財務的角度提出了盈利成長的E模型和EPS模型。由于公司銷售成長存在一個極限，同樣道理，公司盈利成長也存在一個極限，這一極限我們稱之為可持續盈利成長率。
在公司戰略管理中，人們十分重視品牌戰略、生產戰略、營銷戰略、人才戰略等具體戰略管理，而較多地忽視了公司財務成長戰略管理。在公司財務管理實踐中，盲目追求高速成長，高估自身可持續成長能力而造成公司內部資源無法配套，從而陷入財務危機；過分追求銷售高速成長，忽視公司盈利成長，在“做大”的同時未能“做強”；過分強調短期盈利成長，忽視公司可持續成長潛力而坐失快速成長良機的案例比比皆是。我國企業在成長戰略管理實踐中，普遍存在資本依賴、過度負債、管理弱化、創新停滯和成長失調陷阱[6]，因此，正確處理銷售成長與盈利成長、實際成長與可持續成長的關系是公司財務成長戰略管理的核心課題。
2、公司財務成長類型與理論分析
在對公司盈利成長和銷售成長及公司財務成長戰略管理進行總體描述時，我們可以將上市公司銷售成長和盈利成長各分為高于可持續成長、可持續成長和低于可持續成長3種類型。將其組合，我們可以得到以下9種財務成長型公司組合，見表1.
公司財務成長類型在現實中均存在，并有眾多的上市公司案例支持。我們感興趣的不是現實是否存在，而是這些公司能否長期持續地保持這種成長。因此，有必要對9種公司財務成長類型進行簡要分析。
雙高成長型公司（Ⅰ）。從短期看，上市公司中，雙高成長型公司并不少見。但分析該類公司均有以下特點：第一，公司所處行業正處于高速成長階段，有較廣闊的市場發展前景與市場容量，這是其高速成長的基礎；第二，公司凈資產收益率較高，至少符合配股融資條件，并且公司在上市后持續不斷地進行配股（或增發新股）融資；第三，公司內部管理效率較高，公司財務結構與資本結構較為合理，公司內部資源能夠支持公司的雙高成長；第四，配股價格均遠高于公司凈資產，而同時又能保持公司凈資產收益率較高水平；第五，公司現金分紅比例較低或公司現金分紅金額遠小于配股增發股票籌資數額。理論上說，只要公司能夠維持并滿足這些特點，雙高成長可以在較長時間得以維持。但實際上，由于公司外部環境和內部管理效率的變化以及行業成長生命周期影響，長時期維持雙高成長是不現實的，現實也極為少見。
持續成長型公司（Ⅱ）。理論上說，該類型公司可以在不利用增發或配股籌資時而長期實現銷售和每股稅后利潤的可持續成長。從較短時期來看，由于經營杠桿和財務杠桿的作用，公司銷售持續成長而每股盈利以更快速度持續成長，但從長期來看，兩者的成長速度將趨于一致。持續成長型公司具 有以下3個特點：第一，公司所處行業和公司發展均處成熟階段，市場容量較為穩定；第二，公司具備持續成長的條件即稅息前資產利潤率大于利息率與資產負債率的乘積；第三，公司分配政策、內部管理效率和外部市場環境相對穩定。從公司發展來看，持續成長型公司持續成長期較長，成長較為穩健，容易受到投資者認同。
盈利持續成長、銷售高成長型公司（Ⅲ）。一個公司要維持可持續銷售成長速度，必須要有足夠的現金（資源）的支持，否則這種高銷售可持續成長是難以維持的。理論上說，銷售以高于可持續成長速度的高速成長，其每股盈利成長也應高于持續成長的速度成長（短期內尤其如此），但實際上，該類公司只注重公司規模的“做大”，而沒有相應地“做強”，因此，這類公司成長的持續性是值得懷疑的。這類公司一般具有以下特點：第一，公司所處行業屬于高速成長階段，市場發展前景與市場容量廣闊；第二，公司采取了增發新股或配股或改變公司資本結構獲得了較多的現金資源，使公司銷售得以迅速高速成長；第三，公司在銷售高速成長的同時忽視了公司內部管理效率的提高，從而使公司盈利未能同步高速成長。所以，該類公司在其銷售成長高于盈利成長的同時隱含了巨大的潛在風險，如果內部管理效率未能短期內改善，其災難與后果是十分嚴重的。許多公司在這方面犯了極大的錯誤，甚至遭受破產命運。銷售高成長、盈利低成長型公司（Ⅳ）與這種類型相似，只是問題更為嚴重罷了。盈利低成長、銷售持續成長型公司（Ⅷ）則居于兩者之間。
盈利高成長、銷售持續成長型公司（Ⅴ）。理論上說，這種類型公司的盈利成長主要受益于公司內部管理效率的提高和外部市場環境的改變，因而這種成長在短期內因營業杠桿與財務杠桿效應而存在，但在長期內卻難以持續。該成長型公司具有以下特點：第一，公司注重內部資源的利用和管理效率的提高，較少依賴公司外部資源；第二，公司所處行業較為成熟、穩定，市場競爭較為激烈，公司資本結構較為合理、穩??；第三，公司沒有利用或極少配股增發股票籌集資本，分配政策較為穩定。因而該類公司可視為穩健型公司。隨著時間的變遷，該類公司可能向持續型公司（Ⅱ）轉變。盈利高成長、銷售低成長型公司（Ⅵ）則注重于內部資源的利用，更好地利用財務杠桿與經營杠桿效應取得公司短期盈利的高速成長，但是，該類公司面臨的市場壓力可能更嚴重一些。
盈利持續成長、銷售低成長型公司（Ⅶ）。銷售成長決定盈利成長，因而銷售低成長而帶來盈利持續成長也只能是短期的，難以持續維持。這類公司一般有3個特點：第一，公司較注重公司內部資源的利用和管理效率的提高，較好地利用了經營杠桿作用；第二，公司所處行業競爭壓力較大，公司銷售持續成長壓力加大；第三，公司分配政策較注重現金股利，而對股本成長較少。隨著時間的推移，該類公司最終將向雙低成長型企業轉變。
雙低成長型公司（Ⅸ）。該類公司銷售與盈利均處低成長狀態，說明該類公司一方面市場競爭壓力較大，另一方面公司籌資困難，同時也說明該類公司內部管理效率和內部資源利用也不理想，因而該類公司前景難以被市場看好，正在不斷萎縮之中。
3、公司財務成長戰略管理應注意的問題
公司財務成長管理的核心是樹立可持續成長的戰略思想。而公司可持續成長戰略要求公司既注重成長本身，更要注重公司成長與公司內部資源、公司財務政策及外部環境之間的有機協調，它強調公司財務的協調成長和可持續成長。
在我國上市公司和非上市公司中，公司財務成長戰略管理存在大量的經驗與教訓有待總結。在這類案例中，既有海爾集團為代表的協調持續快速成長型公司，也有以上海汽車為代表的協調持續穩健成長型公司；既有清華同方為代表的雙高成長型公司，也有眾多PT、ST為代表的雙低成長型公司。分析這些公司，成功公司的財務成長戰略管理至少應注意以下3個方面：
（1）將協調成長與可持續成長放在首位。一個成功的公司其財務成長戰略管理首先應強調協調成長。協調成長首先是公司銷售成長與盈利成長的協調。短期出現銷售成長與盈利成長不同是正?，F象，但長期出現成長差異則容易產生問題。其次是公司成長與內部資源的協調。公司銷售成長與盈利成長必須有公司內部資源（資金、人才、技術、管理等）支持，缺少內部資源的支持，公司的成長是不可能持續的，再次是公司成長與市場環境的協調。公司成長必須得到市場認可，沒有市場的認可，其成長就難以持續。協調是可持續的前提，沒有協調成長就沒有可持續成長。因而公司成長管理必須將協調與可持續放在首位。
（2）時刻審視銷售成長與每股盈利成長的關系，時刻審視銷售成長與盈利成長的關系，時刻審視實際成長與可持續成長的關系。一個公司的銷售成長不等于公司每股盈利成長。銷售成長是手段，盈利才是目的，也就是公司必須在“做大”的同時“做強”。而現實生活中，“做大”與“做強”在實際工作中容易出現偏差，兩者難以協調成長。而當兩者成長出現不一致時，有必要進行戰略分析，抓住管理重點。公司實際成長也可能不等于可持續成長。當公司實際成長率高于可持續成長率時，必須避免“成長幻覺”，不能為一時成長而得意忘形，而必須審查成長的可持續性及資源與環境的協調性。當公司實際成長率小于可持續成長時，必須審查公司內部管理效率及外部市場環境變化的影響。
（3）外部市場環境與容量是公司可持續成長的基礎，內部資源與管理效率是公司可持續成長的保證，符合可持續成長的條件是公司可持續成長的關鍵。沒有較好的市場環境和市場容量，公司可持續成長是無法實現的。因此，調整公司所處行業和產業結構，提高公司科技含量是公司可持續成長的基礎?！笆濉逼陂g，公司必須抓住產業結構調整與產品結構調整的有利時機夯實公司可持續成長的基礎。公司內部資源（包括資金、人才、技術、管理等要素）和管理效率的提高決定公司能否抓住持續成長的機遇。很多公司失敗的主要根源就在于沒有抓住持續成長的機遇，或只注重成長而忽視內部管理效率的提高，或超越公司內部資源條件的制約而盲目追求高速成長。公司可持續成長是有條件的，因此具備可持續成長條件是實現可持續成長的關鍵。只有具備條件，即有保留盈余，公司才有成長動力。而一個公司要想提高可持續成長速度，就必須借助于增發或配股實現資本的高速增加。因此，高科技公司要實現高成長，必須充分利用資本市場這一有利優勢，在其它條件具備時迅速壯大，實現雙高成長。
4、基本結論
公司財務成長戰略管理應時刻審視盈利可持續成長與銷售可持續成長的關系，協調公司財務成長與資源、環境的矛盾，以可持續盈利成長能力的增強為核心，以持續成長型公司為目標。財務持續成長型公司必須確定以銷售持續成長為手段，公司盈利為基礎，盈利成長為目的，可持續成長為關鍵的戰略指導思想，將銷售、盈利、成長與可持續發展有機結合，從根本上有效協調銷售與盈利、資源與環境的關系，實現公司持續健康快速發展。
[摘要]上市公司財務報告粉飾日益成為證券市場各方面關注的熱點問題，鑒于界定有關各方法律責任對治理這一問題的重要性，本文擬分別公司及管理當局，會計師事務所及注冊會計師，以及其他法律主體，剖析應如何認定其法律責任以及應由何者來認定，并分析了行政責任、刑事責任與民事責任的優劣，提出了有關的政策建議。最后簡要探討了對財務報告粉飾可能采取的法律制裁措施。
[關鍵詞]財務報告粉飾 法律責任 法律
上市公司的財務報告是一種公共產品，使用者為數眾多，包括政府部門、大量的投資者等。上市公司財務報告粉飾將可能產生嚴重的經濟后果，進而引發諸多法律責任問題。近年來，這一問題呈愈演愈烈之勢。以1998年為例，該年因財務報告粉飾，投資者先后狀告山東渤海公司和紅光實業公司；瓊民源公司董事長及財務主管“開創”上市公司高級管理人員承擔刑事責任的“先河”；東方鍋爐公司的前任董事長、總經理亦受到刑事制裁。這些案例昭示著研究上市公司財務報告粉飾的法律責任問題已經非常迫切了。本文擬不揣冒昧，對此作一粗淺的探討。
一、上市公司財務報告粉飾法律責任的認定及認定機構
上市公司財務報告粉飾涉及的法律主體除上市公司及管理當局外，還可能包括為其審計的會計師事務所及注冊會計師，為其進行資產評估的資產評估機構及資產評估師等機構和人員。
(一)上市公司及其管理當局法律責任的認定及認定機構
我國《公司法》、《證券法》等有關法律明確規定上市公司及其管理當局要對提供虛假財務報告承擔法律責任。然而如何認定虛假財務報告以及由誰來認定，卻沒有明確規定。
首先，判斷上市公司的財務報告虛假的標準不統一。對于虛假財務報告的判斷標準，在會計專業人士看來，通常以會計準則為依據，即只要符合會計準則，不管財務報告所反映的內容與事實是否有出入，都不能認定為虛假財務報告；非會計專業人士對虛假財務報告的認定則比較直觀，即只要財務報告所反映的內容與事實有所出入，就認定其是虛假的。顯然，這兩種認定標準存在重大差異，會計專業人士強調的是會計的過程，非會計專業人士強調的是會計結果。然而，從各自的角度看又都有道理。這種分歧勢必給司法實踐帶來一定的困難。為此，一方面應該加強對會計準則的宣傳，讓社會各界增加了解;另一方面，在制定會計準則時，必須廣泛聽取社會各界的意見，盡量縮小會計專業人士與非專業人士的認識差距，便會計準則真正具有公認性，真正成為“公認會計準則”，只有這樣，依據會計準則來認定虛假財務報告才可能被社會各界所接受。
第二，如何認定虛假財務報告產生的原因，是故意還是過失，是一般過失還是重大過失，也是追究公司及其管理當局法律責任必須慎重考慮的一個十分棘手的問題。在司法實踐中，公司管理當局對故意、一般過失、重大過失三種情況所承擔的法律責任是不同的。但有關法規沒有對此做出具體規定。這必然給實際認定工作造成困難，由于缺乏明確的法律規定，在某些情況下，是很難在故意與過失，尤其在一般過失與重大過失之間作出明確區分的。為便于準確認定法律責任，必須提供一些具有可操作性的認定指南。
第三，有關法規對虛假財務報告應由誰負責判定留有空白。這導致在實際工作中出現了財政部門、證券監管部門、審計部門均在各自業務范圍內對虛假財務報告進行認定的混亂現象，這對治理財務報告粉飾問題是很不利的。在虛假財務報告的判定機構上，應該予以適當統一。
(二)會計師事務所及注冊會計師法律責任的認定及認定機構
上市公司粉飾財務報告時，為其出具審計報告的會計師事務所及注冊會計師應否承擔法律責任呢?按有關法規規定，注冊會計師承擔法律責任的前提是出具了虛假審計報告，但是，何為虛假的審計報告?如何認定虛假的審計報告?虛假審計報告由誰來進行認定呢?這些問題都需要進一步的澄清。
1．虛假審計報告的認定
首先分析一下會計界是如何認定虛假審計報告的。按照《注冊會計師法》第21條的規定，判斷虛假審計報告的關鍵在于是否遵循了有關執業準則。該法第35條規定:中國注冊會計師協會依法擬訂注冊會計師執業準則。中國注冊會計師協會依據這一規定制定了獨立審計準則。《獨立審計基本準則》第8和9條以及《審計報告準則》的有關規定表明:會計界對審計報告的真實與虛假是從審計過程的角度來進行認定的。這一點在《錯誤與舞弊準則》第7條中體現得最為明顯，它規定:由于審計測試及被審計單位內部控制制度的固有限制，注冊會計師依照獨立審計準則進行審計，并不能保證發現所有的錯誤與舞弊。由于現代審計本身的特點，以及抽樣審計及制度基礎審計或風險導向審計的運用，使得注冊會計師即使恪守審計準則，也不能保證發現公司所編制財務報告中的虛假或隱瞞之處，從而可能導致其出具的審計報告與事實不符。從重要性原則來看，即使財務報告有失實之處，如果不重要，也不影響審計意見。
然而在非會計專業人士眼中，尤其在司法實踐中，對提供虛假證明文件(包括虛假驗資報告、審計報告等)的會計師事務所或直接責任人員處罰時，應如何認定證明文件屬虛假文件，常常引起爭議。這些法律規定沒有明確的判斷標準，很難斷定其重視的是過程的真實還是結果的真實。一些法律界人士將其解釋為結果的真實。例如法
律專家劉燕認為：“這些條款充分揭示立法者在使用‘虛假報告’等概念時所希望表達的意思，即‘虛假報告’是指?！畠热莶徽鎸嵉膱蟾妗?。因此，法律上關于‘'注冊會計師出具虛假驗資報告’中的‘虛假’一詞，應該是指驗資報告的內容和結論與出資人實際的出資情況不相符?！彼菑尿炠Y報告來論述這一命題的，因為審計報告與驗資報告是類似的，其論述應同樣適用于審計報告。她還更進一步闡明：“在法律界以及公眾看來，如果說只要注冊會計師的工作滿足了審計準則的。真實性'要求，就不能認為其工作的結果是‘虛假’的，其邏輯是很荒唐的。”
從以上分析中可以看出，分歧的實質表現在兩個方面:一是注冊會計師職業執業狀況與社會公眾對注冊會計師的期望存在較大差距。二是現行的獨立審計準則尚不是“一般公認審計準則”，缺乏足夠的權威性。為了注冊會計師行業的生存和滿足社會公眾的需要，注冊會計師行業必須采取強有力的措施來逐步縮小期望差距，其關鍵在于使獨立審計準則成為“一般公認審計準則”。
2．虛假審計報告產生原因的認定
有關法規也末對虛假審計報告產生原因做出詳細的規定。我們不妨借助國外的經驗來對此進行詳細分析。在國外的司法實踐申產生虛假審計報告的原因可分為三類，即過失、重大過失、欺詐。
評價注冊會計師的過失，是以其他合格注冊會計師在相同條件下可做到的謹慎為標準的。當過失給他人造成損害時，注冊會計師應負過失責任。通常將過失按其程度不同分為普通過失和重大過失，普通過失(ordinary negligence)是指注冊會計師沒有完全遵循專業準則的要求；重大過失（gross negligence)則是指注冊會計師沒有按專業準則的主要要求執行審計。首先，如果上市公司財務報告中存在重大錯報事項，注冊會計師運用標準審計程序通常應予發現，因工作疏忽未能將重大錯報事項查出來，就很可能在法律訴訟中被解釋為重大過失。其次，注冊會計師對公司財務報告項目的證實審計是以其內部控制結構的研究與評價為基礎的。如果內部控制結構不太健全，注冊會計師應當擴大抽樣范圍，這樣，一般都能揭示出由此產生的錯報，否則，就具有重大過失的性質。如果公司的內部控制制度本身非常健全，但由于職工串通舞弊，導致內部控制制度失效，由于注冊會計師查出這種錯報事項的可能性相對較小，因而法院一般會認為注冊會計師對此沒有過失或只具有普通過失。
對于注冊會計師而言，欺詐就是為了達到欺騙他人的目的，明知公司的財務報告有重大錯報，卻加以虛偽的陳述，例如出具無保留意見審計報告。作案具有不良動機是欺詐的重要特征，也是欺詐與普通過失和重大過失的主要區別之一。與欺詐相關的另一個概念是“推定欺詐”(constructive fraud)，是指雖無故意欺詐或坑害他人的動機，但卻存在極端或異常的過失。推定欺詐和重大過失這兩個概念的界限往往很難劃定，美國許多法院將注冊會計師的重大過失解釋為推定欺詐，特別是近年來有些法院放寬了“欺詐”一詞的范圍，使得推定欺詐和欺詐在法律上成為等效的概念。這樣，具有重大過失的注冊會計師的法律責任就進一步加大了。
3．虛假審計報告的認定機構
在實際工作中，對虛假審計報告的認定機構也包括多個部門，這種狀況必然帶來了一些混亂，從而對治理財務報告粉飾問題造成不利影響，應予以適當統一。
(三)其他法律主體法律責任的認定及認定機構
上市公司財務報告粉飾的法律責任還可能涉及其他法律主體，如資產評估機構及資產評估師等。對他們的法律責任如何認定以及由誰來進行認定，亦是解決財務報告粉飾中有關法律問題的重要方面。
對于資產評估人員，根據《資產評估管理辦法》其承擔法律責任的前提是“作弊或者玩忽職守，致使資產評估結果失實”。其他有關法規也作了類似的規定。然而，何為資產評估結果失實呢?在原來的資產評估管理體制下，資產評估機構提供的資產評估結果需要國有資產管理部門加以確認，通常不大可能發生失實的資產評估結果。但在資產評估管理體制改革后，國有資產管理部門不再確認資產評估結果，僅確認資產評估確認方法；與此同時，陸續出現了非國有上市公司收購非國有資產等所進行的與國有資產管理部門無關的資產評估。在這種新的形勢下，就可能發生失實的資產評估結果。
由于資產評估這項工作本身的特點，決定了即使兩家水平相當、非常注重質量的資產評估機構對同一項資產進行評估 ，也可能得出不同的結果。換言之，要想認定一項資產評估結果失實，從技術的角度看非常困難?；蛟S正因如此，實務中才會出現“公司上市前的資產評估是‘財務包裝’的一項重要內容”，上市公司利用資產評估——進行“利潤包裝”的案例也才會屢見不鮮。至于資產評估結果失實的認定機構，有關法規也沒有給出明確的規定。由此，我們認為應該重新審視有關法規，采取某種類似"釜底抽薪"的做法。例如，在公司改組上市時，嚴禁按照資產評估結果調賬。
二、上市公司財務報告粉飾法律責任的種類
(一)現行規定描述
1．上市公司及管理當局承擔法律責任的種類
現行的許多法規，包括《刑法》、《公司法》、《證券法》以及《會計法》等都對上市公司及管理當局因粉飾財務報告應承擔的法律責任做出了規定，這些規定具有如下特征：
(1)相關法規的規定間存在著一定差異。主要表現在以下幾個方面(具體如下表所示)：一是對公司本身要不要進行處罰，有的法規做出了規定，有的沒有；二是這些法規對直接負責的高級管理人員和其他直接責任人員應給予哪些處罰的規定不盡相同；三是這些法規對罰款數額的規定不一致。顯然，這種狀況下，在具體對某一公司或某人進行處罰時，到底依據哪一個法規便成為一個大問題。為此，應盡快統一相關法規的規定。(2)有關法規對公司管理當局因粉飾財務報告應否承擔民事責任，或是沒有規定，或是僅僅作了原則性規定。例如《股票發行與交易管理暫行條例》對此僅作了原則性規定《證券法》則末作規定。也許這是要我們援引《民法通則》的有關規定，但《民法通則》第106條也只是規定：“公民、法人由于過錯侵害國家的、集體的財產，侵害他人財產、人身的，應當承擔民事責任?！边@一規定本身亦十分原則。
2．會計師事務所及注冊會計師承擔法律責任的種類
會計師事務所及注冊會計師因出具虛假審計報告應該承擔的法律責任同樣包括行政責任、刑事責任和民事責任?！缎谭ā贰豆痉ā贰蹲C券法》以及《注冊會計師法》等法規均對此作了規定。
根據這些規定，會計師事務所因提供虛假審計報告所受到的處罰可能包括:(1)行政責任，即警告、沒收非法所得、罰款、暫停全部或部分經營業務、吊銷有關執業許可證、撤銷事務所等。(2)民事責任，即給委托人、其他利害關系人造成損失的，應依法承擔賠償責任。
注冊會計師因出具虛假審計報告而可能受到的處罰包括:(1)行政責任，即警告、沒收非法所得、罰款、暫停執行全部或部分業務、吊銷有關執業許可證、吊銷注冊會計師資格證書等。(2)刑事責任，即處五年以下有期徒刑或者拘役。
3．其他法律責任主體承擔法律責任的種類
其他法律責任主體在上市公司財務報告粉飾問題上應承擔的法律責任也分行政責任、刑事責任和民事責任三類，我們不再加以詳述。
(二)行政責任
由以上敘述可見，因財務報告粉飾問題而受到行政處分是當前追究法律
責任的主要形式。并且，行政處分的形式也多種多樣。然而，行政處分真的那么有效嗎?對行政處分作簡單的分析后，我們就會發現其不少弊端。
首先，行政處分的威懾作用不夠。警告處分不疼不癢，因為警告是建立在人們十分珍惜榮譽的基礎上，但在實際工作中，許多人不以受到警告處分為恥;撤職或開除處分，由于上市公司等通常沒有主管部門，其管理當局無所謂來自主管部門的撤職、處分，只可能受到來自證券監管部門的處分，對許多人來說，這并不能形成一種威懾力，因為在實際工作中，這種處分往往演變成調離原工作崗位，或許還有可能得到提升；沒收違法所得的處分是理所當然的，但要知道，查到的違法收人在實際違法收人中所占的比重往往不是很高，對一些人來說，也許還是“有利可圖”的；罰款處分時，為數不多的罰款也不能形成威懾力，因為這點罰款往往早在、或以后會在其他事項中得到補償；吊銷資格證書的處分理應具有較高的威力，但在實際中沒有資格證書的可以從前臺走同后臺，工作照樣千，薪酬福利照樣拿。由此看來，行政處分的威力并沒有立法者所想象的那么大。
其次從行政處分的時效性來看?！缎姓幜P法》第29條規定：“違法行為在兩年內未被發現的，不再給予行政處罰”。這在客觀上給行政處罰的運用造成了很木的限制，不少人也因此萌發了僥幸之心。
從上述分析知，行政責任雖然是追究財務報告粉飾法律主體法律責任的一種重要形式，但由于其存在上述弊端，我們不應對其過于看重。
(三)刑事責任
盡管相關法規中己經明確規定了上市公司財務報告粉飾問題上相關法律主體的刑事責任，可遺憾的是：
第一，因粉飾財務報告被處以刑事責任的案例并不多見，就是被處以刑事處罰，處罰也不是十分嚴厲。就拿轟動一時的瓊民源案來說，最后判決的結果是兩人分別被處以兩年和三年徒刑，與該案件本身的惡劣程度相比，嚴厲與否不言自明。導致這一情況的根本原因何在?一來可能與我國這種只有在犯罪事實清楚、證據確實充分才定罪量刑的刑事制度有關，許多案件難以尋找到確鑿的證據;二來可能與財務報告粉飾問題較為嚴重，以至法不責眾有關。然而，“規定了刑事處罰，執行時不得不稀稀拉拉，這就象狗光叫不咬人，久而久之，人們就不把它當作回事了?！?
第二，對某些人來說，刑事責任并不會讓其“望而卻步”。對他們來說，“如果通過內幕交易等非法行動能夠狠狠‘發它一筆’，坐兩三年牢快活后半生，也是值得考慮的買賣?！?
第三，對法人犯罪，刑事責任無用武之地。縱然法人犯罪，可以追究法人代表和有關人員的刑事責任，但這可能無法對法人犯罪形成威懾力。追究某些個人的刑事責任，則有可能出現“替死鬼”的現象。
以上的分析表明，針對當前狀況和刑事責任本身的特點，一方面需要加強刑事處罰的力度；另一方面，在追究有關法律責任主體法律責任時，也需要考慮刑事處罰效力的局限性。
(四)民事責任
現有法規就上市公司財務報告粉飾相關法律責任所體現出的重視行政及刑事的法律處罰，輕視民事法律調節的傾向，與市場經濟是不相適應的。因為"市場經濟是建立在各經濟主體之間具有自主性和平等性并且承認其各自物質利益基礎之上的，而各經濟主體之間的矛盾絕大部分又都屬于民事責任的范疇。這就要求我們必須以民事法律來規范、引導、制約、保障各主體的經濟利益。從另外一個角度看，民事賠償具有調動有關利害關系人起訴的積極性，提高對財務報告粉飾者的威懾力等方面的優勢。大量的案件告訴我們，多數刑事案件的受害者沒有報案的積極性，但對于民事案件，如果受害者知道懲罰侵害者可望得到賠償，他們就有了舉報違法行為、協助政府部門調查以及起訴的積極性?！斑@不但是較低成本的執法行動，而且通過提高違規者被發現和處罰的可能性，大大提高制裁的威懾效果?！蓖b于此，應盡快建立健全民事賠償制度，充分發揮民事賠償制度的作用。
就目前的情況而言，要充分發揮民事賠償制度的作用，必須解決好以下幾個問題：
第一，要建立“信賴假定制度”。在一投資者起訴紅光實業案中，法院以原告無法證明其損失與被告虛假陳述的因果關系為由裁定駁回原告的起訴。顯然，在民事訴訟中，我們不希望這種情況經常出現。但要證明損失與虛假陳述之間的因果關系，是非常困難的。因此，建議引入國外的“信賴假定制度”，即假定原告在進行投資決策時，已經信賴了被告提供的虛假陳述。
第二，要完善代表人訴訟制度。由于個別投資者的利益有限，他們往往不愿意去起訴大公司、大機構。原因是告倒大公司、大機構費時費力，告倒它們的難度大。這一問題不解決，勢必難以充分發揮民事賠償制度的作用。而解決這一問題，需要完善代表人訴訟制度，以發揮集團訴訟的作用。
第三，要對民事賠償金額的確定方式做出詳細的規定，這既是起訴人在起訴時需要了解的，也是實施民事賠償制度的關健。但迄今為止，如何承擔民事賠償責任，應賠償哪些經濟損失，在法律上還是一個非常模糊的問題。
(五)法律責任的分擔
上市公司財務報告粉飾中可能涉及的法律主體很多，在這種情況下，如何進行法律責任的分擔便顯得十分重要。就刑事責任而言，《刑法》第25條到29條已經做出了明確的規定。然而。就民事責任來說，如何確定有關法律主體的民事賠償責任則是十分棘手的問題。本文結合紅光實業案來剖析這一問題。該案中被告除了紅光實業原董事外，還包括為紅光實業上市提供服務的主承銷商、財務顧問、會計師事務所、資產評估機構、上市推薦人的法人代表和負責人。假定原告勝訴，那么，有關各方如何承擔賠償責任呢?
首先，我們來分析有關各方的歸責原則。就發行人紅光實業來說，我國《證券法》規定了發行人的無過失責任。只要存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，使投資者在證券交易中遭受損失的，發行人就要承擔賠償責任。因此，紅光實業承擔民事賠償責任在所難免。但原告并沒有起訴紅光實業。
對發行人的董事、監事、經理，根據《證券法》的規定，僅是“負有責任的董事、監事、經理”負有連帶賠償責任，這里實行的是推定過錯責任。同樣，根據《證券法》的規定，主承銷商與發行人一樣承擔無過錯責任，主承銷商負有責任的董事、監事、經理負有推定過錯責任。對于其他法律責任主體而言，《證券法》規定：“為證券的發行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的專業機構，就其所負責的內容弄虛作假的，造成損失的，承擔連帶賠償責任?！睂Υ艘幎?，我們只能理解為這些機構承擔的也是推定過錯責任。
對于法律責任的分擔問題，若任何一項法規均末予以規定，其結果往往是引用“深口袋理論”(Deep Pockets Theory)，即采取誰最有能力承擔經濟賠償責任就由誰來承擔的原則。這種分擔方式使得法律責任轉移到有經濟能力承擔的一方，由此將導致過失與法律責任的不相匹配，同時又慫恿了那些沒有經濟能力者去粉飾財務報告。在這一間題上，建議借鑒美國《私有證券訴訟改革法令》中的做法，即根據被告錯誤程度承擔相應比例的賠償責任。
三、上市公司財務報告粉法律責任的確定性與嚴厲程度
面對愈演愈烈的財務報告粉飾問題，我們必須做好一件事:強化有關的法律制裁。從犯罪經濟學的角度出發，決定制裁的威懾效果取決于兩個變量——法律責任的確定性程度和法律責任的嚴厲程度。法律責任愈嚴厲，承擔法律責任的可能性愈大，威懾效果就愈強，反之就愈差。因而，制裁的威懾效果取決于這兩個變量的最佳組合
。要提高威懾效果，就必須提高法律責任的確定性程度或嚴厲程度，或者同時提高這二者。應該說，在我國目前情況下，上市公司財務報告粉飾問題的嚴重性與財務報告粉飾法律責任的威懾效果低下有著極大的關系。因此，要解決這一間題，就必須設法提高財務報告粉飾法律責任的威懾效果，而其具體措施只能是在提高法律責任的確定性程度與嚴厲程度兩個方面想辦法。
就提高法律責任的嚴厲程度來講，加強行政處罰和充分利用民事賠償制度是理所應當之舉。誠如前述，某些行政處罰本身的威懾效果十分有限，但我們可以從其他方面予以彌補，例如提高罰款的金額等。對于民事賠償，這一方面更是大有空間的。
在現階段，僅僅通過提高法律責任的嚴厲程度難以有效地治理財務報告粉飾問題，我們還應在提高法律責任的確定性程度上采取一些有力的措施。對于提高法律責任的確定程度，需要采用這樣兩項舉措:一是在相關法律上充分明確有關法律主體法律責任的認定問題；二是改革現行的司法制度，讓應承擔法律責任者確實受到應有的處罰。
摘要:隨著我國經濟蓬勃發展,企業間的競爭也日趨激烈,為了能在激烈的競爭中生存下來,不少企業采取財務報告舞弊行為,蒙蔽廣大投資者,騙取各利益相關者的信任,對社會及經濟生活造成了很大的危害。因此本文主要針對財務報表舞弊的常用的手段,提出了一些識別財務報表舞弊方法。
關鍵詞:上市公司;財務報表舞弊;手段;識別
財務報表舞弊主要是指公司管理層采用偽造、變造記錄或憑證、侵占資產、隱瞞或刪除交易或事項、記錄虛假的交易或事項、蓄意使用不當的會計政策等手段操縱利潤,誤導財務報表使用者對公司業績或者盈利能力的判斷、獲得非法利益的故意行為,它是現代經濟社會的一個毒瘤,其發生比較普遍,對社會有極大的危害。
一、財務報表舞弊的危害
上市公司的會計造假及報表粉飾等行為所造成的危害是讓人觸目驚心的。早有18世紀南海公司財務報告舞弊案致使股份公司被禁100年之久,讓英國經濟陷入停頓;20世紀二、三十年代盛行的公司舞弊財務報告風暴則導致紐約股市崩潰,使整個世界經濟倒退幾十年;1997年東南亞金融危機的一個重要原因與這些國家的會計透明度和真實性不高有關;美國安然公司使得為之辛勤工作幾十年的員工百萬元的養老金頃刻之間化為烏有,投資者估計損失約900億美元,并導致社會公眾對上市公司、中介機構,甚至整個資本市場信心的削弱、喪失;世界通信公司和施樂公司等知名大公司的財務報告舞弊案,不僅直接損害了投資者的經濟利益,導致美國證券市場遭受約5萬億美元市值的損失,并使整個世界資本市場都籠罩在了財務報告舞弊的濃重陰影之中。
我國證券市場的上市公司財務報告舞弊一直以來也沒有間斷過,如上世紀末的“深圳原野、長城機電、海南新華”三大虛假財務報告案件及瓊民源、紅光實業、東方鍋爐等案件;本世紀的鄭百文、黎明股份、猴王股份、銀廣夏、科龍電器、銀河科技、天津磁卡等舞弊事件等,使得廣大中小股東以及投資機構、證券公司等大股東蒙受了巨大的經濟損失,嚴重打擊了投資者尤其是中小投資者的信心,使證券市場賴以生存和發展的信用基礎和“公開”、“公平”、“公正”的原則也受到挑戰,極大地影響了證券市場對資源的優化配置,如果如此持續下去將嚴重阻礙整個資本市場持續、健康的發展。
所謂君子愛財,取之有道;小人為財,胡作非為。如何識別、防范這些小人,對保護廣大投資者的利益、重拾投資者對資本市場的信任、保證資本市場的持續健康發展有極其重要的意義。
二、財務報表舞弊的常用手段
1.利用關聯交易調節利潤
我國的許多上市公司由國有企業改組而成,在股票發行額度有限的情況下,上市公司往往通過對國有企業局部改組的方式設立。股份制改組后,上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司之間普遍存在著錯綜復雜的關聯關系和關聯交易。上市公司通過關聯方交易將巨額虧損轉移到不需審計的關聯企業,虧損大戶可在一夜之間變成盈利大戶,從而隱瞞其真實的財務狀況。
利用關聯交易調節利潤,其主要方式有虛構經濟業務,人為抬高上市公司業務和效益;采用大大高于或低于市場價格的方式進行購銷活動、資產置換和股權置換;以旱澇保收的方式委托經營或受托經營,抬高上市公司經營業績;以低息或高息發生資金往來,調節財務費用;以收取或支付管理費或分攤共同費用調節利潤;關聯方之間通過資產托管獲取收益等。
2.跨年度調節利潤
一些公司為了在年度結束后能給股東一份“滿意”的答卷,體現經營業績,或為了完成承包任務,往往借助時間差調節利潤。傳統的做法是在12月份結賬時提前確認收入;推遲確認費用;人為地虛列銷售收入、掛往來賬、虛增利潤,待下一年初再用紅字將此筆虛列的往來賬沖掉。如1997年,張家界公司與當地土地房產開發公司、深圳市凱萊德實業公司、湖南兆華投資公司簽訂了150畝土地轉讓協議,金額合計4295萬元。協議約定,受讓方需在半年內付清全部價款,才能得到土地使用權證。但公司在未開具發票和收到款項,土地使用權也未轉讓的情況下,將以上轉讓金額確定為當年收入,使收入虛增4295萬元。
3.改變會計政策
會計政策是企業在會計核算時所遵循的具體原則,以及企業所采納的具體會計核算方法。企業的會計政策前后各期必須保持一致。會計政策變更是指企業對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一種會計政策的行為。由于會計準則和會計制度會存在缺陷,以及會計準則和會計制度的靈活性,對需要粉飾財務報表的企業來說,會計政策的運用無疑是一種可供運用的方法。企業可以通過變更折舊方法和年限、改變存貨計價方法、運用不當的借款費用核算方法、變更長期投資核算方法等。折舊方法的變更是一種常見的政策變更。 轉貼4.應計賬戶的舞弊
公司利用應收賬款舞弊的方式主要有:虛構商業信用從而夸大收入、虛增經營成果;利用“應收賬款”科目轉移資金;利用“應收賬款”科目調平賬款;少提或多提壞賬準備,人為調節利潤;利用收款與入賬的時間差,挪作他用等。其他應收款更是被人們稱為“聚寶盆”,用其轉入長期掛帳的應收賬款;計入各類投資和投資收益,以隱瞞投資和投資收益;用于民間資金無息借出以謀取私利等。
公司利用應付賬款舞弊的方式主要有:將產品銷售收入頂抵應付賬款,隱匿銷售收入;少計應付賬款,隱瞞負債;虛列應付賬款,調節成本費用;應付賬款長期掛賬等。素有“垃圾桶”之稱的其他應付款也是企業財務表舞弊較常用的科目,主要舞弊方式有:隱匿成本費用;核算民間借款,掩蓋負債性質等。
5.利用虛擬資產調節利潤
所謂虛擬資產,是指已經實際發生的費用或損失,但由于企業缺乏承受能力而暫時掛列為待攤費用、遞延資產、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等資產科目。虛擬資產掛賬主要是指一些公司對于不再對企業有利用價值的項目不予注銷,如已經沒有生產能力的固定資產、三年以上的應收賬款、已經超過受益期限的待攤費用、遞延資產、待處理財產損失等項目,長年累月掛賬,利用虛擬資產科目作為“蓄水池”以達到虛增資產的目的。
三、財務報表舞弊的識別方法
1.關聯交易剔除法
關聯交易剔除法是指將來自關聯企業的營業收入和利潤總額予以剔除、計算各種分析指標值。通過
這種分析,可以了解某一特定企業自身獲取利潤能力的強弱,以判斷這一企業的盈利在多大程度上依賴于關聯企業,從而分析其利潤來源的穩定性、未來的成長性等。如果企業的關聯交易產生的利潤占利潤總額的比例過大,則企業通過關聯交易舞弊的可能性就會比較大,就需要特別關注企業的關聯交易:如關注關聯交易的定價政策;分析企業是否以不等價交換的方式與關聯交易進行財務報告粉飾;是否以公允價值進行交換等。在實際工作中,應當根據實質重于形式原則進行合理判斷是否存在關聯方關系,分析關聯方交易未結算金額分別占關聯方交易總額和未結算總金額的比例是否正常,如果母公司合并財務報告的利潤總額大大低于企業的利潤總額,就可能意味著母公司通過關聯交易,將利潤注入上市公司。
2.分析各月的利潤比例
分析上市公司各月盈利情況時,要著重分析11、12月的利潤占利潤總額的比例,如果11、12月的利潤占利潤總額的比重過大的話,企業通過關聯交易舞弊的可能性就會比較大,就需要特別關注企業11、12月份的業務:如關注11、12月份是否有大額的非經常性業務、是否有盈利較大的業務,如果有我們要特別關注這些業務交易手續、憑證是否齊全,是否是虛假、編造的等。
3.分析應計項目占總資產的比例
應計項目的會計處理常帶有一定的隨意性,所以管理者往往通過這些科目進行利潤操縱。如果應計項目占總資產的比例變化較大,公司就有舞弊的嫌疑。如鄭百文1995、1996、1997年三年的會計報表中的應收賬款大幅增加,企業主營業務收入也大幅度增長,但應收賬款周轉率卻下滑,尤其1997年不正常地大幅度降低,無疑在一定程度上表明公司靠大量應收賬款撐起的高額利潤有著值得懷疑的地方。
4.關注虛擬資產項目
上市公司年報中的虛擬資產項目值得密切關注,若虛擬資產與正常資產相比比例較大,或虛擬資產增長速度(或相對變化速度)波動較大,則可能存在通過虛擬資產虛增利潤。我們需要應重點注意會計報表附注中虛擬資產確認和攤銷的會計政策,要特別注意本年度增加較大和未予正常攤銷的項目。
作為投資者應該掌握一些財務報表的分析技術以及財務報表舞弊的識別方法,只有這樣才能進行理智投資,避免由于上市公司進行財務報表舞弊而導致的巨大損失。
摘要:本文通過對公司財務集中管控重要意義的概括,闡述了財務集中管控的優勢與不足,并提出了完善建議與實行財務集中管控是企業集團化財務的必要性。
關鍵詞:財務 財務集中管控 三級核算 三級管理
開灤(集團)有限責任公司是國有特大型企業,實行“三級核算、三級管理”的財務會計核算管理體制,蔚州礦業公司為開灤集團公司二級核算主體,蔚州礦業公司下屬各單位為開灤集團公司三級核算主體,具體包括:六個生產礦井,一個在建礦井和七個輔助單位,其會計核算主體相對獨立,會計人員比較分散。自從蔚州礦業公司實行財務集中管控以后,公司先后出臺部分規范性管理文件并對原有文件進行了調整,實現了資金管理、資產監管、成本費用控制、收入利潤及分配財務報告、預算管理、會計人員培訓、預算考核的統一和規范。在財務集中管理過程中,運用經營集中控制、人員集中控制和資金集中控制三大手段,順利的保障了公司財務管理。
蔚州礦業公司通過對財務集中管控,實施財務管理趨于一體化,使其得到最大限度發揮企業財務管理核心的職能。在大大提高了各成員下屬單位經營協同效率的同時降低了經營風險。財務集中管理的優勢在于不僅能規避風險,還可提高財務信息質量、降低財務費用、加強財務信息溝通等。通過財務管理失敗的企業案例,我們了解到,如果企業財務核心監管不力,財務管理則一放則亂。所以無論著眼于企業自身發展還是著眼于學習先進的世界財務管理模式,以及響應國家經濟從“粗放型向集約型’’轉變的號召,實行企業財務集中管控十分必要。
一、財務集中管控的優勢
財務集中管控是通過現代信息技術與先進的管理思想、方法相結合,實現對企業業務和財務的綜合管理水平和企業整體資源進行有效管理、配置、優化和控制的提高。隨著公司財務集中管控工作的不斷深入和發展,其效果日益顯著,主要體現在:
1、有利于企業集中財權,充分利用財力,提高資金使用效率,發揮整體效益,實現財務經營的規模效應。
資金管理是企業管理的核心。貨幣資金集中管控不僅能加強資金周轉、強化資金管理、減少結算環節的資金投放和占用,并可以保證資金安全,加強預算管理與監督,提高資金的整體效益。貨幣資金集中管控在對各下屬單位加強資金收支情況進行監管的同時,還可以從整體上提高企業資金使用效益,降低財務風險,控制整個集團信貸規模。
2、有利于擴大企業信用,提高公司信貸信用等級功能。
企業進行財務集中管理后,各下屬單位不再與銀行發生直接信貸關系,而是以公司名義進行信貸活動。基于公司社會影響、經濟實力,以及政府對公司的扶持,銀行不會再擔心其償還能力,從而可以擴大了公司的對外信用,公司可以較輕松地獲得銀行融資,為公司的長遠發展和提高市場競爭力提供資本。
3、有利于實現企業經營集中控制,全面預算管理的實施,是進行國有資產科學配置的重要依據。
預算管理是對企業各下屬單位的經營活動進行目標預測和決策控制的重要管理方式。公司通過實行全面預算,可以加強對下屬單位的管理與考核,更好地做好國有資產的保值增值工作。要求各下屬單位與公司共同編制每年的生產預算和財務預算,讓各下屬單位的管理層和財務人員直至每一名員工都能認識到預算管理的意義以及與自己崗位的密切聯系。通過自總而分、再從分到總,多次反復的垂直反饋,編制年度各項預算,進而嚴格分析預算、調整預算,執行預算,實現公司對各下屬單位以及整個企業生產經營狀況的動態管理,逐步實現公司的年度發展目標,最終完成公司的戰略目標。
4、在企業內部實行財務委派制。財務委派制具有事前控制性、反饋及時性、審計經常性、高度專業性和獨立性等特點,可幫助企業集團進行有效財務控制,有利于實施財務監督,提高會計信息質量。
委派財務人員負責下屬單位的財務管理、會計核算、預算管理等工作,加強對派駐下屬單位的資金合理運籌,經營成本控制,從而提高財務管理水平。委派的財務負責人參與下屬單位的重大決策,對下屬單位的財務活動進行監督,使公司的整體戰略方針在下屬單位得到較完全的貫徹實施,規范下屬單位的財務活動,確保下屬單位財務信息的真實性和準確性,進而提高了會計信息的質量。
5.有利于保證公司內部財務目標的協調一致
企業實力的增強,業務的擴張,必然帶來企業層次的增加。由于下屬單位內部文化的差異,公司各成員單位在內部管理中不可避免地帶有強烈的區域色彩和“慣性”。盡管核心企業會堅持以人為本、忠誠企業、奉獻社會的企業理念,將公司使命、宗旨、愿景、企業精神和核心價值觀,貫穿到公司各層級、各單位,形成共同的思想認識和一致的價值取向。但如果公司企業財務管理職能分散,必然會出現核心企業監控不力,下屬單位出現個別人控制現象,進而嚴重損害核心企業的全局利益。實行財務集中管理是改變這一管理窘狀的唯一途徑,為落實財務管理制度,實現公司內部財務目標的統一協調。
6、有利于實現財務人員分布的合理配置,并提高財會隊伍的素質。
財務人員實行集中管控以后,各下屬單位的財務人員由蔚州礦業公司財務部統一調配。從而保證了財務人員在各下屬單位間的合理配置。采用“雙向考核”的方式對派出財會人員進行業績考核。由于派駐單位對所派財會人員的勞動紀律、出勤情況、工作效率、服務態度、工作責任方面的實際表現提出考核意見,企業財務部將被派駐單位提供的考核意見作為對外派財會進行考核的依據之一,提高了會計人員的工作積極性。另外蔚州公司財務部統 一對會計業務培訓、財會人員的檔案、職務晉升、內部調動等進行管理,并通過會計人員繼續教育、專題知識講座、專業知識培訓、鼓勵資格考試等行式推動學習型財會隊伍建設,培養和鍛煉復合型人才,提高了財會隊伍的素質。使財會系統上下形成了比、學、趕、幫、超的濃厚氛圍。
二、財務集中管控的不足與建議
由于所有財務人員的人事關系一律屬蔚
州礦業公司財務部,由公司財務部統一調配,被派駐單位不直接管理財務人員的人事關系,這樣從一定程度削弱了被派駐單位的管理權限;而財務人員的薪酬在被派駐單位列支,這樣在一定程度上影響了下屬單位對財務的監督與制約。財務集中管理具體落實情況最終會影響到公司財務部與被派駐單位的關系,如何處理好這一關系,是財務集中管理的根本點,也將直接影響到財務集中管理的成效。因此,針對這一問題,雙方部門必須樹立全局觀念,以企業整體利益為重,密切配合,相互支持。
總之,公司需要制定統一系列的財務管理制度,這些財務管理制度包括對外投資管理制度、授權審批制度、擔保制度等財務制度。制定統一的企業會計核算政策,利用現代通訊信息技術建立會計網絡辦公系統,將下屬單位的財務信息及時反饋到公司總部,不僅會提高會計信息質量,加強公司企業的戰略協同,而且還保證了公司企業整體的有序進行,規范所屬單位的經營行為,降低了公司企業的財務風險和經營風險,提升了蔚州公司整體運營質量和規?；б?。所以實行財務集中管控是企業集團化財務必經之路。
(一)上市公司財務資本結構
美國上市公司財務資本結構的特點是:
1、負債率較低。在西方經濟發達國家中，美國上市公司的負債率是較低的。歐洲經濟合作組織的統計資料表明.美國上市公司的平均資產負債率低于37%,股權在資本結構中占優勢地位，加之法律禁止銀行等金融機構直接持有上市公司的股份，使得股權在財務治理中的效應明顯強于債權。
2、股權分散，且絕大多數股票為個人所持有。美國的資本市場發展較早且較成熟，上市公司多，股票發行額度大，股票流動性強，股權極為分散。
(二)上市公司財權配置
上市公司財權配置就是將上市公司的財務決策權、財務執行權、財務監控權在各主體之間合理地分配，以形成主體自我約束與相互制衡。美國上市公司的財權配置表現為:
1、對經營者行使財務監控的主導力量方面。
美國上市公司股權治理的優勢使得股東成為監控經營者的主要力量。股東大會基本上能夠代表股東的利益，股東可以在股東大會上向經營者提出嚴厲的質詢，甚至把不稱職的經營者趕下臺;更重要的是股東可以通過在證券市場上買賣股票間接監督經營者。而債權人主要是通過派駐代表擔任非執行董事，監督權比較有限，影響力也不大。這種靠“相機治理”取得的財權也只是在短期之內有效。
2、財務治理的權力核心方面。
財權在股東和經營者之間分離，使經營者成為上市公司財務治理的核心。而財權在經營者內部再分配，使經營者中的董事會或總經理成為上市公司更精確意義上的財務治理核心。
3、財權配置的集權分權程度方面。
在美國上市公司中，財權在經營者及下層財務人員之間的再分配體現出濃厚的分權思想。近年來。這種分權的級次表現出向員工個人延伸的趨勢，一些公司的基層人員開始擁有諸如一定限額的資金調用權等財權。
(三)上市公司激勵約束機制
美國上市公司激勵約束機制的特點是:
1、具有完善的外部市場機制。美國有著世界上最成熟的競爭性很強的資本市場。激烈的公司控制權爭奪、完善的證券市場披露機制、嚴謹的外部財務監控和審計機構的鑒證對于經營者的約束發揮著重要的作用。股權分散導致的股東直接監控能力的弱化也由此得到了很好的彌補。
2、高額的物質報酬。美國上市公司對經營者的激勵主要體現在物質方面，采取包括高額薪金、獎金、股票期權等形式給予報酬。
(四)上市公司的財務信息披露
1、注重誠信的微觀環境和宏觀環境的培育。積極實施信息有效披露制度，一方面通過建立問題發現機制，幫助一線監管者發現更多的問題;另一方面，通過問詢信息披露制度可以增加信息披露深度，幫助投資者發現尚未關注的問題。通過互動的、多次的連續問詢信息披露，讓公司經營徹底透明，提高市場效率，降低虛假信息的效用。
2、加強上市公司信息披露的相關法規建設，明確相關機構及人員責任，加強監管。包括將審計委員會明確為法定的公司財務監督機構、鎖定CEO/CFO個人責任，即公司定期報告須有CEO/CFO認證、對會計師事務所等中介機構實施嚴格監管。
摘要:在市場經濟的環境下,集團公司的興衰成敗在很大程度上取決于集團的管理,而財務管理又是企業管理的中心環節。文章主要闡述集團公司財務管理的現狀和發展,并在此基礎上探討新時期集團公司財務管理的發展趨勢。
關鍵詞:集團公司;管理鏈條;監督成本;信息化;資金利用率;發展趨勢
一、集團公司現行財務管理體制存在的問題
(一)管理鏈條長,管理效率低
在集團公司中,隨著各層次公司投資的不斷延伸,資本的運作方式呈現出以少控多的特點,評價成功集團公司的規模,是看它控制多少資產。母公司用股權這根指揮棒指導著集團的組建、運轉、擴張和緊縮。母公司處于金字塔的塔尖,用一倍的集團母公司資本控制并經營著數倍的其他資本,形成了復雜的組織層次,管理鏈條過長,導致管理效率低。
(二)監督環節不當,監督成本過高
集團公司最重要的一個標志是集團總公司與所屬子公司之間以產權關系為紐帶,是所有權與經營權分離的結果。既然有產權的分離,就會有產權的委托,在此過程中集團總公司處于委托方,所屬子公司處于方,方要向委托方負責,因此總公司為使子公司的財務決策行為符合集團整體利益要求,必須對公司財務決策過程實施事前和事中的監督與控制,以免事后造成損失。有時就會因為對于關鍵環節的把握不當,形成過高的監督成本。
(三)信息共享性差,財務信息失真,信息化程度不高
財務信息是企業經營者做出決策的主要支撐和依據,集團母公司不僅是利潤或成本中心,更是投資中心和決策中心,母公司的財務管理和控制不到位,會造成信息不能及時共享,甚至財務信息失真。眾所周知,在各子公司自己處理會計信息的情況下,會計信息很容易被人為操縱。
(四)資金周轉不暢,資金利用率低
對于集團公司來說,隨著經營發展和多元化戰略的實施,下屬公司不斷成立,很多子公司在建立初期其營運資金完全靠母公司支持,但進入較為穩定的持續經營時期后仍然長期依賴母公司提供貸款和占用應付母公司的賬款進行周轉,影響母公司資金運轉的順暢和集團整體的資金利用率。在一些企業集團中,由于其內部各二級單位都設有財會機構,都開有銀行賬戶,因此都占用一定的閑散資金,使集團中原本有限的資金分散、沉淀和閑置,達不到相對合理的配置,導致資金周轉速度慢,資金利潤率低。
(五)母子公司目標沖突,各管理層負擔失衡
集團公司內各子公司具有不同的分工和職能,從事不同或相近的行業,在生產、技術等諸多方面相互合作,相互協調。有些情況下,母公司為了資源綜合效益的最優化配置,確保集團公司股東財富最大化的理財目標而犧牲個別子公司的利益,這種做法與各子公司追求利潤最大化的目標相悖,會挫傷子公司的積極性與創造性。并且,在確保集團目標實施時,母公司集權不利于各子公司管理層積極性的調動,特別是在多元結構中,財權集中于母公司,必然要求集團管理總部對各個方面做出有效的決策,而最高管理層未必具有足夠高的素質與能力來做出科學的判斷,形成一方面下屬公司管理層的主觀能動性得不到充分發揮,另一方面總部管理層負擔過重的狀況。
隨著集團公司的擴張,全球化、精確化、電算化、網絡化、虛擬化的資金集中管理已成為必然,對于大型集團公司來講,資金管理有了更新的內容。本文結合集團公司財務管理體制問題的解決途徑和現代集團公司的財務管理發展,展望集團公司財務管新時期的發展方向。
二、解決集團公司財務管理體制問題的途徑和發展趨勢
(一)實行資金集團管理,會計人員由集團集中統一委派
資金是企業的血液,資金管理是財務管理的中心。選擇最佳的籌資方式,充分考慮資金回報和籌資成本,嚴格控制貸款規模的過度膨脹。同時,要合理運用集團財務信息化管理方法,把母、子公司的分散資金集中起來,由集團公司統一調配,以保證集團重點項目資金的需要,在各子公司內部實行資金有償使用,定期結算支付資金占用費。
為解決集團公司與子公司分散管理,會計信息失真,難以協調的局面,對子公司的會計人員實行由集團公司委派制,規定對受委派的會計人員必須進入相應子公司的決策管理層。使子公司的財務管理成為實施經營全過程財務監控功能。同時,也使外派會計人員消除了受子公司制約的思想顧慮,能夠大膽地開展工作,嚴格按照國家和集團公司的規定,正確、及時地披露存在的問題,從而顯著地提高了企業核算的準確性和及時性。
(二)加強全面預算管理,對企業經濟活動實施實時控制
1、制定全面預算體系。全面預算體系的制定是指由預算編制委員會來制定企業應該編制哪些預算,這些預算的內容是什么,這些預算之間的關系以及預算的起點等等。在企業集團中,往往首先由集團來確定全面預算體系并將其嵌入到管理會計平臺,然后通過網絡下發給各下屬單位;對于二級單位來說,通過網絡接受集團下發的體系并在其基礎上增加本單位的內容,然后再下發給下屬的基層單位。
2、編制預算。其是指根據預算體系編制各個預算表。在手工條件下,各種預算表中的數據都是手工填入的,如果目標利潤變化了,所有表中數據幾乎都需要修改。因此,手工條件下預算編制常常要花費大量的人力、物力和時間。在網絡環境下財務人員主要是制定各種編制規則,并通過定義規則和存儲規則將其嵌入到系統中。只要將一些關鍵數據填入表中,各種計劃表中的大部分數據則自動生成,使編制預算的效率和準確性大大提高。
3、實時控制。預算控制就是將預算數與實際數進行對比,找出差異,分析問題,然后通過信息反饋,對經濟業務進行控制。實際上,很多企業已經意識到全面預算的重要性,也編制了全面預算,但是,由于沒有實現IT環境下的集中管理模式,無法得到實時動態的實際數據,導致預算控制都是事后進行。在很多情況下,事后層層匯總的實際數據已經失去了與預算數對比的意義。所以,很多企業只是把預算當成“擺設”,未能真正起到控制作用。在IT環境
下,利用預算子系統設計了預算體系、編制了各種預算數據,并存放在數據庫中。當經濟業務(某一事件)發生時,該事件實時驅動相應的子系統獲取信息,同時驅動預算子系統的控制器接受數據;預算控制器將預算數與實際數進行比較,根據控制方法進行有效、實時的控制。
4、預算分析。在網絡環境下預算分析是指計算機自動從數據庫提取數據,按照分析要求自動生成預算分析結果,如異常分析、預算數與執行數比較分析、多個版本之間的比較分析等等。
(三)加強投資管理,使企業投資取得最大的效益
1、投資決策是企業最重要的決策,企業將資本分配于各個投資項目,包括對外投資、技改項目投入等廣泛的范圍,而項目效益將在未來實現,所以企業的投資項目必然包含風險,應盡量降低投資風險。建立圍繞企業長期效益和總體效益為目的的“投資責任中心”來具體實施各項投資管理工作。例如投資方向的選擇,應遵循企業專業化,集團總部綜合化的原則。使成員企業各自發揮專業優勢,減少交叉經營,避免相互蠶食,在總部綜合經營的指導下,相互支持,聯手購銷。投資決策的確定應注重“經營性投資”方案的確定?！笆聵I性投資”、“福利性投資”應相對控制。在“經營性投資”中獲取經濟效益。
2、要搞好投資管理,還必須實施規范的投資工作程序和健全的投資管理制度。結合投資過程的控制和監督,保護投資資金不受損失和有效的預期收回。
3、對投資的效益進行分析和考核,總結經驗,揚長避短,使企業有限的資金發揮最大的效益,而這一切都可以在計算機系統的幫助下實現,如建立投資決策模型庫,輸入投資模型所需的數據后,由計算機自動根據企業集團的資金使用狀況而確定現有資金的投資模式,并利用投資管理模塊提供的各種投資模型和實時的投資管理分析模塊,確定最佳投資模型,使企業投資效益達到最大化。
(四)注重網絡環境下財務管理的創新
集團公司網絡化的財務管理一方面提高了財務管理的水平,但同時網絡也帶來許多新的問題。面對網絡這個龐大而復雜的系統,財務管理人員只有不斷更新知識結構,掌握信息化社會所必需的知識技能,才能適應新形勢下集團財務管理的要求,為集團迅速、準確地提供決策依據;同時,要在鞏固原有財務知識的基礎上,結合信息化社會的特征,在網絡平臺的支持下,對集團財務管理從體制、方法上進行不斷的創新,實現財務管理集中化、目標多元化,強化信息分析的作用。
當今是信息時代,是知識經濟時代。知識經濟拓寬了經濟活動的空間,改變了經濟活動的方式。相應地,財務管理理論和實踐,將隨著理財環境的變化而不斷革新。財務管理主體、客體、內容、方式都會發生很大的變化,有待進一步研究討論和實踐。
肖時慶
[摘要]防范上市公司的財務報告粉飾問題是一項極其復雜艱巨的系統工程，本文分析其關鍵在于造就有效的財務報告供給、需求主體，并進而分別從供給、需求主體兩方面著重闡述了為此目標所需采取的諸項具體舉措，包括完善公司治理結構、提升投資者素質等。同時，本文也指出、探討了在制度層面應進行的其他配套改革，這些制度主要分為會計制度、證券監管法規、注冊會計師制度三方面;并在最后對政府部門如何強化對這一問題的監督提出了建議。
[關鍵詞]財務報告 財務報告粉飾 制度
財務報告粉飾一直是證券市場的"痼疾"，極大危害了投資者的利益以及證券市場優化資源配置功能的發揮，因而各國政府、學界均將其作為研究的重點。我國會計學者近年來也對這一間題展開了研究(黃世忠，1999；陸建橋，1999；劉杰，1999;等)，這些研究側重于證實這一問題的存在，分析其表現形式。本文擬對如何構建上市公司財務報告粉飾防范體系談點粗淺認識。防范財務報告粉飾，提高財務信息質量，是一項極其復雜艱巨的系統工程，而完善公司治理結構，提升投資者素質，造就有效的財務報告供給、需求主體，是其中的一條根本性措施；與此同時，也必須實施如加強對財務報告編報的監督、完善會計準則和審計準則、以及建立健全相關法律制度等配套措施。
一、造就有效的財務報告供給、需求主體
上市公司管理層與投資者之間客觀上存在著信息不對稱，財務報告是消除這一不對稱的主要方式之一，或者說，財務報告是這兩者之間圍繞財務信息相互博弈的結果(Scott，1997)。因此，防范財務報告粉飾的根本性出路在于從這二者人手:造就恰當的主體，讓它們擁有足夠的理性、適度的手段。
1．打造有效的財務報告需求主體。當前上市公司存在財務報告粉飾現象的主要原因應在于需求主體缺位，即尚未形成有效的財務信息需求市場。因此，治理財務報告粉飾，必須側重解決這一問題，其關鍵性的舉措包括完善上市公司的治理結構和提升投資者素質。
完善公司治理結構，首先應加強股東等財務信息需求者參與監控的動機和能力，為此必須完善公司產權制度。完善的產權制度是股東等市場主體根據真實財務報告進行交易活動的先決條件和基礎，只有完善的產權制度，才能使得股東追求資本收益的最大化，才能形成其與公司管理層之間經濟上的契約關系，進而形成真實財務報告的需求主體。而產權制度的完善必須達到:形成以財產所有權分散化為前提的多元所有者的產權結構；形成具有民主程序特征的集體產權結構；形成剩余索取權與控制管理權相分離的產權結構；形成剩余索取權可轉讓的產權結構。對于上市公司的產權現狀而言，主要問題表現為國有股股東實際缺位，以及股權的過分集中。相應地，應采取如下措施：(1)設立純經濟性而非行政性的國有資產管理機構，以解決上市公司國有股股東實際缺位問題。該機構不直接從事國有資產的具體經營活動，其身份只如同擁有眾多企業股份的股東，依靠投資所獲得的法律認可的股權對上市公司享有監督權、收益權，通過行使國有股股東表決權對上市公司的財務報告實施有效的監督。對于該機構所發生的行為失當，應嚴格運用有關的法律及人民代表大會的監督等手段予以糾正。(2)解決國有股、法人股的流通問題，以營造其有效運作機制。這一問題的解決，既有助于國有股、法人股股東有效地行使"用腳投票"等監督方式，增強其參與上市公司監控的動機；也利于上市公司股權的分散化。上市公司股權的分散化即社會性是其最大的特征之一，因為股權的分散能夠在股東間形成制約，保證公司的利益得到充分尊重。然而，由于種種原因，我國當前國有股、法人股占到上市公司總股本的70%，這一現狀顯然不利于中小股東利益的保障。
其次，應完善上市公司的內部監控機制，以加強監控者對公司管理層行為的了解，提高其信息收集、評判能力，以及增加其監控手段。上市公司在這一方面所出現的問題通常表現為道德風險與逆向選擇，為此應注重如下措施：(1)健全董事會。在董事會中引入獨立董事，并負責對董事提名、高級管理層的聘用與報酬、審計以及重大關聯交易等事項表示意見。(2)建立審計委員會或充分發揮監事會的作用。引入審計委員會這一機構，它主要由公司的非執行董事和監事組成，負責對公司經營和財務活動進行審計監督，并擁有聘用注冊會計師的決定權等?；蛘邔⑦@一權力賦予監事會。(3)建立董事會與管理層之間一種基于合約的委托關系，明文規定雙方的責權利關系。這些措施將得以強化董事會、監事會監控工作的客觀性，使其更能代表中小股東的利益。
第三，應完善外部監控機制。當前在這一方面應采取的主要舉措如下：(1)培育公司間購并市場。出臺有關法規，鼓勵涉及上市公司的購并行為，促使股東的"用腳投票"機制得以充分發揮功能。換言之，若公司出現經營狀況不佳，或被發現財務信息披露虛假等，可能陷入被收購的境地。(2)形成經理人的權競爭機制，逐步培育經理市場，使得股東能夠及時在經理市場挑選合適的人選取代不稱職的管理人員。根據信號顯示理論(Fama，1980)等，這類市場的發育將有力地推動公司管理層重視真實財務信息的披露。
第四，提升投資者品質，打造有效財務信息需求主體。唯此，才能形成對真實財務信息的有效需求與解讀，以及對上市公司的有效約束。為此：(1)必須發展機構投資者，讓其成為證券市場投資者的主體。在真實財務信息的需求與吸收上，機構投資者與個人投資者是不同的，機構投資者更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務信息的需求度更高，而且對財務信息的解讀、反饋能力更強。美國等資本市場發達國家的實踐經驗表明，只有當機構投資者成為市場"主力"，才能形成有效的上市公司財務信息需求主體。我國機構投資者的開戶數至2000年7月末只占總開戶數的0.44%，因而大力發展基金等機構投資者已是當務之急。(2)應提高個人投資者的素質。個人投資者無疑也是證券市場投資者的主要構成之一，我國當前在這一點上尤為突出：個人投資者現為5000多萬戶，占投資者開戶總數的99.56%。但這些投資者的整體素質尚有待提高，以學歷結構來看，其中 大學本科以上的僅占11.5%。因此，必須推動這些個體投資者的不斷成熟，例如善于運用法律手段保護自身權益，使其就整體而言逐步走上理性投資之路。
2.打造有效的財務信息供給主體。由于財務報告由上市公司提供，因而防范財務報告粉飾的關鍵之一亦在于健全公司的內部控制制度，籍此才能確保公司財務報告的編制符合會計準則的相關要求，帳面資產與實存資產定期核對相符等。但遺憾的是，當前上市公司的內部控制普遍比較薄弱，例如有些公司與母公司之間人員、資產、財務尚未分開。新近修訂的《會計法》已明確規定各公司應當建立健全內部控制制度，這無疑對扭轉這一局面具有重要的積極意義。這一問題若得不到解決，相關規定往往會難以遵守。因此，有關部門應注意制定各種內部控制制度的范式或指引，以供公司參考。
二、改革相關制度，減少財務報告粉飾的動機
應該指出，有些粉飾財務報告的動機是可以通過完善相關制度來消除或緩解的，具體說明如下：
1．消除我國國有控股上市公司經營中"政治掛鉤"的色彩。政企分開一直是近年來改革的一項重點工作，但時至今日，政企尚末徹底分開，否則，就不會有"官出數字，數字出官"的現象發生，也不會出現地方政府對上市公司的頻頻干預。因而，應著力建立這樣一種機制:政府不去干預上市公司的經營活動，不要"要數字"，"要利潤"，而應該從一個國家、一個地區、一個部門經濟的健康發展出發，要求公司提供真實的財務報告。
2．完善業績評價機制和管理人員薪酬制度。目前上市公司大股東對經理人員業績的評價多是財務指標，這必然會助長其道德風險，粉飾公司財務報告。為解決這一問題，這些公司應對現行的業績評價方法予以修改。我們在這里給出美國董事協會的業績評價因素如下：(1)領導能力，(2)戰略規劃，(3)經營業績，(4)繼任規劃，(5)人力資源管理，(6)與股東和所有當事人進行有效的溝通，(7)與外部關系，(8)與董事會、監事會的關系。
上市公司現行的薪酬制度亦需進行改革。例如，上海貝嶺等少數上市公司當前正在試行認股權計劃(Stock option)，應該說，認股權可將管理人員的個人利益同公司股東的長期利益聯系起來，避免了以基本工資和年度獎金為主的傳統薪酬制度下管理人員的短期化行為傾向。
3．完善股票發行制度。當前股票發行制度正處于由核準制向進一步市場化方向改革時期，其中仍存在導致公司進行財務報告粉飾的誘因。例如對首次公開發行股票的一些硬性規定，如近三年連續盈利等。再例如配股條件中規定的凈資產收益率指標等。因此，應繼續股票發行制度的市場化與科學化，例如推行主承銷商保薦制度，在滿足充分披露要求的條件下，均可以公開發行股票;將配股條件由單變量固定控制改為多變量變動控制。
4．修改股票暫停上市和終止上市條件。根據現行規定，如果上市公司連續三年出現虧損，公司將被處以暫停股票上市即淪落為PT公司。應該說這一規定本身是符合證券市場規范運作的，問題是該規定較為簡單，往往使得一些上市公司可以通過財務報告粉飾來逃避懲罰。對ST公司也存在類似問題。為解決這類問題，即需要對規定作相應修改，便上市公司很難再通過財務報告粉飾得以"文過飾非"。例如可從以下幾個方面予以完善：第一，可考慮將經常性損益作為主要的考核指標；第二，增加經營現金流量為負值這一指標；第三，增加非會計參數，比如公司生產經營活動己處于嚴重的非正常狀態等。
三、完善會計準則和會計制度，壓縮財務報告粉飾的空間
會計準則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶，是財務報告粉飾的重要前提。因此，防范財務報告粉飾，應該對會計準則和會計制度予以完善，主要包括：
一方面，適當調整會計準則和會計制度遵循的基本原則。1.將提高會計信息的可靠性作為首要目標。眾所周知，可靠性和相關性是會計信息的兩個重要質量特征，可靠性和相關性孰輕孰重，一直是一個爭論不休的話題。但從我國的現實情況看，如果一味強調借鑒國際慣例，盲目側重會計信息的相關性，則可能加重財務報告粉飾的嚴重性，因而，當前會計信息的可靠性更為重要，這是我們審視我國近幾年來會計信息嚴重失真后得出的結論。
2．正確處理統一性和靈活性的關系。應在盡可能的范圍內減少可供公司會計選擇的余地，尤其是對于收人和費用的確認、計量原則應盡可能地明確規范，以在一定程度上減少財務報告粉飾的可能性。盡管這是一項十分復雜的工作，因為"無論政策制定者是否意識到，每一政策選擇都是對不同個體偏好以及各種可能影響的權衡。"(AAA，1977)同時，會計準則和會計制度若過于強調統一性，不給會計人員以適度的專業判斷空間，也會影響會計信息的質量，因此，在強調統一性的同時，也需要考慮如何保持一定的靈活性。
另一方面，盡量減少真空地帶。既要檢視已頒布的會計準則和會計制度，尋我并填平其中的真空地帶。例如《股份有限公司會計制度》對比例合并法編制合并財務報告、中期報告的編制等做出了簡單的規定，但對會計人員來說，如何進行比例合并，中期報告的編制到底采用整體觀還是獨立觀等至今仍模糊不清，因此，應該考慮采取補救措施。又要檢視當前的實際，發現其中的新變化，及時制定相關的會計準則與會計制度。比如當前證券市場中的企業購并、股份回購、認股權計劃等事項，會計上應如何處理和披露。
四、完善注冊會計師制度，發揮"經濟警察"的作用
注冊會計師審計是"客觀收集和評價有關經濟活動和事項陳述的證據，判斷這些證據與建立的標準符合程度，并將其結果傳遞給有關利益的使用人"，因此，注冊會計師制度在確立財務報告可靠性、防范財務報告粉飾方面起著非常重要的作用。但由于我國注冊會計師制度起步較晚，在許多方面仍需加以完善。
1．強化注冊會計師審計的獨立性。獨立性是注冊會計師審計的靈魂與生命，是其能否發揮防范財務報告粉飾作用的關鍵所在。盡管我國具有證券業務資格的會計師事務所已完成脫鉤改制工作，為保證注冊會計師執行審計業務時保持獨立性創造了條件，但我們仍需采取一定措施來強化這種獨立性。從根本上說，有效的財務信息需求市場是最為有力的保證，有研究表明，對高質量的財務信息需求的缺乏是導致當前我國審計質量不高的最重要原因(李樹華，1999)。
從具體舉措上，首先應完善會計師事務所的聘用和更換機制，為注冊會計師審計獨立性提供制度上的保障。證券監管部門頒布的《上市公司章程指引》等有關法規在實際工作中并不能真正成為注冊會計師審計獨立性的"保護傘"，其主要原因在于:一是上市公司多為內部人所控制，盡管聘用、更換會計師事務所在形式上由股東大會決定，但實質上與大股東決定并無二異；二是更換會計師事務所僅揭示更換的理由并不能達成所應達到的目的。對于前者，我們的建議正如前文所述，即公司應建立審計委員會，并由其負責聘用、更換會計師事務；對于后者，我們贊成要求公司在更換會計師事務所時揭示以下內容:會計師事務所變動的性質、理由；近年來非無保留審計意見的情況等。
其次應優化執業環境，便注冊會計師審計在實質上能夠保持獨立。在當前的會計市場上，政府官員干預上市公司聘請會計師事務所， 干預注冊會計師執行審計業務、發表審計 意見的現象并不鮮見。在這樣一種背景下，注冊會計師是難以保持實質上獨立的。為此，我們必須采取相應措施，例如有關部門應為注冊會計師從事異地審計業務"保駕護航"等。
2．加強注冊會計師審計的法制建設。近年來，注冊會計師審計的法制建設業已取得很大成績，但由于這一行業在我國屬于一種新興行業，也由于我國證券市場的迅猛發展，其發展之快速是人們所始料不及的，因而為使注冊會計師能夠切實履行防范財務報告粉飾的職責，尚須進一步加強該行業的法制建設。具體包括:
首先應完善《注冊會計師法》，制定《注冊會計師法實施條例》。我國的《注冊會計師法》制定于1993年，距今已有6年，其間，注冊會計師行業發生了翻天覆地的變化，因此，我們應對《注冊會計師法》作適當的修改。同時，為增強其可操作性，還必須盡快出臺《注冊會計師法實施條例》。
其次應完善獨立審計準則，為注冊會計師防范財務報告粉飾提供技術支持。三批獨立審計準則的頒布實施，為提高我國注冊會計師審計質量發揮了重要作用。但與當前審計工作實際相比，我們尚缺少一些準則，需盡快出臺。例如，由于沒有《審計報告指南況一些注冊會計師出具的審計報告存在諸如無保留意見審計報告隨意增加說明段等問題的混亂現象，因而應盡快制定《審計報告指南》。
3．加強對注冊會計師審計的監管。政府有關部門對注冊會計師審計的監管，有利于提高審計質量，縮小在這一方面的公眾期望差距。例如，近年來隨著各級注冊會計師協會開展清理整頓工作的深入，對注冊會計師審計的監管已經取得了顯著的成效。必須指出的是，業務監管工作是一項經常性的工作，而非一項突擊性的事務。同時，還應盡快制定監管工作規則以及有關的懲戒辦法，建立對監管者的激勵和約束機制。
4．重新審視會計市場準入制度。在當前會計市場上，競相壓價等不正當競爭行為的存在是注冊會計師審計健康發展的重要障礙。為解決這一問題，我們認為，必須重新審視會計市場的準入制度。為抑制會計市場惡性競爭而出現的"劣幣驅逐良幣"現象，應通過提高市場準人門檻的辦法，促使具有證券期貨從業資格的會計師事務所兼并，達到上規模、上檔次、上水平，凈化執業環境，提高執業質量之目的。
五、強化政府對財務報告粉飾的監督
加強政府部門對財務報告粉飾的監督，無疑也是重要的防范手段。在防范財務報告粉飾問題上，政府有關部門不僅應扮演國有上市公司大股東的角色，還應作為證券市場的"守夜人"，本著一種社會責任，加強對這一問題的監督。新《公司法》《證券法》《會計法》等法規規定均體現了這一要求，但是，這些規定還存在著不足之處。主要表現為：一是相關法規規定存在一定的差異，例如對上市公司財務報告違規行為的處罰，包括責任人、處罰輕重等即不一致。二是這些規定往往比較原則，因而應相應制定諸如《實施細則》之類更為具體的法規。
此外，政府有關部門應理順對證券市場中介機構的監督體制。當前由于諸多因素的干擾，政府監督體制不是十分順暢，也導致了政府對財務報告粉飾監督不力。例如，目前對會計師事務所進行監管的部門有財政部門、審計部門、證券監管部門，而財政部門和審計部門同時監管會計師事務所，是一種不正常的現象，它實際上是多年以來財政部門與審計部門爭奪對社會審計管理職能的遺留問題，可能導致"令出多門"、"相互扯皮"、注冊會計師無所適從等不良后果。因而，必須對這樣的監督體制進行改革。
總之，我國的證券市場還處于發展時期，遠末達到成熟，這一不成熟表現在投資者的理性程度、上市公司治理結構的完善程度、相關法規與制度的科學程度、政府部門的市場化程度等諸多方面，而這些不足之處又交織在一起，集中體現為上市公司的財務報告粉飾問題，為此，我們說，診治財務報告粉飾是一項極其復雜艱巨的系統工程。由于我國證券市場市場化進程的加速，市場力量對該問題的解決已經、且越來越發揮著極其重要的作用，因此，我們進而認為，這一防范體系的重中之重則在于完善公司治理結構，提升投資者素質，造就有效的財務報告供給、需求主體。
在當前我國的企業發展中,有很多大型企業為了滿足市場的變化和自身的發展,成立了諸多子公司,子公司對大型企業的發展起到了積極的促進作用。近年來,市場經濟和外部環境的不斷變化為企業的發展帶來了極大的挑戰,子公司的財務風險也在不斷增加,給大型企業的發展帶來了危機,如何有效地對子公司的財務風險進行控制,也成為一個急需解決的問題。本文將以上海東方通泰軟件科技有限公司為例,對風險控制的含義和方法進行概述,并提出該公司作為北京東方通科技股份有限公司的一個全資子公司在財務管理中進行風險控制的措施,以期對子公司的財務風險控制提供借鑒和幫助。
關鍵詞:子公司;財務管理;風險控制;措施
上海東方通泰軟件科技有限公司作為北京東方通科技股份有限公司的一個全資子公司,其財務風險極有可能導致北京總公司陷入財務破產和財務危機的困境中。當前市場和外部環境在不斷地變化,給實現子公司的財務風險控制增加了難度。北京東方通科技股份有限公司要想在當前的市場競爭中立于不敗之地,就必須加強對上海全資子公司的財務風險控制,更好地促進企業的發展。
一、風險控制的含義及方法
1.風險控制的含義由于當前市場的不斷變化,導致一些潛在風險的存在,往往這些風險是不因人的主觀意志而改變的。對這些難以控制的潛在風險,就需要采取一些相應的措施和方法,應對可能發生的這一風險或者減小這一風險所帶來的損失。風險始終伴隨在企業發展的整個過程中,風險一旦出現,就會對企業的發展造成極大的影響,從而對企業的收益造成不同程度的損失。所以,必須加強對企業的風險控制[1]。風險控制的內容主要由風險決策、項目的可行性風險研究、項目的投資成本風險研究、項目建設風險研究、項目風險評估、風險發生后的補救方法和內部風險控制制度等內容組成。2.風險控制的方法企業風險控制的方法主要包括對風險的回避、對投資損失的控制、對投資風險進行轉移和對投資的風險進行保留[2]。對風險進行回避的控制方法是企業在進行投資的過程中,對可能存在風險的投資項目進行自動放棄以避免可能產生的損失,但往往企業的投資者在選擇放棄的同時,也有可能失去一定的收益。損失控制是指采取相應的措施或者制定可行性的計劃來減少所投項目的損失,而不是放棄這一風險投資?？刂茡p失包括對投資前、投資中和投資后三個控制階段,投資前期的控制能夠減少企業投資損失的概率,投資中和投資后期的損失控制能夠大大降低實際投入的損失。對投資的風險進行轉移是指通過讓渡人或契約的方式將風險轉移給他人承擔,這一轉移方法能夠將企業的風險大大降低,主要通過合同轉移和保險轉移的方式來實現。將投資的風險進行保留的控制方法是指經濟主體利用可以進行支付的任何資金進行自我保險和無計劃的自留,但這一風險控制方法往往由于實際損失超過預計損失,經常造成資金周轉困難的現象。
二、子公司在財務管理中進行風險控制的措施
1.建立科學完整的會計機構
要對上海東方通泰軟件科技有限公司進行風險控制,首先要在公司內部建立起完整的會計機構,對子公司內部的環境進行有效的控制。會計機構的建立,需要將子公司的業務特點、公司規模、組織結構和經營策略等結合起來,同時還要將北京東方通科技股份有限公司的管理理念和經營方式以及市場變化等結合起來,進行公司內部會計機構的設立。會計工作人員必須具有良好的專業水平,嚴格按照《會計基礎工作規范》進行工作,全面展開風險控制工作。同時,將會計工作的最終目標作為子公司制定各項任務、制度以及工作程序的理論基礎,與北京東方通科技股份有限公司的經營策略和業務標準保持一致,對子公司內的各個崗位進行嚴格的界定與控制,保證公司內財產安全控制的完整性,對資金和資產進行定期的檢查,保證公司財務的安全性。
2.建立和完善子公司的內部控制制度
除了要在上海東方通泰軟件科技有限公司內部建立完整的會計機構,還要不斷建立完整的內部控制制度,對子公司內部的經營目標和經營戰略進行有效的控制與實施。內部控制制度能夠有效保證子公司的工作人員,按照其要求嚴格完成自己的工作職責和相應的經濟業務,避免由于公司前景和環境的不穩定性所帶來的問題。內部控制制度對會計的控制,要嚴格按照《內部會計控制規范—基礎規范》進行工作,在對子公司的貨幣資金控制方面要嚴格按照這一規范對采購和付款以及收款、存貨進行嚴格的控制;對子公司的工程項目,不僅要對對外投資的資金總額進行控制,還要對擔保工作進行控制,需要北京東方通科技股份有限公司進行控制后實施[3]。同時,子公司的財務部門也要嚴格按照《內部會計控制規范—基礎規范》,對北京總公司的財務管理理念和財務管理方式進行總結,并建立一套適合于子公司的內部控制制度,對公司的財務風險控制起到積極作用。
3.加強對子公司財務人員專業知識的培養
上海東方通泰軟件科技有限公司的會計從業人員對財務風險控制起著決定性的作用,因此必須要不斷提高子公司工作人員的會計專業知識,對子公司的會計工作進行準確的把握和整理分析。在沒有得到收益的情況下,不能違規地對會計事務進行管理,更不能為子公司做假賬,要嚴格遵循會計從業人員的職業道德,杜絕違法事件的產生,不斷提高子公司會計人員的業務素養,加強對會計業務的處理能力。由于上海東方通泰軟件科技有限公司與北京總公司的規模相比,相對較小,所以子公司的財務工作人員也相對比較少。因此,在對子公司進行財務風險控制的過程中要進行合理的分工與管理,進行相互制約與相互管理。
4.加強對子公司的財務信息管理系統建設
上海東方通泰軟件科技有限公司的管理層次與北京總公司相比往往比較少,也使子公司的財務機制相對比較靈活,子公司的管理人員往往能夠在第一時間內獲得財務信息。正是基于此,財務信息管理系統并不嚴謹,為了提高對財務風險控制的管理,就必須不斷完善財務信息管理系統,將財務流程規范化和制度化。比如,在對公司的收款和付款流程進行核算的過程中,會
計工作人員首先需要對收款和付款的會計憑證進行出納,再將支票的引鑒進行分類管理。同時,只有將財務信息管理系統強化到子公司的實物管理中,才能更好地將這一制度落到實處,也要按照相關的程序文件進行落實,并對制度的落實情況進行監督與檢查。 5.制定科學合理的風險控制體系
上海東方通泰軟件科技有限公司與北京總公司相比,總公司所形成的風險控制體系的級別和層次相對較高,員工之間的分工也比較細。子公司如果照搬北京總公司的那一套風險控制體系,會在很多方面受到不同程度的限制,導致子公司很難達到這一套風險控制體系的實際效果。因此,子公司在制定風險控制系統的過程中,可以借鑒北京總公司風險控制系統的優點,并結合子公司的實際發展情況,制定一套適合自己的風險控制體系[4]。由于子公司本身的財務管理水平相對比較低,對財務預算目標的制定往往不切實際。針對子公司的這一現狀,必須要與總公司的財務預算進行對接與交流,加強企業之間的管理。
三、結束語
子公司對大型企業的發展起到了非常重要的作用,而當前我國市場經濟和外部環境處在一個競爭激烈的狀態下,對子公司財務風險造成了極大的影響。企業風險控制的方法主要包括對風險的回避、對投資損失的控制、對投資風險進行轉移和對投資的風險進行保留。因此,在子公司在財務管理中進行風險控制的過程中,可以從風險控制的這幾種方法出發,在子公司內部建立科學完整的會計機構,完善子公司的內部控制制度,加強對子公司財務人員專業知識的培養和子公司的財務信息管理系統建設,以促進子公司的發展。
【摘 要】 隨著電力體制改革的不斷深化,電網公司傳統的財務管理受到沖擊和挑戰,公司面臨著一定的財務風險。本文對電網公司存在的財務風險進行了細致的分析,提出了防范和化解電網公司財務風險管理的對策和控制策略。
【關鍵詞】 財務風險管理; 控制策略; 電網
隨著電力體制改革的不斷深化,電網公司的財務管理職能顯得日益重要,但從電網公司財務管理的現狀來看,仍然存在一些不容忽視的問題。因此有必要全面分析電網公司內外資料,對財務風險進行預測,以財務指標數據、分析報告的形式,將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者。同時,尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題,以便提出有效的解決措施,使電網公司及時采取對策,制定正確的戰略性的財務計劃,編制合理的財務預算,對生產經營進行控制,進行風險預警,化解風險。
一、電網公司財務風險管理的問題
電網公司財務風險的現狀主要表現在以下五個方面:
(一)電網公司內部財務關系不清,權責不明
財務關系界定不清是當前電網公司財務經營風險難以控制的最大體制性障礙。電網公司本部與基層站所之間、內部各職能部門之間、主業與多經關聯單位之間在職能界定與劃分、資金管理和使用以及利益分配等方面,存在關系不清、權責不明、管理混亂等現象,直接導致資金使用效率低下,資產流失嚴重,尤以主業和多經的管理界面不清最為突出,主觀上使得一些管理措施難以推行和落實。
(二)管理粗放,內控制度不夠健全
內控制度涉及電網公司的方方面面,健全的內控制度猶如人體的“免疫系統”,具有自我抵抗風險、自我修正的能力。但從目前的狀況看,很多電網公司管理粗放,現代企業管理經驗缺乏,內控制度不完善,管理漏洞層出不窮,給企業經營帶來一定的風險。
(三)資產負債結構不良,債務包袱沉重
受電網公司資金短缺及管理滯后等因素影響,電網公司的資產負債結構處于不良狀態。一是原材料、備品備件等存貨呆滯積壓,無法變現,形成的主要原因是物資管理滯后,同時電力技術更新快,淘汰存貨無法利用;二是在不考慮用戶欠費影響的情況下,企業對外債權往往小于外部債務,負債經營壓力大,資金周轉困難;三是受各地經濟發展及市場信用環境制約,電費拖欠現象較為嚴重,企業面臨的呆壞賬損失風險加大;四是應付工資和福利費赤字壓力日益凸顯。
(四)資本性支出控制不力,投資盲目
隨著電力企業的快速發展,電網公司的固定資產投資逐年增大。但在實際工作中,不考慮企業的長遠規劃,盲目上項目、爭投資的現象較為普遍。有的單位不顧自身的財力、能力和發展目標,盲目投資小型基建;有的單位工程規模及成本控制不嚴;還有的熱衷于鋪新攤子、搞形象工程,綜合樓、站所辦公樓拔地而起,使得本來就十分緊張的資金狀況日趨惡化,一些縣公司甚至東拼西湊,寅吃卯糧,財務風險逐漸加大。
(五)財務風險意識淡薄
電網公司內外部環境的不確定性,決定財務風險是客觀存在的。但在實際工作中,許多電網公司風險意識淡薄。分析原因,一是由于大部分電網公司負責人以前多是從事生產或營銷專業,財務知識相對匱乏,財務風險認識不足;二是受財務人員定編及管理水平的制約,電網公司財務人員整天疲于應付日常工作,無法從大局上對企業經營狀況予以有效把握,財務監控能力和效果不夠明顯。
二、電網公司財務風險管理的策略
面對電網公司理財環境的新變化,必須從理財觀念、理財目標、理財形象、理財內容上進行更新、調整與拓展,對理財方法、手段、措施進行改進、充實與創新,并形成較為完善的財務管理體系,以充分發揮財務管理的核心作用,使電網公司成為資本充足、內控嚴密、運營安全、效益穩定、社會形象良好的企業。
因此,筆者認為,應從以下幾個方面入手:
(一)樹立現財觀念
電網公司理財環境的新變化,要求電網公司樹立與理財環境相適應的、與公司戰略目標相適應的理財理念來指導財務管理工作。首先要樹立資本運營觀念,樹立風險理財觀念,樹立信息理財觀念;其次樹立人本理財觀念,建立和健全責權利相結合的財務運行機制,強化對人的激勵和約束,充分調動和發揮人的積極性、主動性和創造性。
(二)確立正確的理財目標
電網公司的理財目標在抓好提高企業經濟效益的同時,要更加注重社會效益。首先要發展穩定的經濟效益,提供良性的現金流量;其次要提供廣泛的社會效益,既要講經濟效益,更要講社會效益,加快社會發展,為改善人民生活創造良好的條件,實現兩個效益的高度統一。
(三)樹立良好的理財形象
拓展財務管理視野。首先,電網公司要為國家進一步疏導電價矛盾、理順電價機制助力;其次,對內精心做大電力銷售收入,為電網公司開辟財源:一是加強電力營銷管理,擴大銷售電量;二是加強各類銷售電價管理,提高平均銷售電價水平。
另外,從戰略成本管理角度加強電網公司的成本管理:一是實施長期購電
合同管理。從源頭上和根本上降低電力行業價值鏈上的成本;二是進行購電成本分析,以指導電力調度,優化購電結構,降低購電成本。
全面加強固定成本控制:1.加大電網投資力度,努力提高投資效益;2.拓寬籌資渠道,積極優化資本結構;3.增強對重點營運資金項目的管理,提高資金使用效率。
(四)構建財務管理體系
1.以現金流量為核心,建立全面預算管理體系。2.以規范財務行為為核心,建立財務內控制度體系:要明確財務內控制度體系的目標,搭建財務內控制度體系框架。3.以強化風險意識為核心,建立財務預警監控體系,及早診斷出財務危機信號,并采取相應措施,是電網公司防范和化解財務風險,保證電網公司穩健經營、健康發展的重要措施。首先要選取財務預警監控指標的原則;然后選擇建立財務預警監控體系的方式。4.以快捷高效為核心,建立財務信息網絡體系。建設電網公司財務信息網絡,是搞好財務管理工作,提高財務運行效率的重要技術手段。5.以提高素質為核心,建立財務管理人才體系。在新形勢、新任務下,大力提高財務管理人員的素質,是增強企業戰略的重要組成部分,是增強電網公司核心競爭力和綜合實力的必然選擇。
綜上所述,面對新環境、新任務、新要求,電網公司的財務風險管理工作要高起點、高標準、高效率地運作,需要不斷探索和努力實踐。
二、化解電網公司財務風險的控制策略
(一)宏觀上理順主業與多經企業的關系,規范業務管理行為
首先,要劃清主業與多經在資產、機構、人員以及業務范圍等方面的界線,改變“你中有我,我中有你”的混亂局面。其次,規范主業與多經企業的業務關系,重點規范主業與多經企業的關聯交易,建立良性互動機制,實現資源互通、優勢互補、公平交易。在設備采購、委托承包工程、咨詢服務等業務中,應嚴格按國家相關規定進行關聯方交易,在促進多經企業健康發展的同時,有效地防范財務風險。
(二)完善和強化內部控制制度,加大內審及財務稽核力度 一方面要在全面貫徹落實國家法律法規,以及省市公司相關規章制度的基礎上,針對本單位管理的弱區和盲區,完善各個環節的內部控制制度及程序,使利益相關的經濟業務從管理層面,到執行層面嚴格分離,實現企業經濟活動的全方位、全過程控制。另一方面要加大財務稽核和內部審計力度,充分發揮審計的獨立性,揭示各種內部矛盾,找準控制的方向和著力點,把各種經濟行為控制在法律、制度的框架范圍內。
(三)加大資產負債管理,優化企業財務狀況
首先,要嚴把資金關,實行現金流量預算。要加大資金安全監控,利用網上銀行等資金監控平臺,實行資金集中管理、實時控制,并及時反饋和處理資金異動信息,防范資金風險。在實行資金集約化管理的前提下,建立全面預算和滾動預算,按照不同的資金性質,及時準確地編制現金流量預算,實現資金由“人為”控制向“預算”控制轉變,降低資金的使用風險。其次,要加大對應收電費的管理,防止應收電費轉化為不良資產。一是要借助營銷信息系統提供的實時信息,及時進行賬齡和結構分析,跟蹤欠費大戶信息;二是要注重過程管理,優化內部資金上交程序,防止出現主觀的資金滯留;三是對已核銷的呆死賬建立“賬銷案存”管理制度,組織力量積極進行后續清理和追索,盡可能地收回資金或殘值,將損失及風險降到最小程度。
另外,要加大債權債務的清收和處理力度,建立債權債務定期核對制度,確保往來核算真實、準確、完整。對掛賬時間長、金額大的往來賬要及時進行函證催收,防止新的不良債權形成。
(四)嚴格投資過程管理,控制投資風險
電網公司要規避投資風險,必須抓好以下幾個方面的問題:一是優化投資項目,把住規劃源頭關。要結合自身的主營業務和未來發展規劃,控制非生產性基建項目,杜絕超前建設和掛賬工程。二是要嚴格投資的立項、執行、監控程序,規范投資的全過程管理。企業重大投資、重大資金的使用和安排,必須經過預算管理委員會論證通過。三是實行基建工程效益與責任管理,開展基建項目效益評價,杜絕無效益項目投入,項目資金責任到人,并進行嚴格的責任審計。
(五)實行集中核算,規范站所財務管理
整合財務機構,首先,在公司內部實行集中核算管理模式,將站所、農電辦、多經等所有責任主體的日常財務工作上移到縣公司財務科,由財務科統一調度,對其進行記賬,同時進行會計監督和控制,使財務管理由分散型、粗放型向密集型、集約型轉化,發揮整體管理職能,增強企業的抗風險能力。其次,規范站所財務管理流程,對站所報賬員的職責、發票管理、備用金管理等工作流程進行統一規范,促進站所財務管理工作程序化運行。最后,嚴格執行“收支兩條線”管理,規范銀行賬戶和備用金管理,禁止站所一級私自開設經費戶頭,防范經營風險。
(六)加大培訓力度,提高全員風險意識
首先要對單位負責人進行必要的財經知識培訓,提升一把手依法經營理念,防止主觀臆斷而導致違規操作和決策失誤,從源頭上筑牢風險防范的堤壩。其次要加強職業道德教育,強化財務人員的責任心,盡可能地發揮個人的主觀能動性。最后要加大專業培訓學習力度,提高財務人員的理財能力及職業判斷能力,使財務人員能自覺地將風險防范意識貫穿于工作的始終,及時發現財務管理工作中的漏洞,提出解決問題的思路和方法。
總之,電網公司的財務風險是客觀存在的。只有建立健全各項財經法規和內部控制制度,提高其執行力,才能有效地防范化解財務風險,保證企業穩健經營、健康發展,實現企業價值最大化。
[摘 要] 根據審計署的《2005年4號審計結果公告》(以下簡稱《4號公告》)中對10家上市公司財務造假問題的披露,筆者提出我們的分析及對策,供投資者和業內人士參考。
[關鍵詞] 上市公司 財務造假 對策
一、上市公司財務造假的現狀
根據4號公告所涉及的十家上市公司財務造假情況如下:
1.2003年湖南某上市公司,據分析是天一科技,為掩蓋其利用募股資金和銀行貸款1.94億元,轉移賬外買賣股票的事實,與其在當地的開戶銀行相互串通,通過偽造銀行對賬單的方式,多記存款1.31億元,少記貸款7100萬元,造成資產、負債均不實。
2.在2003年山西省的漳澤電力公司所屬的發電廠違反了國家規定,累計提取了3965.8萬元的“地方電力建設基金”,計入了生產成本。2003年末,發電廠以“能源基金”名義,將上述資金金額上交給上市公司,上市公司直接將此筆資金在“其他應付款”掛賬,造成2003年生產成本多計了3965.8萬元。中瑞華恒信會計師事務所未能查出上述問題。
3.四川省天科股份于委托購買國債的名義,將3000萬元資金交給深圳幾家公司,實際用于股票買賣,截止2004年3月已損失1623萬元。
2004年3月,該上市公司為掩蓋上述委托理財損失,與其大股東控制的某公司簽訂了虛假協議約定由該公司出資3000萬元。受讓上市公司委托理財形成全部財產。雙方在當月另簽合作備忘錄,約定原投資損失仍由上市公司承擔,該上市公司未能將此重要信息對外披露。
該公司已被證監局立案調查,該公司2004年年度報告稱:2004年3月,公司將3000萬元委托理財項目轉讓給成都博宏,實質是以受控證券投資賬戶內的1400余萬元資產換取了3000萬元無保障的債權,擴大了公司風險。同時,截止到2003年7月末,成都博宏僅歸還100萬元,涉嫌關聯方占用公司資金2900萬元,公司也以挪用資金罪舉報前高管,根據整改公告顯示該公司財務管理和對外投資失控。
4.2002年,湖北武昌魚公司的子公司與武漢某公司簽訂供貨合同,金額共計1.07億元,截止2003年12月底,該上市公司的子公司賬面反映將1.07億元全部預付給供貨方,但截止檢查日,該子公司實際收到2311萬元的貨物,其余款項均由供貨方直接或間接付給上市公司的第一大股東,形成大股東占用資金8376萬元。
5.南京熊貓在2003年11月,為了掩蓋大股東占用資金的真實情況,向兩家有限公司開具了兩張金額均為4000萬元的本票,上述兩家公司將上述8000萬元本票直接背書轉讓給該上市公司大股東,大股東用此款歸還了占用上市公司的資金,上述交易在一天完成。上市公司替大股東出錢歸還欠款的行為,造成財務信息披露不實。信永中和會計師事務所有限公司對該上市公司進行審計。其注冊會計師未能查出上述問題。
6.天津磁卡2003年與天津某建設開發有限公司(下稱“開發公司”)和天津某文化交流中心(下稱“交流中心”)分別簽訂資產置換協議,開發公司將其評估價為3247.61萬元的房產與上市公司的應收款進行了等值置換,交流中心將其評估價為4406.53萬元的房產與上市公司的應收款進行了等值置換。因開發商原因,上述兩處房產均未取得土地證及房產產權證,造成資產置換存在風險。該上市公司年報未披露上述兩項債務重組置換的7654.14萬元房產未能取得房產證的情況。該公司在2005年4月29日《增補2005年第一季度報告中其他業務利潤的相關事項公告》中做了披露。
7.華菱管線這2003年進行了在建工程——連鑄高效化技術改造工程項目,當年完成投資額14410.93萬元,已轉固定資產(暫估)9019.72萬元。而年報中只披露了當年完成投資額1270.53萬元,少披露當年完成投資額1705.4萬元,未披露已轉入固定資產的9019.72萬元,造成財務信息披露不實。
另一在建工程——以轉代平工程項目,截止到2003年底在建工程項目賬上未記錄投資完成情況,但該上市公司年報披露該工程投資完成情況:為期初余額7180.66萬元,本期完成5839.06萬元,已轉固定資產13019.72萬元。造成會計帳目和財務報告數字不符。
8.ST昌源在1996年~2001年期間,為多家公司提供擔保,取得貸款人民幣1.56億元,港幣3747萬元。2000年以來,上述公司因無法按期償還銀行貸款,經法院判決應由ST昌源承擔連帶賠償責任。該上市公司僅對應賠償的貸款本金計提預計負債,對應賠償的貸款利息1616萬元一直未計提預計負債,造成利潤不實,未計提部分占2002年當期損益的213.6%,根據其年報,該上市公司2002年利潤總額微756萬元,以《4號公告》所述公司應計提未提的預計負債1616萬元,恰占213.6%,由此可見,當年利潤為虛假數字。
9.古井貢1996年以來,未經國家
稅務局批準,與其全資子公司匯總合并繳納企業所得稅。致使2003年少繳納企業所得稅5910萬元,占當期損益的176%,2005年6月27日,古井貢公告,州古井銷售公司未經國家稅務總局批準自行與本公司合并繳納企業所得稅,造成了2002年少繳納企業所得稅3966萬元,2003年少繳納企業所得稅5925萬元。
10.吉林敖東在2003年為其5家子公司提供貸款擔保,擔?？傤~為1.08億元,該上市公司未在年報中披露。
二、上市公司財務造假的原因
1.法制不健全,執法不嚴格,法制觀念淡薄。
(1)從法制建設的角度看,近幾年來,我國雖然制定和修訂了不少財務法規,但從實際情況來看,有些法規沒有制定與之配套的實施細則,法律條文過粗,致使執行起來依據不足,可行性較差。
(2)執法不嚴,長官意志濃厚,雖然《會計法》對財務報表及其他會計資料的真實性、準確性、完整性都做出了規定。但是,上有政策,下有對策,在一些單位的行政領導的心中,法律法規意識淡薄,長官意志濃厚,全然不把會計法規放在心上,虛報瞞報,隨心所欲,甚至是憑感情辦事,關系比法大,權大于法,甚至會計人員也無法堅持原則。
(3)企業法制觀淡薄。
2.企業內外部監管力度不夠。從上述10家上市公司財務造假的事實可見為10家上市公司進行審計的會計師事務所,均沒有發揮很好的監督作用,大部分注冊會計師對上市公司財務造假的事實查不出,即使有幾家能查出的,也沒有在審計報告中予以指明。企業內部的會計監督基本不起作用,大都是按長官意志做帳,因此,企業一旦出現財務問題,很難查出。
3.注冊會計師素質有待提高。(1)是注冊會計師的思想素質和職業道德素質不高,在審計工作中,不能堅持原則,嚴格按照會計法規辦事。(2)是注冊會計師的業務素質不高,上市公司略施小計,注冊會計師就查不出問題了。
4.注冊會計師的行業準入制度不完善。如果,我國有關注冊會計師的管理法規能夠這樣規定:凡在審計工作中遇到上市公司財務造假而不予以指出的,無論是查不出,還是查出而不指明的,應該取消其注冊會計師執業資格五年。那么,上市公司的財務造假問題就會在一定程度上得到改善。
三、上市公司財務造假的防治對策
1.上市公司財務造假的預防對策。(1)加強職業道德教育。對企業主管領導、企業高層及會計人員都要加強職業道德教育,培養正確的企業發展觀、價值觀,提高職業道德水平,樹立誠信觀念。(2)加強財會人員的法律教育。使每一個財會人員都了解財會法規,爭當執行財會法規的模范。(3)加強業務培訓和繼續教育。培養財會人員,包括注冊會計師的業務水平,讓他們能夠熟悉會計和財務業務工作,減少由于業務不熟而造成的技術上的錯誤。(4)深化體制改革,使上市公司運行正規化、國際化,以減少由于體制問題造成的財務造假的可能性。(5)進一步完善會計法規和會計制度。現行會計法規和制度都還存在一些缺陷,有待于進一步完善,這也給上市公司的財務造假提供了可乘之機,要從根本上解決財務造假問題,必須完善會計法規和會計制度。(6)加強上市公司財務會計的基礎工作,如建立企業內部牽制制度,嚴格費用支付的審批手續。
2.上市公司財務造假的治理對策。(1)嚴格執法力度,做到有法可依,有法必依,執法必嚴,違法必究。如上市公司出現財務造假問題,對企業涉案人員和有關注冊會計師實行經濟制裁和法律制裁。(2)充分發揮新聞媒體的社會監督作用,一旦有上市公司財務造假問題,就通過媒體爆光,造成強大的輿論攻勢,從而,間接影響到企業的商譽。使企業不敢財務造假。(3)進一步完善行政監督機制。如建立監督和管理會計師事務所及注冊會計師執業行為的機構。及時對違規注冊會計師做出處分。(4)建立注冊會計師財務造假一票否決制。即一旦發現注冊會計師參與和包庇財務造假行為則取消其執業資格,收回其資格證書,從此,終身不得從事會計、財務和審計工作。
不難理解,董事會因不參與企業的直接經營,使得在信息不對稱影響下,無法準確獲知經理局在企業實物層面的運營狀況。從而,基于價值層面的財務狀況考察,便成為最佳的監管對象。經理局擁有企業經營權,并有責任讓企業獲得預期的經濟目標。大型乳業企業的組織結構因屬于事業部型,這就使得在經理局仍難以準確獲得各事業部單元的經營狀況。為此,在履行職責的內在要求驅使下,企業總部往往通過各分廠的二級帳戶進行資金監管活動。這種監管活動在形式上有助于經理局把握企業資金的周轉形態,最終通過提升資金使用效益來實現董事會確定的經營目標。以上兩個方面的認識,實則假設經理局不會實施機會主義行為。因此,財務內控就顯示出了層級特征,即事業部對經理局負責,經理局對董事會負責。
認識引導下的財務內控模式定位
在認識引導下的財務內控模式,應著重解決乳業企業的經營管理短板問題?，F實表明,在當前乳制品市場競爭激烈,且國產品牌信譽危機嚴重的情況下,如何提升產品質量安全系數,以及增強產品品牌號召力成為了當務之急。由此,財務內控模式的定位可概括為以下三個方面:
(一)財務整體性內控。在整體視閾下來對企業資金進行內控是必須的,這是應對質量安全和品牌塑造問題的需要。具體而言,根據企業目前經營管理中的短板問題,應將資金向原料采購、質量檢測和市場推廣等環節傾斜,而對于其它常規環節應嚴格進行資金預算和使用監管。
(二)財務結構性內控。乳業企業在發展生產時,需要通過引進外源性資金來支撐。這時,就面臨著內源性資金與外源性資金的比例問題了。為了將企業的財務風險降到最低,董事會應對所借資金的數量和期限進行討論,并授權經理局來具體實施借款業務。
(三)財務功能性內控。根據資本循環公式G—W—G`可知,乳業企業的資金在時間維度上先后經歷了原料采購、生產和銷售階段。這三個階段都存在著一定的財務風險,進而針對這三個方面分別采取內控措施,則成為了功能性內控任務。在下面模式的具體構建中,將具體討論審計在財務管理內控中的模式。從中,將貫穿上述三種類型的內控模式。
定位驅動下的模式構建
根據上文所述并在定位驅動下,財務內控模式可從以下三個方面進行構建。
(一)審計監管功能下的模式構建。1、監管資金預算方面企業在原材料采購階段所開展的資金預算,就成為內部審計的對象。在這里主要通過審核企業資金劃分結構、預算明細表等方面體現出來。審計人員應協同財務管理人員,合理展開對資金結構的設計與劃撥。2、監管資金使用方面成本控制仍然是財務管理的價值取向,而實現這一點則需要通過強化財務活動來達成。為此,審計人員便需要根據資金使用的原始憑證,針對表面的形式要件和背后經濟事件的真實性,展開審計活動。3、監管資金回籠方面審計環節還應監管企業的資金回籠狀況,并及時給予董事會預警。
(二)審計輔助功能下的模式構建。1、輔助企業資金風險管控方面在我國經濟發展方式轉變的大背景下,乳業企業都面臨著提升資本有機構成的任務。企業資本有機構成的提升,通過固定資本重置的方式來實現,必將增大企業的資金投入。從而,審計將為此提供安全屏障。2、輔助資金優化配置方面企業不僅要關注下游的需求方,還要面對上游生產要素的購進渠道。即:在貨幣功能(G)、生產功能(W)、商品功能(G`)環節中,企業須進行合理的資金配置。由此,會計審計功能又體現在:優化配置企業資金方面。(本文作者:肖蕾 單位:黑龍江省完達山乳業股份有限公司)
